Prezentacja wyników finansowych Spółki ES-SYSTEM za I kwartał 2010 roku.

1. ES-SYSTEM S.A.
L i g h t I m p r e s s i o n s
Prezentacja wyników za I kwartał 2010 r.
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
1

2. ES-SYSTEM GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 31 marca 2010 r.
PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży 29 571 tys. zł - spadek o 12,93% r/r
ZYSK NETTO 101 tys. zł - spadek o 96,76% r/r
EBIT 348 tys. zł - spadek o 89,57% r/r
Rentowność operacyjna 1,18% wobec 9,82% w analogicznym okresie ubiegłego roku
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Rentowność sprzedaży netto 0,34% wobec 9,19% w analogicznym okresie ubiegłego
roku
Stan ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH na koniec okresu 28 773 tys. zł. – wzrost o 52,19%
r/r
2

3. Ocena sytuacji na rynku
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
spadki w produkcji budowlano-montażowej w I kwartale zaważą na wynikach budownictwa w całym 2010r
sezonowość w branży pogłębiona dodatkowo srogą zimą
kryzys gospodarczy – spowolnienie inwestycji budowlanych na całym świecie
produkcja budowlano – montażowa:
• w styczniu ’10 spadek w stosunku do grudnia ’09 o 68,9% i spadek w stosunku
do stycznia ’09 o 15,3%
• w lutym ’10 wzrost w stosunku do stycznia ’10 o 4,3% i spadek w stosunku do lutego ’09 o 24,6%
• w marcu ’10 wzrost w stosunku do lutego ’10 o 36,2% i spadek w stosunku do marca ’09 o 10,8%
w roku 2009 wydano o 9% mniej pozwoleń na budowę niż w roku 2008
3

4. 48 573
33 962
41 237
29 57120 000
30 000
40 000
50 000
ES-SYSTEM – osłabienie tempa spadku sprzedaży na trudnym rynku
inwestycji Przychody ze sprzedaży
produktów, towarów i
materiałów (w tys. PLN)
175 433
-
15,1%
-
12,93
%
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
4
0
10 000
IV Q 09 I Q 10
Głęboki efekt sezonowości – „przedłużona” zima
Utrzymująca się stagnacja w branży inwestycji budowlanych
Walka konkurencyjna zarówno w obszarze inwestycji jak i sprzedaży hurtowej - presja cenowa.
Sprzedaż w I kwartale 2010 r. zgodnie z oczekiwaniami, poniżej wyników w 2009 r. :
sprzedaż krajowa – zmniejszanie tempa spadków,
sprzedaż eksportowa obniża wynik Grupy
IVQ08 IVQ09 IQ09 IQ10

5. 5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
ES-SYSTEM – sprzedaż krajowa i eksportowa
-
7,2%
-
13,3
%
-
6,5%
Sprzedaż krajowa
79,9%79,9%79,9%79,9% 75,3%75,3%75,3%75,3% 86,2%86,2%86,2%86,2%78,9%78,9%78,9%78,9% 76,7%76,7%76,7%76,7% 82,3%82,3%82,3%82,3%
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
IIIQ 08 / 09 IVQ 08 / 09 IQ 09 /10
-1 000
1 000
3 000
5 000
7 000
9 000
11 000
IIIQ 08/09 IVQ 08/09 IQ 09/10
-
34,0
%
-
44,7
%
+
12,8
%
Sprzedaż eksportowa
20,1%20,1%20,1%20,1% 24,7%24,7%24,7%24,7%
21,1%21,1%21,1%21,1% 13,8%13,8%13,8%13,8% 23,3%23,3%23,3%23,3% 17,6%17,6%17,6%17,6%

6. Szwecja
12% Wielka Brytania
12%
Dania
Pozostałe
33%
10 największych rynków eksportowych w I kw. 2010
ES-SYSTEM S.A. – struktura krajów eksportowych i partnerów biznesowych
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Dania
8%
Niemcy
7%
Hiszpania
6%
Czechy
6%
Włochy
4%
Norwegia
4%
Węgry
4%
Bułgaria
4%
6
Wyrównanie sprzedaży na kluczowych rynkach, tak aby w przypadku
załamania jednego z nich minimalizować jego wpływ
na wynik sprzedaży zagranicznej Grupy.

7. Perspektywy rozwoju branży w ciągu najbliższych dwóch latPerspektywy rozwoju branży w ciągu najbliższych dwóch latPerspektywy rozwoju branży w ciągu najbliższych dwóch latPerspektywy rozwoju branży w ciągu najbliższych dwóch lat
Udział w sprzedaży w IQ 2010
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
Udział w sprzedaży w IQ 2010
według obszarów sprzedażowych
na rynku krajowym

8. ES-SYSTEM – zahamowanie spadku dynamiki sprzedaży w segmentach
oświetlenia (analiza dla ES-SYSTEM S.A., porównania do analogicznego okresu r/r)
architektonicznyprzemysłowyzewnętrzny
-1%
-1%-12%
-7%-7%
Częściowo efekt księgowy i reorganizacja
sprzedaży: ES Wilkasy
=> O/ Mazury
-8%
-2%
88% 70%
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
8
IQ09 IIQ09 IIIQ09 IVQ09
-2%
88%
IQ10IQ10IQ10
70%
IQ09 IIQ09 IIIQ09 IVQ09 IQ09 IIQ09 IIIQ09 IVQ09

9. 4 987
9,82%
11,78%
8,39%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
3 000
4 000
5 000
ES-SYSTEM – wynik operacyjny i rentowność operacyjna: IQ09 – IQ10
Zysk operacyjny EBIT
Rentowność operacyjna (w %)tys. PLN
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
9
3 335
4 987
21
348
0,06%
1,18%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
0
1 000
2 000
IQ09 IIQ09 IIIQ09 IVQ09 IQ10
• Spadek zysku operacyjnego o 89,6% - pochodna spadku sprzedaży i presji cenowej
• Zwiększony udział w portfelu sprzedaży produktów niskomarżowych
• Kontrola kosztów - zmniejszenia kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o prawie 12%
3 460

10. 3 120
3 764
2 893
9,19% 8,89%
7,02%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
tys. PLN
ES-SYSTEM – zysk netto
2 469
2 421
Zysk netto
Rentowność zysku netto (w %)
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
10
-757
101
-2,28%
0,34%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
-1 000
-500
0
500
1 000
IQ09 IIQ09 IIIQ09 IVQ09 IQ10
2 421
• Pochodna wyniku na działalności operacyjnej i niższego zysku ze sprzedaży
• Wysoka baza porównawcza w I kwartale 2009 roku zawyżona ze względu na dodatni wynik
na działalności finansowej w kwocie około 900 tys. zł

11. Rynek krajowy i eksportowy w I kwartale 2010 r. oraz perspektywy IIRynek krajowy i eksportowy w I kwartale 2010 r. oraz perspektywy IIRynek krajowy i eksportowy w I kwartale 2010 r. oraz perspektywy IIRynek krajowy i eksportowy w I kwartale 2010 r. oraz perspektywy II
kwartałukwartałukwartałukwartału
przegrupowanie sił sprzedażowych, stymulacja sprzedaży w kanale hurtowym
• umocnienie pozycji ES-SYSTEM w obszarze sprzedaży do dystrybucji (duże sieci hurtowe),
• wzrost sprzedaży o 2,5% kw./kw., przy spadku rynku w granicach 15-20% ⇒ wzrost udziału w rynku
dywersyfikacji klientów
• przegrupowanie przychodów z obszarów gdzie występuje zastój lub kurczenie się rynku na rzecz segmentów
wzrostowych
rozwój oferty energooszczędnych rozwiązań oświetleniowych (oświetlenie uliczne)
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
11111111
13,8%13,8%13,8%13,8%
Rynek krajowy:
- wyczekiwanie w obszarze dużych inwestycji w powierzchnie biurowe
- w realizacji pojedyncze inwestycje w obszarze centrów handlowych
- w realizacji inwestycje małe i bardzo małe (modernizacje szkół, lokalnych obiektów sportowych, urzędów samorządowych)
- presja na cenę i poszukiwanie najtańszych rozwiązań (spadek marży sprzedaży)
- dobra współpraca na rynku dystrybucji (wzrost poziomu obrotów w stosunku do IQ z 2009 i dobre prognozy na IIQ)
- na koniec IIQ powinny się pojawić pierwsze znaczące sprzedaże w segmencie oświetlenia zewnętrznego
Rynek eksportowy:
- na podstawie już zebranych i anonsowanych zamówień planowany wzrost sprzedaży eksportowej

12. ES-SYSTEM S.A. na targach we Frankfurcie
Stoisko wśród największych
europejskich producentów
Ponad 400 nowych potencjalnych
klientów
Rozpoznawalność marki ES-SYSTEM
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
12
Rozpoznawalność marki ES-SYSTEM
wśród klientów z całego świata
Prezentacja opraw na źródła LED -
zgodnie z najnowszymi trendami w
technice oświetleniowej

13. Przykładowa inwestycja rozpoczęta – Galeria Handlowa AGORA, Bytom
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Braaten+Pedersen Plus Partners
• Położenie: Bytom, w kwartale ulic Kwietniewskiego, Browarnianej, Webera i Jainty
• Wielkość obiektu: 25 000 m² powierzchni handlowej
• Wartość inwestycji: 90 mln Eur
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 1,8 mln zł
13

14. Przykładowa inwestycja w realizacji – Malta Office Park w PoznaniuMalta Office Park w PoznaniuMalta Office Park w PoznaniuMalta Office Park w Poznaniu
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Echo Investment
• Położenie: Poznań
• Wielkość obiektu: 6 budynków klasy A: cztery 5-kondygnacyjne i dwa 6-kondygnacyjne, powierzchnia biurowa
pod wynajem
• Wartość inwestycji: realizacja etapami, obecny etap 250 tys. zł
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: obecny etap 250 tys. zł
14

15. Przykładowa inwestycja zakończona – Spółdzielnia Handlowa „BAZAR” wSpółdzielnia Handlowa „BAZAR” wSpółdzielnia Handlowa „BAZAR” wSpółdzielnia Handlowa „BAZAR” w
PoznaniuPoznaniuPoznaniuPoznaniu
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Spółdzielnia Handlowa „BAZAR”
• Położenie: ul. Dziadoszański w Poznaniu
• Zakres: salony meblowe różnych producentów pod wynajem
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 200 tyś zł.
15

16. Przykładowa inwestycja zakończona – Mediateka „Centrum Start-Meta”,
Warszawa
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Dzielnica Bielany
• Położenie: Warszawa, ul. Szegedyńska
• Zakres: adaptacja istniejącego budynku na centrum aktywności młodzieży i posterunek straży miejskiej
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 250 tyś zł.
16

17. Przykładowa inwestycja zakończona – Galeria Mazovia w Płockuw Płockuw Płockuw Płocku
ES-SYSTEMLIGHT IMPRESSIONS
• Inwestor: Lewandpol Sp. z o.o.”
• Położenie: Płock, ul. Wyszogrodzka
• Powierzchnia całkowita: 55 000 m²
• Wartość kontraktu ES-SYSTEM: 1,4 mln zł.
17