1. Klöckner & Co SE
A Leading Multi Metal Distributor
Ergebnisse 3. Quartal 2012
Presse-TelefonkonferenzCEO/CFO
Gisbert Rühl
07. November 2012
2. Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der
Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon
ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“,
„Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen
oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen.
Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit
Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig
einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren
zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der
Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den
Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co
SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE
kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet
bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen
Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.
Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT,
Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese
Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen
unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen
diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
3. Überblick Q3 und Update zur Strategie01
Kennzahlen Q3 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
3
4. Überblick Q3 und 9 Monate 2012
• Starkes organisches Absatzwachstum in den USA kompensiert Absatzrückgang in Europa, so dass
Konzernabsatz im Jahresvergleich stabil; saisonaler Rückgang Q3 gegenüber Q2 (-5,3 %)
• Absatz in Europa in Q3 um -4,6 % yoy gesunken, jedoch besser als der Markt (-9 %) trotz
Schließungen und Rückzug aus gering-margigem Geschäft; 9M -5,9 % gegenüber -9 % Markt
• Absatzwachstum in den USA in Q3 von 9,4 % yoy gegenüber -1,9 % Markt; 9M +6,7 % (ohne
Akquisitionen) gegenüber +3,3 % Markt
• Umsatz von 1.847 Mio. € in Q3 (-2,0 % yoy); 9M +7,4 %
• EBITDA in Q3 19 Mio. €; 9M 117 Mio. € vor Restrukturierungskosten
• Free Cash Flow in Q3 leicht positiv (+2 Mio. €)
• EBITDA-Beitrag aus dem Restrukturierungsprogramm 12 Mio. € in Q3 oder 37 Mio. € seit
Programmstart
• Umfang der Restrukturierungsmaßnahmen mit Abbau von ~60 Standorten und mehr als 1.800
Mitarbeitern erneut deutlich erweitert auf einen jährlichen EBITDA-Beitrag von ~150 Mio. € mit
wesentlichem Effekt bereits in 2013 und vollständig wirksam ab 2014
4
01
5. Kontinuierlicher Preisverfall lastet stetig auf der Marge
5
01
Quelle: Steel Business Briefing; Eurometal; MSCI; Worldsteel; eigene Schätzungen
HRC/t indexiert vs Rohertrags-Marge
Europa in € Nordamerika in USD China in Renminbi
Europa
• Absatzrückgang von 8 % in der Stahldistribution
für 2012 erwartet
• Druck auf Margen in Verbindung mit sinkenden
Preisen aufgrund zunehmenden Überangebots
USA
• 3-4 % Marktwachstum in der Distribution für 2012
erwartet
• Überkapazitäten und Importdruck spiegeln sich
allerdings ebenfalls in der Marge wider
Q3
2010
Q4
2010
Q1
2011
Q2
2011
Q3
2011
Q4
2011
Q1
2012
Q2
2012
Q3
2012
21,0 20,6 22,3 17,9 16,8 17,6 17,7 17,3 16,6
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
6. Vor dem Hintergrund der aktuellen Marktsituation liegt der Fokus derzeit auf der
Optimierung von Geschäftsprozessen und organischem Wachstum
6
01
Geschäfts-
optimierung
Organische
Wachstums-
strategie
AktuellerFokus
Externe
Wachstums-
strategie
• Vollständige Umsetzung des deutlich erweiterten
Restrukturierungsprogramms
• Abbau von ~60 Standorten
• Abbau von >1.800 Mitarbeitern
• Anteil der Anarbeitungsdienstleistungen und Produkte mit
höheren Margen rund um Kerngeschäft steigern
• Anteil der Anarbeitungsdienstleistungen und Produkte mit
höheren Margen rund um Kerngeschäft steigern
• Synergien insbesondere im Einkauf realisieren
7. Jährlicher EBITDA-Beitrag von ~150 Mio. € ab 2014 vorgesehen
7
01
Maßnahmen des Programms
• Abbau von >1.800 Mitarbeitern
• Abbau von ~60 Standorten
• Reduzierung von ~500 Mio. € Umsatz im
margenschwachen Geschäft
• 50/50 Einsparungen in Personal- und sonstigen Kosten
• Reduzierung des NWC um 140 Mio. €
• Zusätzliche Einmal-Aufwendungen in Höhe von ~60 Mio. €
zu mindestens 2/3 in Q4 gebucht, Finanzierung erfolgt über
Abbau des NWC
Bis Ende September umgesetzt
• 800 Mitarbeiter abgebaut
• 20 Standorte reduziert
• 25 Mio. € Umsatzreduktion
• 70 Mio. € NWC bereits freigesetzt
• EBITDA-Beitrag von bisher 37 Mio. €,
12 Mio. € in Q3
Jährlich zusätzliche EBITDA-Beiträge
2013
2014
50 Mio. €37 Mio. €
Bereits umgesetzt
60 Mio. €
40 Mio. €
Gesamter jährlicher EBITDA-Beitrag ~150 Mio. €
2011-2012
8. Standorte, die sogar unter besseren Marktbedingungen schwache Deckungsbeiträge leisten,
werden geschlossen – attraktiveres Geschäft wird an benachbarte Standorte weitergegeben
8
01
• Standorte mit schwachen Deckungsbeiträgen –
auch unter besseren Marktbedingungen – werden
dauerhaft geschlossen
• Lokaler Vertrieb für attraktivere Geschäfte wird
aufrechterhalten und Belieferungen erfolgen
durch benachbarte Standorte
• Erfahrung zeigt, dass zwischen 1/2 und 2/3 des
Umsatzes gehalten werden können
• Im Rahmen des Restrukturierungsprogramms
werden rund 60 Standorte abgebaut, 20 wurden
bereits geschlossen
• Finanzierung der Standort-Schließungen erfolgt
weitgehend durch den Abbau des an den
Standorten gebundenen NWCs
Selektiver Ansatz führt zu einer signifikanten
Ergebnisverbesserung bei begrenztem Verlust
von Marktanteilen
Standort2
Standort1
Standort3
Standort4
9. Überblick Q3 and Update zur Strategie01
Kennzahlen Q3 2012
Ausblick
Anhang
02
03
04
Agenda
9
14. Starke Bilanz02
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/
Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem
28. Mai 2010)
**Gesamtkapital = Netto-Finanzverbindlichkeiten plus Eigenkapital
(ohne Minderheitsgesellschafter)
Anmerkungen
• Eigenkapitalquote von 41 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von
596 Mio. €
• Gearing* bei 37 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten zu
Gesamtkapital** bei 26 %
14
50 %
27,5 %
31,1 %
23,8 %
2,5 %
15,1 %
40,5 %
34,4 %
25,1 %
Langfristige
Vermögenswerte
1.198
Vorräte
1.356
Forderungen
aus Lieferungen und
Leistungen
1.035
Sonstige kurzfristige
Aktiva
109
Liquidität
656
Eigenkapital
1.763
Langfristige
Schulden
1.497
Kurzfristige
Schulden
1.094
100 %
0 %
Bilanz zum 30. September 2012: 4.354 Mio. €
15. Überblick Q3 und Update zur Strategie01
Kennzahlen Q3 2012
Ausblick
Anhang
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03
04
Agenda
15
16. Ausblick
• Makro-Einschätzung
• Keine wesentlichen Veränderungen bis Jahresende erwartet
• Q4 2012
• Für Q4 wird aufgrund saisonaler Abkühlung und Lagerabbau ein Absatzrückgang im Vergleich zu
Q3 erwartet
• EBITDA in Q4 vor Restrukturierungsaufwendungen auf dem Niveau von Q3 erwartet
• Hoher positiver Cash Flow wegen NWC-Abbau
• GJ 2012
• Absatz ~7.100 Tt
• Umsatz ~7.450 Mio. €
• EBITDA vor Restrukturierungsaufwendungen zwischen 130 und 140 Mio. €
• Netto-Finanzverbindlichkeiten <500 Mio. €
03
16
17. Überblick Q3 und Update zur Strategie01
Kennzahlen Q3 2012
Ausblick
Anhang
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03
04
Agenda
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18. Anhang04
18
Finanzkalender 2013
06. März 2013 Veröffentlichung Jahresbericht 2012
08. Mai 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2013
24. Mai 2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf
07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013
06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013
Kontakt Corporate Communications
Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: thilo.theilen@kloeckner.com
Internet: www.kloeckner.com
19. Unser Symbol
Ein offenes Ohr
Für höhere Ansprüche und
intelligente Lösungen.
Die Augen auf
Mit Durchblick und Weitblick schon
heute die Möglichkeiten von morgen
erkennen.
Die Nase vorn
Mit dem richtigen Riecher für
lokale und internationale
Absatzchancen.
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