2. Disclaimer
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual
visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas
incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou
realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou
outras palavras ou expressões de acepção semelhante.
Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores
importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas,
estimativas e intenções expressos nesta apresentação.
Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão
responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados
com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou
semelhantes.
A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou
análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou
divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
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3. MPX: Um singular electrical bond + potencial upside
3 projetos contratados – 1.440 MW em construção
PPAs assegurados por 15 anos, com pass-through de combustível
Financiamento de longo prazo do BID e BNDES assegurado
Contratos de EPC assinados - Lump-sum/turn-key
Retornos acima da média do setor elétrico
Potencial upside proveniente da campanha de perfuração na Colômbia
* Itaqui: aprovação do BNDES deverá ocorrer em breve 3
4. Robustex Financeira
Robustex Financeira Projeção do caixa da MPX (R$ MM)
Caixa* = R$ 1.9 bilhão 2.000
1.600
Caixa líquido* = R$ 975,9 milhões
1.200
Caixa Líquido/ação* ~ R$ 143
800
Investimento necessário (equity) 400
para os 3 projetos ~ R$ 0,9 bilhão* 0
Em Dez, 2008 2008 2009 2010 2011 2012 2013
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5. Os projetos da MPX começarão a gerar fluxo de caixa
operacional a partir de 2011
Pagamentos Fixos (R$ milhão) ** Receita Bruta (R$ milhão) **
PPAs no Mercado Regulado com Despacho médio = 65%
1400
início em Jan 2012 e Jan 2013
1400 1.216 1.199 1.208
1200 1.147
1200
1000
1000
PPAs 15 anos
800 692 800
600 600
474 219
400 400 314
230*
200 200
243
0
0
2012 2013
2011 2012 2013 2014 2015
Itaqui Pecém I Pecém II
* Considerando parceria de 50/50 com EDP em Pecém I ** Dezembro 2008
Obs: Excluindo UTE Serra do Navio *** Valores reais
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6. UTE Porto do Pecém I (720 MW)
► Cronograma EPC conforme planejado
► Terraplanagem concluída
► Estaqueamento para boilers 1 e 2 concluído
► Equipamentos-chave assegurados
► Aprovação do Board do BID
Direto (A loan): US$ 147 MM
Porto do Pecém
Indireto (B loan): US$ 180 MM (em conclusão)
► Aprovação do BNDES
R$ 1,4 bilhão
► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares)
2007A 2008A 2009E 2010E 2011E TOTAL
Real (R$) 2.1% 10.1% 45.5% 29.6% 12.7% 1.693.795
Dolar (US$) 2.8% 40.5% 29.4% 15.8% 11.4% 351.365
Euro (€) 0.8% 46.4% 18.8% 30.9% 3.1% 101.657
* UTE Porto do Pecém I é uma parceria 50/50 entre MPX e Energias do Brasil 6
7. UTE Porto do Pecém II (360 MW)
► Cronograma EPC conforme planejado
► Terraplanagem concluída
► Início do estaqueamento
► Equipamentos-chave assegurados
Construção
► Desembolso do empréstimo-ponte completo: R$ 305 milhões
► Enquadramento no BNDES para financiamento de longo prazo
► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares)
2008A 2009E 2010E 2011E 2012E TOTAL
Real (R$) 0.0% 14.8% 57.5% 22.1% 5.6% 746.319
Dolar (US$) 16.3% 37.2% 34.1% 12.4% 0.0% 135.388
Euro (€) 6.3% 69.3% 17.8% 6.5% 0.0% 76.678
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8. UTE Porto de Itaqui (360 MW)
► Construção em andamento
► Cronograma EPC conforme planejado
► Equipamentos-chave assegurados
► Aprovação do Board do BID
Porto do Itaqui
Direto (A loan): US$ 50 MM
Indireto (B loan): US$ 90 MM (em negociação)
► Enquadramento no BNB para financiamento de longo prazo (R$ 200 MM)
► Aprovação do BNDES deverá acontecer em breve
► Curva de Desembolso Estimada (%) e Capex total (em milhares)
2007A 2008A 2009E 2010E 2011E TOTAL
Real (R$) 1.8% 9.3% 51.5% 25.9% 11.6% 1.067.425
Dolar (US$) 3.2% 45.6% 31.3% 13.1% 6.8% 156.508
Euro (€) 0.4% 46.5% 34.0% 16.2% 2.8% 53.691
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9. MPX Colômbia: Gerando valor...
► 64 furos realizados
► Aquisição de novas concessões em La Guajira e Cesar
+ 20.000 ha (total de 78.000 ha)
► Programa de perfuração acelerado (6 sondas)
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11. A MPX também possui controle de uma mina no Rio
Grande do Sul
Mina de Seival
• Parceria 70/30: MPX / Copelmi
• Reservas comprovadas de 152 MM t de carvão
(acima da necessidade de 20 anos de uma UTE de
600 MW)
• Licença Operacional obtida
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12. Olhando pra frente: Oportunidades para crescimento futuro
2.100 MW já licenciados
UTE Porto do Açu (carvão mineral)
Mais de 6.000 MW em desenvolvimento
UTE MPX Sul (600 MW)
UTE Castilla (2.100 MW)
UTE Porto do Açu (gás natural) (3.300 MW)
Projetos de energia eólica sob análise
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