3. Divulgação
de Resultados 1T10
Crescimento com margens diferenciadas;
Maior operação no programa MCMV, com 18% dos contratos em análise na
Caixa;
Redução do Cash Burn;
Suporte ao negócio – preparados para continuar crescendo.
Destaques
3
5. Divulgação
de Resultados 1T10
Status Abr 13-2010
Em análise (unidades) 812.826 61.632 8%
00-03 SM 479.412 0
03-10 SM 333.414 61.632 18%
(VGV R$milhões) R$ 45.670 R$ 6.016 13%
Avaliado (unidades) 53.704
(projetos) 289
Assinado (unidades) 408.674 22.612 6%
00-03 SM 203.997 0
03-10 SM 204.677 22.612 11%
(VGV R$milhões) R$ 22.800 R$ 2.217 10%
Fonte : Caixa, O Dia (18/04/2010) e MRV (20/04/2010)
Repasses CEF (em unidades)
Crédito Imobiliário
Volume crescente de unidades contratas junto à Caixa Econômica Federal (CEF)
MRV é o maior parceiro da CEF no Programa Minha Casa Minha Vida
Primeira construtora do Brasil a participar do Projeto Piloto da CEF
5
1.842
2.553
3.709
4.702
697
2.539
5.092
8.801
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
Repasses
Acumulado noAno
6. Divulgação
de Resultados 1T10
Disciplina financeira constante e redução do cash burn...
Cash Burn
Variação da Dívida Líquida
(em R$ milhões)
6
100,6
123,8
0,1
89,8
75,9
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10
7. Divulgação
de Resultados 1T10
CSC
MRV
Centro de Serviços Compartilhados
MRV Engenharia
Investimento em pessoas, processos e tecnologia da informação....
Nova estrutura
organizacional
- Abrindo espaço para
talentos
Meritocracia
- Novo Plano de Opções
de Ações
Sede em Belo Horizonte
- Menor custo
- Melhor atração de
talentos
Talentos
132 engenheiros e 315
trainees
Nossa
equipe
7
BPM ECM GED
Cognos (Planejamento) SAP - BO (Cubo) Microsoft (Relatórios)
BI - Inteligência do Negócio
ECM - Gestão de Conteúdo
Portal - Colaboração
CRM
Relacionamento
ERP
SAP ECC 6.0
MRV Obras
RM - Gestão de RH
Microsoft Dynamics
Microsoft Sharepoint
8. Banco de Terrenos
Lançamentos
Vendas contratadas
Estoque a valor de mercado
Indicadores de Produtividade
Endividamento e Dívida Líquida
Resultado a apropriar
Guidance
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Desempenho Operacional e Financeiro
8
9. ... em 31 de março de 2010:
• Banco de Terrenos de R$10.923,0 milhões
• 110.238 unidades potenciais
• Preço médio de R$99,1 mil (foco na baixa renda)
• 367 unidades por empreendimento em média
... por fonte de financiamento em mar/10
% permuta / custo do terreno % custo do terreno / VGV
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Banco de Terrenos (%MRV)
SFH - FGTS
91%
SFH - SBPE
9%
Banco de Terrenos %MRV (em R$ bilhões)
Permuta
43%
Custo
9%
9,5
10,6
10,9
8,5
9,0
9,5
10,0
10,5
11,0
11,5
set/09 dez/09 mar/10
14,8%
2,9%
9
10. ... por faixa de preço no 1T10
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
... por fonte de financiamento no 1T10
... no 1T10
• Lançamentos de 24 novos empreendimentos
• VGV de R$606,1 milhões – 5.829 unidades
• 81% das unidades lançadas elegíveis ao MCMV
Lançamentos (%MRV)
268,5
606,1
-
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
1T09 1T10
125,7%
Até
R$130.000
74%
Acima de
R$130.000
26%
SFH - FGTS
81%
SFH - SBPE
19%
Lançamentos %MRV (em R$ milhões)
10
11. Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Vendas Contratadas (%MRV)
... no 1T10
• Total de R$732,7 milhões em vendas
• 6.974 unidades vendidas
• Velocidade de Vendas média de 16%
Vendas Contratadas %MRV (em R$ milhões)
430,1
732,7
-
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
1T09 1T10
70,4%
... por faixa de preço no 1T10
... por fonte de financiamento no 1T10
Até R$80.000
9%
De R$80.001
a R$130.000
71%
Acima de
R$130.000
20%
SFH - FGTS
79%
SFH - SBPE
21%
11
12. Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fase de construção em 31/mar/10
Estoque a valor de mercado em 31/03/10 = R$ 1,5 bilhão
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fonte de recursos em 31/mar/10
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Estoque a Valor de Mercado (%MRV)
Não iniciada
60%
Em
andamento
37%
Encerrada
3%
SFH - FGTS
85%
SFH - SBPE
15%
12
14. Despesas Gerais e Administrativas
(em R$ milhões)
Despesas G&A / Vendas %MRV (%)
e Despesas G&A / Receita Líquida (%)
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Indicadores de Produtividade
7,9%
5,3%
5,0%
4,1%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
1T09 1T10
% da Rec.Líquida
% das Vendas
21,6
30,3
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1T09 1T10
40,5%
14
15. 91,6 120,9
359,3 359,9
280,8
147,7
14,4
12 meses 13 a 24 meses 25 a 36 meses 37 a 48 meses
Debêntures Financiamento à construção
Cronograma de Vencimento da Dívida
Endividamento e Dívida Líquida
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
Composição do Endividamento Dívida Líquida
(em R$ milhões) mar/10 dez/09 Var. %
Dívida total 1.374,6 786,5 74,8% ↑
(-) Disponibilidades (1.226,4) (714,0) 71,8% ↑
Dívida Líquida 148,2 72,5 104,5% ↑
Patrimônio Líquido 2.509,8 2.392,9 4,9% ↑
Dívida Líquida / PL 5,9% 3,0% 2,9 p.p. ↑
mar/10 dez/09
Debêntures - 1ª emissão
1ª série 15/6/2013 CDI + 1,5% a.a. 279,1 272,6
2ª série 15/6/2013 IPCA + 10,8% a.a. 34,0 32,4
Debêntures - 2ª emissão 25/5/2011 CDI + 3,7% a.a. 101,1 101,2
Debêntures - 3ª emissão 1/2/2014 CDI + 1,6% a.a. 524,5 -
Financiamento à construção 01/04/2010 a 30/11/2013 TR + 8% a 12% a.a. 378,9 348,0
Capital de Giro - CDI 29/12/2010 a 06/05/2012 CDI + 4,03% a 5,03% a.a. 63,2 35,0
Outros 0,7 1,5
Gastos com emissão de debêntures (7,0) (4,2)
1.374,6 786,5
Saldo Devedor
(em R$ milhões) EncargosVencimento
15
16. Resultado a apropriar
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
(em R$ milhões) mar/10 dez/09 Var. %
Receita Bruta de Vendas a apropriar 2.482,6 2.278,0 9,0% ↑
(-) Custo de Unidades Vendidas a apropriar (1.304,9) (1.230,8) 6,0% ↑
Resultado a apropriar 1.177,7 1.047,2 12,5% ↑
Margem do Resultado a apropriar % 47,4% 46,0% 1,5 p.p. ↑
16
17. Guidance 2009 / 2010
Desempenho
Operacional e Financeiro 1T10
2010 Guidance
Vendas Contratadas (%MRV) - R$ milhões 3.700 ~ 4.300
Margem EBITDA* 25% ~ 28%
* considera as mesmas práticas contábeis vigentes em 2009
17
18. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas
e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações
prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas
levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o
final do 4T09 e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV
Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas
nesta apresentação.
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)
financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O
EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas
Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser
considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto
para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma
comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis
Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
Aviso
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de Resultados 1T10
18
19. Leonardo Corrêa
Diretor Executivo de Finanças
Mônica Simão
Diretora Executiva de Relações com Investidores
Felipe Gonçalves
Gestor Executivo de Relações com Investidores
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: ri@mrv.com.br
www.mrv.com.br/ri
Contatos
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19
