2. 1. Sistema Financiero
Es el sistema conformado por
todo aquellos mecanismos,
normas legales, empresas e
instituciones que canalizan los
recursos de los agentes
económicos superavitarios hacia
los deficitarios.
3. 2. Intermediación Financiera
Los intermediarios financieros se posicionan
entre los agentes superavitarios y deficitarios
haciendo posible la transferencia de recursos.
Esto puede ocurrir cuando el intermediario
facilita el contacto entre los agentes
superavitarios y deficitarios (directamente) o
cuando recibe y canaliza los recursos
(indirectamente).
5. 2. Intermediación Financiera
A. Intermediarios directos: En este caso el agente
superavitario proporciona directamente los
recursos al agente deficitario. La relación entre
ambos se efectúa dentro del mercado de
capitales, principalmente en la Bolsa de Valores
(mercado bursátil).
Mercado primario: Mercado donde se
transan los valores emitidos.
Mercado secundario: Mercado donde se
intercambian nuevamente los valores
emitidos.
6. 2. Intermediación Financiera
B. Intermediarios indirectos: Es realizada por
instituciones que captan recursos de los agentes
superavitarios y los trasladan a los agentes
deficitarios.
Sistema bancario: Son instituciones de crédito
que trabajan con dinero del público, facilitando
el traslado de recursos.
Sistema no bancario: Son instituciones de
crédito que trabajan con dinero del público. No
ofrecen depósitos a la vista y representan una
riesgo mayor (ejemplo: cajas, seguros, AFP)
7. Los intermediarios indirectos se suelen clasificar también como:
I. Sociedades de deposito:
Sistema bancario: Banco Central de Reserva, Banco de
la Nación, empresas bancarias.
Otras sociedades de deposito: Empresas financieras,
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, Cajas Rurales de
Ahorro y Crédito, Cooperativas de Ahorro y Crédito y
Fondos Mutuos de Inversión
II. Otros intermediarios financieros: Fondos privados de
pensiones, Compañías de seguros, Edpyme, Cofide.
2. Intermediación Financiera
8. Son sociedades de ahorro y préstamo, es decir,
son empresas financieras que acepta depósitos
del público y dan prestamos y crean depósitos a
la vista (cuentas bancarias).
Los bancos recogen capitales de individuos y
empresas, los cuales depositan su confianza y
sus recursos en la institución bancaria por medio
de cuentas (de ahorro o corrientes).
La entidad cuenta con dichos recursos para
conceder préstamos a otros cuya devolución
deberá traer consigo la ganancia de una cantidad
mayor dependiente de la tasa de interés que se
haya aplicado.
3. Bancos
9. 3. Bancos
Tipo de bancos:
Banco Central de Reserva (BCRP): Autoridad
monetaria del Perú. Su función principal es
preservar la estabilidad monetaria. Crea billetes y
monedas.
Banco de la Nación (BN): Es el banco nacional
dependiente del Ministerio de Economía.
Representa al Estado en las transacciones
comerciales en el sector público o privado. Es
principalmente un banco de segundo piso.
10. 3. Bancos
Banca comercial: caracterizan por ofrecer todas las
operaciones que requieren los clientes de un banco, tales como
captar depósitos, prestar dinero, mantener cuentas corrientes,
financiar operaciones de diferente tipo dentro y fuera del país,
entre otras.
11. 4. Entes supervisores
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS): Es
el órgano autónomo encargado de regular y supervisar
a las empresas que reciben depósitos del publico,
como los bancos, seguros, AFP y otros. También se
ocupa de prevenir y detectar el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo.
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV): Es
el órgano autónomo del Ministerio de Economía
encargado de promover el mercado de valores y hacer
cumplir su Ley, así como velar por manejo adecuado
de las empresas y poner normas a su contabilidad.
12. 5. Crédito
Es la cesión de un recurso bajo la promesa
de su pago posterior. Se sostiene en la
confianza del acreedor hacia el deudor.
El crédito es importante porque amplia las
posibilidades de consumo e inversión.
También es importante porque permite
financiar la explotación de los recursos
naturales y las obras publicas.
13. La confianza del acreedor en el deudor: Del
acreedor al deudor a pagar el crédito y los intereses
correspondientes.
Promesa de pago: Compromiso formal del deudor
(legal).
Plazo de cancelación del crédito: Periodo para
cumplir con la obligación de pago (se acuerda por
contrato).
Cesión o entrega del bien: Objeto y dinero genera
la contraprestación futura.
6. Elementos del crédito
14. En el préstamo se dispone del total del dinero
desde el inicio por lo que los intereses son
cobrados sobre el monto total. En el caso del
crédito, solo se cobran intereses según la
cantidad de dinero que se use de la línea
disponible.
Cuando se concluye el pago de un préstamo, si
se requiere otro entonces se debe solicitar
nuevamente. En el caso de los créditos, tras
pagarse la deuda, la línea de crédito se renueva
automáticamente.
La tasa de interés de los préstamos es menor
que el de los créditos.
7. Crédito y préstamo
15. El pago de las cuotas de un préstamo es fijo,
mientras que el del crédito varía según el
consumo del cliente.
NOTA: El crédito revolvente significa una línea de
crédito en la cual se puede volver a disponer de los
recursos, una vez que se haya pagado parcial o
totalmente el monto de la línea que se otorgó.
7. Crédito y préstamo
16. Por su origen: Bancario e Hipotecario.
Por su destino: De inversión (productivo) y de
Consumo.
Por el plazo: Corto (hasta 1 año), Mediano (1-5
años) y Largo (mas de 5 años).
Por la garantía: Personal (tiene un garante) y
Real (prendario o hipotecario).
8. Tipos de crédito
17. Por el receptor: Privado (para particulares) y
Publico (al Estado).
8. Tipos de crédito
18. 9. Documentos del crédito
Cheque: Permite girar a favor del girador o de un tercero
fondos de una cuenta corriente. Ordena el pago con su sola
presentación.
Letra de cambio: Documento por la cual una persona manda
a otra a pagar en una fecha determinada una suma de dinero.
Pagaré: Es un documento transferible que promete un pago y
que una persona firma en favor de otra. La persona que firma
el pagaré se compromete a pagar una suma determinada en la
fecha señalada.
Bono: Es un título valor. Representa una acreencia para la
entidad emisora. El agente que adquirió el bono recibe pagos
periódicos de intereses y cobra el valor nominal del bono en la
fecha de vencimiento.
19. En la perspectiva de Keynes, el interés
es la compensación económica que
recibe el capitalista por renunciar
temporalmente a su liquidez. Es su costo
de oportunidad.
La tasa de interés es el precio del
dinero. La tasa de interés activa (TIA) es
la tasa que se cobra por los prestamos.
La tasa de interés pasiva (TIP) es la tasa
que se paga por los depósitos.
10. Interés
20. La tasa activa debe ser mayor a la
pasiva para que la operación bancaria
genere una ganancia. La diferencia entre
ambas tasas se llama “spread”.
10. Interés
A
Tasa de Tasa de
interes interes
activa pasiva
A P
Spread
P
i i
i i
21. 11. Interés
Tasa Promedio de
Mercado Efectiva
En Moneda
Nacional
En Moneda
Extranjera
Activa TAMN = 10.80 % TAMEX = 6.33 %
Pasiva TIPMN = 0.86 % TIPMEX = 0.20 %
Tasa de Interés Promedio de Mercado Efectiva a Mayo 2021
22. La tasa de interés real es la rentabilidad nominal de un activo
descontando la pérdida de valor del dinero a causa de la
inflación.
Si la tasa de interés real es negativa se genera un perjuicio
para el acreedor y beneficio para el deudor.
12. Tasa de interés real
R N
Tasa de
Tasa de Tasa de
inflacion
interes interes
real nominal
i i
