1. Teleconferência
Resultados 3T07
António Martins da Costa
Diretor Presidente
Antonio José Sellare
Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores
Flavia Heller
Superintendente de Relações com Investidores
05 de novembro de 2007
2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações
estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e
o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais
estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas
entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a
estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições
do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem
diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos
ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude
dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou
seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização
ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas
atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da
Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento
de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais
oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as
estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
2
4. Distribuição
Volume de Energia Distrib. (GWh) Energia Distribuída por Segmento (GWh)
3,7%
3,7%
5.972 6.190 5.972 6.190
756 780 1% 2%
2.059 38% 38%
2.017
3.199 3.351 61% 60%
3T06 3T07 3T06 3T07
Bandeirante Escelsa Enersul Clientes Finais Energia em Trânsito Outros
Forte crescimento nas áreas da Bandeirante (+4,8%) e da Enersul (+3,3%)
Crescimento do volume de energia em trânsito (+3,9%)
4
5. Distribuição
Programa de Combate às Perdas
No 3T07, foram investidos R$ 22 milhões em programas voltados à contenção do
nível de perdas técnicas e comerciais.
Evolução das perdas comerciais (% da energia distribuída - últimos 12 Meses)
6,0 7,4 8,2
5,4 5,2 5,6 5,9 5,5
2,3 2,5 2,5
2,2
Jun/05 Set/05 Set/06 Set/07 Jun/05 Set/05 Set/06 Set/07 Jun/05 Set/05 Set/06 Set/07
12,6% 13,1% 13,5%
12,6%
4,1% 4,4% ~ 204 mil inspeções realizadas no 3T07
4,1% 3,8%
~ 76 mil fraudes identificadas
8,5% 8,8% 9,0% 9,1% ~ 700 mil inspeções programadas para 2007
Jun 2005 Set 2005 Set 2006 Set 2007
Técnicas Comerciais
5
6. Revisão Tarifária – Escelsa
Decomposição do Índice de Reposicionamento Tarifário
-2,59% Compra de Energia
Parcela
-1,40% Encargos Setoriais
A
Índice de -0,89% Encargos de Transmissão
Reposicionamento
Tarifário Remuneração dos
-1,07%
Investimentos
-6,92% Parcela
-0,74% Reintegração de Ativos B
Reajuste
Tarifário Médio 0,08% Empresa de Referência
-9,62% -0,31% Outras Receitas
Variação nas Contas
de Natureza 4,76% Ajustes Financeiros
Financeira
7,46% Ajustes Financeiros de 2006 a serem excluídos
-2,70%
Fator X = 1.45%
6
7. Revisão Tarifária - Bandeirante
Decomposição do Índice de Reposicionamento Tarifário
-1,83% Compra de Energia
Parcela
-3,54% Encargos Setoriais
A
Índice de -0,50% Encargos de Transmissão
Reposicionamento
Tarifário Remuneração dos
-1,84%
Investimentos
-8,80% Parcela
-0,63% Reintegração de Ativos B
Reajuste
Tarifário Médio 0,12% Empresa de Referência
-12,47% -0,58% Outras Receitas
Variação nas Contas
de Natureza -0,52% Ajustes Financeiros
Financeira
3,15% Ajustes Financeiros de 2006 a serem excluídos
-3,67%
Fator X = 0.74%
7
8. Geração
Volume de Energia Produzida (GWh) Volume de Energia Vendida (GWh)
-1,1% 1.340 7,0% 1.433
950 939
3T06 3T07 3T06 3T07
1.442
Capacidade Instalada (MW)
350 399
25 29 20 *
50 980
2009 2009 2012
Expectativa de Entrada 335
452
em Operação
1.043
1.043
645
516
2005 UHE Peixe 4ª Máq. PCH São João Atual PCH Santa Fé Repotenciações UTE Pecém Total Assegurada
Angical Mascarenhas
Projetos Concluídos Projetos em Andamento
* Inclui 2,3 MW de repotenciação da UHE Suíça em fase de homologação pela Aneel
8
9. Comercialização
Vol. de Energia Comercializada (GWh)
17,1% 1.906
1.629 196
222
1.710
1.406
3T06 3T07
Outros Empresas do Grupo ENBR
Número de Clientes
7,5%
Forte crescimento do volume de
72
67 energia vendida a clientes livres
(+23,3%)
3T06 3T07
9
12. Custos e Despesas
Detalhamento dos Custos e Detalhamento dos Custos e
Despesas1 - 3T07 Despesas Gerenciáveis
Gastos Gerenciáveis 3º Trimestre
Var.%
R$ milhões 2007 2006 Var.
Custos Pessoal 77,0 66,6 10,4 15,6%
Custos não
gerenciáveis
gerenciáveis Material 12,1 7,6 4,5 58,9%
R$ 231,1
R$ 618,3
milhões Serviços de Terceiros 90,2 74,0 16,2 21,9%
milhões
(27%)
(73%) Provisões 38,9 15,1 23,9 158,7%
Outros 12,8 16,0 -3,2 -20,1%
Total 231,1 179,3 51,8 28,9%
R$ 849,4 milhões
Provisões:
+ R$ 11,4 MM em PDD nas distribuidoras
+ R$ 7,7 MM relativos a contingências cíveis, tributárias e trabalhistas
+ R$ 3,0 MM referentes a recebíveis com a Ampla
Nota:
1 Exclui depreciação e amortização
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13. Resultado Financeiro
Redução das taxas de juros, impacto positivo da variação cambial e
reversão de parte dos encargos com contingências fiscais lançados no
3T06.
R$ milhões 3T07 3T06 Var.%
Receita Financeira 73,9 66,3 11,5%
Despesa Financeira (90,6) (136,6) -33,7%
Resultado Cambial Líquido (1,1) (10,6) -89,9%
SWAP - resultado líquido (17,0) (15,8) 7,4%
Variação cambial 15,9 5,2 203,8%
TOTAL (17,8) (80,9) -78,0%
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14. Endividamento
Endividamento – 3T07 (R$ Milhões) Dívida bruta por indexador
Evolução da Dívida Líquida (Set/07)
2.857
Curto Prazo
1,5x* 2% 2%
365 (759) 1,4x*
Dívida Líquida / Ebitda
(361)
39%
Longo Prazo 57%
2.492
1.737 1.889
US$ Pré-fixado
Divida Bruta Set/07 (-) Caixa e Aplicações * (-) Ativos e Passivos Divida Líquida Set/07 Divida Líquida Jun/07
Regulatórios TJLP Taxas Flutuantes **
* Inclui R$ 11,1 milhões de depósitos vinculados à dívida com BNDES
* Ratio: Dívida Líquida / EBITDA 12 meses ** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC
Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM) Programas de Universalização
960 R$MM (inclui LPT **)
166
658 531
105
192
356
33
37
466 429
323
9M07 (R) 2007 (E) 2008 (E) 9M07 (R) 2007 (E) 2008 (E)
Distribuição Geração
* Não inclui capitalização de juros. Inclui repotenciações e Pecém **LPT: Luz Para Todos
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15. UTE Pecém – Crescimento com Rentabilidade
Usina térmica a carvão mineral importado, localizada no
estado do Ceará
Carvão mineral importado: melhor alternativa para a
expansão da capacidade de geração no curto prazo
Elevada competitividade em relação a outros combustíveis
Capacidade Instalada: 700 MW
Flexibilidade: 100%
Capacidade contratada em leilão de energia A-5: 615 MW
Início da operação comercial previsto para o final de 2011
Investimento Total: US$ 1,3 bilhão
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16. Geração – Criando Oportunidades de Crescimento (I)
PCHs
Conclusão do Previsão para Capacidade
Número de Projetos
Projeto Básico Liberação de LI Instalada (MW)
1S2008 2S2008 6 102
1S2008 1S2009 5 111
1S2008 1S2010 3 66
1S2008 1S2011 2 43
2S2008 1S2010 5 129
1S2009 1S2010 3 87
24 538
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17. Geração – Criando Oportunidades de Crescimento (II)
UHEs
Conclusão do Estudo de Previsão para Capacidade
Número de Projetos
Viabilidade Liberação de LI Instalada (MW)
2S2008 2S2009 2 235
1S2009 1S2010 10 787
12 1,022
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