1. EDP Energias do Brasil
Resultados 1T09
07 de maio de 2009
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2. Disclaimer
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores
importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas
brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos,
condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia
podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações
sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros
fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
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3. 1T09: Destaques do período
EBITDA atinge R$ 340 MM e Lucro Líquido: R$ 117 MM
• Geração vendeu 1.890 GWh de Energia, 23% acima do 1T08 devido ao SWAP de
ativos;
• ROL cai 7.6% devida a ganhos no 1T08 com os preços do mercado spot e saída da
Enersul;
• Gastos gerenciáveis reduziram 17,4%, sendo o 5º trimestre consecutivo de redução
• Volume de energia distribuída a clientes finais, excluindo Enersul, aumentou 0,5%
totalizando 3.266 GWh;
• Aprovação de 03 linhas de crédito: (i) BEI: R$270 mm, (ii) BID: Pecém I e (iii) BNDES:
R$ 76 milhões para Santa Fé;
• Elevação dos ratings do Grupo e de suas distribuidoras pela Moody’s;
• Início do Programa de Transformação “VENCER”.
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4. Performance Consolidada
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5. 1T09: Destaques financeiros
(R$ milhões) 1T09 1T08 Var.%
Receita Líquida 1.116,3 1.208,4 - 7,6%
Gastos Gerenciáveis 184,9 223,8 - 17,4%
EBITDA 340,1 383,4 -11,3%
EBITDA ajustado 353,3 327,4 + 7,9%
Lucro Líquido 117,3 166,4 - 29,5%
Capex 120,1 155,8 - 23,0%
EBITDA – Capex 220,1 227,6 - 3,3%
EBITDA (ajustado) – Capex 233,3 171,6 + 35,9%
Foco na Eficiência e na Geração de Cash-Flow
5

6. 1T09 Abertura do EBITDA
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado exclui:
+8%
• 1T09: R$ 13,2 MM do Projeto Vencer
327,4 353,3 • 1T08: R$ 56 MM de maior disponibilidade de
energia da geração
-11%
383,4 %Variação YoY
340,1
17,4
Enersul 2,8
57,3
85,2
Escelsa 73,5 +16%
Bandeirante 70,5 +34% 94,2
176,0 176,6 Comercialização
Distribuição
Geração
1T08 1T09
SWAP Mantem EBITDA na Geração; Distribuição cresce double-digit
6

7. Opex: Quinto trimestre consecutivo de redução
∆ 1T08 / CAGR
(R$ milhões) 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T09 1T08-1T09
Pessoal 74,5 75,9 1,8% -
Material 8,4 6,6 -21,5% -
Serviços 87,1 60,5 -30,5% -
Outros 53,9 41,9 -22,2% -
Total ( - ) Depreciação 248,9 223,8 206,3 198,5 203,9 184,9 -17,4% - 7,2%
Depreciação e Amortização 79,3 72,1 -9,1% -
Total Gastos Gerenciáveis 326,2 303,2 289,4 277,7 278,9 257,0 -15,2% - 5,8%
Entre o quarto trimestre de 2007 e o primeiro trimestre de 2009,
houve redução média dos Gastos Gerenciáveis de 7,2%.
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8. Geração
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9. Desempenho da Geração reflete SWAP de ativos e menor
disponibilidade de energia
Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ mm)
+23% +7% Lajeado Total
Energest
1.538 1.891 219 233
Enerpeixe
+285%
+180% 795 26
284 100
74 -28%
561 -3% 542 53
693 119 -33% 80
-20% 553
1T08 1T09 1T08 1T09
Ebitda (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)
+0,3% -14%
Participação de
176,0 176,6 106 Minoritários
91
16 +394% 6 +367%
55 79
39 28
-40% -13%
33 34
105 -39% 64 60 -52%
29
1T08 1T09 1T08 1T09
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10. Distribuição
10

11. Queda do industrial cativo compensada pelos segmentos
residencial/comercial e menor consumo dos livres
Abertura de volumes (GWh)
Principais acontecimentos no 1T09:
-9% • Rural: Crescimento provocado pelas altas
temperaturas e baixo nível de precipitações
(Escelsa)
5.456 4.964
+ 13% 94 • Clientes Livres: As distribuidoras também
106 recolhem as parcelas referentes aos encargos
2,113 setoriais que são repassados e calculados com
1,592 Outros
- 25% base no consumo de energia (MWh)
Clientes Livres
• Aumento de 3,7% no número dos consumidores
Clientes Cativos
+0,5 % • A distribuidora dispõe de um período de seis
3,250 3,266 meses para concessão da redução de demanda
• Grande cliente da Escelsa que estava
negociando redução de demanda, cancelou o
1T08 1T09 processo
Apesar da queda no consumo dos clientes livres, o menor volume
não refletiu na potência contratada
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12. O EBITDA da Distribuição, aumentou 25% devido ao
aumento da tarifa média
Receita Líquida (R$ mm) Gastos Gerenciáveis (R$ mm)
+ 10% + 6% Enersul
Excluíndo Enersul Excluíndo Enersul
760 838 131 140 Escelsa
-14%
-27% Bandeirante
978 190
218 838
140 Programa “Vencer”
59
310
+8% 334
53 +8% 57 R$ 3,7M
450 +12% 504 78 83 R$ 4,5M
+6%
1T08 1T09 1T08 1T09
EBITDA (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)
+ 25% + 30%
Excluíndo Enersul Excluíndo Enersul
144 180 63 82
-11% -3%
201 180 85
82
57 22
+15% 85 37
74 33 +12%
71 +32% 94 30 +50% 45
1T08 1T09 1T08 1T09
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13. Perdas Totais sobem 0,5 p.p. resultado da queda do volume
de energia distribuída
Perdas Comerciais (%)
Bandeirante Escelsa ENBR - Consolidado
6,0% 5,8% 5,8% 5,8%
5,7% 5,5% 5,8% 5,2% 5,4%
dez 07 dez 08 mar 09 dez 07 dez 08 mar 09 dez 07 dez 08 mar 09
Perdas Totais (%)
Opex e Capex: ~ R$ 9,1 mm investidos em
11,9% 12,1% 12,2% 12,0% 12,5%
combate às perdas
5,5 5,7 5,6 5,4 5,8 quarenta e duas mil inspeções; retirada de
vinte e três mil ligações clandestinas
6,6 6,4 6,6 6,6 6,7
Recuperação de Receitas: ~ R$ 5,5 MM
mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 devido a legalização de fraudes
Técnicas Comerciais
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14. Comercialização
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15. Redução de volume pela flexibilização dos contratos e
menor preço no curto prazo na base da queda do EBITDA
Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ mm)
Redução pela flexibilidade Menor preço de venda
- 3,5% prevista em contratos, para praticado no 1T09, devido
acomodar diferenças de aos altos preços praticados
consumo - 10% no curto prazo do 1T08
1.788
1.726
218 177
1.570 1.550 Outros 194 175
Empresas do
Grupo
1T08 1T09 1T08 1T09
Ebitda (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)
-84%
- 77%
17 12
3 3
1T08 1T09 1T08 1T09
15

16. Investimento e Dívida
Consolidados
16

17. Abertura de Capex
+ R$ 3,0
bilhões
Investimentos (R$mm) 1T08 1T09 ∆%
Distribuição R$ 1,1m R$ 1,1m
107,6 66,8 -37,9
Bandeirante 6% 4%
25,8 27,2 -4,8
Escelsa 41,0 47,6 -13,9
30% 33%
R$ 0,84m
Enersul 32,8 - -100 Repotenciações
Geração 52,0 48,0 8,3% 24% Distribuição
18%
Enerpeixe 0,9 3,0 -70,2 Outros
34%
Energest 21,4 29,3 -26,8 4%
34%
Lajeado/Investco 1,4 0,8 -79,2 Santa Fé
Santa Fé 14,6 14,9 -2,4 41% Pecém
Pecém 13,7 - n.d. 28%
18%
Outros 1,2 0,3 377,0
2009e 2010e 2011e
O Plano de Capex prevê aprox. R$ 3,0 bilhões entre 2009 a 2011
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18. Baixa exposição cambial e nível de Dívida Estável
Dívida Líquida/EBITDA (x) Cronograma de Vencimentos da Dívida
923
2.390 2.348
2.131 5 729
1.963 5 806
1.680 4
4
2 .0
00
3
3 383* 481 471
2
1 .0
00
1,8 2 334
1,8 1,8 1
1,7 1,4 1
0
-1
0
-1 423
Mar/08 Jun/08 Set/08 Dez/08 Mar/09
Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida Disp. 2009 2010 2011 2012 Após
(Mar/09) 2012
(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 de março de 2009
Evolução da Dívida Líquida Dívida Bruta por Indexador
2.937 (R$ MM) (Mar/09)
(423) (165)
797
Tx. Flutuantes *
49%
US$ 8%
2.140 2.348 2.390
Pré-Fixada 5%
38%
Dívida
Di i a Br t
v d ua
Disp.
Ca a
i
x
At.
At g
Re
.
Dívida
Dí i a L í u i a
vd q d
Dívida
Di . i . z8
v L q De /
0
Bruta Reg. Líq. Líq. TJLP
(Mar/09) (Mar/09) (Dez/08) * Inclui CDI e IGP-M
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19. Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ Milhões)
806
212
383 * 174
923
257
423
280
Caixa e Bridge Loan Linha
Aplicações Porto do de Distribuição Geração Total
(Mar/09) Pecém Crédito 2009
(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 de março de 2009.
- Prorrogação da data de vencimento do Bridge Loan de Porto do Pecém de 30 de abril
para 29 de julho de 2009
- Amortização de R$ 83 milhões das debêntures da Bandeirante
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20. EDP Energias do Brasil – Linhas de Crédito
(R$ milhões) Linhas de crédito aprovadas (Abr-09)
Data limite para
Instrumento Total aprovado Utilizado Disponível
uso do recurso
BNDES - CALC 900 0 900 2014
BNDES / IDB (Porto do Pecém) 2.000 0 2.000 2009
BEI 270* 0 270 2012
BNDES (PCH Santa Fé) 76 0 76 2009
Total de linhas de Crédito 3.246 3.246
* Linha de crédito de EUR90 milhões (EUR 45 milhões para cada uma das Distribuidoras).
Além destas linhas de crédito a EDP Energias do Brasil possui outras linhas pré-aprovadas de menor valor,
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21. Departamento de RI
Mayte S. D. de Albuquerque
Cleverson Murakawa
Rogério Pacheco
E-mail: ri@enbr.com.br
Phone: +5511 2185-5907
Visite Website da EDP Energias do Brasil
Site: www.enbr.com.br
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