2. Банки: стратегия общения
1 группа Компания 2 группа
1 4 0
1 2 0
excellent 1 0 0
good 8 0
satisfactory 6 0
poor 4 0
2 0
0
3. Финансирование: переговоры
Этап I
Начать диалог с Банком
Презентация Вашей компании
Переговоры – равные позиции ?; торговля
Договоренность по принципиальным
вопросам
Согласованы предварительные условия ?
ИБДА 2013
4. Финансирование: переговоры
Этап II
Term Sheet/LOI – краткий перечень условий
согласованный и подписанный Заемщиком и Банком
Важные пункты :
Английское или Российское право ?
Сроки реализации ?
Уровни ответственности ?
ИБДА 2013
5. Финансирование: Term Sheet
Стороны (Банк, Заемщик, Банк счета, и т.д.)
Кредит (объем, сроки погашения, транши,
досрочное погашение и т.д.)
Процентная ставка, комиссии, другие расходы
Банковские счета, Договор о безакцептном
списании
Кредитная документация
Заявления и заверения (гарантии)
Дополнительные условия: ковенанты
Обязательства исполнения/неисполнения
Обязательные предварительные/отлагательные
условия
События неисполнения (дефолт)
Другие условия
Юридическое сопровождение
6. Менее значимые условия?
• Ковенанты;
• Обязательства;
• События неисполнения условий;
• Предварительные и отлагательные условия
7. Структура финансирования
Кредитное соглашение
Поручительство
Обеспечительный договор
(Залог актива и/или Переуступка прав
требований на денежные активы)
Договор о безакцептном списании
Письмо о марже и комиссиях
Другая документация
ИБДА 2013
8. Структура финансирования
Английское право:
Оффшорная сделка
Понятно для иностранных инвесторов
Четкие отработанные механизмы в случае
возникновения споров или дефолта
ИБДА 2013
9. Структурированное финансирование
SPV – Special Purpose Vehicle or Single Purpose
Vehicle
- Отсутствие обременений
- Юридически чистые права на актив
- Отсутствие персонала
ИБДА 2013
11. Рефинансирование
Улучшенные условия: процентная ставка и/или срок
кредита
Увеличение объема финансирования, при условии
увеличения стоимости актива
Соответствие условий финансирования бизнес циклу
ИБДА 2013