EE.FF. A. Jaime Rojas Representaciones Generales S.A. 2021.pdf

A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A.
ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
Y EL DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Firmado Digitalmente por:
DUILIO MARTIN JAIME VEGA
Fecha: 13/04/2022 09:41:45 p.m.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
CONTENIDO
Dictamen de los auditores independientes
Estado de situación financiera
Estado de resultado integral
Estado de cambios en el patrimonio
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Señores Accionistas
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES
GENERALES S.A., que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y
los estados de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año
terminado en esa fecha, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas adjuntas, de la Nota 1 a la 34.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados
financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board y del control interno que la Gerencia concluye es
necesario para permitir la preparación de estados financieros libre de distorsiones importantes,
ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales
de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de
Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos
y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados
financieros estén libres de errores importantes.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría
sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los
estados financieros contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al
efectuar esta evaluación del riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la
Compañía relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con
el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son
apropiadas y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como
una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos fundamento para nuestra opinión de auditoría.
Tel: +511 2225600
www.bdo.com.pe
PIERREND, GÓMEZ & ASOCIADOS
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada
Av. Camino Real 456
Torre Real, Piso 5
San Isidro
LIMA 27- PERU
Pierrend, Gómez & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad civil peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO, empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.

- 2 -
Opinión en el año 2021
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES
S.A. al 31 de diciembre de 2021, así como, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por
el año terminado en esa fecha, de acuerdo las Normas Internacionales de Información
Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board.
Énfasis sobre cuentas por cobrar
Se mantiene una cuenta por cobrar a Corporación Inmobiliaria de Salud S.A.C. por S/ 1,606,709,
el cual se encuentra en proceso de arbitraje. La Gerencia de la Compañía y sus asesores legales
estiman que el resultado del arbitraje será favorable en el 2022. Ver Nota 9 (d).
Otro asunto de interés
El estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y los estados de resultado integral, de
cambio en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado al 31 de diciembre de 2020
fueron auditados por otros auditores independientes quienes, en su dictamen de fecha 12 de abril
de 2021, emitieron una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros.
Lima, Perú
13 de abril de 2022
Refrendado por
________________________ (Socio)
Manuel Riveros Silva
Contador Público Colegiado Certificado
Matrícula No. 01-20775
Pierrend, Gómez & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad civil peruana, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del
Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO, empresas independientes asociadas.
BDO es el nombre comercial de la red BDO y de cada una de las empresas asociadas de BDO.
PIERREND, GÓMEZ & ASOCIADOS
Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
(Expresado en soles)
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
Nota 2021 2020 Nota 2021 2020
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo 6 5,814,436 3,228,840 Obligaciones financieras 15 15,135,854 11,937,451
Cuentas por cobrar comerciales, neto 7 14,060,255 23,019,737 Cuentas por pagar comerciales 16 7,749,246 12,520,552
Cuentas por cobrar relacionadas 8 1,679,972 1,652,732 Cuentas por pagar a relacionadas 8 1,626,698 1,804,842
Otras cuentas por cobrar 9 6,211,674 7,325,457 Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 17 10,763,641 13,770,315
Existencias, neto 10 27,632,836 31,823,472 Pasivo por arrendamiento 18 733,202 1,052,163
Gastos contratados por anticipado 152,655 191,636 ------------- -------------
------------- ------------- Total pasivo corriente 36,008,641 41,085,323
Total activo corriente 55,551,828 67,241,874 ------------- -------------
------------- -------------
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 15 2,783,774 8,712,126
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 17 4,311,941 4,758,447
Pasivo por arrendamiento 18 2,410,828 4,070,214
Pasivo por impuesto a la renta diferido 19 2,601,603 2,830,535
------------- -------------
Total pasivo no corriente 12,108,146 20,371,322
------------- -------------
Total pasivos 48,116,787 61,456,645
------------- -------------
ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 9 11,348,205 10,613,540 PATRIMONIO
Inversiones mobiliarias 11 1,695,556 1,658,070 Capital social 20 16,047,040 16,047,040
Propiedades de inversión 12 8,031,705 8,474,495 Capital adicional 1,165,425 1,165,425
Mobiliario y equipo, neto 13 1,152,663 1,138,355 Reserva legal 3,209,407 3,209,407
Activo por derecho de uso, neto 14 2,945,921 4,847,963 Resultados acumulados 12,187,219 12,095,780
------------- ------------- ------------- -------------
Total activo no corriente 25,174,050 26,732,423 Total patrimonio 32,609,091 32,517,652
------------- ------------- ------------- -------------
Total activo 80,725,878 93,974,297 Total pasivo y patrimonio 80,725,878 93,974,297
========= ========= ========= =========
Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
Nota 2021 2020
VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE SERVICIOS 21 46,827,319 65,042,974
COSTO DE VENTAS DE BIENES Y PRESTACIÓN DE
SERVICIOS 22 (28,494,455) (45,773,649)
------------- -------------
Utilidad bruta 18,332,864 19,269,325
------------- -------------
GASTOS (INGRESOS) OPERACIONALES
Gastos de ventas 23 (5,976,187) (6,864,407)
Gastos de administración 24 (8,184,513) (6,946,935)
Gastos de operaciones 25 (2,410,462) (2,698,420)
Otros ingresos 26 1,639,635 1,261,598
Variación del valor razonable de las propiedades de
inversión 12 (442,790) 72,457
Ingresos financieros 27 778,504 1,709,448
Gastos financieros 27 (1,771,955) (1,926,158)
Diferencia en cambio, neta (40,270) (2,323,027)
------------- -------------
Utilidad antes del impuesto a la renta 1,924,826 1,553,881
------------- -------------
Impuesto a la renta (a) 19 (1,789,741) (1,286,684)
------------- -------------
Utilidad neta del año 135,085 267,197
========= =========
Utilidad por acción (básica y diluida) 30 0.01 0.02
No hubo partidas correspondientes a otro resultado integral.

A. JAIME REPRESENTACIONES GENERALES S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CAPITAL
SOCIAL
CAPITAL
ADICIONAL
EXCEDENTE DE
REVALUACIÓN
RESERVA
LEGAL
RESULTADOS
ACUMULADOS
TOTAL
PATRIMONIO
NETO
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 16,047,040 1,165,425 1,621,063 3,209,407 10,511,447 32,554,382
Transferencia (ver Nota 20 (d)) - - (1,621,063) - 1,621,063 -
Ajuste (ver Nota 20 (d)) - - - - (303,927) (303,927)
Utilidad neta - - - - 267,197 267,197
------------- ------------ ------------ ------------ ------------- -------------
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 16,047,040 1,165,425 - 3,209,407 12,095,780 32,517,652
Ajuste (Nota 20 (d)) - - - - (43,646) (43,646)
Utilidad neta - - - - 135,085 135,085
------------- ------------ ------------ ------------ ------------- -------------
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 16,047,040 1,165,425 - 3,209,407 12,187,219 32,609,091
========= ======== ======== ======== ========= =========

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Notas 2021 2020
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
Cobranza de venta de bienes o servicios e ingresos
operacionales 67,068,425 55,715,782
Cobranza de intereses y rendimientos
Otros cobros relativos a la actividad 2,170,975 6,373,210
Menos:
Pago a proveedores de bienes y servicios (46,664,237) (50,273,794)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (7,411,617) (7,682,635)
Pago de tributos y aportaciones (7,149,826) (2,302,690)
Otros pagos relativos a la actividad (139,966) (6,696,577)
------------- -------------
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (APLICADO A) LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 7,873,754 (4,866,704)
------------- -------------
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN
Variación de inversiones mobiliarias (37,486) 1,539,947
Venta mobiliario y equipo 26 21,463 83,452
Cobro por préstamos a partes relacionadas 8 366,963 5,001
Préstamos a parte relacionadas 8 (394,203) (173,012)
Compra de mobiliario y equipo 13 (358,455) (334,181)
------------- -------------
EFECTIVO NETO (APLICADO A) PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (401,718) 1,121,207
------------- -------------
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO
Préstamos financieros obtenidos 8,078,131 17,523,266
Amortización o pago de obligaciones financieras (10,808,080) (16,876,406)
Préstamos recibidos de partes relacionadas 8 43,354 1,186,600
Pago por préstamos a partes relacionadas 8 (221,498) (873,746)
Pagos del pasivo por arrendamiento (1,978,347) (781,514)
------------- -------------
EFECTIVO NETO (APLICADO A) PROVENIENTE DE LAS
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (4,886,440) 178,200
------------- -------------
AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO 2,585,596 (3,567,297)
EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 6 3,228,840 6,796,137
------------- -------------
EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 6 5,814,436 3,228,840
========= =========

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Notas 2021 2020
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad del año 135,085 267,197
Estimación para pérdidas crediticias esperadas 7 y 9 355,186 1,174,730
Depreciación 13 y 14 1,276,647 1,325,276
Diferencia en cambio de incobrable - 47,114
Recupero de existencias - (1,043,827)
Ajuste de activo por derecho a uso 14 956,799 -
Utilidad en venta de mobiliario y equipo (8,720) (31,573)
Variación del valor razonable de las propiedades
de inversión 12 442,790 (72,457)
Impuesto a la renta diferido 19 (228,932) 154,252
Ajuste contra resultados acumulados (43,646) (303,927)
Castigo de incobrables 7 y 9 (205,633) (2,265,343)
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y
pasivo:
Disminución (aumento) de cuentas por cobrar
comerciales 8,809,929 (3,099,862)
Disminución de otras cuentas por cobrar 379,118 1,229,315
Disminución de existencias 4,190,636 8,303,975
Disminución (aumento) de gastos pagados por
anticipado 38,981 (26,468)
Aumento de cuentas por pagar comerciales (4,771,306) (5,720,587)
Disminución de tributos, remuneraciones y otras
cuentas por pagar (3,453,180) (4,804,519)
------------ ------------
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (APLICADO A) EN
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 7,873,754 (4,866,704)
======== ========

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020
1. IDENTIFICACIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y OTROS ASUNTOS
(a) Identificación
A. JAIME ROJAS REPRESENTACIONES GENERALES S.A. (en adelante la Compañía) fue
constituida en la ciudad de Lima, Perú, el 1 de abril de 1983.
Su domicilio legal y fiscal se ubican en Jr. García y García N° 870, distrito de
Barranco, Lima. Sus oficinas administrativas están ubicadas en Calle Enrique
Palacios N° 335 – oficina 201, distrito de Miraflores, Lima.
(b) Actividad económica
La Compañía tiene como objeto dedicarse a la compra y venta de equipos médicos y
de laboratorio, mobiliario e instrumentos de cirugía para uso humano y veterinario,
así como ortopedia en general y otros artículos destinados a uso de hospitales,
clínicas y de toda clase de centros hospitalarios y a la compra de bienes afines en
general.
Así mismo, ofrece los servicios de mantenimiento preventivo y correctivo de los
bienes que comercializa.
(c) Covid-19
Como consecuencia de la pandemia existente en el mundo causado por el virus
SARS-CoV-2, que causa la enfermedad infecciosa Covid-19, el Gobierno del Perú
declaró en emergencia nacional al país desde el 16 de marzo de 2020, motivando el
aislamiento social y la suspensión, en los propios centros de labores, de toda
actividad industrial, comercial y de servicio, no ligada a los procesos alimenticios,
servicios hospitalarios y algunos otros sectores estratégicos, así como el cierre de
fronteras terrestres, aéreas y marítimas, tanto internacionales e internas, sin
afectar la carga y descarga de bienes.
La Compañía ha adoptado las medidas y acciones necesarias para que, en la
preparación de los estados financieros y las notas que los acompañan, elaborados
bajo la hipótesis de negocio en marcha, se reflejen y divulguen debidamente, los
efectos económicos en la medida que fuera aplicable de acuerdo con las
circunstancias.
Las actividades económicas se han ido reanudando de forma gradual y progresiva de
acuerdo con el plan de fases de reactivación económica dictada por el Gobierno del
Perú, al 31 de diciembre de 2021, la mayoría de sus actividades se han normalizado.
La Compañía obtuvo dos préstamos del programa “Reactiva Perú”, otorgados por el
Banco de Crédito del Perú S.A y Banco BBVA Perú S.A., garantizados por el Gobierno
Peruano a través de la Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE.

- 2 -
Los préstamos fueron para mitigar un posible riesgo de falta de liquidez. El primer
préstamo por S/ 4,595,205, a una tasa de interés de 1.09%, cuyo plazo de pago es de
tres años a partir de junio de 2021 por tener 12 meses de gracia. El segundo
préstamo por S/ 2,797,000, a una tasa de interés de 1%, cuyo plazo de pago es de
tres años a partir de setiembre de 2021 por tener 12 meses de gracia. (Nota 15 (c)).
(d) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2021 han sido autorizados por la
Gerencia de la Compañía en febrero de 2022 y serán presentados para su aprobación
por la Junta General de Accionistas. En opinión de la Gerencia de la Compañía los
estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta General de Accionistas sin
modificaciones.
Los correspondientes al 31 de diciembre de 2020 fueron aprobados por la Junta
General de Accionistas realizada el 15 de abril de 2021.
2. POLÍTICAS CONTABLES QUE SIGUE LA COMPAÑÍA
Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y
presentación de sus estados financieros se señalan a continuación. Han sido preparados de
acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF) y han
sido aplicados consistentemente por los años presentados.
(a) Bases de preparación
(i) Declaración de cumplimiento y base de preparación y presentación
En la preparación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la
Institución ha cumplido con las NIIF emitidas por el International Accounting
Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de diciembre de 2021.
(ii) La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la
Gerencia de la Compañía que manifiesta expresamente haber cumplido con la
aplicación de las NIIF en su totalidad, sin restricciones ni reservas.
(iii) Los estados financieros han sido preparados en términos de costos históricos,
a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto
por las propiedades de inversión medidas a valor razonables y para los activos
y pasivos a valor razonable con cambios en resultados.
(b) Nuevas normas contables
Las normas que entraron en vigor en el 2021 y aplican a la Compañía se resumen a
continuación, pero no tuvieron efecto en los estados financieros.
Reforma de la Tasa
de Interés de
Referencia - Fase 2:
Enmiendas a la NIIF
9, la NIC 39, la NIIF
7, la NIIF 4 y la NIIF
16
La reforma de la IBOR se refiere a la reforma global de las
tasas de interés de referencia, que incluye el reemplazo
de algunas tasas de oferta interbancaria (IBOR) con tasas
de referencia alternativas. El IASB identificó dos grupos de
problemas contables derivados de la reforma de la IBOR
que podrían afectar la información financiera y dividió su
proyecto, “Reforma de la IBOR y sus efectos en la
información financiera”, en dos fases:

- 3 -
· Reforma previa a la IBOR: donde podría surgir
incertidumbre en el período previo a la transición
(enmiendas de la Fase 1); y
· Reforma posterior a la IBOR: cuando esa
incertidumbre desaparece, pero las entidades
actualizan las tasas en sus contratos y los detalles de
sus relaciones de cobertura (enmiendas de la Fase 2).
Las enmiendas de la Fase 2 abordan principalmente los
siguientes asuntos:
Expediente práctico para modificaciones
· Bajo las reglas detalladas de la NIIF 9 “Instrumentos
Financieros”, la modificación de un contrato
financiero puede requerir el reconocimiento de una
ganancia o pérdida significativa en el estado de
resultados. Sin embargo, las enmiendas introducen un
recurso práctico si un cambio resulta directamente de
la reforma de la IBOR y ocurre sobre una base
"económicamente equivalente". En estos casos, los
cambios se contabilizarán actualizando la tasa de
interés efectiva.
· Se aplicará un recurso práctico similar según la NIIF
16 “Arrendamientos” para arrendatarios al
contabilizar las modificaciones de arrendamiento
requeridas por la reforma de la IBOR.
Alivio específico de descontinuar relaciones de cobertura
· Las enmiendas también permiten una serie de
exenciones de las estrictas reglas habituales sobre la
contabilidad de coberturas. Por ejemplo, una entidad
no necesitará interrumpir las relaciones de cobertura
existentes debido a cambios en la documentación de
cobertura requerida únicamente por la reforma de la
IBOR. Por lo tanto, cuando un riesgo cubierto cambia
debido a la reforma del índice de referencia, una
entidad puede actualizar la documentación de
cobertura para reflejar la nueva tasa de índice de
referencia y la cobertura puede continuar sin
interrupción.
Sin embargo, de forma similar a las modificaciones de
la Fase 1, no hay ninguna excepción a los requisitos
de medición que se aplican a las partidas cubiertas y
los instrumentos de cobertura según la NIIF 9 o la NIC
39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición”. Una vez que la nueva tasa de referencia
esté en vigor, las partidas cubiertas y los
instrumentos de cobertura se vuelven a medir con
base en la nueva tasa y cualquier ineficacia de la
cobertura se reconocerá en resultados.

- 4 -
Revelaciones
· Se aplicarán nuevas divulgaciones para que los
usuarios de los estados financieros puedan
comprender el efecto de la reforma en los
instrumentos financieros y la estrategia de gestión de
riesgos de una entidad. La entidad deberá
proporcionar información adicional sobre:
- la naturaleza y el alcance de los riesgos a los que
está expuesta la entidad derivados de los
instrumentos financieros sujetos a la reforma de
la IBOR y cómo gestiona esos riesgos; y
- El progreso de la entidad para completar su
transición a tasas de referencia alternativas y
cómo está gestionando esa transición.
Las enmiendas se aplican a los períodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2021.
Concesiones de
Alquiler relacionadas
con Covid-19
después del 30 de
junio de 2021 -
Enmiendas a la NIIF
16
El 28 de mayo de 2020, el IASB emitió “Concesiones de
Alquiler relacionadas con Covid-19 - Enmiendas a la NIIF
16 Arrendamientos”. Las enmiendas brindan alivio a los
arrendatarios de la aplicación de la guía de la NIIF 16
sobre la contabilización de modificaciones de
arrendamientos para concesiones de alquiler que surgen
como consecuencia directa de la pandemia Covid-19.
Como solución práctica, un arrendatario puede optar por
no evaluar si una concesión de alquiler relacionada con
Covid-19 de un arrendador es una modificación de
arrendamiento. Un arrendatario que realiza esta elección
contabiliza cualquier cambio en los pagos de
arrendamiento que resulten de la concesión de alquiler
relacionada con Covid-19 de la misma manera que
contabilizaría el cambio según la NIIF 16, si el cambio no
fuera una modificación del arrendamiento.
Se pretendía que la enmienda se aplicara hasta el 30 de
junio de 2021, pero como el impacto de la pandemia
Covid-19 continúa, el 31 de marzo de 2021, el IASB
extendió el período de aplicación del expediente práctico
hasta el 30 de junio de 2022. La enmienda se aplica a los
períodos anuales que comiencen a partir del 1 de abril de
2021.
(c) Uso de estimaciones y juicios
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia de la
Compañía lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de
los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición
de eventos significativos en notas a los estados financieros.

- 5 -
El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de
estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios
determinados por la Gerencia de la Compañía son continuamente evaluados y están
basados en la experiencia histórica y toda información que sea considerada
relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de
cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los
estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las
estimaciones y juicios se produzca.
Las estimaciones más significativas consideradas por la Gerencia en relación con los
estados financieros adjuntos están referidas a:
- Las pérdidas crediticias esperadas de las cuentas por cobrar,
- La desvalorización de existencias,
- El valor y deterioro de las inversiones mobiliarias,
- La vida útil y valor recuperable del mobiliario y equipo, propiedades de
inversión, activo por derecho de uso e intangibles,
- La determinación del impuesto a la renta diferido,
- La determinación de la tasa de interés incremental utilizada para medir los
pasivos por arrendamiento,
- La medición del valor razonable de activos y pasivos financieros,
- La determinación de la tasa de interés incremental utilizada para medir los
pasivos por arrendamiento.
(d) Transacciones en moneda extranjera
- Moneda funcional y moneda de presentación
Para expresar sus estados financieros, la Compañía ha determinado su moneda
funcional, sobre la base del entorno económico principal donde opera, el cual
influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes
que vende y los servicios que presta y en los costos que se incurren para
comprar estos bienes o prestar estos servicios.
Los estados financieros se presentan en soles, que es, a su vez, la moneda
funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Todas las
transacciones son medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda
extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando los tipos
de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2021 y
2020 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de
cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una
operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de
cambio de cierre del año se muestran en el estado de resultado integral.
(e) Clasificación y medición de instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un
activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de capital
en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a los
instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

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Activos financieros
Los activos financieros en el reconocimiento inicial se miden por su valor razonable
más los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o
emisión del activo, excepto por las cuentas por cobrar comerciales cuya medición es
en base al precio de transacción (de acuerdo con NIIF 15) siempre que no exista un
componente financiero significativo.
Una entidad clasifica los activos financieros según se midan posteriormente a costo
amortizado, a valor razonable con cambios en otros resultados integrales y a valor
razonable con cambios en resultados. La clasificación depende del modo en que una
entidad gestiona sus activos financieros de acuerdo con su modelo de negocio y las
características de los flujos de efectivo contractuales que espera recibir.
Para la medición posterior de los activos financieros de la Compañía le son
aplicables los acápites siguientes:
(i) Activos financieros a costo amortizado (instrumentos de deuda)
Los activos financieros de la Compañía medidos a costo amortizado
corresponden a las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar,
los cuales son a corto plazo y su valor en libros es similar a su costo
amortizado.
La Compañía mide los activos financieros a costo amortizado cuando cumple
con las siguientes condiciones:
ü El objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con
el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y,
ü Según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en
fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal
más intereses sobre dicho principal.
La determinación del costo amortizado para estos activos financieros se
realiza bajo el método de la tasa de interés efectiva. Estos activos financieros
están sujetos a deterioro. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado
de resultado integral cuando el activo es dado de baja en cuentas, se modifica
o se deteriora.
(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
La Compañía mide los activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados a menos que no pueda ser medido a costo amortizado o a valor
razonable con cambios en otro resultado integral.
Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados incluyen
el efectivo.
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por
ello es la base sobre la que se mide y reconocen todas las transacciones en los
estados financieros.
Los cambios en el valor razonable de estos activos y el rendimiento ganado
son registrados en el estado de resultado integral.

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Pasivos financieros
Los pasivos financieros en el reconocimiento inicial se miden por su valor razonable
menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición
del pasivo.
Una entidad clasifica los pasivos financieros y los mide ya sea a costo amortizado o a
valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros de la Compañía medidos a costo amortizado corresponden a
obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a
relacionada, otras cuentas por pagar y pasivo por arrendamiento. Cuando estos
pasivos financieros son de corto y largo plazo, su valor en libros es similar a su costo
amortizado.
La determinación del costo amortizado de los pasivos financieros se realiza bajo el
método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el
estado de resultado integral.
La Compañía no posee pasivos financieros a valor razonable con cambios en
resultados.
(f) Compensación de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia de la Compañía tiene la intención de cancelarlos sobre
una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
(g) Baja de activos y pasivos financieros
Activos financieros
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de
efectivo del activo han terminado; (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a
recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la
totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte
bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos
los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su
control.
Pasivos financieros
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se
cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo
prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son
modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como
una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos
se refleja en los resultados del periodo en los rubros de ingresos y gastos financieros
según corresponda.

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(h) Deterioro de activos financieros
La Compañía reconoce una estimación para pérdidas crediticias esperadas para
todos los instrumentos de deuda que no se mantienen a valor razonable con cambios
en resultados. Las pérdidas crediticias esperadas se basan en la diferencia entre los
flujos de efectivo contractuales y todos los flujos de efectivo que la Compañía
espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva original. Los flujos de
efectivo esperados incluirán los flujos de efectivo procedentes de la venta de
garantías mantenidas u otras mejoras crediticias que sean parte integrante de los
términos contractuales.
La Compañía determina la estimación de pérdidas crediticias esperadas bajo el
enfoque simplificado para las cuentas por cobrar comerciales y el enfoque general
para las otras cuentas por cobrar.
(i) La Compañía aplica un enfoque simplificado al calcular las pérdidas crediticias
esperadas para las cuentas por cobrar comerciales. Por lo tanto, la Compañía
no realiza un seguimiento de los cambios en el riesgo de crédito, sino que
reconoce una provisión basada en la pérdida crediticia esperada de por vida
en cada fecha de presentación.
La Compañía ha establecido una matriz de provisiones que se basa en su
experiencia histórica de pérdidas crediticias, ajustada por factores
prospectivos específicos para los deudores y el entorno económico.
(ii) Para las otras cuentas por cobrar, la Compañía aplica el enfoque general. El
enfoque general definido en la NIIF 9 se basa en el análisis de la calidad
crediticia del deudor, a diferencia de la NIC 39, exige estimar las pérdidas
crediticias esperadas antes de que exista evidencia objetiva de deterioro.
El enfoque general se estructura a través de fases que se basan en el grado de
riesgo crediticio y en la circunstancia que se haya producido un incremento
significativo del mismo.
Fase 1, para exposiciones crediticias que en la fecha de presentación no ha
habido un aumento significativo en el riesgo de crédito, las pérdidas
crediticias esperadas se reconocen para eventos de incumplimiento que son
posibles dentro de los próximos doce meses (una pérdida crediticia esperada
de doce meses).
Fase 2, para aquellas exposiciones crediticias para las cuales ha habido un
aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial,
se requiere una estimación por pérdida crediticia esperada durante la vida
restante de la exposición sobre la base de intereses brutos,
independientemente del momento del incumplimiento (una pérdida crediticia
esperada de por vida).
Fase 3, para aquellas exposiciones crediticias para las cuales ha habido un
aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial,
se requiere una estimación por pérdida crediticia esperada durante la vida
restante de la exposición sobre la base de intereses netos,
independientemente del momento del incumplimiento (una pérdida crediticia
esperada de por vida).

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(i) Existencias y estimación por desvalorización
Las mercaderías se valúan al costo o valor neto de realización, el menor, siguiendo
el método del costo promedio, excepto en el caso de existencias por recibir que se
valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta
normal menos los costos para efectuar la venta, incluyendo los gastos de
comercialización y distribución.
La estimación para desvalorización de existencias es calculada sobre la base de un
análisis específico que realiza periódicamente la Gerencia y es cargada a resultados
en el ejercicio en el cual se determina la necesidad de dicha estimación. En opinión
de la Gerencia, este procedimiento permite estimar razonablemente la estimación
por desvalorización de existencias al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
(j) Propiedades de inversión
Al momento de su reconocimiento inicial las propiedades de inversión se registran al
costo de adquisición más los costos directos relacionados con su adquisición.
Posteriormente son valuadas a su valor razonable de mercado sobre la base de
tasaciones efectuadas por peritos independientes, las cuales son actualizadas
periódicamente. Las variaciones en el valor razonable afectan el estado de resultado
integral.
(k) Mobiliario y equipo y depreciación acumulada
El mobiliario y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación
acumulada, y si las hubiera, el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del
valor.
El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a
la adquisición de los activos.
Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como
activo, cuando es probable que la Compañía obtenga beneficios económicos futuros
derivados de este y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El mantenimiento y
las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren.
La depreciación del mobiliario y equipo es calculada siguiendo el método de línea
recta sobre la base de su vida útil estimada indicada en la Nota 13. El
mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se
incurren.
La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar
que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón
previsto de beneficios económicos futuros.
Al vender o retirar el mobiliario y equipo la Compañía elimina el costo y la
depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que
resultase de su disposición se incluye en el estado de resultado integral.
(l) Arrendamientos
Arrendatario
Todos los arrendamientos en los que la Compañía participa como arrendatario sin
opción de compra se contabilizan reconociendo un activo por derecho de uso y un
pasivo por arrendamiento excepto por:

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• Arrendamientos de activos de bajo valor; y
• Arrendamientos con una duración de doce meses o menos.
(i) Activos por derecho de uso
Los activos por derecho de uso se miden inicialmente por el monto del pasivo
por arrendamiento, reducido por cualquier incentivo recibido por el
arrendamiento y aumentados por:
- Pagos de arrendamiento realizados al inicio del arrendamiento o antes;
- Costos directos iniciales incurridos; y
- El monto de cualquier provisión reconocida cuando la Compañía están
obligadas contractualmente a desmantelar, eliminar o restaurar el
activo arrendado.
Los activos por derecho de uso se deprecian linealmente durante el plazo
restante del arrendamiento.
Si la propiedad del activo arrendado se transfiere a la Compañía al final del
plazo del arrendamiento o el costo refleja el ejercicio de una opción de
compra, la depreciación se calcula utilizando la vida útil estimada del activo.
La Compañía mantiene activo por derecho de uso que corresponden a alquiler
de bienes inmuebles que se deprecian en periodos de 3 años, además, el
activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por
deterioro, si hubiera, y se ajusta para nuevas mediciones del pasivo por
arrendamiento.
(ii) Pasivo por arrendamiento
El pasivo por arrendamiento se mide al valor presente de los pagos
contractuales debido al arrendador sobre el plazo del arrendamiento, con la
tasa de descuento determinada por referencia a la tasa incremental de
endeudamiento al comienzo del arrendamiento señalada en Nota 18.
Los pagos de arrendamiento variables solo se incluyen en la medición del
pasivo por arrendamiento si dependen de un índice o tasa. En tales casos, en
la medición inicial del pasivo por arrendamiento se asume que el elemento
variable permanecerá sin cambios durante el plazo de arrendamiento. Los
otros pagos de arrendamiento variables se cargan al resultado del periodo en
el que se devengan.
Posterior a la medición inicial, el pasivo por arrendamiento aumenta como
resultado de intereses cobrados a tasa constante sobre el saldo pendiente y se
reducen por los pagos de arrendamiento realizados.
Cuando la Compañía revisa su estimación del plazo de cualquier
arrendamiento, ajusta el monto del pasivo por arrendamiento para reflejar los
pagos a realizar durante el plazo revisado y lo descuenta a la misma tasa que
se aplicó al inicio del arrendamiento. El valor en libros de los pasivos por
arrendamiento se revisa de manera similar cuando el elemento variable de
futuros pagos de arrendamiento depende de una tasa o índice.
Cuando la Compañía renegocia los términos contractuales de un
arrendamiento con el arrendador, la contabilización depende de la naturaleza
de la modificación.

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Arrendador
Los arrendamientos en los que la Compañía participa como arrendador y no se
transfieren sustancialmente todos los riesgos y recompensas relacionados con la
propiedad de los activos, se clasifican como arrendamientos operativos. Los ingresos
se contabilizan linealmente sobre el plazo de arrendamiento y los costos incurridos
se reconocen en resultados durante el plazo del arrendamiento sobre la misma base
que los ingresos por alquiler.
(m) Deterioro de activos no financieros
El valor del mobiliario y equipo y activo por derecho de uso es revisado
periódicamente para determinar si existe deterioro, cuando se producen
circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable.
De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los
activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultado
integral.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los
gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos
de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo, así como
de su disposición al final de su vida útil.
Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la
menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una
disminución de las pérdidas por desvalorización, determinada en años anteriores, se
registra un ingreso en el estado de resultado integral.
(n) Subvenciones del Gobierno
Las subvenciones del Gobierno se reconocen cuando existe seguridad razonable de
que estas se recibirán y de que se cumplirán todas las condiciones ligadas a ellas.
Cuando la subvención se relaciona con el beneficio de un préstamo del Gobierno a
una tasa de interés inferior a la del mercado, el préstamo se reconoce y mide de
acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros. El beneficio de la tasa de interés
inferior a la del mercado se mide como la diferencia entre el importe en libros
inicial del préstamo determinado conforme a la NIIF 9 y el importe recibido. El
beneficio se reconoce en resultados de manera sistemática a lo largo de los periodos
en los que se reconoce como gasto los costos relacionados que la subvención
pretende compensar.
(o) Provisiones
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente
como consecuencia de un hecho pasado, es probable que se requiera para su
liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable
del monto de la obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan
para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación
financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de
resultado integral.

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(p) Beneficios a los empleados
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, vacaciones, compensación por tiempo de servicios, aportaciones
sociales, gratificaciones de ley, entre otros. Estas obligaciones se registran
mensualmente con cargo al estado de resultado integral a medida que se devengan.
La Compañía no cuenta con planes de beneficios post-empleo ni brinda a sus
trabajadores beneficios a largo plazo ni pago basados en acciones.
(q) Clasificación de partidas en corriente y no corriente
La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera,
clasificados en corriente y no corriente. Un activo es clasificado como corriente
cuando la Compañía:
- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su
ciclo normal de operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período
sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo, a menos que se encuentre restringido y no pueda ser
intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo, por un período mínimo de
doce meses siguientes al período sobre el que se informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corriente.
Un pasivo se clasifica como corriente cuando la Compañía:
- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.
- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período
sobre el que se informa; o
- No se tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo
durante al menos, los doce meses siguientes al período sobre el que se
informa.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corriente.
(r) Capital social
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.
(s) Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes
La Compañía tiene como objeto dedicarse a la venta de equipos médicos y de
laboratorio, los mismos que son reconocidos en un momento determinado en que el
control de los bienes se ha transferido totalmente al cliente. Esto es aplicable
generalmente cuando se entregan los bienes al cliente.
La Compañía presta servicios de mantenimiento y reparación. Los ingresos por estos
servicios se reconocen a lo largo del tiempo del contrato, contado a partir del
momento en que inicia el servicio.
Los ingresos de la Compañía se derivan de los contratos, órdenes de compra o de
servicios a precio fijo pactados, por lo tanto, el importe de ingresos que se obtendrá
en cada contrato se determina por referencia a ese precio más los ajustes que
pudiera resultar por casos fortuitos.

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La Compañía satisface obligaciones de desempeño por separado, por lo tanto, el
precio del contrato es asignado a cada obligación respectiva.
(i) Existencia de un Contrato
Los contratos y acuerdos establecidos con los clientes tienen fundamento
comercial, han sido aprobados por las partes y se han identificado los
derechos y obligaciones con respecto a los bienes a transferir.
Es probable que se recaude la contraprestación a la que tendrá derecho a
cambio de los bienes transferidos al cliente y los servicios prestados.
(ii) Obligaciones de desempeño y momento del reconocimiento de ingresos
Los ingresos por la venta de equipos médicos y de laboratorio son reconocidos
cuando el control se ha transferido al cliente, lo que constituye una única
obligación de desempeño; ello se produce generalmente cuando los equipos se
entregan al cliente.
Los ingresos por los servicios prestados se reconocen a lo largo del tiempo del
contrato, contado a partir del momento en que inicia el servicio.
(iii) Determinación del precio de la transacción
Los ingresos por venta de equipos médicos y de laboratorio y de servicios, se
derivan de contratos a precio fijo; por lo tanto, el importe de ingresos que se
obtendrá de cada contrato se determina por referencia a ese precio fijo.
(iv) Asignación de precios entre las obligaciones de desempeño
La Compañía satisface dos obligaciones de desempeño, por lo tanto, el precio
de contrato es asignado directamente a ella.
(t) Reconocimiento de ingresos por intereses, diferencia de cambio y otros
Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción
de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo.
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias
representadas en moneda extranjera que sean favorables para la Compañía son
reconocidas como un ingreso financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
Los otros ingresos se registran cuando se devengan.
(u) Reconocimiento de costos de ventas, gastos, diferencia de cambio e intereses
El costo de ventas corresponde al costo de adquisición de los productos que
comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al cliente.
El costo por prestación de servicios y los otros gastos se reconocen conforme se
devengan.
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias
representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía son
reconocidas como un gasto financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.

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Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido, de manera que
reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
(v) Impuesto a la renta
El impuesto a la renta incluye un componente corriente y uno diferido.
Corriente -
El impuesto a la renta corriente es considerado como el importe por pagar a la
autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta imponible determinada
para fines tributarios.
Diferido -
El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance, que
consiste en determinar las diferencias temporarias entre los activos y pasivos
financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la
renta.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y
pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que exista utilidad
gravable contra la cual se puedan compensar las diferencias temporarias deducibles
y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporarias
imponibles, excepto por las diferencias temporarias gravables asociadas con
inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las reversiones de las
diferencias temporarias puede ser controlada y es probable que las diferencias
temporarias no sean reversadas en un futuro previsible.
El valor en libros de los activos diferidos es revisado en cada fecha del estado de
situación financiera y es reducido en la medida que no sea probable que exista
suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda compensar todo o parte del
activo diferido a ser utilizado. Los activos diferidos no reconocidos son reevaluados
en cada fecha del estado de situación financiera y son reconocidos en la medida que
sea probable que la utilidad imponible futura permita recuperar el activo
diferido. Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el
momento en que se estime que las diferencias temporarias se anulan.
Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan
aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es liquidado, sobre la
base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la
fecha del estado de situación financiera.
Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de
compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y los impuestos
diferidos se relacionan con la misma entidad y autoridad tributaria.
Tratamientos fiscales inciertos -
La Compañía evalúa en cada cierre de los estados financieros si cada tratamiento
fiscal incierto es considerado por separado o junto con uno o más otros tratamientos
fiscales inciertos y utiliza el enfoque que predice mejor la resolución de la
incertidumbre.

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La Compañía aplica un juicio significativo al identificar incertidumbres sobre los
tratamientos del impuesto a la renta.
(w) Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya
existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos futuros que no están
enteramente bajo el control de la Compañía.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan
en notas cuando su grado de contingencia es probable.
Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros y se revelan en
notas a los estados financieros solo cuando existe una obligación posible.
(x) Utilidad básica y diluida por la acción
La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los
accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de
inversión en circulación en el periodo, incluyendo las acciones por reexpresión a
moneda constante.
La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los
accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de
inversión en circulación y acciones potenciales que podían haber sido emitidas en el
periodo.
3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Y LA GESTIÓN DE CAPITAL
(a) Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros.
Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los activos y pasivos
financieros de la Compañía, así como a sus flujos de caja futuros son: de liquidez,
de crédito, de interés y de cambio. El programa de administración de riesgos de la
Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su desempeño
financiero.
La Gerencia de la Compañía es conocedora de las condiciones existentes en el
mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa y controla los
riesgos siguiendo las políticas aprobadas por la misma.
Se incluye el análisis de sensibilidad en los instrumentos financieros de la Compañía
para ver su variabilidad frente a los cambios del mercado y mostrar el impacto en el
estado de resultado integral o en el patrimonio si fuese el caso.
La sensibilidad ha sido preparada para los años terminados al 31 de diciembre de
2021 y 2020 con los saldos de los activos y pasivos financieros a esas fechas. La
Compañía no mantiene instrumentos derivados para propósitos especulativos.
Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son:
(i) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el efectivo pueda no estar disponible
para pagar obligaciones a su vencimiento a un costo razonable. La
consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a
terceros.

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La política de la Compañía es asegurarse de tener suficiente efectivo que le
permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin, trata
de mantener saldos en efectivo, para cubrir sus requerimientos esperados.
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros
(expresado en soles):
Al 31 de diciembre de 2021
Hasta
12 meses
Mas de
1 año Total
Obligaciones financieras 15,135,854 2,783,774 17,919,628
Cuentas por pagar comerciales 7,749,246 - 7,749,246
Cuenta por pagar a relacionada 1,626,698 - 1,626,698
Otras cuentas por pagar 4,419,845 - 4,419,845
Pasivo por arrendamiento 733,202 2,410,828 3,144,030
-------------- -------------- --------------
29,664,845 5,194,602 34,859,447
========= ========= =========
Al 31 de diciembre de 2020
Hasta
12 meses
Mas de
1 año Total
Obligaciones financieras 11,937,451 8,712,126 20,649,577
Cuentas por pagar comerciales 12,520,552 - 12,520,552
Cuenta por pagar a relacionada 1,804,842 - 1,804,842
Otras cuentas por pagar 3,799,643 - 3,799,643
Pasivo por arrendamiento 1,052,163 4,070,214 5,122,377
-------------- -------------- --------------
31,114,651 12,782,340 43,896,991
========= ========= =========
(ii) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un
cliente o una contraparte de un instrumento financiero no pueden cumplir con
sus obligaciones contractuales.
El riesgo de crédito del cliente es administrado por cada unidad de negocio
sujeto a las políticas, los procedimientos y el control establecidos de la
Compañía relacionados con la gestión del riesgo de crédito del cliente. La
calidad crediticia de un cliente se evalúa en base a un cuadro de calificación
crediticia y los límites de crédito individuales se definen de acuerdo con esta
evaluación.
El riesgo de crédito también surge del efectivo y de depósitos en bancos e
instituciones financieras.
En el caso de bancos e instituciones financieras, se aceptan únicamente
compañías evaluadas independientemente con un calificativo “A”.
(iii) Riesgo de tasa de interés
La exposición de la Compañía a este riesgo se produce por cambios en las
tasas de interés en sus pasivos financieros. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020
la Gerencia de la Compañía ha decidido asumir el riesgo de interés, ya que
considera que la exposición a este riesgo es mínima debido a que mantiene
obligaciones financieras, bonos y pagares a tasas de interés fijas.

- 17 -
(iv) Riesgo de cambio
La exposición a los tipos de cambio proviene de las obligaciones financieras,
cuentas por pagar comerciales, cuentas por pagar a relacionadas y otras
cuentas por pagar, que están básicamente denominadas en dólares
estadounidenses. En el estado de situación financiera, estos conceptos son
presentados al tipo de cambio de fin de periodo.
Para mitigar la exposición al riesgo cambiario, los flujos de caja en moneda no
funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los importes a
pagar por compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se
realiza una operación de cambio de moneda.
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado
por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de diciembre de 2021 el tipo de cambio promedio ponderado publicado
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las transacciones en
dólares estadounidenses era de S/ 3.975 para las operaciones de compra y
S/ 3.998 para las operaciones de venta (S/ 3.618 para la compra y S/ 3.624
para la venta en 2020).
Los activos y pasivos financieros en de dólares estadounidenses son los
siguientes:
2021 2020
Activos
Efectivo (Ver Nota 6) 837,089 631,179
Cuentas por cobrar comerciales 1,392,398 721,636
Cuentas por cobrar a relacionadas 135,312 226,937
Otras cuentas por cobrar 1,462,086 531,843
------------ ------------
3,826,885 2,111,595
------------ ------------
Pasivos
Obligaciones financieras (2,951,236) (2,869,102)
Cuentas por pagar comerciales (1,442,640) (2,050,668)
Cuentas por pagar a relacionada (257,180) (312,290)
Otras cuentas por pagar (388,089) (770,767)
------------ ------------
(5,039,145) (6,002,827)
------------ ------------
Posición pasiva neta (1,212,260) (3,891,232)
======== ========
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Gerencia de la Compañía ha decidido
asumir el riesgo de cambio que generó esta posición, por lo que no ha
realizado operaciones de cobertura con productos derivados. Durante el año
2021, la Compañía ha registrado una pérdida por diferencia de cambio de
S/ 40,270 (S/ 2,323,027 durante el año 2020) que se muestra en el estado de
resultado integral.

- 18 -
Se han asumido diversas hipótesis de variación del dólar estadounidense con
respecto al sol al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Para este efecto se
comparó el tipo de cambio promedio del año con el tipo de cambio calculados
de acuerdo con los porcentajes indicados más adelante. Estos porcentajes de
variación se han basado en escenarios potencialmente probables de la
evolución de la economía peruana y permiten conocer a la ganancia y pérdida
de cambio del ejercicio. Como base se consideró el tipo de cambio promedio
del año 2021 de S/ 3.986 y de S/ 3.621 para el año 2020.
Se ha efectuado un análisis de sensibilidad de los años 2021 y 2020 con respecto
al efecto de la variación del tipo de cambio del dólar estadounidense en los
activos y pasivos financieros denominados en esa moneda.
Si el tipo de cambio del dólar estadounidense se hubiera incrementado
(disminuido) con respecto a la moneda funcional (sol) según los siguientes
porcentajes, estos hubieran sido los efectos (expresado en soles):
2021 2020
Porcentaje
de cambio
Efecto en los
resultados
del año
Porcentaje
de cambio
Efecto en los
resultados
del año
+ 5% (241,604) + 5% (704,508)
- 5% 241,604 - 5% 704,508
(b) Gestión de capital
El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compañía de continuar como empresa
en marcha con el fin de proporcionar retornos para los accionistas y beneficios para los
grupos de interés, así como mantener una óptima estructura que permita reducir el
costo de capital.
La Gerencia de la Compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes para
afrontar los cambios en las condiciones económicas del mercado. La política de la
Gerencia de la Compañía es la de financiar todos sus proyectos de corto y largo plazo
con sus propios recursos operativos, con recursos obtenidos de entidades financieras,
de Compañías relacionadas y de accionistas.
Para administrar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el pago de
dividendos a los accionistas, devolverles capital o emitir nuevas acciones. No ha
habido cambios en los objetivos, políticas o procedimientos de gestión de capital
durante los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este
ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta
corresponde al total del endeudamiento financiero (incluyendo el endeudamiento
corriente y no corriente) menos el efectivo. El capital total corresponde al
patrimonio tal y como se muestra en el estado de situación financiera más la deuda
neta.

- 19 -
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre, fueron como sigue:
2021 2020
Obligaciones financieras (Nota 15) 17,919,628 20,649,577
Menos: Efectivo y equivalente de efectivo (5,814,436) (3,228,840)
------------- -------------
Deuda neta (A) 12,105,192 17,420,737
Total patrimonio 32,609,091 32,517,652
========= =========
Total deuda neta más patrimonio (B) 44,714,283 49,938,389
========= =========
Ratio de apalancamiento (A/B) 0.27 0.35
========= =========
4. PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo
financiero de una empresa, considerando como tales al efectivo, cuentas por cobrar, cuentas
por pagar y pasivo por arrendamiento.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el valor
razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente diferente al de sus
respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene
efecto para los estados financieros a dichas fechas.
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación
financiera clasificados por categorías al 31 de diciembre de 2021 y 2020 (expresado en
soles):

- 20 -
Al 31 de diciembre de 2021 Al 31 de diciembre de 2020
Activos financieros Activos financieros
A valor
razonable
con cambios
en resultados
Al costo
amortizado
Pasivos
financieros
a costo
amortizado Total
A valor
razonable
con cambios
en resultados
Al costo
amortizado
Pasivos
financieros
a costo
amortizado Total
Activos
Efectivo 5,814,436 - - 5,814,436 3,228,840 - - 3,228,840
Cuentas por cobrar comerciales - 14,060,255 - 14,060,255 - 23,019,737 - 23,019,737
Cuentas por cobrar a
relacionadas - 1,679,972 - 1,679,972 - 1,652,732 - 1,652,732
Otras cuentas por cobrar - 16,538,545 - 16,538,545 - 14,292,166 - 14,292,166
------------ ------------- ------------- ------------- ------------ ------------- ------------- -------------
5,814,436 32,278,772 - 38,093,208 3,228,840 38,964,635 - 42,193,475
======== ========= ========= ========= ======== ========= ========= =========
Pasivos
Obligaciones financieras - - 17,919,628 17,919,628 - - 20,649,577 20,649,577
Cuentas por pagar comerciales - - 7,749,246 7,749,246 - - 12,520,552 12,520,552
Cuenta por pagar a relacionadas - - 1,626,698 1,626,698 - - 1,804,842 1,804,842
Otras cuentas por pagar - - 4,419,845 4,419,845 - - 3,799,643 3,799,643
Pasivo por arrendamiento - - 3,144,030 3,144,030 - - 5,122,377 5,122,377
------------ ------------- ------------- ------------- ------------ ------------- ------------- -------------
- - 34,859,447 34,859,447 - - 43,896,991 43,896,991
======== ========= ========= ========= ======== ========= ========= =========

- 21 -
Jerarquía del valor razonable de los instrumentos financieros
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable se
ha establecido una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de
entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en mercados
activos. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia
más fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor
razonable siempre que estén disponibles.
Nivel 2: La información es distinta a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1. Se
utilizan otras técnicas por las que son observables todos los datos que tienen
un efecto significativo en el valor razonable registrado, ya sea directa o
indirectamente.
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado observables
y que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable.
El valor en libros del efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera
que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar corrientes y no
corrientes, es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto y largo
plazo.
5. TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO MOVIMIENTO DE FONDOS
En el 2021
Se tiene activos por derecho de uso por arrendamiento de inmuebles sin opción de compra
en aplicación de la NIIF 16, a los cuales se modificaron la merced conductiva por el
alquiler desde octubre 2021, teniendo un movimiento por S/ 2,945,921 netos de
depreciación, encontrándose pendientes de pago S/ 3,144,030 al 31 de diciembre de 2021,
según nota de pasivo por derecho en uso.
En el año 2020
Se reconoció activos por derecho de uso por arrendamiento de inmuebles sin opción de
compra en aplicación de la NIIF 16, a los cuales se modificaron los plazos de 3 a 5 años,
teniendo un movimiento por S/ 2,997,126 netos de depreciación, encontrándose
pendientes de pago S/ 5,122,377 al 31 de diciembre de 2020, según nota de pasivo por
derecho en uso.
6. EFECTIVO
A continuación, se presenta la composición del rubro:
2021 2020
US$ S/ US$ S/
Cuentas corrientes bancarias (a) 837,089 5,814,436 631,179 3,228,840
======= ======== ======= ========
(a) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en soles y dólares estadounidenses en
diversas entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y no generan
intereses.

- 22 -
7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO
(a) Cuentas por cobrar comerciales
A continuación, se presenta la composición del rubro (expresado en soles):
2021 2020
A terceros
Facturas (i) 9,160,334 18,735,043
Letras 1,386,700 2,283,440
------------- -------------
10,547,034 21,018,483
------------- -------------
A relacionadas
Manufactura Médica y Ortopedia S.A.C. 489,918 85,470
Salud en el Trabajo Perú S.A.C 453,640 540,730
Ultra Shall de Colombia S.A.S 2,968,934 1,621,559
Telemedicina del Perú S.A. - 3,213
------------- -------------
3,912,492 2,250,972
------------- -------------
14,459,526 23,269,455
------------- -------------
Menos: Estimación para pérdidas crediticias
esperadas (399,271) (249,718)
------------- -------------
14,060,255 23,019,737
========= =========
(i) Las cuentas por cobrar comerciales están referidas a la venta de productos a
diferentes clientes. Las cuentas por cobrar están denominadas en soles y
dólares, tienen vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no
devengan intereses.
La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se ha evaluado sobre la base de
información histórica que refleja los índices de incumplimiento, como sigue
2021 2020
Por vencer
Vencidas 6,625,679 9,979,956
Hasta 30 días 332,114 1,967,108
De 31 a 90 días 193,513 6,040,022
De 91 a 360 días 402,334 2,049,795
Mayores a 360 días 2,993,394 981,602
------------- -------------
10,547,034 21,018,483
========= =========
La Compañía presenta cuentas por cobrar con una antigüedad mayor a 360 días,
debido a las condiciones de ventas que mantiene con el Estado Peruano, razón por
la cual no constituye provisión por malas deudas.

- 23 -
(b) Estimación para pérdidas crediticias esperadas
A continuación, se presenta el movimiento de la estimación para pérdidas crediticias
esperadas de las cuentas por cobrar comerciales (expresado en soles):
2021 2020
Saldo inicial 249,718 1,293,217
Adiciones (Notas 23 y 24) 348,390 228,621
Castigos (198,837) (1,303,489)
Diferencia en cambio - 31,369
---------- ------------
Saldo final 399,271 249,718
======= ========
En el proceso de estimación para el deterioro, la Gerencia evalúa las condiciones del
mercado, la antigüedad de la cartera y realiza un análisis sobre el historial crediticio
de cada cliente.
En opinión de la Gerencia, el saldo de la estimación para pérdidas crediticias
esperadas, determinada según los criterios indicados en la Nota 2 (h), cubre
adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudosa
recuperabilidad al 31 de diciembre de 2021 y 2020.
8. CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR CON RELACIONADAS
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en soles):
Por cobrar
Año 2021
Saldos
iniciales Adiciones Deducciones
Saldos
finales
Salud del Trabajo Perú S.A. (i) 1,425,595 119,065 - 1,544,660
Manufactura Medica y Ortopedia S.A.C. 78,799 4,838 - 83,637
Ultra Schall de Colombia S.A.S. 148,338 270,300 (366,963) 51,675
------------ ---------- ---------- ------------
1,652,732 394,203 (366,963) 1,679,972
======== ======= ======= ========
Año 2020
Salud del Trabajo Perú S.A. (i) 1,311,596 119,200 (5,001) 1,425,795
Manufactura Medica y Ortopedia S.A.C. 70,484 8,315 - 78,799
Ultra Schall de Colombia S.A.S. 102,641 45,497 - 148,138
------------ ---------- ---------- ------------
1,484,721 173,012 (5,001) 1,652,732
======== ======= ======= ========

- 24 -
Por pagar
Año 2021
Saldos
iniciales Adiciones Deducciones
Saldos
finales
Manufactura Medica y Ortopedia S.A.C. (ii) 1,804,842 43,354 (221,498) 1,626,698
======== ======== ======= ========
Año 2020
Manufactura Medica y Ortopedia S.A.C. (ii) 1,491,988 1,186,600 (873,746) 1,804,842
======== ======== ======= ========
(i) Corresponde a préstamos otorgados para capital de trabajo, no generan intereses, no
cuenta con garantías específicas y se considera de vencimiento corriente.
(ii) Corresponde a un préstamo de S/ 598,492 y US$ 257,180 destinado para capital de
trabajo, a una tasa de 8% anual, no cuenta con garantías específicas y se considera de
vencimiento corriente.
La Gerencia de la Compañía considera que efectúa sus operaciones con empresas
relacionadas bajo las mismas condiciones que las efectuadas con terceros cuando hay
transacciones similares en el mercado, por lo que, en lo aplicable, no hay diferencia en las
políticas de precios ni en la base de liquidación de impuestos. En relación a las formas de
pago, las mismas no difieren con políticas otorgadas a terceros.
REMUNERACIONES DEL PERSONAL CLAVE
La Compañía ha definido como personal clave a la alta Gerencia.
La remuneración del personal clave considera todos los pagos que recibe, incluyendo los
beneficios de ley. El total de estos conceptos asciende a S/ 874,712 y S/ 528,347 en los años
2021 y 2020, respectivamente.
9. OTRAS CUENTAS POR COBRAR
2021 2020
Préstamos a accionistas (a) 2,701,416 2,589,813
Venta de inmuebles a accionistas (b) 8,646,789 8,023,727
Depósitos en garantía (c) 2,553,571 2,611,269
Reclamaciones de terceros (d) 2,444,459 926,833
Anticipo a proveedores 980,448 2,442,488
Entregas a rendir 11,876 11,163
Préstamos y otros al personal 27,821 17,096
Adelanto de remuneraciones 1,189 5,355
Saldo a favor del IGV - 76,053
Saldo a favor del Impuesto a la renta - 1,094,676
Otras cuentas por cobrar 192,310 140,524
------------- --------------
Total 17,559,879 17,938,997
========= =========
Parte corriente 6,211,674 7,325,457
Parte no corriente 11,348,205 10,613,540
========= =========

- 25 -
(a) Corresponde a préstamos otorgados a los accionistas a una tasa de interés de 8%
anual. No se han establecido garantías, y se presenta como no corriente, dichos
préstamos serán cobrados mediante la aplicación de futuros dividendos.
(b) Corresponde a la venta de 3 inmuebles de propiedad de la Compañía a los
accionistas. Se determinaron cuotas anuales por esta operación y acordó una tasa de
interés de 6% anual. Durante el año 2021, la Gerencia decidió aplicar este saldo
contra los futuros dividendos que genere la Compañía cuando se cancele el
préstamo Reactiva Perú que mantiene vigente. Este saldo se presenta como no
corriente.
(c) Corresponde a un depósito de plazo fijo al exterior como garantía de
financiamientos del Banco Inteligo Bank Ltd. en moneda extranjera, la misma que
esta remunerada a una tasa de interés fija anual del 2%. Dicho deposito tiene un
vencimiento mayor a 180 días.
(d) Corresponde principalmente a desembolsos otorgados a Corporación Inmobiliaria de
Salud S.A.C. por S/ 1,606,709 para la construcción de un inmueble en el Cercado de
Lima destinado a inversiones inmobiliarias. En el periodo 2020 Corporación
Inmobiliaria de Salud S.A.C. entró en proceso de liquidación por ende esta cuenta
por cobrar se encuentra en proceso de arbitraje según proceso Arbitral N° 0176-
2016 CCL. La Gerencia de la Compañía considera que dicha cuenta es recuperable,
se tiene previsto obtener la respuesta a favor del arbitraje durante el primer
semestre de 2022.
(e) A continuación, se presenta el movimiento de la estimación para pérdidas crediticias
esperadas (expresado en soles):
2021 2020
Saldo inicial - -
Adiciones (Notas 23 y 24) 6,796 946,109
Castigos (6,796) (961,854)
Diferencia en cambio - 15,745
--------- ----------
Saldo final - -
====== =======
En opinión de la Gerencia de la Compañía, no es necesario registrar una estimación para
pérdidas crediticias esperadas debido a que no existe riesgo de incobrabilidad de estas
partidas a la fecha del estado de situación financiera.
10. EXISTENCIAS, NETO
2021 2020
Mercaderías (a) 25,543,941 31,493,963
Existencias por recibir (b) 3,202,862 1,443,476
------------- -------------
28,746,803 32,937,439
Menos: Estimación por desvalorización de existencias (1,113,967) (1,113,967)
------------- -------------
27,632,836 31,823,472
========= =========

- 26 -
(a) Corresponde a los productos de equipos médicos ya sea de laboratorios, mobiliario e
instrumentos de cirugía para uso humano, ortopedia general u otros destinados al
uso de hospitales y clínicas de toda clase de centro hospitalario; así mismo
orientados como a las áreas de operaciones, central de esterilización, endoscopia,
gineco-obstetricia, fisioterapia, rehabilitación, tratamiento de residuos sólidos
hospitalario, sala de emergencias u otros. Las mercaderías se encuentran
físicamente en los almacenes de la Compañía y están en condiciones adecuadas para
su venta.
(b) Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Gerencia estima que las existencias por recibir
serán realizados y/o utilizados al corto plazo.
El movimiento de la estimación por desvalorización de existencias es el siguiente
2021 2020
Saldo inicial 1,113,967 2,157,794
Destrucción - (1,043,827)
------------ ------------
Saldo final 1,113,967 1,113,967
======== ========
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización de existencias
cubre adecuadamente el riesgo de desvalorización de inventarios al 31 de diciembre de 2021
y 2020.
11. INVERSIONES MOBILIARIAS
2021 2020
Fondos mutuos 1,695,556 1,658,070
======== ========
Corresponden a fondos mutuos que mantiene en el Banco Continental BBVA Asset
Management SAF por S/ 1,296,500 (S/ 1,295,605 en el 2020) y US$ 100,365 (US$ 100,184
en el 2020). Estos fondos son de rendimiento variable; cuya finalidad de la colocación está
destinada como garantía de los Proyectos Consorcios Ate, Gobierno Regional y garantías de
líneas de crédito.

- 27 -
12. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
A continuación, se presenta el movimiento y la composición del rubro (expresado en
soles):
Año 2021
Saldo
inicial
(Disminución)
incremento
en el valor
razonable
Saldo
finales
Terrenos 2,630,561 (167,615) 2,462,946
Edificaciones 5,843,934 (275,175) 5,568,759
------------ ---------- ------------
8,474,495 (442,790) 8,031,705
======== ======= ========
Año 2020
Terrenos 1,923,012 707,549 2,630,561
Edificaciones 6,479,026 (635,092) 5,843,934
------------ ---------- ------------
8,402,038 72,457 8,474,495
======== ======= ========
(a) El valor razonable las propiedades de inversión han sido determinadas en base de
una tasación realizada por un perito independiente. La tasación se efectuó
utilizando el método de tasación directa, la misma que corresponde al análisis del
valor de los componentes físicos y entorno de la zona en la que se ubica el
inmueble, con la finalidad de realizar un estudio de los valores comerciales de
compra y venta de inmuebles con similares características.
(b) Las propiedades de inversión incluyen los siguientes inmuebles:
- Inmueble Barlovento con oficinas N°1201 y 1202 incluyendo 10
estacionamientos ubicado en la Av. República de Panamá N°3418 y 3426 - San
Isidro, adquirido mediante arrendamiento financiero con el Banco de Crédito
a un plazo de 5 años con vencimiento en el 2020. Dicho inmueble se
encuentra arrendado a la empresa Futura Learning S.A.C., por un plazo de 2
años.
- La oficina N°406 y 3 estacionamientos ubicados en Av. circunvalación golf de
los Inkas N° 206-208 Santiago de surco. Dicha oficina y estacionamientos se
encuentran arrendados a la empresa Inclan S.A hasta junio de 2022.
- Inmueble Burgos con oficina N°601 y 602 que incluye 6 estacionamientos
ubicado en la Calle Enrique Palacios N°333 y 335 - Miraflores, adquirido
mediante arrendamiento financiero con opción de compra con el Banco
Santander a un plazo de 5 años con vencimiento en el 2024. Dichas oficinas y
estacionamientos se encuentran arrendados a la empresa Inclan S.A hasta
junio de 2024.
(c) Los ingresos por alquileres obtenidos durante el periodo 2021 y 2020, ascendió a
S/ 313,406 y S/ 435,713; respectivamente, los cuales se presentan en el rubro Otros
ingresos. (ver Nota 26).

- 28 -
13. MOBILIARIO Y EQUIPO NETO
soles):
Año 2021
Saldos
iniciales Adiciones Ventas
Saldos
finales
COSTO DE:
Unidades de transporte 251,622 - - 251,622
Muebles y enseres 356,348 - - 356,348
Equipos diversos 4,089,560 358,455 (30,026) 4,417,989
------------ ---------- --------- ------------
4,697,530 358,455 (30,026) 5,025,959
------------ ======= ====== ------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Unidades de transporte (106,043) (50,324) - (156,367)
Muebles y enseres (263,436) (9,948) - (273,384)
Equipos diversos (3,189,696) (271,132) 17,283 (3,443,545)
------------ ---------- --------- ------------
(3,559,175) (331,404) 17,283 (3,873,296)
------------ ======= ====== ------------
Valor neto 1,138,355 1,152,663
======== ========
Año 2020
Saldos
iniciales Adiciones Ventas
Saldos
finales
COSTO DE:
Unidades de transporte 302,886 - (51,264) 251,622
Muebles y enseres 356,348 - - 356,348
Equipos diversos 4,043,134 334,181 (287,755) 4,089,560
------------ ---------- ---------- ------------
4,702,368 334,181 (339,019) 4,697,530
------------ ======= ======= ------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE:
Unidades de transporte (90,749) (57,160) 41,866 (106,043)
Muebles y enseres (249,605) (13,831) - (263,436)
Equipos diversos (3,174,753) (260,217) 245,274 (3,189,696)
------------ ---------- ---------- ------------
(3,515,107) (331,208) 287,140 (3,559,175)
------------ ======= ======= ------------
Valor neto 1,187,261 1,138,355
======== ========
(a) La depreciación se calcula por el método de línea recta para asignar su costo menos
su valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:
Vida útil
Unidades de transporte Hasta 5 años
Muebles y enseres Hasta 10 años
Equipos diversos Hasta 10 años

- 29 -
(b) El cargo por depreciación por el año terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2020 se ha
asignado en el estado de resultado integral como sigue:
2021 2020
Gastos de ventas (Nota 23) 47,846 24,977
Gastos de administración (Nota 24) 137,623 142,027
Gastos de operaciones (Nota 25) 145,935 164,204
---------- ----------
331,404 331,208
======= =======
(c) La Gerencia considera que no se evidencian situaciones que puedan afectar las
proyecciones de los resultados esperados en los años remanentes de vida útil de los
activos fijos y, en su opinión, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no se tienen
indicios de deterioro del rubro mobiliario y equipo.
(d) En opinión de la Gerencia de la Compañía, las pólizas de seguros contratadas cubren
adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera
ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compañía.
14. ACTIVO POR DERECHO DE USO
soles):
Año 2021
Saldos
iniciales Adiciones Ajustes
Saldos
finales
COSTO:
Edificaciones 6,419,401 - (975,935) 5,443,466
Unidades de transporte 348,048 - - 348,048
------------ ---------- ---------- ------------
6,767,449 - (975,935) 5,791,514
------------ ======= ---------- ------------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA:
Edificaciones (1,849,876) (875,633) 19,136 (2,706,373)
Unidades de transporte (69,610) (69,610) - (139,220)
------------ ---------- ---------- ------------
(1,919,486) (945,243) 19,136 (2,845,593)
------------ ======= ---------- ------------
Valor neto 4,847,963 (956,799) 2,945,921
======== ======= ========

- 30 -
Año 2020
Saldos
iniciales Adiciones
Saldos
finales
COSTO:
Edificaciones (b) 2,776,254 3,643,147 6,419,401
Unidades de transporte - 348,048 348,048
------------ ------------ ------------
2,776,254 3,991,195 6,767,449
------------ ======== -----------
DEPRECIACIÓN ACUMULADA:
Edificaciones (925,418) (924,458) (1,849,876)
Unidades de transporte - (69,610) (69,610)
------------ ------------- ------------
(925,418) (994,068) (1,919,486)
------------ ======== ------------
Valor neto 1,850,836 4,847,963
======== ========
(a) Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el cargo anual por depreciación se ha asignado en
el estado de resultado integral como sigue:
2021 2020
Gastos de ventas (Nota 23) - 34,914
Gastos de administración (Nota 24) 945,243 523,439
Gastos de operación (Nota 25) - 435,715
---------- ----------
945,243 994,068
======= =======
(b) En el mes de diciembre de 2020 se realizaron modificaciones a los contratos de
arrendamiento, se amplió el plazo de 3 a 5 años y la merced conductiva cambio para
el inmueble de Barranco de S/ 38,500 a S/ 45,000.
(c) La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de
los resultados esperados en los años remanentes de vida útil del activo por derecho de
uso, y en su opinión al 31 de diciembre de 2021 y 2020, no se han identificado indicios
de deterioro de su valor.

- 31 -
15. OBLIGACIONES FINANCIERAS
A continuación se presenta la composición del rubro (en soles):
TASA DE
INTERÉS ANUAL VENCIMIENTO TOTAL TOTAL CORRIENTE NO CORRIENTE
% 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020
US$ US$ S/ S/ S/ S/ S/ S/
PAGARÉ (a)
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Enero de 2021 - - - 2,500 - 2,500 - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Febrero de 2021 - - - 60,000 - 60,000 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.45 Enero de 2021 - - - 50,378 - 50,378 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.35 Febrero de 2021 - - - 100,560 - 100,560 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.40 Marzo de 2021 - - - 409,955 - 409,955 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.40 Abril de 2021 - - - 150,000 - 150,000 - -
Banco BBVA Perú S.A. 5.50 Febrero de 2021 - - - 30,000 - 30,000 - -
Banco BBVA Perú S.A. 5.50 Marzo de 2021 - - - 30,000 - 30,000 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.40 Abril de 2021 - - - 100,000 - 100,000 - -
Banco Santander Perú S.A. 5.90 Enero de 2021 - - - 565,000 - 565,000 - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 6.97 Enero de 2021 - 21,334 - 77,312 - 77,312 - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.50 Marzo de 2021 - 10,000 - 36,240 - 36,240 - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Enero de 2022 - - 2,005 - 2,005 - - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Enero de 2022 - - 28,071 - 28,071 - - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Febrero de 2022 - - 25,119 - 25,119 - - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.50 Marzo de 2022 - - 45,580 - 45,580 - - -
Banco BBVA Perú S.A. 6.50 Marzo de 2022 - - 91,144 - 91,144 - - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.55 Marzo de 2022 - - 67,199 - 67,199 - - -
Inteligo Bank Ltd. 3.00 Julio de 2022 540,969 532,919 2,162,794 1,931,299 2,162,794 1,931,299 - -
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
540,969 564,253 2,421,912 3,807,884 2,421,912 3,807,884 - -
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
Contratos sin opción de compra (b)
Banco de Crédito del Perú S.A. 6.85 Enero de 2022 925 8,660 3,699 31,388 3,699 28,059 - 3,329
Banco Santander Perú S.A. 5.90 Marzo de 2024 244,225 320,954 976,409 1,163,138 433,605 334,888 542,804 828,250
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
245,150 329,614 980,108 1,194,526 437,304 362,947 542,804 831,579
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
Préstamo (c)
Banco BBVA Perú S.A. 1.30 Agosto de 2023 - - 2,501,430 2,684,702 1,502,145 325,974 999,285 2,358,728
Banco BBVA Perú S.A. 3.50 Noviembre de 2021 - - 31,598 1,420,390 31,598 1,420,390 - -
Banco de Crédito del Perú S.A. 1.09 Mayo de 2023 - - 3,328,443 4,383,823 2,349,489 1,167,507 978,954 3,216,316
Banco de Crédito del Perú S.A. 7.00 Octubre de 2023 144,574 202,470 578,006 733,752 315,275 242,866 262,731 490,886
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
144,574 202,470 6,439,477 9,222,667 4,198,507 3,156,737 2,240,970 6,065,930
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
Bonos Corporativos (d)
Segunda Emisión Serie A ICP MAV - Cavali S.A. 7.50 Junio de 2021 - 991,903 - 3,594,656 - 3,594,656 - -
Segunda Emisión Serie B ICP MAV - Cavali S.A. 8.00 Agosto de 2021 - 280,140 - 1,015,227 - 1,015,227 - -
Segunda Emisión Serie C ICP MAV - Cavali S.A. 6.50 Enero de 2022 - 500,722 - 1,814,617 - - - 1,814,617
Segunda Emisión Serie A ICP MAV - Cavali S.A. 6.50 Enero de 2022 535,208 - 2,139,762 - 2,139,762 - - -
Segunda Emisión Serie B ICP MAV - Cavali S.A. 8.00 Setiembre de 2022 884,435 - 3,535,971 - 3,535,971 - - -
Segunda Emisión Serie C ICP MAV - Cavali S.A. 6.50 Diciembre de 2022 600,900 - 2,402,398 - 2,402,398 - - -
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
2,020,543 1,772,765 8,078,131 6,424,500 8,078,131 4,609,883 - 1,814,617
------------ ------------ ------------- ------------- ------------- ------------- ------------ ------------
2,951,236 2,869,102 17,919,628 20,649,577 15,135,854 11,937,451 2,783,774 8,712,126
======== ======== ========= ========= ========= ========= ======== ========

- 32 -
(a) Corresponden a pagarés suscritos con entidades del sistema financiero, para
financiar su capital de trabajo en el corto plazo y eventualmente financia en el
mediano plazo, sus operaciones de adquisiciones de bienes de capital. No se han
otorgado garantías por estos préstamos.
(b) Corresponde a contratos sin opción de compra por adquisición de inmuebles y
vehículos.
(c) Mediante el Programa "Reactiva Perú" la Compañía suscribió 2 contratos de
préstamos; con el Banco de Crédito por S/ 4,595,205 con vencimiento en mayo de
2023 y con el Banco BBVA Perú S.A. por S/ 2,900,000 con vencimiento en agosto de
2023, así mismo para su determinación al costo amortizado, los flujos de efectivo
contractuales han sido descontadas utilizando una tasa de mercado de 7% anual al
31 de diciembre de 2021.
Los préstamos contienen ciertas restricciones para la Compañía, siendo las
principales las siguientes:
(i) El préstamo debe estar destinado para capital de trabajo.
(ii) Abstenerse de prepagar obligaciones financieras que mantenga con alguna
empresa del sistema financiero o con cualquier personal natural o jurídica,
antes de cancelar los préstamos que mantenga dentro del marco del
Programa.
(iii) Abstenerse de distribuir dividendos ni repartir utilidades, salvo por el
porcentaje correspondiente a sus trabajadores o, salvo lo dispuesto por ley.
(iv) Mantener durante la vigencia de los préstamos niveles mínimos de solvencia y
liquidez.
En opinión de la Gerencia, las cláusulas restrictivas y las responsabilidades a las que
la Compañía se encuentra obligada se vienen cumpliendo al 31 de diciembre de
2021.
(d) La "Segunda Emisión" de los bonos corporativos corresponde al "Primer Programa de
Bonos Corporativos", inscrito el 2 de febrero de 2016 en el Registro Público del
Mercado de Valores. El monto en circulación por la segunda emisión es por un
máximo de US$ 2,000,000 o su equivalente en efectivo. Al 31 de diciembre de 2021
el saldo está compuesto por US$ 1,983,000 y US$ 136,386 de capital e intereses,
respectivamente.
(e) El cronograma de amortización de las obligaciones financieras al 31 de diciembre de
2020 y 2020 es como sigue (expresado en soles):
Año 2021 2020
S/ S/
2021 - 11,937,451
2022 15,135,854 5,824,106
2023 2,240,970 2,059,770
2024 542,804 828,250
------------- -------------
17,919,628 20,649,577
========= =========
La Compañía recurre al sistema financiero para financiar su capital de trabajo en el corto
plazo y eventualmente financia en el mediano plazo, sus operaciones de adquisiciones de
bienes de capital.

- 33 -
16. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
2021 2020
A terceros
Facturas 6,172,301 10,139,843
Letras 718,438 688,403
------------ -------------
6,890,739 10,828,246
------------ -------------
A relacionadas
Manufactura Medica y Ortopedia S.A.C. 853,843 1,665,314
Salud del Trabajo Perú S.A. 4,664 26,992
------------ -------------
858,507 1,692,306
------------ -------------
7,749,246 12,520,552
======== =========
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de
materiales, suministros y la prestación de servicios para el desarrollo de la actividad
comercial de la Compañía. Estas cuentas por pagar están denominadas en soles y dólares
estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han
otorgado garantías por estas obligaciones.
Las transacciones efectuadas con las relacionadas se detallan a continuación (expresado
en soles):
2021 2020
Manufactura Médica y Ortopédica S.A.C.
Compra de mercaderías 515,867 1,750,329
Servicios Varios 67,859 68,429
---------- ------------
583,726 1,818,758
======= ========
Salud del Trabajo Perú S.A.
Servicios Varios 94,796 145,277
======= ========
Las compras a relacionadas se han realizado en condiciones equivalentes a las que se
aplican en transacciones con partes independientes. Los saldos pendientes al cierre del
ejercicio no están garantizados y no devengan intereses. No se ha prestado garantía alguna
respecto a las cuentas por pagar a relacionadas.

- 34 -
17. TRIBUTOS, REMUNERACIONES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2021 2020
Impuestos y contribuciones sociales 894,087 1,061,970
Dividendos por pagar 2,466,243 2,466,243
Dietas a directores 149,054 819,178
Participaciones por pagar 518,792 415,025
Vacaciones por pagar 340,976 414,932
Compensación por tiempo de servicio 66,025 64,363
Anticipos de clientes (a) 6,220,560 9,487,408
Otras cuentas por pagar (b) 2,601,385 1,702,728
Préstamos de accionistas (c) 1,818,460 2,096,915
------------- -------------
15,075,582 18,528,762
------------- -------------
Parte corriente 10,763,641 13,770,315
========= =========
(a) Corresponde a anticipos recibidos del Consorcio Hospitalario Lima por el proyecto
hospitalario PNP y que comprenderá la entrega restante de equipos médicos,
servicio de instalación, mantenimiento, el cual está estimado culminar en el primer
semestre del 2022.
(b) Corresponde principalmente a cuentas por pagar al Banco de Crédito del Perú por
operaciones de factoring por facturas del cliente Consorcio Hospitalario Lima y
Emprender Capital Perú S.A.C. por S/ 2,330,755 al 31 de diciembre de 2021.
En el 2020 corresponde a cuentas por pagar al Banco de Crédito por operaciones de
factoring por facturas del cliente Insumet SAC y Consorcio Hospitalario Lima por
S/ 258,467 y US$ 268,421 (equivalente a S/ 972,777).
(c) Corresponde a préstamos recibidos de los accionistas de la Compañía para capital de
trabajo, son de vencimiento no corriente y generan intereses con una tasa anual del
8%.
18. PASIVO POR ARRENDAMIENTO
Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados
como arrendamientos operativos, la Compañía descontó los pagos por arrendamiento
usando su tasa incremental por préstamos al comienzo del arrendamiento. La tasa
promedio ponderada aplicada es de 7.20% para inmuebles y 7.00% para vehículos.

- 35 -
A continuación, se detalla el importe en libros del pasivo por arrendamiento y los
movimientos del año (expresado en soles):
2021 2020
Saldo inicial 5,122,377 1,912,697
(+) Adiciones - 3,991,194
(+) Intereses devengados (Nota 27) 295,474 144,789
(-) Pagos (2,273,821) (926,303)
------------ ------------
Saldo final 3,144,030 5,122,377
------------ ------------
(-) Parte corriente 733,202 1,052,163
------------ ------------
======== ========
El pasivo por arrendamiento está compuesto por arrendamientos de inmuebles y vehículos,
destinados a las operaciones de la Compañía.
En el 2020 los contratos de arrendamientos de los inmuebles fueron modificados mediante
adendas, en la que el plazo actual es hasta 5 años. Así mismo se celebró contratos de
arrendamientos de vehículos con los accionistas y directores para fines operacionales,
administrativos y comerciales, la cual tienen vencimientos mayores a 12 meses hasta 5
años.
19. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
A continuación, se detallan los componentes que originan el impuesto a la renta diferido neto
al 31 de diciembre de 2021 y 2020 (expresado en soles):
Al 31 de
diciembre
de 2020
Ingreso
(gasto)
del año
Al 31 de
diciembre
de 2021
Pasivo diferido
Valor razonable de las propiedades de
inversión (1,446,294) 365,568 (1,080,726)
Diferencia en la vida útil de activos (28,683) 16,287 (12,396)
Activos por derecho en uso (1,430,149) 869,047 (561,102)
Diferencia en tasa de interés por el
préstamo Reactiva Perú (138,203) 90,906 (47,297)
Ingresos diferidos por venta de inmuebles (1,796,016) (163,186) (1,959,202)
Otros menores 122,432 (180,639) (58,207)
------------ ------------ ------------
(4,716,913) 997,983 (3,718,930)
------------ ------------ ------------
Activo diferido
Estimación por desvalorización de
existencias 328,620 - 328,620
Vacaciones por pagar 100,048 (23,579) 76,469
Pasivos por arrendamiento 1,457,710 (745,472) 712,238
------------ ------------ ------------
1,886,378 (769,051) 1,117,327
------------ ------------ ------------
Pasivo diferido, neto (2,830,535) 228,932 (2,601,603)
======== ======== ========

- 36 -
(a) El gasto por impuesto a la renta registrado en el estado de resultado integral se
compone como sigue (expresado en soles):
2021 2020
Impuesto a la renta
Corriente (Nota 32) (2,018,673) (1,440,936)
Diferido 228,932 154,252
------------ ------------
Total impuesto a la renta (1,789,741) (1,286,684)
======== ========
(b) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta
con la tasa tributaria (teórica) (expresado en soles):
2021 2020
% %
Utilidad antes del impuesto a la
renta 1,924,826 100.00 1,553,881 100.00
------------ --------- ------------ ---------
Impuesto a la renta según tasa
teórica 567,823 29.50 458,395 29.50
Efecto tributario neto por gastos
no deducibles e ingresos no
gravables 1,221,918 63.48 828,289 53.30
------------ --------- ------------ ---------
Gasto por impuesto a la renta 1,789,741 92.98 1,286,684 82.80
======== ====== ======== ======
20. PATRIMONIO
(a) Capital social
Está representado por 16,047,040 acciones comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor
nominal es de un sol por acción.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 había 4 accionistas nacionales personas naturales.
La estructura de la participación accionaria al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la
siguiente:
Porcentaje de participación Número de Porcentaje total
individual en el capital accionistas de participación
De 20.01 al 25.00 3 72.00
De 25.01 al 30.00 1 28.00
--- ---------
4 100.00
== ======

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