mese di ottobre 2018

1. GRAFICI PROVENIENTI DAL MONITOR AIM LUGANO, 5 NOVEMBRE 2018
REPORT AIM ITALIA MESE DI OTTOBRE 2018
A CURA DI Cristian Frigerio
RIPRODUZIONE RISERVATA.

2. REPORT AIM ITALIA
Eventi significativi mese di ottobre 2018
Nuove IPO: durante il mese di ottobre 2018, una nuova società è approdata su AIM Italia, ovvero Circle Spa. A fine ottobre, il numero di società quotate su AIM è pari a 112 (di cui, tre titoli, ovvero
Enertronica, Axelero ed Energy Lab, sono sospesi dalle negoziazioni) , mentre il numero di IPO da inizio anno sale a 23.
- Circle Spa: approdatasu AIM il 26 ottobre, Circle è una società di consulenza direzionale con competenze nel settore portuale e della logistica intermodale specializzata nello sviluppo di soluzioni per
la digitalizzazione della Supply Chain. In fase di collocamento la società ha raccolto 1,5 milioni di euro. Il flottante al momento dell’ammissione è del 20,2%, con una capitalizzazione pari a circa 7,6
milioni di euro. Circle S.p.A. è stata assistita da Integrae SIM in qualità Nomad, Global Coordinatore Specialist.
Altri eventi significativi:
-29 ottobre: IDeaMI (Spac), il CdA approva la business combination con Agrati.
-26 ottobre: Axélero, CdA approva deposito domanda concordato preventivo con riserva.
-23 ottobre: Inizio delle negoziazioni delle azioni ordinarie di Equita Group sul Mercato Telematico Azionario, Segmento STAR.
-23 ottobre: Delisting azioni Zephyro a seguito conclusione OPA Edison.
OTTOBRE 2018

3. REPORT AIM ITALIA
AIM Italia - Overview
*Bn di Euro ** Dati di fine Ottobre
Statistiche AIM Italia Migliori del mese Peggiori del mese
Numero di società 112 Notorious Pictures +26,74% Alfio Bardolla -37,64%
Market Cap * 7,36 Rosetti Marino +6,22% Grifal -35,67%
Market Cap, Spac escluse * 5,524 Renergetica +5,83% Agatos -31,75%
IPO da inizio anno ** 23 Poligrafici Printing +2,74% Energica Motor C. -30,92%
Var% Indice 1 mese - 4,75% MailUp +2,50% CFT -25,36%
Var% Indice 3 mesi - 6,86% Elettra Investimenti +2,02% H-Farm -24,86%
Var% Indice da inizio anno - 4,95% Ideami +1,88% Neodecortech -23,48%
OTTOBRE 2018
0.00
140.00
280.00
420.00
560.00
700.00
840.00
980.00
1120.00
Prime venti società per Capitalizzazione
Industria
21%
Finanza e
assicurazioni
4%
Green
4%
Media
3%
Agroalimentare
5%
Servizi
6%
Biotech - Pharma
18%
ICT - Information
Tech
3%
Digital
5%
Oil & Gas
2%
Moda e lusso
2%
Real estate
2%
SPAC
25%
Capitalizzazione settoriale AIM Italia
-15.00%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
29-giu-18 20-lug-18 10-ago-18 31-ago-18 21-set-18 12-ott-18
Confronto andamento Ftse AIM ultimi quattro mesi AIM Star Mib

4. REPORT AIM ITALIA
Andamento raccolta in IPO ultimi 12 mesi
OTTOBRE 2018
1652
47
313
800
151
110
79 5 62 84 2
0
400
800
1200
1600
2000
nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18 set-18 ott-18 TOT
SPAC INCLUSE Raccolta (mln di Euro)
292
47
63 11
79 5
62
24 2
0
80
160
240
320
nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18 set-18 ott-18 TOT
SPAC ESCLUSE Raccolta (mln di Euro)

5. REPORT AIM ITALIA
Statistiche scambi mensili AIM Italia *mln di Euro, dati approssimativi Dimensionebolle = market cap
I più scambiati del mese Mln di
Euro
Bio-On 85
Life Care Capital 6
Notorious Pictures 6
Spaxs 5
Energica Motor C. 4
Expert System 4
Italian Wine Brands 3
SMRE 3
Orsero 2
Cellularline 2
Incrementi volumi di
scambio mese su mese *
%
Gabelli Value For Italy +727%
Innovatec +526%
Masi Agricola +317%
Archimede +291%
Mondo TV France +262%
Renergetica +219%
IniziativeBresciane +180%
Alkemy +140%
Plt Energia +133%
Energica Motor C. +130%
*Variazioneazioni scambiate
OTTOBRE 2018
Alfio Bardolla
Archimede
Capital For Progress 2
CellularlineCft
Clabo
Energica Motor Company
Eps Equita Pep2
Esautomotion Expert System
Fine Foods & Pharmaceuticals Ntm
Fope Go Internet
Grifal
Health Italia
Industrial Stars Of Italy 3
Italian Wine Brands Life Care Capital
Mailup
Notorious Pictures
OrseroPharmanutra
Plt Energia
Prismi
Smre
Spaxs
Thespac
Vetrya
0.78%
1.56%
3.12%
6.24%
12.48%
24.96%
49.92%
99.84%
1.00 2.00 4.00 8.00
TurnoverVelocityflottantemensile
Volumi mensili ( milioni di Euro)
*esclusi valori estremi
150
100
163 166
114 100
190
276
355
118
180
160
50
100
150
200
250
300
350
400
nov-17 dic-17 gen-18 feb-18 mar-18 apr-18 mag-18 giu-18 lug-18 ago-18 set-18 ott-18
Controvalore di scambio mensile AIM Italia (mln di Euro) ultimi 12 mesi

6. Multipli trailing su risultati 1H 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap .
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
OTTOBRE 2018
Bomi Italia
Cover 50
Digitouch
Dominion Hosting Holding
Elettra Investimenti
Esautomotion
Fervi
Finlogic
Fope
Gambero Rosso
Gpi
Italian Wine Brands
Leone Film Group
Lucisano Media Group
Masi Agricola
Neodecortech
Orsero
Plt Energia
Portobello
Sciuker Frames
Sit
Siti - B&t
Telesia
Tps
Vetrya
Vimi Fasteners
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00
Ev/Ebitdattm
P/E ttm

7. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
OTTOBRE 2018
Alfio Bardolla
Assiteca
Biodue
Bomi Italia
Cft
Dba Group
Digitouch
Esautomotion
Fervi
Finlogic
Fope
Gel
Gpi
Italian Wine Brands
Kolinpharma
Leone Film Group
Lucisano Media Group
Neodecortech
Notorious Pictures
Orsero
Plt Energia
Portobello
Renergetica
Sciuker Frames
Sg Company
Sit
Siti - B&t
Tps
Vetrya
Vimi Fasteners
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 18.00 20.00
EV/Ebitda(e)
P/E (e)

8. Multipli su stime FY 18 *Non depurati da proventi/oneri straordinari e minorities. Non fully diluted. Media stime ricerche ultimi 245 gg. Dimensione bolle = Market Cap
REPORT AIM ITALIA
In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
OTTOBRE 2018
Alfio Bardolla
Cdr Advance Capital
Dba Group
Digitouch
Gel
Gpi
Italian Wine Brands
Leone Film Group
Lucisano Media Group
Neodecortech
Orsero
Plt Energia Sciuker Frames
Sit
Siti - B&t
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80
P/E(e)
P/Bv (e)

9. Analisi Settoriale su risultati FY17 *Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap ** In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
REPORT AIM ITALIA OTTOBRE 2018
Digital360
DigiTouch
Dominion Hosting
Holding MailUp
Sg Company
Softec
Vetrya
Wiit
y = 10.289x - 0.0885
R² = 0.9202
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 45.00% 50.00%
EV/Sales
Ebitda %
Digital
Possibile sottovalutazione
Ecosuntek
Elettra InvestimentiEnertronica
Fintel Energia Group
Iniziative Bresciane
Innovatec
Plt energia
y = 12.753x - 0.371
R² = 0.8639
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 70.00%
EV/Sales
Ebitda %
Green
Possibile sottovalutazione

10. Analisi Settoriale su risultati FY17 *Non fully diluted. Dimensione bolle = Market Cap ** In rosso i titoli di società che hanno Warrant o Convertibili quotati.
REPORT AIM ITALIA OTTOBRE 2018
Cellularline
Cft
Clabo
Esautomotion
Fine Foods &
Pharmaceuticals Ntm
Icf Group
Illa
Neodecortech
Poligrafici Printing
Sciuker Frames
Sit
Siti - B&T
Somec
Vimi Fasteners
y = 6.2388x + 0.1311
R² = 0.6273
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00%
EV/Sales
Ebitda %
Industria
Possibile sottovalutazione
Blue Financial
Communication
Casta Diva group
Gambero rosso
Leone film group
Lucisano Media Group
Mondo Tv Suisse
Notorious Pictures
Telesia
Visibilia editore
y = 7.3207x + 0.182
R² = 0.5079
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00%EV/Sales
Ebitda %
Media
Possibile sottovalutazione

11. Struttura Monitor AIM
REPORT AIM ITALIA
Il Monitor AIM è uno strumento che consente di avere una
visione completa del mercato AIM Italia. Esso è basato su
formule logiche automatizzate (oltre 40.000), che elaborano le
informazioni di base immesse manualmente (dati di bilancio,
ecc). Le oltre 250 informazioni diverse per ciascuna società
rendono il Monitor uno dei strumenti di analisi delle società
AIM Italia più completo ad oggi disponibile.
DATI DI BILANCIO Risultati consolidati di conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario.
Una parte delle informazioni presenti nel Monitor AIM, vengono
aggiornate periodicamente, ovvero i dati di bilancio (due volte
all’ anno, in concomitanza della pubblicazione dei risultati
d’esercizio e semestrali), e le stime aggiornate presenti nelle
ricerche più recenti.
Il Monitor è in continua evoluzione, lavorando per creare
nuove soluzioni in grado di aiutare nell’arduo compito di
individuare le migliori opportunità presenti sul Mercato AIM
Italia.
RATIOS
MARGINI
VARIAZIONI
MULTIPLI
AREA PRIMARIO
AREA SECONDARIO
AREA STIME
WARRANT E POC
SVG
GRAFICI
Ratios, margini, variazioni e multipli calcolati su dati semestrali, annuali e stimati FY+1,
tramite l’utilizzo di formule logiche automatizzate.
Informazioni riguardanti l’IPO (prezzo di collocamento, raccolta, Nomad, tipo IPO, ecc…)
Informazioni di mercato secondario (prezzo titoli, market cap, volumi, flottante, ecc…)
Informazioni sui warrant e POC quotati
Area in cui vengono inserite le stime presenti nelle ricerche più recenti (max 245 giorni).
Tali dati vengono utilizzati poi per calcolare gli indicatori stimati.
Sistema di valutazione globale a punteggi , in fase di sperimentazione.
Le decine di migliaia di informazioni presenti nel monitor, vengono convogliate
automaticamente in circa 90 grafici, che consentono di avere una visione chiara
completa ed aggiornata di tutte le società che compongono il mercato AIM Italia.
OTTOBRE 2018