Raporty okresowe w relacjach inwestorskich

Raporty okresowe
w
relacjach inwestorskich
Grzegorz Surma
www.relacjeinwestorskie.org.pl

Grzegorz Surma – założyciel i redaktor naczelny Wortalu Relacji Inwestorskich
siedem lat doświadczenia w praktyce IR na polskim rynku
kapitałowym,
autor ok. 200 tekstów, analiz, raportów i wywiadów
dotyczących branży IR,
założyciel największej polskiej platformy branżowej
i bazy wiedzy odnośnie relacji inwestorskich.
ANALIZY
RECENZJE CASE STUDIES
CONSULTING IR
WYWIADY I BRANŻOWE RELACJE
SOCIAL MEDIA

Charakterystyka
sprawozdawczości okresowej

RAPORT KWARTALNY (jednostkowy i skonsolidowany)
RAPORT PÓŁROCZNY (jednostkowy i skonsolidowany)
RAPORT ROCZNY (jednostkowy i skonsolidowany)

Częstotliwość i zakres treści przekazywanych
w raportach kwartalnych może ulec zmianie w najbliższych miesiącach!
W dniu 26 listopada 2013 r. weszła w życie dyrektywa
Parlamentu Europejskiego 2013/50/UE z dnia 22 października 2013 r.
Najistotniejsza zmiana przepisów unijnych dotyczy zakazu ustanawiania
przez państwa macierzyste obowiązków publikacji raportów okresowych
innych niż raporty roczne i półroczne.
W drodze wyjątku dyrektywa przewiduje możliwość nałożenia przez
poszczególne państwa obowiązku przekazywania innych raportów okresowych
niż ww., ale pod warunkiem, że nie będą one stanowić nieproporcjonalnego
obciążenia finansowego (szczególnie małych i średnich podmiotów).

W ocenie KE obowiązek publikacji m.in. raportów kwartalnych stanowi znaczny
problem dla małych i średnich emitentów – jej zdaniem obowiązek ten nie jest
konieczny dla ochrony inwestorów i zniechęca do inwestycji długoterminowych
Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych składa sprzeciw do KNF
Nowe prawo nie zakazuje jednak w pełni r. kwartalnych, lecz
likwiduje wymóg publikacji rozbudowanych raportów, dopuszczając
je w wariancie uproszczonym
Ostateczna decyzja należy do GPW i ew. zmian wprowadzonych
w giełdowym regulaminie

Właściwie przygotowany raport okresowy to najważniejsze zadanie
w rocznym kalendarzu Managera IR
„Prospekt emisyjny to fotografia spółki przed ofertą publiczną. Raporty
okresowe to klatki filmu, który rozpoczyna się w momencie złożenia
wniosku o notowanie na rynku regulowanym”
Profesjonalny raport okresowy:
pozwala na rzetelną ocenę Spółki przed podjęciem decyzji inwestycyjnej,
ułatwia dokonanie analizy ryzyka, poznanie rynku, na którym działa Emitent
oraz podmiotów konkurencyjnych w danej branży,
pomaga inwestorom w dokonywaniu agregacji interesujących ich danych,
ułatwia zrozumienie działalności i wyników osiągniętych przez Spółkę, działań
jej kierownictwa w kontekście przyjętej strategii i planów rozwoju,
jest wiarygodnym, zrozumiałym i profesjonalnym dokumentem, którego lektura
nie sprawi problemu nawet laikowi,
jest dokumentem interaktywnym na tyle, na ile jest to możliwe, pozwalając na
pobieranie edytowalnych danych w najpopularniejszych formatach (xls. doc).

Przygotowujemy
raport okresowy

Przygotowujemy raport bieżący dotyczący dat przekazywania
raportów okresowych. Co trzeba o nim wiedzieć?
Publikujemy go w terminie do końca stycznia
(lub zakończenia 1-go miesiąca naszego roku obrotowego),
zmiana daty publikacji musi mieć formę r. bieżącego, przy czym:
nie później niż 2 dni przed
przekazaniem r. okresowego
w nowym terminie oraz
nie później niż 2 dni przed
przekazaniem pierwszego r. okresowego
Nowi emitenci, których obowiązek informacyjny
objął po zakończeniu pierwszego miesiąca
danego roku obrotowego
nie później niż przed datą
publikacji podaną w r. bieżącym
opublikowanym do końca stycznia
danego roku obrotowego

Deadline w raportach okresowych – terminy graniczne
r. kwartalny, skonsolidowany kwartalny: 45 dni od zakończenia kwartału
WYJĄTEK!
r. kwartalny, skonsolidowany kwartalny
za IV kwartał: 60 dni od zakończenia kwartału
r. półroczny, skonsolidowany półroczny:
2 miesiące od zakończenia półrocza
r. roczny, skonsolidowany roczny:
4 miesiące od zakończenia roku

To nie koniec wyjątków!
Rozporządzenie pozwala spółkom dobrowolnie ograniczyć
sprawozdawczość kwartalną do pierwszego i trzeciego kwartału
brak publikacji raportu kwartalnego za IV kwartał = publikacja
raportu rocznego w terminie 80 dni od zakończenia roku
Spółka nie ma obowiązku publikowania
raportu za 2 kwartał

Przed 8.30 czy po 17.05?
Czyli..
publikować przed czy po sesji?

Co zawiera modelowy raport
kwartalny, półroczny i roczny?

KWARTALNY PÓŁROCZNY ROCZNY
wybrane dane finansowe wybrane dane finansowe wybrane dane finansowe
SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SKRÓCONE SKRÓCONE PEŁNE
Tabele + opisy
(informacja dodatkowa)
Tabele + opisy
(informacja dodatkowa) + noty
Tabele + opisy
(informacja dodatkowa) + noty
POZOSTAŁE INFORMACJE
Opis zgodny z
§ 87 „Rozporządzenia (…)”
Sprawozdanie Zarządu
Opis zgodny z
§ 89.3 „Rozporządzenia (…)”
Oświadczenia Zarządu + opinia
i raport Biegłego Rewidenta
Sprawozdanie Zarządu
Opis zgodny z § 91 1-3
„Rozporządzenia (…)”
Oświadczenia Zarządu, List
Prezesa + opinia i raport
Biegłego Rewidenta

Okresy zamknięte
skutecznie poinformuj
o nich
insiderów Spółki!

Manager IR liderem projektu
„Raport okresowy”

I. Tworzymy obieg informacji
Spółka czy Grupa Kapitałowa? zorganizuj spotkanie!
wyślij mailing i podsumuj
wnioski ze spotkania
spotkanie organizuj minimum
raz na dwa lata!
pracę nad danym raportem
zacznij z odpowiednim
wyprzedzeniem czasowym
skontaktuj się mailowo oraz telefonicznie z osobami
bezpośrednio odpowiedzialnymi za zebranie dostarczenie kluczowych treści

II. Planujemy strukturę dokumentu
czytaj, oglądaj, porównuj, inspiruj się, szukaj dobrych rynkowych praktyk
www.irip.pl, plebiscyt Best Annual Report
Stwórz konspekt!
INFORMACJE FINANSOWE + SEGMENTY SPRZEDAŻY
SPRAWOZDANIE
ZARZĄDU
Podstawowe informacje o Spółce/Grupie
WPROWADZENIE
Informacje o zasadach rachunkowości
Przegląd analityczny
Istotne wydarzenia ze Spółki/Grupy w danym okresie
Strategia + perspektywy rozwoju
Prognozy
Akcjonariat
Pozostałe informacje
www.irs.org.uk
www.irglobalrankings.com

Dodatkowe informacje, które
uatrakcyjnią Twój raport okresowy

ręczny podpis na liście prezesa zarządu
zadbaj o dodatkowe fotografie w raporcie
prosimy o uśmiech, czyli pokaż zarząd
i radę nadzorczą
zamieszczaj więcej wykresów i infografik
nie przepisuj „słowo w słowo”
raportów bieżących

Podsumowując….

Dziękuję ! : )
@Grzegorz_Surma
WortalRelacjiInwestorskich
607 – 593 - 044
info@relacjeinwestorskie.org.pl

Raporty okresowe w relacjach inwestorskich

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Similaire à Raporty okresowe w relacjach inwestorskich

Similaire à Raporty okresowe w relacjach inwestorskich (20)

Raporty okresowe w relacjach inwestorskich