Finnish Business Angels Network ry (FiBAN) ja Suomen pääomasijoitusyhdistys ry (FVCA) ovat keränneet vuoden 2015 tilastoja yksityissijoittajien ja pääomasijoitusyhtiöiden tekemistä sijoituksista startup- ja kasvuyrityksiin Suomessa. Suomalaisiin kasvuyrityksiin tehtyjen sijoitusten kokonaissumma oli 253 M€ vuonna 2015, joista kotimaisia pääomasijoituksia 96 M€, ulkomaisia suoria sijoituksia 94 M€, kotimaisten bisnesenkeleiden sijoituksia 37 M€ sekä muita sijoituksia 26 M€. Lisätietoja: - FiBAN http://fiban.org/news/bisnesenkeliaktiivisuus-2015 - FVCA: http://fvca.fi/tietokeskus/tilastot

1. KASVURAHOITUS
SUOMESSA 2015
21.3.2016
Helsinki, Finland
Julkaisuvapaa klo 14:00

2. Ohjelma
Jaakko Salminen
jaakko.salminen@fiban.org
• FiBANin hallituksen
puheenjohtaja
• Bisnesenkeli
Jan D. Oker-Blom
jan@fiban.org
• FiBANin toimitusjohtaja
Pia Santavirta
pia.santavirta@fvca.fi
• FVCA:ntoimitusjohtaja
Sami Lampinen
sami.lampinen@Inventure.fi
• FVCAnhallituksen
varapuheenjohtaja
• Inventurentoimitusjohtaja
2. Bisnesenkeleiden
sijoitukset 2015
1. Kasvurahoitus Suomessa 2015
3. Venture capital -rahastojen
sijoitukset 2015
1

3. Oman pääoman sijoittajat yrityksen eri
kehitysvaiheissa
Bisnesenkelit,
FFF, joukkorah.
Tyypilliset oman pääoman sijoittajat vaiheittain:
Venture capital Buyout Pörssi
Yrityksen
kassa-
virta
Kehitys-
vaihe
Bisnesenkelit:
271 yritystä
~200 k€
VC:
169 yritystä
~600 k€
Buyout:
65 yritystä
~6,3 m€
Sijoituksia
Sijoitus per
yritys
Esimerkkejä
sijoituksista
Lähteet: FVCA, Perep analytics, FiBAN
2
• Investointejakasvuun
• Aktiivistaomistajuutta
• Lisää keskisuuriayrityksiä
• Monimuotoisiahallituksiaja johtoryhmiä
• Hallittua riskinottokykyä PK-sektorilla
• MuutosvalmiuttaPK-yrityksissä
Kansainvälistyviä PK-yrityksiä

4. Suomalaisiin startup- ja kasvuyrityksiin
sijoitettiin 253 miljoonaa euroa vuonna 2015
3
VC Zone, Helsinki Business Hub
FVCA, Perepanalytics /
FiBAN, Finnvera /
Bonsai, Vigot, FVCAnarvio /
Innovestor, Invesdor, Kansalaisrahoitus, Venture
Lähteet:
206
2 3 9 19 11
268 9
24
24 33
37
87
60
70
90
73
9621
30
68
59 89
94
0
50
100
150
200
250
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Muut Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoitukset
M€

5. Miten lisätä sijoituksia?
4
Suomi tarvitsee kaikki käytettävissä olevat pääomat uusien yritysten
ja innovaatioiden rahoittamiseksi
1. RAHASTOSIJOITTAJIEN MONIMUOTOISUUS
Rahastosijoittajien monimuotoisuus on tärkeää pääomasijoitusrahastojen keräämiseksi.
Rahastosijoittajia ovat mm. valtion pääomasijoitusyhtiöt, family officet, yritykset,
eläkevakuuttajat, vakuutusyhtiöt ja yksityishenkilöt.
2. SÄÄTIÖT MUKAAN KASVUSIJOITTAMISEEN
Säätiöiden verotuskäytäntöjen muuttaminen siten, että pääomasijoitusten tekeminen heille ei
ole muita sijoituksia huonompi.
3. KANSAINVÄLISYYS
Pääomasijoittajien ja kohdeyhtiöiden kansainvälistyminen mahdollistaa kasvun ja houkuttelee
ulkomaisia pääomasijoittajia, sekä rahastosijoittajia Suomeen.
4. LISÄÄ YKSITYISSIJOITTAJIA
Suomessa on kansainvälisesti tunnustettu erinomainen startup-sijoituskulttuuri. Uusia
yksityissijoittajia tulee houkutella aktiivisesti mukaan mm. tietoisuuden lisäämisen avulla. Myös
verotuksen avulla tehdä startup-sijoittaminen houkuttelevammaksi kansainvälisten mallien
mukaisesti.
5. SUURYRITYSTEN AKTIVOINTI STARTUP-KENTÄLLE
Monet suuryritykset ovat heränneet startup-yhteistyön mahdollisuuksiin.

6. BISNESENKELIAKTIIVISUUS 2015
Julkaisuvapaa
21.3.2016 klo 14.00
5

7. 2 3 9 19 11
268 9
24
24 33
37
87
60
70
90
73
9621
30
68
59 89
94
0
50
100
150
200
250
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Muut Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoitukset
M€
SUOMALAISIIN STARTUP-YRITYKSIIN
SIJOITETTIIN €253M VUONNA 2015
6
Lähteet: Innovestor, Invesdor,
Kansalaisrahoitus, VentureBonsai, Vigot,
FVCAn arvio / FiBAN, Finnvera / FVCA, Perep
analytics / VC Zone, Helsinki Business Hub

8. BISNESENKELIT SUOMESSA 2015
Suomessa on Euroopan suurin ja aktiivisin bisnesenkeliverkosto.
7
BisnesenkelitSuomessa 2015
Jäsenmäärä 506
Alueelliset enkeliryhmät 13 kpl
Toimialakohtaisetenkeliryhmät 10 kpl
Naisjäseniä 11%
Alueellinen jako 2015
Helsinki region 71%
Tampere region 7%
Turku region 4%
Other regions in Finland 14%
Other regions outside Finland 4%

9. BISNESENKELISIJOITUKSET 2015
Bisnesenkelien osuus nousi uuteen ennätykseen.
8
Angel investments 2014 2013 2012
Financial capital raised €21M €11M €14M
Median investment €25.000 €25.000 €30.000
Average investment €68.000 €49.000 €60.000
Financial capital invested (€) total €37M
FiBAN survey €20,5M
additionally coinvested with Finnvera €16,5M
Amount of companies 271
Responses 221 (44%)
Median investment €20 000
Average investment €54 000

10. STARTUP-YRITYKSET
Mobiilipelien osuus laski 17%:stan. 1%:iin. ICT on edelleen houkuttelevin toimiala.
9
Sijoituskohteidentoimiala 2015 2014
Biotech and life sciences 2% 3%
Creative industries 4% 3%
Energy 1% 1%
Environment and CleanTech 20% 14%
Finance and business services 6% 4%
Healthcare /MedTech 9% 5%
ICT 29% 13%
Logistics and transport 2% 1%
Manufacturing 4% 3%
Mobile (including games) 7% 21%
Other 10% 14%
Retail anddistribution 3% 5%
Impact investing 1% 0%
Unknown 3% 13%

11. EXIT
Onnistuneita irtautumisia kokonaisuudessaan 45%
10
Exit multiples? 2015 2014
10X or better 12% (6 kpl) 17% (7 kpl)
5X - 9X 10% (5 kpl) 17% (7 kpl)
2X - 4X 22% (11 kpl) 14% (6 kpl)
1X 8% (4 kpl) 12% (5 kpl)
Lost everything or some 36% (18 kpl) 36% (15 kpl)
Unknown 10% (5 kpl) 5% (2 kpl)

12. SIJOITUSTEN LUOMAT TYÖPAIKAT
11
2015 2014
New jobs created in portfolio companies 1 150 1 200
Enkeleiden rahoittamissa yrityksissä työpaikkoja yhteensä n. 13 000.

13. Suomalaisten venture capital –
rahastojen sijoitukset 2015
12

14. 2 3 9 19 11
268 9
24
24 33
37
87
60
70
90
73
9621
30
68
59 89
94
0
50
100
150
200
250
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Muut Suomalaiset bisnesenkelit Suomalaiset pääomasijoitusyhtiöt Ulkomaiset sijoitukset
M€
Suomalaisiin startup-yrityksiin sijoitettiin 253
miljoonaa euroa vuonna 2015
13
Lähteet: Innovestor, Invesdor,
Kansalaisrahoitus, VentureBonsai, Vigot,
FVCAn arvio / FiBAN, Finnvera / FVCA, Perep
analytics / VC Zone, Helsinki Business Hub

15. Venture capital –sijoitukset 2015
14
Suomalaiset
pääomasijoittajat
Ulkomaiset
pääomasijoittajat
Rahastosijoittajat
Suomalaiset kohdeyhtiötUlkomaiset kohdeyhtiöt
Huom. Tilastot sisältävät vain
pääomasijoitusrahastojen tekemät
sijoitukset.
20 M€
12 M€ 96 M€
Lähteet: FVCA, Perep analytics

16. Yksityisen sektorin sijoittajilla tärkeä rooli
kasvuyritysten rahoittamisessa
Julkinen sektori 2011: 38 M€ -> 2015: 25 M€.
Yksityinen sektori 2011: 39 M€ -> 2015: 83 M€.
15
Lähteet: FVCA, Perep analytics
0
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2014 2015
Yksityisen sektorin pääomasijoittajat Julkisen sektorin pääomasijoittajat
M€

17. Sijoittaminen yhdessä pääomasijoittajan
kanssa kiinnostaa
Yhdessä tehtyjen sijoitusten osuus 2008: 38 % -> 2015: 86 %
16
Lähteet: FVCA, Perep analytics
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Pääomasijoittaja yhdessä muun sijoittajan kanssa Pääomasijoittaja yksin
Kpl sijoitukset

18. VC-rahastoihin kerättiin 106 M€ varoja uusia
sijoituksia varten vuonna 2015
Vuosittainen sijoitustahti startupeihin voisi olla 150 M€ - mistä lisäraha?
17
Lähteet: FVCA, Perep analytics
0
20
40
60
80
100
120
140
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Varainkeruu rahastoihin Sijoitukset rahastoista
M€

19. VUOSI 2016
18

20. Mitä tapahtuu vuonna 2016?
• Vauhdikas startti vuodelle 2016
• Uusia rahastoja
• Isompia rahoituskierroksia
• Yksityisen sektorin sijoittajien rooli avainasemassa
• Suomesta yhä houkuttelevampi tukikohta kansainvälisille
startup-yrittäjille
• ”Startup investing nation”
Infotilaisuuksia taloustoimittajille pitkin vuotta
19

21. Yhteystiedot
FVCA
Pia Santavirta
pia.santavirta@fvca.fi
(+358)405467749
FIBAN
Jan Oker-Blom
jan@fiban.org
(+358)405517551
20