Årets uppdatering av våra fyra billiga, breda och forskningsbaserade fondportföljer. Använd dem gärna som inspiration för ditt sparande. Läs mer: https://rikatillsammans.se/ombalansering-2021/

1. Modellportföljerna och
ombalansering 2021
Mindre förändringar i portföljerna för året
186

2. Bildspel till avsnitt #186
På bloggen RikaTillsammans finns det kompletterande
material i form av en artikel, en video och ett poddavsnitt.
Sök ”184” på www.rikatillsammans.se för att få
extramaterialet.

3. Dagens avsnitt
Fortsättning på #185 ”Bästa fonderna”
Våra modellportföljer
• Hög risk-portfölj (”Globala barnportföljen”)
• Mellanrisk-portfölj (”Nybörjarportföljen”)
• Lågrisk-portfölj (”Försiktiga portföljen”)
• Mellanrisk / Specialportfölj (”RikaTillsammans-portföljen”)
Uppdaterad ombalanseringsmall

4. Finns som expressavsnitt
Se beskrivningen för länk till det sammanfattade avsnittet.
Även poddavsnitt och bildspel finns att lyssna och titta på.

5. Hälsa på i vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt
extra-material, FikaTillsammans-podd och fler tips. Du
väljer själv din engagemangsnivå.

6. Har du tjänat in pengarna på ditt Patreon-
medlemskap?
Läs mer:
https://patreon.com/rikatillsammans

7. Det juridiska och ansvarsbegränsning
• Det här avsnittet är INTE sponsrat, finns sponsrade länkar till Avanza / Nordnet.
• Innehållet i detta avsnitt är INTE att betrakta som finansiell rådgivning och skall inte
uppfattas som sådan – det är en allmän och subjektiv information.
• Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning och alla påståenden
om framtiden innehåller en osäkerhet.
• Investeringar kan både öka och minska i värde. I värsta fall kan du förlora allt ditt
insatta kapital.
• Avsnittet bygger på information som har sammanställts från många externa källor
som har bedömts tillförlitliga men inte garanterade.
• Läs mer på: rikatillsammans.se/villkor

8. Förändringarna i portföljerna är små
• Eftersom det var en så liten rörelse i portföljerna förra året, behövs i
stora drag inte någon ombalansering.
• Fondrobot (avsnitt #99 och #183) är fortfarande att föredra.

9. Våra fyra modellportföljer
• Ingen risk - Bankkonto med insättningsgaranti
• Låg risk - Försiktiga portföljen
• Mellan risk – Nybörjarportföljen
• Mellan risk – RikaTillsammans-portföljen
• Hög risk – Globala barnportföljen

10. Krav på portföljerna
• Problemformuleringen är väldigt klurig
• Enkelt: ”Bra portfölj” jämför: ”Semester är bra”
• Svårt: ”Definiera bra portfölj” jämför ”jag vill åka till Venezuela”
• De ska passa ihop och kunna stå på egna ben.
• De ska fungera för en nybörjare och ett proffs
• De ska gå i linje med forskningen / bra alternativ till en fondrobot
• De ska kunna gå att förklara för en 10-åring
• Kunna fungera för 10 000 kr och 10 000 000 kr.
• De ska gå att månadsspara i
• Vi ska kunna tänka oss lägga mer än 1 Mkr fördelat på dem.

11. Krav på portföljerna (forts.)
• Optimering på riskjusterad avkastning (ej absolut avkastning)
• Utrymme för att kunna göra en egen twist.
• De ska vara billiga
• Grundläggande hållbarhet
• Bygga vidare på historiken
• Inte ha en tro om framtiden
• Fungera både hos Avanza och Nordnet

12. Se portföljerna som en bas att utgå från
• Tycker ändå att vi har lyckats med att uppfylla på kraven
• Men det bästa är ju att ta avstamp i portföljerna.
• Hänsyn till prospekt-teorin (förlust känns värre än motsvarande vinst)
• Vår lösning behöver inte vara din lösning
MEN
• Kom ihåg, allt annat lika, så kommer en koncentration eller avvikelse
innebära att du tar en risk du inte får betalt för. Den absoluta
avkastningen kan både bli högre eller lägre. Således bör beslutet vara
välmotiverat.
• Överväg att gå bananas i lekhinken istället.

13. Tillgångsfördelning efter sparhorisont
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10+
Andel
i
portföljen
Tidshorisont i antal år
Bankkonto med insättninggaranti Passiva aktieindexfonder Räntefonder

14. Finns perioder då börsen inte gått bra
Amerikanska börsen S&P 500, mellan 1928 och 2020. OBS! Sneda tidsperioder för illustrationens skull.
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
1928-1941 1942-1968 1969-1977 1978-1999 2000-2008 2009-2020
Källa: Bloggrannen ”A wealth of common sense”, 2021-01-18

15. Försiktig med 100 % aktier
We characterize the distribution of long-term equity returns based on
the historical record of stock market performance in a broad cross
section of 39 developed countries over the period from 1841 to 2019.
Our comprehensive sample mitigates concerns over survivorship and
easy data biases that plague other work in this area.
A bootstrap simulation analysis implies substantial uncertainty about
long-horizon stock market outcomes, and we estimate a 12% chance
that a diversified investor with a 30-year investment horizon will lose
relative to inflation. The results contradict the conventional advice that
stocks are safe investments over long holding periods.
- “Stocks for the Long Run? Evidence from a Broad Sample of Developed Markets”, 2020

16. 100 % aktier fungerar i ca 90 % av fallen…
Källa: ”Stocks for the long run”, Anarkulova, Cederburg, O’Doherty (2020)

17. Utgått från en väldiversifierad basportfölj
Global portfölj som kompenserar för ”fel” i MSCI World, övervikt 10 % Sverige. Avgift: 0,26.

18. Extra hållbar variant av basportföljen
Bred global portfölj + 10 % övervikt mot Sverige. Avgift: 0,48 %. Ca 1700 innehav.

19. Kommentar till basportföljerna
Man kan göra marginella förändringar med oklar vinst:
• Går att dela upp t.ex. globaldelen i två eller tre globalfonder, marginell
vinst, men bra t.ex. vid belåning. T.ex. Avanza Global.
• Om man vill lägga till fler fonder så kan man t.ex. byta ut
globalfonderna mot regionfonder (55 % av globalfonden är USA).
• Värdet med hållbarhet är inte helt tydligt enligt den forskning som
finns.
• Man kan byta ut t.ex. LF Tillväxtmarknad mot t.ex.
Avanza Emerging Markets på Avanza.

20. Sidospår: guld
• Guld är en kontroversiell investering. Kommer ge mest kritik.
• De som är för: skydd mot inflation, skydd mot regeringars
inkompetens, har hållt värde i tusentals år och försäkring.
• De som är mot: ingen naturlig avkastning, det är en sten, inget
inneboende värde såsom en aktie eller ränta (lån).
• Historiskt har det visat sig vara ett bra komplement till en aktieportfölj
som en försäkring vid tumregeln 5 – 10 %.
• En komplexitet i portföljen:
• Man behöver göra ett kunskapstest eftersom det är en börshandlad fond
• Det går inte månadsspara i den
• Du kan själv välja om du vill ha det eller utöka andelen aktier.

21. Portföljerna 2021

22. Högst risk (”Globala barnportföljen”)
• Portfölj som lämpar sig för en tidshorisont om 10 år eller mer.
• Pensionssparande, barnsparande, FIRE- etc.
• Hög risk i form av en hög andel aktier.
• Passar i ”get rich”-fasen med pengar man inte behöver.
• Målsättning är ca 6-7 % avkastning per år i årsmedeltakt.
• Bygger på antagandet att över långa tidsperioder tenderar aktier
överprestera mot andra tillgångsslag. Men det är en sanning med
modifikation.

23. Globala barnportföljen 2021
Portfölj med 80 % aktier, 10 % guld och 10 % räntor. Avgift: 0.22 %. Kommer att gå följa via Shareville.

24. Kommentar till portföljen
• I stort sett samma portfölj som 2020. Mindre korrigeringar som man
inte behöver göra om man inte vill.
• Man kan göra varianter på portföljen, t.ex. om man använder
belåning eller vill minska fondbolagsrisk:
• Dela upp globalfonden mellan LF och SPP Aktiefond Global A
• Man kan använda räntedelen till att öka risken genom att välja en egen
spekulationsfond, t.ex. Investmentbolag, Ny Teknik eller liknande.
• Man kan skippa guldet om det upplevs knökigt (går inte månadsspara i)
• Räntor är klurigt. Har i år valt kontanter istället för räntefond. Kan ses
som en krockkudde eller optionsvärde. Alternativ i räntefond kan vara
t.ex. AMF Räntefond Mix (eller överkurs lång räntefond >20 år)

25. Mellanrisk (”Nybörjarportföljen”)
• Portfölj för en mellanlång tidshorisont, ca 5 till 10 år.
• Sparande där man börjar nå sitt mål, är osäker på tidshorisonten
• Passar i t.ex. ”stay-rich”-fasen i livet.
• Liknande fördelning som t.ex. Norska oljefonden använder.
• Målsättning är ca 4-5 % avkastning per år i årsmedeltakt.

26. Nybörjarportföljen 2021
Portfölj med 50 % aktier, 10 % guld och 40 % räntor. Avgift: 0.18 %. Kommer att gå följa via Shareville.

27. Kommentar till portföljen
• I stort sett samma portfölj som 2020. Mindre korrigeringar som man
inte behöver göra om man inte vill.
• Man kan göra varianter på portföljen, t.ex. om man använder
belåning eller vill minska fondbolagsrisk:
• Dela upp globalfonden mellan LF, SPP Aktiefond Global A eller Avanza Global
• Man kan skippa guldet om det upplevs knökigt (går inte månadsspara i) och
lägga till 10 % aktier.
• Man kan välja mer eller mindre kontanter.
• Räntefonder beroende vilken risk man vill ta. Men jag lutar en barbell-strategi.
Bättre ta risk i aktiedelen än i räntedelen.

28. Mellanrisk (”RikaTillsammans-portföljen”)
• Portfölj för en mellanlång tidshorisont, ca 5 till 10 år.
• Sparande där man börjar nå sitt mål, är osäker på tidshorisonten
• Passar i t.ex. ”stay-rich”-fasen i livet.
• Målsättning är ca 3-4 % avkastning per år i årsmedeltakt.
• Specialportfölj som bygger på Harry Brownes Permanent Portfolio
• 25 % aktier – tillväxt
• 25 % korta räntor – recession
• 25 % långa räntor – deflation
• 25 % guld - inflation

29. Prenumerera på vårt nyhetsbrev
Prenumerera på vårt kostnadsfria månatliga nyhetsbrev. Där
får du våra bästa tips, artiklar och guldkorn. Läs mer:
rikatillsammans.se/nyhetsbrev

30. RikaTillsammans-portföljen 2021
Portfölj med 4x25 %. Avgift: 0.17 %. Kommer att gå följa via Shareville.

31. Kommentar till portföljen
• I stort sett samma portfölj som 2020. Mindre korrigeringar som man
inte behöver göra om man inte vill.
• Räntedelen är läskig och varit föremål för mycket diskussion.
• Å andra sidan, den har fungerat från 1970.
• Mindre modifiering till en ”golden butterfly”-portfölj som på vissa sätt
kan kännas mer logisk.
• 40 % aktier
• 20 % guld
• 20 % långa räntor
• 20 % bankkonto

32. Försiktiga portföljen
• Portfölj för en kort tidshorisont 0-2 år.
• Utökat buffertsparande (dvs. du har redan en buffert i kontanter.)
• Se gärna avsnitt #63 om buffert på bloggen
• Passar i t.ex. ”stay-rich”-fasen i livet.
• Målsättning är ca 1-2 % avkastning per år i årsmedeltakt.

33. Försiktiga portföljen 2021
Portfölj med 4x25 %. Avgift: 0.17 %. Kommer att gå följa via Shareville.

34. Kommentar till portföljen
• Går att utöka med fler olika typer av räntefonder.
• Går att variera aktiedelen med regeln 10 % i aktier per år i
sparhorisont.

35. Ombalanseringsmall
Ombalanseringsmall 2021 - https://rikatillsammans.se/mall2021
För alla portföljerna, underlättar att göra ombalanseringen eller se hur mycket som ska läggas i respektive del.

36. Lycka till med ditt sparande!
Jan och Caroline Bolmeson