Situación Fiscal y Perspectivas 2016 - Junio 2017

1. Departamento de Bolívar:
Situación fiscal y perspectivas
2016 y Primer Semestre 2017
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Dirección General de Apoyo Fiscal
2017

2. Vigencia 2016

3. Datos Básicos
Concepto Departamento (1) Total Departamental (2) % del Total (1)/(2)
Numero de Municipios 45 1.102 4,1%
Area (Km 2) 25.978 1.144.748 2,3%
Población (Censo 2005 - DANE) 2.122.021 48.747.632 4,4%
PIB (Millones de Pesos) - DANE (*) 36.003.000 640.919.000 5,6%
Inversión (Millones de Pesos) (**) 801.650 17.385.352 4,6%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 127.044 3.406.762 3,7%
PIB per cápita (Millones de Pesos) - DANE 17,0 13,1
Recursos Propios per cápita (Pesos) 145.407 187.407
SGP per cápita (Pesos) 268.741 218.057
Inversión per cápita (Pesos) 377.776 356.640
Deuda Pública per cápita (Pesos) 59.869 69.886
Pobreza Monetaría (***) 41,00% 28,00%
Categoria Presupuestal 2
DATOS BÁSICOS
2016

4. Antecedentes
• En 2016 las finanzas públicas de Bolívar invirtieron la tendencia de los años
recientes, al generar un superávit fiscal de $68.300 millones, explicado por lo
sucedido en las cuentas de capital, que generaron un déficit equivalente al 4%
de los casi $300.000 millones obtenidos en 2015. El balance corriente fue otra
vez positivo y los recursos del balance ascendieron a $103.000 millones, con
lo cual el resultado presupuestal del Departamento fue positivo en más de
$170.000 millones.
• El Departamento mantiene en límites tolerables desde la perspectiva legal su
nivel de endeudamiento. A diferencia de años anteriores, en 2016 el
Departamento cumplió el límite establecido por la Ley 617 para la relación
entre ingresos corrientes de libre destinación y gastos de funcionamiento.
• El sector descentralizado, con un déficit de $108.000 millones (más del doble
que en 2015) debe ser objeto de análisis cuidadosos para impedir que los
riesgos inherentes a sus finanzas afecten las cuentas fiscales del
Departamento.
• El departamento adelanta un Plan de Desempeño en el sector Salud, que
surgió a raíz de los problemas identificados por el Ministerio de Salud y
Protección Social en 2014.

5. Evolución Balance Fiscal
• Los recaudos efectivos de la vigencia 2016
fueron superiores a los compromisos de gasto
y como resultado se contabilizó superávit
fiscal por $60.700 millones.
• Vale la pena resaltar que la presencia
permanente del ahorro corriente ha estado
sustentada en el nivel de recaudo propio de la
entidad, que ha mantenido su
representatividad en los últimos años pese a
su bajo dinamismo.
• Recursos del balance, aunque disminuyó
alrededor de una tercera de lo obtenido en
2015, todavía es un rubro muy significativo
para la entidad y constituye un reto para el
Departamento a la hora de programar y
ejecutar los diversos campos presupuestales.
• Al cabo de 2016, el departamento obtuvo un
superávit presupuestal de $189.863 millones,
equivalente a más de cinco veces el resultado
logrado al cierre de 2015.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
-1,20%
-1,00%
-0,80%
-0,60%
-0,40%
-0,20%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
2013 2014 2015 2016
Balance Corriente Balance de Capital
Balance Fiscal Balance Fiscal Cat 2

6. Comportamiento de los Ingresos
• En la vigencia 2016 el departamento contó con ingresos diferentes al SGR por $1,2 billones, se
contabilizó un crecimiento real del 10% en comparación a lo observado en 2015, revirtiendo la tendencia
decreciente de los años anteriores, principalmente en 2015, cuando ese rubro disminuyó 13%.
• El desempeño positivo de los ingresos obedeció a lo sucedido con Otros ingresos de capital, que se
nutrió con más de $190.000 millones, originados en el desahorro Fonpet .
• En 2016 hubo un desembolso de crédito por $30.000 millones, cuya destinación será la construcción de
un centro administrativo para la Gobernación; y aunque los recursos del balance disminuyeron 35%, su
monto todavía es significativo, e indicativo de dificultades para programar y ejecutar el presupuesto.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Tributarios y no tributarios 318.892 308.557 -8%
Transferencias 517.424 593.078 8%
Ingresos de Capital 225.267 331.227 39%
Desembolsos de crédito 70.000 30.000 -59%
Recursos del balance 150.399 102.892 -35%
Otros1 4.868 198.335 3753%
RECAUDOS DEL AÑO 1.061.583 1.232.863 10%
valores en millones de $
Vigencia Variación
Real
2016/2015
1 Rendimientos financieros, excedentes de empresas públicas, cofinanciación,
retiros del FONPET, venta de activos y regalias del sistema anterior SGR.
COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS
Concepto

7. Comportamiento de los Gastos
• En 2016, el gasto ejecutado con fuentes diferentes al SGR totalizó $1,04 billones, lo
que significó una caída real anual del 4%, dinámica asociada a la caída en 9% de los
gastos de inversión, que no alcanzó a ser contrarrestada por los aumentos
observados en el servicio de la deuda (311%) y funcionamiento (12%). La estructura
de los mismos reflejó la pérdida de importancia de la inversión en el total, la misma
que fue ganada por el funcionamiento.
• La ilustración evidencia la tendencia común del primer año de gobierno de la
administración (primera fase del ciclo político correspondiente), cuando comúnmente
cae la inversión, mientras crecen el funcionamiento y el servicio de la deuda .
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Funcionamiento 168.789 200.570 12%
Inversión 854.941 819.884 -9%
Servicio de la deuda 5.182 22.546 311%
TOTAL COMPROMISOS DEL AÑO SIN SGR 1.028.912 1.043.000 -4%
Variación
Real
2016/2015
valores en millones de $
Vigencia
COMPORTAMIENTO DE LOS GASTOS
Concepto

8. 58%
11%
5%
0%
14%
12%
69%
11%
3%
0%
6%
12%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
2015 2016
Distribución de la inversión
• En el bienio 2015-2016, los sectores de Educación, Otros y Salud fueron los
principales receptores de la inversión financiada con SGP, mientras Otros, Vías y
Salud, concentraron la atención de los recursos del SGR.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Inversión total sin SGR : $820.000 millones

9. Situación de la deuda
• Entre 2013 y 2016, el departamento
incrementó su nivel de deuda pública de
0,10% a 0,35% del PIB, nivel inferior al
agregado de departamentos de categoría
Especial.
• La totalidad de la deuda pública era
interna, de manera que la entidad no se
encontraba expuesta a riesgos cambiarios
por este concepto.
• Los pagos de capital se concentran entre
2018 y 2024 (83% del total).
• Calificación de riesgo: BBB(col)
Saldo Deuda (% del PIB Departamental)
y Perfil (%)
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
2013 2014 2015 2016
BOLIVAR
Cat. 2
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
10%
12% 12% 12% 12% 12% 12%
11%
5%
0% 0%

10. Indicadores Ley 358/97
• Con corte al 1° de enero de 2016, Bolívar se ubicaba en semáforo verde y contaba con
indicadores de solvencia y sostenibilidad superiores al agregado de departamentos de categoría
2.
• De acuerdo con el Marco Fiscal de Mediano Plazo del Departamento, la entidad proyecta realizar
dos operaciones de crédito por $200.000 millones, de los cuales, $150.000 millones serán
financiados con recursos del SGR (Fondo de Compensación Regional) y $50.000 millones con
recursos del SGP, ambas con líneas de tasa compensada a través de FINDETER. Los recursos
estarán destinados principalmente a obras de infraestructura para agua potable y saneamiento
básico, infraestructura deportiva, educativa, vial y equipamiento urbano.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Departamentos
Categoría 2
Indicador 2013 2014 2015 2016 2016
Solvencia 1% 1% 4% 4% 3%
Sostenibilidad 8% 34% 27% 30% 18%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
INDICADORES DE LEY 358 DE 1997
(*) Cálculos con corte al 1 de enero de la vigencia siguiente
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

11. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD no
superó el límite contemplado
por la ley 617 de 2000.
• Bolívar ha mostrado un
indicador de Ley 617/00 inferior
al agregado de departamentos
de categoría 2.
• El mejoramiento del indicador
en 2016 se explicó por el
mayor ritmo de incremento de
los ICLD frente al de los GF.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda.
62%
72%
59%
51%
57% 57% 56%
51%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2013 2014 2015 2016
ICLD GF % GF/ICLD BOLIVAR % GF/ICLD Cat. 2

12. Pasivo Pensional
• En 2016 el porcentaje de cubrimiento del pasivo pensional (incluido el
sector central, educación y salud) fue del 85,2% (superior al total
departamental).
• La cobertura prácticamente se duplicó entre 2013 y 2016.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Departamento
% de Cubrimiento
Total Departamentos
2013 1.584.506 671.064 42,4% 46,4%
2014 911.026 736.005 80,8% 75,2%
2015 1.083.733 821.620 75,8% 62,4%
2016 1.053.756 897.480 85,2% 65,5%
valores en millones de $ y %
(e) Estimado

13. Primer Semestre de 2017

14. Situación Financiera (I)
• Al primer semestre de 2017 los ingresos del Departamento de Bolívar sin SGR ascendieron a $519.000
millones, monto equivalente en términos reales al observado a junio de 2016.
• Los ingresos tributarios crecieron 8%. Los impuestos al consumo, vehículos automotores, Estampillas y
Sobretasa a la gasolina, lograron compensar las caídas registradas en Registro y en Otros impuestos.
• Las reformas a los impuestos al consumo de cigarrillos y licores, sumadas a los esfuerzos anticontrabando
adelantados por la Gobernación, repercutieron de manera positiva en el recaudo.
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Impuestos al consumo 89.090 98.134 6%
Cerveza 69.499 72.337 0%
Licores 15.935 20.704 25%
Cigarrillos y tabaco 3.657 5.093 34%
Registro y anotación 14.779 13.903 -10%
Vehículos automores 7.823 9.124 12%
Estampillas 12.331 18.148 42%
Sobretasa a la gasolina 9.195 10.761 13%
Otros impuestos 755 645 -18%
TOTAL 133.973 150.716 8%
jun-16 jun-17
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016

15. Situación Financiera (II)
• Los compromisos de gastos (sin SGR) crecieron 29% real.
• El incremento de los gastos reflejó principalmente los ocurrido en el rubro de inversión (creció 32%), por efecto
del segundo año del ciclo político, cuando los gobiernos territoriales pueden ejecutar a buen ritmo su Plan de
Desarrollo. Los Gastos de funcionamiento aumentaron 16% y el Servicio de la deuda registró un monto de
$3.861 millones, a diferencia del primer semestre de 2016, cuando ese rubro fue reportado sin valor..
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Funcionamiento 80.153 96.384 16%
Inversión 313.464 429.762 32%
Servicio de la deuda 0 3.861 N/A
TOTAL 393.618 530.008 29%
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016
jun-16 jun-17

16. Situación Financiera (III)
 Al primer semestre de 2017 se generó un déficit fiscal parcial por $42.131 millones, en contraste
con lo reflejado a junio de 2016, cuando el Departamento obtuvo un monto superavitario
aproximado de $1.000 millones. Pese a que el ahorro (superávit) corriente se incrementó
alrededor del 120%, el déficit del balance de capital obtenido en junio de 2016, prácticamente se
cuadruplicó
 Al incluir en el análisis los recursos del balance y el endeudamiento neto (que resultó negativo,
pues hubo amortizaciones y no desembolsos), el departamento registró un resultado
presupuestal negativo de $11.000 millones, revirtiendo así lo observado al primer semestre de
2016, cuando se presentó un superávit presupuestal de $107.000 millones.
 A mediados de 2017 el saldo de la deuda pública se ubicó alrededor de $125.000 millones.
 En julio 11 de los corrientes Fitch Ratings modificó las calificaciones nacionales de largo y corto
plazo del Departamento de Bolívar a ‘BBB (col)’ y ‘F3(col)’ desde ‘E (col)’, respectivamente. La
perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable
 No se evidencian riesgos de incumplimiento de las normas de responsabilidad fiscal.

17. Principales Riesgos y Retos
Recursos del Balance cayeron 33%
pero son muy altos
El sector descentralizado, con un
déficit de $108.000 millones debe ser
objeto de análisis cuidadosos para
impedir que afecte las cuentas fiscales
del Departamento.
Además de revisar las cifras de
contingencias judiciales, pues difieren
sustancialmente de las reportadas en
informes anteriores, es urgente
depurar los expedientes para disponer
de una información más precisa y
confiable para la toma de decisiones.
Se recomienda poner en marcha
estrategias eficientes para
incrementar el recaudo tributario y la
recuperación de cartera. La tendencia
general de los ingresos es hacia la
baja.