Cetelem Observador 2008 Europeo

INTRODUCCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 2
SÍNTESIS: Europa se vuelve a animar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 4
El estado de ánimo de los europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 7
- 2007: Europa sonríe de nuevo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 8
- 2008: Una euforia controlada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 10
El consumo europeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 12
- Intenciones de compra: la intención no se transforma . . p. 12
Los mercados europeos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p. 14

Los análisis y previsiones que se presentan en este estudio han sido realizados a
finales de 2007 en colaboración con el gabinete de estudios y consultoría BIPE.
La encuesta barométrica fue realizada en septiembre 2007 e incluye:

• Encuesta telefónica y entrevistas personales
• Encuestas a muestras representativas de las poblaciones nacionales
(18 años o más) de 13 países: España, Francia, Italia, Portugal, Bélgica,
Alemania, Reino Unido, Republica Checa, Eslovaquia, Hungría, Polonia, Rusia y
Serbia.
• Más de 10.000 europeos encuestados con muestras de prácticamente 500
individuos por país.

Introducción
Con este nuevo Observador Europeo Cetelem 2008 se cumplen seis años de
estudios europeos.

Siempre encaminados a la construcción europea, esta nueva edición 2008 del
Observador Cetelem integra un nuevo país: Serbia, con el objetivo de enrique-
cer la compresión del euro-consumidor.

La tradicional encuesta barométrica ha sido realizada en 13 países en 2007 con el
fin de medir la evolución del estado de ánimo general de los europeos y su com-
portamiento de consumo de cara al nuevo año 2008 que acaba de comenzar.

La confianza se instala progresivamente, y los deseos consumistas están muy
presentes pero falta todavía un ligero impulso para transformar el deseo.

Un cordial saludo.
El Observador Cetelem

3

Síntesis: Europa se
2007, Europa sonríe de nuevo

La mejora del estado de ánimo de los consumidores son claramente convergentes. En efecto, las desviaciones
europeos que el Observador Cetelem había percibido hace se estrechan ligeramente entre los líderes continentales de
un año, se ha confirmado. confianza y los países más retrasados.
Para el conjunto de países estudiados, la nota de 2007 eva- Más concretamente y más allá de los extremos, los países
luada bajo un ratio del 1 al 10 ha aumentado 2 décimas de estudiados por el Observador Cetelem parecen consti-
punto consiguiendo la media absoluta de 5 sobre 10. tuirse en un grupo homogéneo donde las aproximaciones
de destinos comunitarios sobrepasan las distancias
Mejor aún, este umbral simbólico se supera cuando geográficas.
hablamos de la percepción de las condiciones económi-
cas para el 2008.

Entre 2006 y 2008, la nota de confianza ha mejorado y En la escala del estado de ánimo, al menos la
si bien esta mejora enmascara difícilmente unos contrastes integración y la armonización europea prosiguen su
todavía pronunciados, las tendencias nacionales fijadas marcha hacia delante.

Evaluación de la situación del país
8

7 6,4
6,3
6,1
6 5,8 5,5
5,6 5,5 5,5
5,3 5,4 5,4 5,3 5,4 5,4 5,5 5,2 5,1
5,3 5,1 5,1
5,2 4,7 5,2 4,9
5 4,8 4,7 4,8
4,7
4,6 4,5 4,4
4,3 4,4
4,1 3,9
4,0
4 3,7
3,3 3,5
3,4 3,1

3

2

1

0

BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA RÉP. CH Media SER POL HUN POR
13 paises

■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008

vuelve a animar
Bélgica, Francia, y Rusia componen el podium

Indiscutiblemente Bélgica es el líder, cuya nota progresa una vez miento y las rentas, y permite tener plena confianza en el futuro.
más contra viento y marea. Sin embargo, hay que subrayar que Alemania, que ha llevado a cabo grandes reformas estos últi-
la situación política es más bien confusa. mos años, se inscribirá en lo sucesivo dentro de una buena
Pero las declaraciones de los belgas no son nada transparen- dinámica, con una nota que no ha dejado de progresar desde
tes: ¿despegue verdadero u optimismo cultural? hace 3 años.
También es sorprendente la fulgurante progresión francesa Dos de los tres países en los que el estado de ánimo empeora de
con una nota de 5,8 sobre 10; los hogares muestran un cara al 2008, son España y Reino Unido, donde tras varios años
estado de ánimo que no se puede justificar por un tímido cre- consecutivos de optimismo generado por un contexto de desar-
cimiento económico, apenas superior al de Portugal… pero las rollo económico sólido, parece que se muestran más cautos.
elecciones han dejado huella!. Igual que el año pasado, los
hogares italianos dan pruebas de un optimismo irreal para En los últimos meses del 2007, los españoles ya empezaron a
2008, mientras que el estado de ánimo se degradó en 2007, mostrarse preocupados por la repercusión que tanto la ralenti-
en 2008 no podrán contar ni con su coyuntura económica zación del mercado inmobiliario como las turbulencias en los
ligeramente en descenso, ni con una nueva victoria en la mercados financieros, pudieran tener sobre la economía de
Copa del Mundo de fútbol. nuestro país.

Rusia, República Checa y Eslovaquia tienen razones más tangi- Finalmente, en Portugal, Hungría, Serbia y Polonia, el estado de
bles para deleitarse: salida de petróleo para uno y flujo de inver- ánimo es ciertamente inferior a la media europea pero orientado
siones extranjeras para los otros dos, lo que estimula el creci- al alza para 2008.

2008, una Euro-Euforia controlada
Después de un periodo más bien próspero, la ralentiza- la percepción de los consumidores en el momento de
ción del crecimiento se precisa en Europa con un precio su arbitraje Consumo/Ahorro. En Reino Unido, República
del petróleo que alcanza niveles vertiginosos, el impacto Checa y Polonia, los incrementos son moderados, mien-
de la crisis inmobiliaria en los Estados Unidos, el riesgo tras que en España y en Hungría, se ha registrado un
de los altos tipos de interés y el peso fuerte del euro que desplome en las intenciones de compra.
influye sobre los exportadores. A pesar de estas condicio- En el caso de España, la subida de los tipos de interés
nes, las propensiones al consumo continúan mejorando ha moderado el consumo privado, provocado en la mayo-
claramente en casi la totalidad de los países estudiados. ría de los casos por un aumento en el precio las hipote-
Pero las notables excepciones en los países más expues- cas. De la intención a la acción, nada está fijado para
tos (y los menos habituados) a la ralentización en curso, los ritmos de crecimiento en 2008.
indican que el endurecimiento del contexto no escapa a

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

50 % 46
45
38 41
40 %
35 37 33 32 31 31
29 28 27
30 % 25
23 24 23 22
21 18
20 % 14 15 15
13 12
10
10 % 6

0%

ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN POL REP.CH ESL RUS SER Total
13 paises
■ 2006 ■ 2007
Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

...Aumentar su consumo?

100 %
92
85 85
81
80 % 76 74
77 75 79 74 72 72 67 70 71
70
65 64 61
60
60 % 55 54
47 45 47
38
40 %
31
20 %

0%

13 paises
■ 2006 ■ 2007
Fuente : Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total
13 paises

2006 -7 +12 +50 -3 +18 +50 +9 +86 +60 +52 +54 +36 +34
2007 +53 +18 +42 +12 +56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46

Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

6

Europa

El estado de ánimo eos
los europ de
2007: Europa sonríe de nuevo

Impulsado por la mejora de la economía del año 2006, el estado de ánimo de los consumidores europeos
medido en otoño 2007 ha tenido una moderada subida de un año a otro. Evaluado en una escala del 1 al 10,
ha alcanzado una nota de 4,9 frente a 4,7 del año anterior. Las percepciones en cada uno de los países
estudiados son también ajustadas, nueva prueba de que la armonización de las percepciones y las
confianzas que el Observador había mencionado en su edición 2007 continúa. Sin embargo quedan riesgos
de “roturas”. Este estrechamiento vale sólo para los países que fijan sus confianzas con valores superiores a
la media europea. En cambio, la distancia se acentúa con los países menos sosegados y particularmente
Portugal o Polonia donde el estado de ánimo ha decaido. Por lo tanto, es definitivamente la hora
del optimismo, porque las percepciones futuras (a un año) crecen también y sobrepasan el umbral
psicológico del 5 sobre 10. ¡Aceptemos el augurio!

Situación actual del pais: ¿hacia una europa bipolar?
Mientras que los hogares europeos pre- la subida de la renta disponible, son los si la nota europea permanece más allá
sentaban en 2006 una cierta reserva, elementos que mantienen el estado de de los 5 puntos, la distancia con los paí-
con una nota estabilizada de 4,7 sobre ánimo europeo. ses más retardados se acentúa.
10, este año han tomado partido: el opti- Ocho de los trece países se sitúan así Polonia y Portugal se hunden en la nie-
mismo está de vuelta y la nota en 2007 por encima de la media europea, con bla con un espíritu que decae, mientras
aumenta a 4,9 puntos, y hasta 5,0 si se una nota que progresa para todos. Otra que Hungría se recupera despacio del
guardara un perímetro idéntico al del buena noticia es que la armonización golpe recibido el último año, donde tuvo
año anterior (sin Serbia). Los europeos europea prosigue, con Rusia, Eslovaquia lugar una subida de la presión fiscal sin
parecen surfear sobre la buena dinámica y la República Checa que se unen al precedentes, que hundió el estado de
económica encontrada en 2006: La grupo de cabeza. ánimo de los hogares, hasta entonces
bajada generalizada de la tasa de paro y Sin embargo, el cuadro no es uniforme: bien orientado.

Los líderes acentúan su posición….
Excesivamente dominadora, Bélgica parálisis política que está atrave- ble bruta) y sufren de lleno el
acentúa su posición de líder con sando el país. aumento de los tipos de interés,
una nota que aumenta hasta los 6,3 La situación es algo diferente en pilotados por el Banco Central
puntos en 2007. España y Reino Unido, la intención Europeo. Aunque tienen la ventaja
Los hogares belgas aprovechan los se mantiene elevada pero en de no depender de la hiper-ortodoxia
mecanismos puestos en marcha en España se produce una pausa. Los del BCE, los hogares británicos no
su país como la bajada de impues- hogares españoles se dejan alcan- se mantendrán inmunes a la
tos. A la hora de la encuesta, se zar a consecuencia de su endeuda- ralentización en curso.
mostraron herméticos respecto a la miento (+ 160% de la renta disponi-

7

Los perseguidores ganan terreno
Detrás de los tres líderes “históricos” En Alemania, parece que se han tra- mientras que su tasa de paro era
(Bélgica, España, Reino Unido), gado la “píldora del IVA”. Los alema- inferior al 7% en 2007. El mercado
encontramos este año 5 países con nes ciertamente han sufrido ese laboral está igualmente en el cora-
una nota entre 5,2 y 5,4, que fijan alza, con una caída del consumo y zón del éxito eslovaco, el paro ha
una progresión con respecto al año una brusca subida de la tasa de caído, llegando al nivel más bajo
pasado. Es claramente el caso de ahorro a principios de 2007 (11,3% desde la independencia del país en
dos pesos pesados de Europa occi- de renta disponible bruta), pero el ¡1993! La perspectiva de adhesión
dental como son Francia y Alemania. éxito de la economía alemana y la a la Unión Europea en Enero 2009
El estado de ánimo francés goza subida de salarios mantienen el es esperada por los eslovacos, quie-
ciertamente del “Estado de gracia” estado de ánimo. nes se beneficiarán de la implanta-
post elecciones presidenciales, con ción industrial de grupos extranjeros.
el sentimiento de que con un nuevo Rusia, y sobre todo Eslovaquia, han Finalmente con una nota de 5,2
presidente, “todo es posible”. Otros hecho una entrada notable en el (después del 5,1 del año anterior), la
elementos más factibles pueden pelotón de cabeza, con una nota sin República Checa muestra que su
igualmente justificar este impulso de lugar a equívoco (5,4). Los hogares ascenso al grupo de cabeza el año
confianza: buena salud del mercado rusos registraron una fuerte progre- pasado, no era un fenómeno sino
laboral y regalos fiscales (bajada de sión de sus rentas (+ 12% sobre los una tendencia de fondo.
impuestos). cinco primeros meses del año 2007),

Mientras que la distancia aumenta a los últimos
Hungría (3,7), Portugal (3,1) y en la repentina subida de impuestos des- les, cierres de escuelas, de centros de
menor medida Polonia (4,1), se distan- tinados a colmar un déficit abismal. salud… la bajada manifiesta de su
cian. Por las mismas causas, los mismos capacidad de compra ha incluso
Los hogares húngaros se reponen efectos en Portugal: la reducción del empujado a los portugueses a la calle
suavemente del terrible golpe fiscal déficit, entre 2005 y 2006, ha necesi- en contra de la política de austeridad
recibido el año pasado, ahogados por tado cortes claros en los gastos socia- del gobierno.

Evaluación de la situación actual del país

7
6,1 6,3
6 5,5 5,5 5,5
5,3 5,4 5,4 5,4 5,15,2 5,2 4,9
5 4,8 4,7 4,7 4,8 4,7
4,5 4,6 4,34,1 4,0
4 3,7
3,4 3,33,1
3
2
1
0

BEL ESP UK RUS ESL FRA REP.CH ALE Total. ITA POL SER HUN POR
13 paises

■ Nota sobre 10 en 2006 ■ Nota sobre 10 en 2007
La media 2006 ha sido realizada para el conjunto de países excepto a Serbia que ha entrado
a formar parte del estudio este año
Fuente: Encuesta Observador Cetelem

8

Situación futura del país: percepciones de buen augurio
La percepción de la coyuntura futura confianza de la situación socioeconó- Rusos, eslovacos y checos mantienen
alcanza la marca de los 5 puntos, con mica del país durante el 2007, no lo su posición mientras que Italia pasa al
¡5,1 en 2008! Como anticipábamos tenemos tan claro a la hora de pensar lado bueno de la barrera.
anteriormente, los españoles y británi- en el futuro, ya que la confianza baja 2
cos, además de los checos, son los úni- décimas (5,3) situándonos aproximada- Aunque 4 países presenten todavía
cos países en los que el estado de mente en la mitad de la tabla. notas decepcionantes, hay que subrayar
ánimo para el año 2008 desciende res- Los franceses presentan en lo sucesivo que, si embargo, progresaran por todos.
pecto al año anterior. una franca sonrisa y se colocan en Hay una razón para mantenerse opti-
Si los españoles seguíamos entre los segunda posición, detrás de la inamovi- mista en el futuro.
países más optimistas en cuanto a la ble Bélgica.

Bélgica, Francia y Rusia forman el trío de cabeza
Indiscutible Bélgica, cuya nota progresa progresión francesa con una nota del Sin embargo no podrán contar, como
una vez más contra viento y marea. 5,8, los hogares presentan un estado de señalabamos en el inicio de este estu-
Aunque no podemos olvidar que la ánimo que no se puede justificar por un dio, ni con su coyuntura económica en
situación política es bastante confusa. tímido crecimiento económico, apenas ligero descenso ni con una nueva victo-
Los desacuerdos entre Flamencos y superior al de Portugal. ria en el Mundial de Fútbol. Rusia y
Valones, impiden la formación de un “¿juntos todo es posible?” Esperemos Eslovaquia tienen razones más tangibles
gobierno de coalición, mientras que los que sí, aunque la realidad económica para regocijarse: salida de petróleo para
rumores de secesión en Bélgica ilustran corre el riesgo de frenar este ansia uno y flujo de inversiones extranjeras
un malestar real. Esto sin embargo no se repentino. Igual que el año pasado, los para el otro, lo que estimula el creci-
refleja en las declaraciones belgas: ¿ver- hogares italianos muestran un opti- miento y las rentas, y permite tener plena
dadero despegue u optimismo cultural? mismo irreal para el 2008, cuando su ¡confianza en el futuro!
Igual de sorprendente es la fulgurante estado de ánimo se deterioró en 2007;

Rezagados que progresan
En Portugal (3,5), en Hungría (3,9), en expensas de los hogares que han acep- de 2007 y crisis política en Serbia con
Serbia y en Polonia (4,4), el estado de tado el golpe severo de 2006. un trasfondo ultranacionalista. Si estas
ánimo es claramente inferior a la media Sin embargo, podemos pensar razona- tensiones se disipan, el horizonte podría
europea pero se inscribe en el alza. Es blemente, que en dos o tres años, su esclarecerse para Polonia y Serbia hasta
buena señal que estos países no quieran estado de ánimo volverá a los niveles registrar los crecimientos económicos
quedarse atrás. ¿Hay por tanto razones pre-crisis. Las coyunturas polacas y ser- totalmente alineados a los de sus veci-
verdaderas para mantener la esperanza? bias están condicionadas por la incerti- nos de Europa central y mejor clasifica-
Ciertamente. En Hungría, el incremento dumbre política: elecciones anticipadas dos en términos de confianza.
de la caja del Estado se ha hecho a en Polonia que tuvieron lugar en octubre

Evaluación de la situación del país en los próximos 12 meses
7
6,3 6,4
6 5,8 5,6 5,55,55,4 5,4 5,5 5,2
5,3 5,4 5,4 5,3 5,2 5,1
5,2 4,9 5,1
5 4,7
4,4 4,0 3,9
4,1 3,7
4
3,5
3,1
3
2
1
0

BEL FRA RUS ESL UK ALE ESP ITA REP.CH Total POL SER HUN POR
13 paises

■ Nota sobre 10 en 2007 ■ Nota sobre 10 en 2008
Fuente: Encuesta Observador Cetelem.
9

2008: Una euforia controlada
Una vez más, la posición de los europeos de cara al arbitraje consumo / ahorro
no deja dudas posibles: las intenciones de consumir explotan pero, hay un
fenómeno nuevo ya que las intenciones de ahorro permanecen casi estables
en media en comparación con el año pasado. Las intenciones de ahorro pro-
gresan también en los países más confiados. Los más optimistas podrían ver
un signo de felicidad: gracias a un poder de compra creciente, los europeos
tienen los medios para no sacrificar su ahorro por su deseo consumista. Los
más realistas tienen un discurso muy diferente: las intenciones de compra por
productos no progresan, los europeos son prudentes y no se les puede censu-
rar después de los cambios de éxitos económicos de la zona Euro, una vez
más anunciados significativamente inferiores al 3% en 2007 y 2008.

Declaraciones sin ambigüedad
Claramente en alza el año pasado, las Europa occidental no se quedan atrás, media europea (de 27% a 25%), y siendo
intenciones de consumir de los euro- como Alemania (76%) o Italia (77%) donde generalmente los más optimistas, fijan sus
peos progresan de nuevo en 10 puntos los hogares, sometidos el año pasado a las intenciones de ahorro al alza.
en 2008 para alcanzar una media de subidas del IVA, quieren recuperar el tiempo La mejora del estado de ánimo ocasiona
¡71%!. Como de costumbre, los países de perdido. Lógicamente podríamos pensar ciertamente los comportamientos más razo-
Europa Central obtienen intenciones de que este frenesí consumista depende de la nables mientras que un consumo contro-
compra records, a imagen de la República constitución del ahorro. Aunque las intencio- lado se aprecia como un remedio
Checa y de Hungría (85%). Los países de nes están en ligero decrecimiento en la a la morosidad.

El consumo: Una prioridad
Que sean optimistas o no sobre el futuro ciones superiores al 80%. El consumo no razonables cuando tenemos intención de
de su país, los hogares de Europa es una opción en Europa Central, es una consumir?
Central muestran todos, con la misma prioridad! Es por tanto del lado del ahorro La inversa es más exacta: el consumo es
constancia, sus intenciones de aumentar donde la diferencia es perceptible: La un remedio al ¡pesimismo! En esta línea,
sus gastos, superiores al ¡70%! La República Checa (32%), Eslovaquia el caso portugués es revelador: con la
República Checa registra una progresión (31%) y Rusia (28%) muestran sus inten- nota de percepción general para 2008
de 10 puntos, la más fuerte de esta parte ciones de ahorro superiores a la media más baja de Europa y una bajada de
de Europa. Este fantástico apetito parece europea, mientras que Serbia (15%), salarios medios del 0,5% prevista por la
totalmente desconectado del estado de Polonia (12%)y Hungría (10%) muestran Comisión Europea, el saldo
ánimo mostrado, a la imagen de los ser- las intenciones más bajas de toda consumo/ahorro (+56%) es, sin embargo,
bios y de los húngaros, que fijan puntua- Europa. ¿Nos volvemos entonces más de los más elevados de Europa.

Recuperación de Italia y Alemania
Alemania e Italia muestran perfiles simila- tivo el año pasado, tiene este año un ¡+ se sienten hoy liberados. Pero si las
res: voluntad de aumentar sus gastos, hoy 52! Este lanzamiento, tradicionalmente perspectivas de crecimiento económico
quizás de las más elevadas de Europa más de latinos que de germanos, mues- parecen dar la razón a los alemanes,
Occidental, y con las intenciones de tra hasta qué punto los hogares alema- ciernen la sombra de la duda sobre las
ahorro que se mantienen las más bajas. nes se han sentido frustrados por los declaraciones italianas.
Alemania, que mostraba un saldo nega- incrementos de IVA, y hasta qué punto

La postura prudente se mantiene en los líderes de Europa Occidental
Al contrario de los dos países preceden- términos de percepción 2008. “Hombre titución de su ahorro.
tes, Bélgica, Francia y Reino Unido mues- precavido vale por dos”, esa parece ser la Del lado francés, aunque las intenciones de
tran las intenciones de ahorro más eleva- filosofía retenida por estos 3 países. Con ahorro bajan con respecto al año anterior 8
das de Europa, y las intenciones de una intención de ahorrar, la más elevada puntos (33%), los hogares no pueden ocul-
consumo más débiles. Como consecuen- de Europa (46%), la propensión británica tar un crecimiento económico inferior a 2%
cia los saldos ahorro-consumo son cierta- está justificada por un menor efecto en 2007. Han entendido bien que pronto
mente positivos pero bastante inferiores a riqueza ligado a una ralentización del sec- hará falta rascarse el bolsillo para colmar el
los de sus vecinos. Sin embargo, dos de tor inmobiliario, los hogares fuertemente déficit cuya reducción es una obligación,
estos países están en el trío de cabeza en endeudados que privilegian hoy la recons- aunque no sea más que comunitaria.

10

Las primeras señales de disminución del consumo en España ya eran
perceptibles en el estudio anterior y continuarán siéndolo este año
A pesar de que el saldo consumo/ahorro mientras que las de ahorro se mantienen en estos últimos años por debajo de la
continua siendo positivo en nuestro país prácticamente igual (+ 23 frente a + 24). media de los países europeos analiza-
(+ 42 teniendo en cuenta el total de Aunque todavía somos un país con dos, siendo uno de los paises en que
intenciones positivas) ha descendido 8 intenciones de consumo elevadas han descendido las intenciones de
puntos respecto al año anterior, (+ 65), nos encontramos por primera vez consumo.

Arbitraje Consumo/Ahorro. En los próximos 12 meses, usted piensa...

...Aumentar su ahorro?

50 %
46
40 % 37
33 32 31 28
30 %
25
23 23 21 22
20 %
14 14 13 15
9 10 12
10 % 9 7
6 4 6 5 4
1 2 1
0%

13 paises
■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas

...Aumentar su consumo?

100 %
85 85 81
80 % 76 77 79
70 72 70 71
65
60 59
60 % 54
50 55 45 45
40
40 % 35
27 28 26 29 25 26 27
22
20 %

0%

13 paises
■ Total intenciones positivas (ciertas y probables) ■ Intenciones ciertas

Saldo Consumo/Ahorro* (En %)
ALE BEL ESP FRA ITA POR UK HUN PÒL REP.CH ESL RUS SER Total
13 paises

Intenciones positivas +53 +18 +42 +12 56 +57 +14 +75 +67 +53 +41 +42 +66 +46
Intenciones ciertas +41 +13 +22 +8 +36 +25 +7 +62 +24 +50 +20 +22 +41 +28


11

Europa

El consumoopeo
eur
Intenciones de compra:
la intención no se ha transformado
Esperábamos mucho más de las intenciones de compra por productos de los Europeos. Sin embargo, lejos de despe-
gar como dejaban entrever las intenciones de compra global, la media europea, con todos los productos incluidos, per-
manece en punto muerto en 2008. Sólo tres productos de los doce analizados presentan una ligera progresión, mien-
tras que seis de ellos disminuyen.

Statu quo del lado de los líderes
A semejanza del año pasado, los hoga- “gama blanca y marrón”: media europea. La única mejora signifi-
res belgas y británicos presentan, de Los equipamientos en Gama Blanca y cativa concierne a los equipamientos de
lejos, las intenciones de compra más ele- Marrón registran así los más fuertes deporte. Una vez más, esta situación
vadas de Europa, aunque se manten- incrementos (+ 5 puntos). El caso britá- traduce la inquietud de los hogares de
gan estables de un año a otro. En nico es claramente diferente: retroceso cara a la evolución del mercado inmobi-
Bélgica sólo tres productos de doce des- para seis de los trece productos analiza- liario, de su riqueza patrimonial, y de su
cienden y los hogares parecen centrar dos, aunque las “puntuaciones” perma- nivel de endeudamiento, que es el más
su consumo en el equipamiento de necen claramente por encima de la alto de Europa.

España y Francia en claro retroceso
Francia muestra sus intenciones de caso español es todavía más elocuente: sector del mueble, electrodomésticos y
compra por producto en claro retroceso 10 productos de los 12 han descendido automóviles.
con respecto al año pasado. La nota y son inferiores a la media europea!. Los Si a la subida de tipos de interés hipote-
baja en nueve productos de los doce, y españoles prevén tiempos más difíci- carios, cuyo dato a noviembre de 2007
particularmente en bricolaje/jardinería (- les, donde la prioridad será la vuelta (momento de escribir este Estudio) era
7 puntos), ocio nº1 de los hogares fran- al ahorro después de años de euforia de un 4,6, más de un 19% que el año
ceses, y en equipamiento de gama mar- consumista. anterior, le añadimos el fuerte incremento
rón (-5 puntos). Este retroceso está en A partir del verano pasado, se empezó a de los precios de productos básicos en
total discordancia con el estado de notar un descenso en el consumo de la cesta de la compra, como por ejemplo
ánimo de los hogares franceses, pero los hogares, las grandes superficies el pan, la leche o la carne , no es de
quizás traduce más fielmente una reali- comerciales sufrieron un descenso de extrañar que los españoles disminuyan
dad económica menos aduladora: con sus ingresos de más del 10% (según sus intenciones de compra en bienes de
un crecimiento inferior al 2% en 2007, noticias publicadas por varios diarios consumo duradero, dado que se
Francia no tendrá forzosamente los españoles). encuentran en una situación financiera
medios para alcanzar sus ambiciones. El Los sectores más afectados han sido el más complicada que en años anteriores.

12

Europa Central, las excepciones rusas y eslovacas.
Aunque los países de Europa occidental Reformas y decoración (+ 16 puntos), la telefonía móvil (+12 puntos), signo exte-
permanecen a la cabeza en intenciones bricolaje y jardinería (+ 9 puntos). De rior de riqueza por excelencia para una
de compra, el dinamismo se encuentra media, Eslovaquia supera por primera clase media en pleno desarrollo. Una vez
este año más al Este, más concreta- vez la nota europea y alcanza a sus veci- más, los hogares húngaros y polacos
mente en Eslovaquia y en menor medida nos checos. Después de un claro retro- están duramente atrapados por la reali-
en Rusia. ceso observado en Rusia en el pasado, dad: las intenciones de compra son más
En estos dos países, los hogares mues- las intenciones de compra por producto propias de un estado de ánimo vacilante
tran un optimismo a toda prueba, que se están de nuevo bien orientadas (7 pro- que al lanzamiento de sus intenciones
plasma en las intenciones de compra ductos de 12 progresan), aunque toda- de consumo. Sin embargo, en la media,
por producto en pleno boom. En vía permanecen lejos de la media de los las puntuaciones permanecen estables
Eslovaquia, los 12 productos están en países analizados. en relación al año 2006. ¿Habremos
progresión. Esta progresión es particular- alcanzado un mínimo? Podemos esperar,
mente interesante en los productos cen- La mejora es significativa para las refor- y de hecho anticipar, días mejores en los
trados en el mantenimiento de la casa: mas y la decoración (+16 puntos) y para años venideros.

6 sectores de 12 que descienden, 3 en ligero incremento.
Aunque en ligero descenso el ocio y dan prioridad a todo lo referente al
los viajes siguen siendo, de lejos, la interior de su hogar (muebles y equipa-
compra privilegiada de los países de miento, bricolaje, decoración…).
Europa Occidental. Permanecen en el En los próximos 12 meses, sólo los elec-
primer puesto de intención de compra trodomésticos de gama blanca parecen
excepto en España y Portugal. Este ser los favoritos para los europeos occi-
sector recoge más del 50% de las dentales. Es en efecto, el único sector en
intenciones de compra positivas! alza en casi la totalidad de los países.
Ocurre los mismo en Europa Central, En Europa Central y Rusia, los gastos se
aunque de manera menos tajante, y centrarán en dos ejes: Un eje “útil” (equi-
sólo Rusia es la excepción a la regla: pamiento / Renovación, bricolaje y jardi-
los viajes permanecen reservados a nería…) y un eje “placer” (viajes, ocio,
algunos “happy few”, los hogares rusos Telefonía móvil).

Intención de compra (En %)
Para cada uno de los siguientes productos o servicios, ¿qué intención de compra tiene para los próximos 12 meses?

*Pregunta realizada en 2006 para intención de compra en 2007
**Pregunta realizada en 2007 para intención de compra en 2008

13

El consumo de los hogares en los grandes
mercados europeos
• El mercado del Mueble
• El mercado del Electrodoméstico Gama Blanca
• El mercado del Electrodoméstico Gama Marrón
• El mercado de Microinformática doméstica
• El mercado del Equipamiento deportivo
• El mercado del Bricolaje
• El mercado del Automóvil
• El mercado de la Moto
• El mercado del Crédito al consumo

15

Introducción
Tras la incorporación de Rusia el pasado Al igual que en 2006, los mercados rela- En cuanto al crédito al consumo, que
año al grupo de países que se analizan cionados con el equipamiento del hogar acompaña todos los mercados estudia-
en el Observador, se suma este año han progresado en la mayoría de los paí- dos, está bien orientado en el sur de
Serbia. Así pues, la evolución de los gran- ses estudiados. Más concretamente el Europa, con crecimientos de dos cifras
des mercados, los gastos por hogar y las mercado de gama marrón, debido al en España, Portugal e Italia, y se desar-
intenciones de compra que se analizan, fuerte tirón de los televisores de pantalla rolla rápidamente en Europa Central y en
conciernen a las 12 mayores naciones del plana, demandado por una gran parte Rusia donde globalmente se duplica
perímetro europeo así como Rusia donde de europeos, motivados por la copa del cada año.
el consumo registra crecimientos de dos mundo de fútbol en 2006, y por el rugby En Reino Unido y Alemania, países
cifras en casi la totalidad de los sectores en 2007. Por el contrario, el mercado del maduros, es la hora de la estabilidad.
estudiados. automóvil ha registrado de nuevo un La paradoja francesa evocada desde
ejercicio débil, el umbral de los 15 millo- hace varios años por Cetelem está más
En total, se presenta un análisis de 9 mer- nes de matriculaciones de vehículos par- que nunca de actualidad : los franceses
cados (Mueble, Electrodomésticos gama ticulares nuevos, observado cada año, presentan un nivel de endeudamiento
blanca, Electrodomésticos gama marrón, acaba justo de ser sobrepasado. relativamente bajo comparado con los
microinformática, deportes, bricolaje, Hay que subrayar que dos grandes paí- hogares de Reino Unido, Alemania y
automóvil, moto y crédito al consumo) en ses, Polonia y Rusia, se diferencian con ahora de España, y sin embargo el mer-
13 países (España, Portugal, Italia, progresiones significativas. De hecho, el cado no recupera su retraso, la subida
Francia, Reino Unido, Alemania, Bélgica, mercado ruso es ahora superior al mer- registrada en 2007, es del orden del 3%
Polonia, Hungría, República Checa, cado francés con 2.300.000 unidades o 4% sobre¡ 2006!
Eslovaquia, Serbia y Rusia) . en 2007.

16

Europa

El mercado
del mueble
El mercado
En millones de euros

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL REP.CH ESL HUN RUS SER Total
13 paises

2005 8,78 13,26 6,24 0,96 2,06 16,30 27,00 1,00 0,60 0,13 0,55 3,73 0,18 80,79
2006 9,01 13,42 6,40 1,02 2,15 17,00 27,80 1,00 0,74 0,16 0,62 4,28 0,21 83,81
2007 (estimación Cetelem) 9,60 13,88 6,43 1,03 2,33 17,55 27,00 1,06 1,01 0,18 0,68 4,97 0,25 85,97
Variación 2007/2006 +6,5% +3,4% +0,5% +1,0% +8,4% +3,2% -2,9% +6,0% +36,5% +12,5% +9,7% +16,1% +19,0% +2,6%
Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas,Cetelem
(1) Estas evaluaciones corresponden a las compras de muebles nuevos realizadas por los hogares
(2) Estimaciones Observador Cetelem en base a IPEA 2003 y tendencias observadas

Gasto medio por hogar
En euros 2007

696 689
700

600 581
525 498
500 481
433
399 395
400 372 368 359
305 338
300 282
265 255
225 225
200 178
153
134 133
77 95 94 100
100

0

FRA ITA ESP POR BEL UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN RUS SER Media
13 paises

■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas equivalentes
Fuente : IPEA, DBK, Prometeia, Aidima, Meubihome, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Sobre Censo 2002/base Observador 2007 corregido
(2) Cálculo a partir del PIB en paridad de poder de compra: fuente Cetelem-BIPE.

17

Europa

El mercado
del mueble
Top 3 Top 3
Gasto medio por hogar Gasto medio por hogar
En euros por año a rentas disponibles equivalentes
En euros por año

2 1 2 1
Alemania
689
Reino Unido
696
3
Italia
581
Reino Unido
481
Alemania
498
3
Italia
433

Las intenciones de compra

60 %

50 %
41 39
40 %
30 28 28 29 29 29
30 %
23 22 25 23 26
20 19 21 23 23 22
20 % 19
15
10 10 12 11 11 11
10 %

0%

13 paises
■ Intenciones de compra para el año 2007 ■ Intenciones de compra para el año 2008
Fuente: Estudios Cetelem realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

18

• Año tras año, el trío de cabeza sigue estando formado por los mismos paises en el mismo orden : Reino Unido,
Alemania, e Italia.

• En casi en la totalidad de los países de Europa Central, el mercado del mueble crece dos cifras, la dinámica más
fuerte se encuentra en la República Checa con un incremento de más del .35% en 2007. En Francia después de años de
estancamiento, este sector vuelve a crecer, gracias principalmente a los buenos desarrollos del “joven Habitat”

• En cuanto a las intenciones de compra para el año 2008, se mantienen en 22%. Los hogares eslovacos parecen los
más dispuestos con un incremento de 7 puntos respecto al 2007.

• En España, el mercado de mueble está en un momento de estancamiento con crecimientos prácticamente nulos. En lo
que se refiere a la intención de compra de los españoles para el 2008, nos encontramos en linea con la media de los
países europeos analizados

Nuestra previsión para el 2008 es que se mantenga en la misma línea del 2007, con un leve incremento en lo que se
refiere a la facturación de alrededor del 1%

19

Europa

El mercadoco de gama blanca
mésti
del electrodo

El mercado
En miles de millones de euros

13 paises

2005 6,48 3,48 4,17 0,65 1,15 5,39 9,14 1,19 0,43 0,10 0,70 2,48 0,20 35,56
2006 6,79 3,76 4,12 0,68 1,21 5,50 9,83 1,32 0,49 0,07 0,69 6,17 0,23 40,86
Variación 2007/2006 +3,2% +9,3% +5,0% +7,4% +6,6 = = +24,2% +16,3% +42,8% -1,5% +4,1% +17,4% +3,9%
Fuente : GFK
(1) Gama Blanca + PAE
(2) Perímetro armonizado sobre los otros paísesfuente

En euros 2007

400 388

300 291
271 269
248 251
218 225
193 200 216 207 197 195
200 172 187 181 178
151 144
128 119 127 121
108
100
74
53

0

13 paises

■ Gasto medio por hogar ■ Gasto medio por hogar a rentas disponibles equivalentes
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,
(1) Sobre Censo 2002 / Base Observador 2007 corregido

20

Top 3 Top 3
En euros por año

2 1 2 1
Francia
271
Bélgica
291
3
España
269
España
248
Serbia
388
3
Hungria
225


70 %

60 % 58
52
50 % 45
39 40 39 40
40 % 35 36
33 33 32
30 %
28 29 29
25 23
20 21 23
20 % 18
14 15 14 15 14 16
10 %

0%

13 paises
Fuente: Estudios realizados a finales de 2006 y finales de 2007.

Es interesante comparar los gastos medios de los hogares con rentas equivalentes (hipótesis: rentas de los hogares
iguales para todos los países estudiados). En efecto, se constatan los importantes esfuerzos realizados por los países de
Europa Central para equipar sus hogares con electrodomésticos, sobre todo en Serbia y en Hungría. El mercado continúa
su enorme progresión en esta parte de Europa, +24% en Polonia, 16% en REp Checa y +17% en Serbia.

Este sector, sin embargo de renovación en la mayoría de los países estudiados, está en todos en progresión, excepto en
Hungría donde esperan una ligera bajada en 2007. La dinámica es buena en Italia, donde los gastos medios por hogar
son siempre relativamente débiles, pero se acercan a la media europea.

Bélgica y Francia deberían permanecer en el TOP 3 en 2008, las intenciones de compra de los hogares van en aumento,
5 puntos más para Bélgica y 6 para Francia, respecto al año anterior. En cambio España está amenazada por Alemania,
quien ha registrado también una progresión significativa de 6 puntos.

21

Europa

El mercadoco de gama marrón
mésti
del electrodo

El mercado

13 paises

2005 7,23 4,16 2,41 1,08 1,17 6,99 8,70 0,82 0,30 0,05 0,34 2,69 0,05 35,99
2006 8,46 4,39 2,70 1,14 1,31 8,20 9,00 1,08 0,28 0,10 0,35 4,63 0,10 41,74
Variación 2007/2006 +9,9% -0,1% +5,9% +6,1% +7,6% +9,7% +3,7% +25,0% +3,6% = -28,6% +3,0% +30,0% +6,2%
Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.

En euros 2007

400
360 357
331 357
318
300 247
256
238
205 204
200 182 177 172 171 187
163
74 147
136
98 83
100 74 80
65 53 66 52

0

13 paises

Fuente : GFK, GIFAM, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,

22

Top 3 Top 3
En euros por año

2 1 2 1
Reino Unido
357
Francia
360
3
Portugal
331
Francia
256
Portugal
357
3
Reino Unido
247


40 %

28 31 33 29 30 29
30 %
26
23 23 23 22
21 19 20 20 19
20 % 17 17
16
1110 13 12
10 8 97
10 %

0%

13 paises

El mercado de Gama Marrón marca el paso en Italia y baja fuertemente en Hungría donde la crisis de finales del año
2006 ha perturbado el consumo de los hogares sobre muchos sectores de actividad. En cambio progresa por todas par-
tes con un valor de desarrollo atento a la sensible caída de los hogares medios. Las ventas de pantallas planas impulsa-
das por los grandes eventos deportivos que han tenido lugar en Europa, aseguraron una gran parte de la dinámica.

Del lado de los gastos por hogar: Francia en un mercado que ha crecido este año del orden del 10%, mantiene su posi-
ción de nº 1 en Europa con 360 euros por hogar y por año, delante del Reino Unido y Portugal.

Las intenciones de compra se estancan en Europa, los belgas son por su lado los más dispuestos, con un 31% de hoga-
res que desean equiparse en 2008 frente al 26% del año pasado.

Dentro del contexto menos consumista que está viviendo España en la actualidad, este es uno de los sectores en que
menos disminuyen las intenciones de compra.
Aunque el crecimiento del segmento de gama marrón en España ha sido menor que el registrado el año anterior (6%
frente a 12%), estimamos que en el 2008 el sector del electrodoméstico en general crecerá en torno a un 5%, sobre todo
motivado por el segmento de gama marrón.

23

Europa

El mercadotica doméstica
informá
de la micro

El mercado

13 paises

2005 5,23 3,88 2,80 0,54 1,45 5,57 7,10 0,85 0,18 0,057 0,58 1,03 0,024 27,69
2006 5,53 3,87 3,05 0,52 1,45 5,70 7,10 1,02 0,24 0,07 0,51 3,20 0,035 32,29
Variación 2007/2006 +4,1% +6,4% 9,2% +9,6% -2,8% = +4,6% +22,5% +10,3% +28,6% +45,1% +10,0% +42,8% +6,0%
Fuente : GFK; Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Ordenadores, pantallas, impresoras, escaners, grabadoras, modems, etc...
(2) Progresiones de las cifras no redondeadas

En euros 2007

400

318
300
245
225 226
171 207 191 205 190 194
200 168
160 156 158 158 157
127 137
91 108
100 66 72
59 67 47 66
20
0

13 paises

Fuente : GFK, Mintel, Prometeia, Oficinas estadísticas, Cetelem,

24

Top 3 Top 3
En euros por año

2 1 2 1
Reino Unido
226
Bélgica
318
3
Francia
225
Bélgica
205
Hungria
245
3
España
191


30 %

20 20
20 % 17 17
16 16 14 15 13 15 14
12 13 10 12 13
11
89 8
10 %
67 7 8 5 7 6

0%

13 paises

El sur de Europa colma su retraso con respecto a Europa del norte particularmente en 2007, por la excelente dinámica
de los 2 países de la Península Ibérica e Italia.
Respecto a Francia, ha visto flirtear su mercado con 6.000 millones de euros anuales, y juega en la misma liga que
el Reino Unido.

En Europa Central existe un mercado de microinformática muy desarrollado en Hungría donde el gasto medio de los
hogares destinado a este sector es del mismo orden del destinado en Europa Occidental. En Eslovaquia, Polonia,
Serbia y Hungría, da un verdadero salto en 2007.

El nivel de intenciones de compra, puede hacernos pensar que sólo progresa en la mitad de los países estudiados y
muy ligeramente. Las subidas más significativas son en Alemania y en Rep Checa, con 2 puntos más que en 2007!.

25

Europa

El mercantooeportivo
d
mie d
del equipa

El mercado

FRA ITA ESP POR UK ALE POL REP.CH ESL HUN SER Total
11 paises

2005 8,89 5,78 3,40 0,45 7,38 7,00 0,28 0,17 0,02 0,23 0,06 33,66
2006 8,92 5,94 3,65 0,61 7,50 7,13 0,38 0,17 0,02 0,23 0,10 34,65
2007 (estimación Cetelem) 9,10 6,18 3,98 0,84 7,50 7,09 0,43 0,18 0,02 0,30 0,13 35,75
Variación 2007/2006 +2,0% +4,0% +9,0% +37,7% = -0,5% +13,1% +6,0% = +30,4% +30,0% +3,2%
Fuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...
(1) Están incluidos en estas cifras la parte de pesca y caza
(2) Estimación de mercado por FPS, estudios de mercado de artículos deportivos. Edición 2006 ( Datos no disponibles
para Bélgica, y Rusia a perímetro equivalente)

En euros 2007

400
352
298
248
300 258
230
251 247
228 206 223
200 192 181 187

131
100
100 79
54 45
40 52
31 15
11
0

FRA ITA ESP POR UK ALE POL RÉP. CH ESL HUN SER Media
11 paises

Fuente : FPS (federación profesional de empresas de deporte y ocio), oficinas estadísticas, INE, Cetelem...

26

Top 3 Top 3
En euros por año

2 1 2 1
Reino Unido
298
Francia
352
3
Italia
258
Portugal
248
Francia
251
3
España
228


60 %

50 %

40 % 36 36
30 % 26 25 24 26
20 18 20 18 2119 18 1816
20 % 17 16
14 12 10 98 7
10 % 64 6 6
0%

13 paises

Los franceses continúan siendo los más grandes consumidores de artículos deportivos con un gasto medio por hogar
de más de 350 euros. Detrás vienen los británicos y los italianos con 50 y 100 euros menos por hogar y por año, respec-
tivamente.

Tres países presentan progresiones significativas en 2007, superiores al 30%; Portugal, Hungría y Serbia. Hay que
subrayar también una buena dinámica en Polonia, donde el sector debería registrar un incremento de más del 10%
respecto al 2006. Por su lado Alemania marca el paso desde hace muchos años con un mercado que no baja de los
7 mil millones de euros anuales

Respecto a las intenciones de compra, hay un status quo global. Con 36%, los belgas son los más propensos a gastar
en este sector en 2008.

27

Europa

El mercado
del bricolaje
El mercado

13 paises

2005 19,15 9,90 3,80 0,92 3,64 23,70 37,10 1,35 0,18 0,11 0,29 8,00 0,034 108,17
2006 20,14 10,38 4,30 0,91 3,71 24,00 39,03 1,50 0,22 0,10 0,35 10,50 0,074 115,21
Variación 2007/2006 +3,5% +4,9% +14,0% = +13,7% -1,0% -2,0% +16,0% +36,4% = -25,7% +23,8% +35,1% +3,6%
Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.
(1) Están incluidas las compras de jardinería en Grandes Superficies especializadas de Bricolaje, pero no las compras de profesionales
(2) Para Portugal, Polonia y República Checa, el perímetro ha sido revisado y no tiene en cuenta la compra de profesionales
(3) Estimación Cetelem

En euros 2007

1000 950 976
944
900
807
800
705
700 652
612
600 575
548
500 455
339
399
400 304
280 219
300 268
248 245
200 144
126
100 67 76 53 74 68 86 40
0

13 paises

Fuente : Unibal, INE Portugal, TNS, Oficinas estadísticas, Cetelem.

28

Cetelem Observador 2008 Europeo

Cetelem Observador 2008 Europeo

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Tendances

Tendances (13)

En vedette

En vedette (20)

Similaire à Cetelem Observador 2008 Europeo

Similaire à Cetelem Observador 2008 Europeo (14)

Plus de Cetelem

Plus de Cetelem (20)

Dernier

Dernier (20)

Cetelem Observador 2008 Europeo