2. Richter
Alapítás: 1901
Privatizálás: 1994-
Nemzetközi képviselet: 31
Foglalkoztatottak száma: 6.000
Vertikális felépítésű gyógyszeripari vállalat
Az alapító:
Richter Gedeon

3. A növekedés hajtóereje a nőgyógyászat
Nőggyyóóggyyáásszzaatt
Izomlazítók
Gasztro-
intesztinális
Központi
idegrendszer
Szív- és
érrendszer
Egyéb
2006
16 %
23 %
7% 4%
20 %
30 %
9%4%
33 %
12%
1996
16 %
26 %
Szív- és
érrendszer
Nőgyógyászat
Egyéb
Központi
idegrendszer
Gasztro-
intesztinális
Izomlazítók
247 MUS$ 815 MUS$Árbevétel

4. Széles nőgyógyászati termékpaletta
 Orális fogamzásgátlók
– harmadik és második generációs
 Sürgősségi fogamzásgátlók
 Hormon pótlás
– tabletták, tapaszok
 Gombásodás elleni készítmények
– tabletták, krémek
 Hatóanyagok
– szállítás partnereknek

5. 0
40
80
120
160
200
240
280
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
MUS$
241
+ 30 %
186
Terápiás piaci rés
Nemzetközileg elismert
szteroid kémiai szakértelem
Széles körű nőgyógyászati
termékskála
Folyamatos térnyerés a
hagyományos piacokon
FDA / EMEA-követelményeknek
megfelelő gyártás
Hosszú távú szállítási szerződések
– EU / USA
A nőgyógyászati üzletág bővülése

6. Termékek eredet szerint
Generikus fejlesztés
– terápiás résekre
– felkészülés szabadalom
lejáratokra
Originális kutatások
– központi idegrendszer
Licenc tevékenység
– kedvező partner
Reprodukciós /
generikus termékek
72 %
Saját fejlesztésű
készítmények 17
%
Licenc termékek
11 %
Forrás: Richter 2006 árbevétel

7. Árbevétel (MUS$)
Magyarország
- 16 %
172
EU
+ 21 %
USA
+ 27 %
FÁK
+ 38 %
80 89
176
2006
298Egyéb
országok
+ 15 %
Magyarország EU
USA
FÁK
2005
Egyéb
országok
706 MUS$ 815 MUS$
15 %-os növekedés
IFRS nem auditált adatok.

8. Árbevétel (MUS$) – a korábbi megoszlás szerint
706 MUS$ 815 MUS$
Magyarország
Közép-Kelet-
Európa
EU, USA és
egyéb piacok
FÁK
2005
Magyarország
- 16 %
Közép-Kelet-
Európa
+ 19 %
EU, USA és
egyéb piacok
+ 22 %
FÁK
+ 38 %
172
146 298
199
2006
15 %-os növekedés
IFRS nem auditált adatok.

9. Magyarország EU
USA
FÁK
HUF
->EUR
US$
EUR
Egyéb országok
EUR
US$
US$
Az árbevétel megoszlása valuták szerint – 2006
az árbevétel ~ 50 %-a dollárban képződik

10. 0
50
100
150
200
250
300
350
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Egyéb tagköztársaságok
Ukrajna
Oroszország
MUS$
FÁK – folytatódó dinamikus növekedés
 Kedvező piaci feltételek
- stabil politikai és gazdasági környezet
- magas nyersolaj- és földgáz árak
 Új termékek növekvő aránya: 38 %
+ 38 %
298
216

11. Oroszország – a leggyorsabban növekvő piac
 Gyógyszerpiac
– Jelentős árbevétel növekedés
 DLO
– Új terméklista 2006. november 01-jétől
– Néhány jelentős Richter termék kihagyása
– Becsült árbevétel csökkenés 2007-re 25 millió US$

12. 0
40
120
80
160
200
240
2004 2005 2006
Protek - változás a számlázásban
DLO program
Nem támogatott piac
Oroszország – az árbevétel összetevői
MUS$
218
157
109
122
35
169
39
10
109

13. 500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
96 97 98 99
Oroszország
00 01 02 03 04 05
Egyéb tagköztársaságok
06
Ukrajna
fő
Össz.:
140
Össz.:
710
Értékesítési hálózatunk bővülése a FÁK régióban

14. EU 25 – célzott marketing stratégiák
Új tagállamok Közép-Kelet-Európából
Több évtizedes sikeres jelenlét a régióban
Saját specializált értékesítési hálózat
Korábbi EU 15
Értékesítés – partnereken keresztül
Folyamatos felkészülés szabadalom lejáratokra
39 %
61 %

15. Jó teljesítmény mindkét országcsoportban – EU 10
Lengyelország
– új termékek bővülő forgalma
Csehország
– sclerosis multiplex elleni
készítményünk sikere
Szlovákia
– fogamzásgátlók növekvő
árbevétele
0
20
40
60
80
100
95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Lengyelország
Csehország, Szlovákia, Balti államok
MUS$
+ 17 %
108
92

16. MUS$
0
10
20
30
40
50
60
70
80
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
EU 15
 Nőgyógyászat
– az árbevétel 49 %-a
– a növekedés hajtóereje
 Növekvő generikus forgalom
– az árbevétel 39 %-a
– várható árcsökkenések a növekvő
generikus verseny miatt
+ 27 %
68
54

17. MUS$
0
20
40
60
80
100
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Késztermék
Hatóanyag
USA
+ 27 %
89
70
 Növekvő forgalom alacsony bázisról
 Szteroidok – szállítási szerződések
– Barr Labs.
– J&J – számos hatóanyag
 Generikus üzletág
– lisinopril bövülő forgalma
– növekvő verseny, csökkenő árak

18. 0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
MFt
A Richter Magyarországon
40 800
36 200
 Kedvezőtlen makrogazdasági
és iparági környezet
 Csökkenő forgalom
 Új termékek sikere
- megújuló termékportfolió
- a belföldi árbevétel 70 %-a
- 11 %

19. Változó jogszabályi környezet
 Gyógyszergazdaságossági törvény
—12 %-os adó a támogatott termékekre
— 5 millió Ft-os éves regisztrációs díj orvoslátogatónként
— A gyógyszerkassza esetleges túlköltekezésének közös finanszírozása
 A támogatási rendszert szabályozó rendelet módosítása
— Normatív támogatási kulcsok csökkentése
— Új szabályok a generikus termékek bevezetésére
— Módosítások a referencia árak számításában és a
referencia készítmények kiválasztásában
— Folyamatos fixesítés az év során
— 300 Ft-os minimális térítési díj

20. Magyarország – az első tíz gyógyszergyártó
0
10
20
30
40
50
60
M.S.D. GSK Roche Astra
Zeneca
Pfizer Teva Egis Gedeon
Richter
Novartis Sanofi
Aventis
Mrd Ft
3,1 %
4,3 % 4,6 %
5,4 % 5,6 %
6,4 %
7,2 %
8,0 %
10,3 %
3,9 %
Forrás: IMS, 2006

21. 0
200
100
500
400
300
fő
800
700
600
96 97 98 99 00
Magyarország
01 02 03
Közép-Kelet Európa FÁK
04 05 06
Össz.:
330
Össz.:
1 410
Értékesítési hálózat – a piaci igényekhez igazodó bővítés

22. Árbevétel – folyamatos jó teljesítmény
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
MFt
180 000
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
MUS$
171 100
815
+ 21 %
+ 15 %
140 900 706

23. Stabil fedezeti és üzleti eredmény hányad
61.3
61,3
27,9
26.5
%
70
60
50
40
30
20
10
96 97 98 99 00
Fedezeti hányad
01 02 03 04
Üzleti eredményhányad
05 06

24. IFRS nem auditált adatok.
Pénzügyi tételek
2006
MFt
2005
MFt
Határidős devizaügyletek realizált
pénzügyi nyeresége / vesztesége 2.200 - 962
Követelések, köteIezettségek
árfolyamvesztesége ill. nyeresége - 931 2.760
Osztalék 1.114 674
Kamatbevétel 2.682 2.711
Egyéb pénzügyi tételek 87 116
Realizált pénzügyi eredmény 5.152 5.299
Határidős devizaügyletek időszak végi záró piaci értéke
és január 1-jei nyitó piaci értékének feloldása 2.078 - 209
Befektetések értékvesztése 5 - 335
Devizás tételek időszak végi átértékelése - 4.863 1.504
Nem realizált pénzügyi eredmény - 2.780 960
Pénzügyi műveletek eredménye 2.372 6.259

25. Adózott eredmény
MFt
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
0
50
100
150
200
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
+ 15 %
50 200 250
MUS$
239
+ 9 %
43 600
218

26. Beruházások
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
MFt
0
20
40
60
80
100
120
140
96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
MUS$
26 200
25 800
125
129

27. Tulajdonosi szerkezet 2006. december 31-én
ÁPV Zrt.
25,0 %
Nemzetközi
befektetők
64,4 %
Belföldi
befektetők
10,6 %
Az egyetlen független magyar gyógyszergyárAz egyetlen független magyar gyógyszergyár

28. Richter – A vállalat stratégiája
Piaci rések kihasználása
– Terápiás területen - nőgyógyászat
– Földrajzi területen - Közép-Kelet-Európa, FÁK
 Küldetés / Célkitűzés
– Specializálódás / „branded” generikus
– Originális kutatás – kizárólag központi idegrendszer
Középméretű vállalat

30. A RICHTER CSOPORT

31. Összehasonlító adatok I. – 2006
Richter
Csoport
MFt
Anya-
vállalat
MFt
Csoport /
Anyaváll.
%
Összes árbevétel 209 419 171 107 122,4
Bruttó fedezet 119 405 104 855 113,9
Üzleti tevékenység eredménye 50 197 47 660 105,3
(Mérleg szerinti) Adózott eredmény 52 098 50 168 103,8
IFRS nem auditált adatok.

32. Richter
Csoport
%
Anya-
vállalat
%
Fedezeti hányad
Üzleti eredményhányad
(Mérleg szerinti) Adózott eredményhányad
57,0
24,0
24,9
61,3
27,9
29,3
(Mérleg szerinti) Adózott eredmény /
Eszközök összesen
(Mérleg szerinti) Adózott eredmény / Saját tőke
16,0 16,3
18,0 17,5
Egy részvényre jutó eredmény, korrigált
(EPS, Ft) 2 795 2 692
Összehasonlító adatok II. – 2006
IFRS nem auditált adatok.

33. 2006
MUS$
2005
MUS$
Növekedés
%
GZF Polfa
Gedeon Richter-RUS
Gedeon Richter Romania
56,0
25,9
20,5
51,0
11,9
17,2
9,9
117,6
19,1
Jelentős leányvállalataink konszolidálás előtti árbevétele

34. GZF Polfa
Akvizíció Lengyelországban
– 2002. november
Piaci pozíciónk erősítése Közép- és Kelet-Európában
– a Richter stratégiájának kulcsfontosságú eleme
– Lengyelország – Oroszország és USA után a 3. legnagyobb export piac
A tranzakció előnyei
– kiegészítő termék portfolió
– GMP-konform üzemek
– kedvező elhelyezkedés: Varsótól 35 km-re délnyugatra
Tulajdoni arány
– 2002-től: 51 %
– 2003-tól: 63 %
– 2006-tól: 70 %

35. GZF Polfa – folyamatban lévő projektek
Megerősített promóciós tevékenység
–orvoslátogató hháállóózzaatt bővítése
– specializáció
Beruházási programok
– késztermékgyártó kísérleti félüzem
– tablettázó és csomagoló üzemek
– minőségellenőrző laboratórium
– raktár
– számítástechnika – SAP bevezetés

36. Gedeon Richter-RUS
Zöldmezős beruházás alapítása
– 1996
Elhelyezkedés
– Moszkvától 100 km-re délkeletre
Stratégiai cél
– hozzáadott érték a helyi gyártás során
GMP standardoknak megfelelő létesítmények
– csomagoló üzem
– tablettázó egység
– raktár
Megvalósult beruházások – piaci lehetőségek kihasználására
– csomagoló üzem bővítése
– termelő gépsorok, berendezések, laboratóriumok felújítása
– raktárak kapacitás bővítése

37. Gedeon Richter Romania
Akvizíció
–1998. május
Főbb terápiás területek
– központi idegrendszer, szív- és érrendszer
Beruházási programok
– GMP-konform gyártó üzem
– regionális fejlesztési központ
Főbb projektek 2005-ben
– termelő, minőség ellenőrző, raktározó és kiegészítő létesítmények felújítása
– termékportfolió megújítása
– kereskedelmi és marketing hálózat további bővítése
– felkészülés a 2006-tól induló nyugat-európai szállításokra
Vertikális piaci pozíciók erősítése
– nagy- és kiskereskedelmi vállalatok akvizíciója (G.R. Farmacia S.A., Dita
Csoport)

38. Richter-Themis Ltd.
Közös vállalat alapítása
– Richter - Themis Medicare Private Ltd.
– 51 %-os részesedés
– szerződés aláírása: 2004. augusztus
Termelés
– hatóanyag- és intermediergyártás
Stratégiai cél
– a szintetikus gyártókapacitás növelése, a versenyképesség javítása
Új üzemek építése
– a termelés 2006 elejétől fokozatosan beindult
2006. IV. negyedév: első hatóanyag-szállítások