3. 2T09
Destaques do trimestre
Divulgação
de Resultados
3
Conclusão da oferta de ações – R$595 milhões recursos brutos (aprox. R$570 milhões recursos líquidos);
Trimestre recorde para os indicadores operacionais e financeiros: Vendas Contratadas, Receita Operacional
Líquida e Lucro Líquido;
Lucratividade excepcional,com margem líquida de 19,0%;
Aumento expressivo da capacidade operacional, mantendo-se rígido controle das despesas comerciais,
gerais e administrativas. Queda de 3,2% nas despesas gerais e administrativas em relação ao mesmo
trimestre do ano anterior;
A despeito do volume recorde de Vendas Contratadas, despesas comerciais do 2T09 inferiores em 15% às
despesas do 2T08;
Posição financeira extremamente saudável ao final do 2T09. Caixa montando a R$673,2 milhões. Dívida
líquida negativa de R$6,3 milhões;
Companhia melhor colocada e capacitada para se beneficiar do crescimento da demanda na baixa renda.
4. Oferta de Ações (Follow-on)
4
2T09
Follow-on concluído com êxito em Julho de 2009
Recursos líquidos totais de aproximadamente R$ 570 mm
R$ 507 mm aportados em Junho de 2009 e o restante em Julho de 2009
Resumo da Oferta
Nº de ações da Oferta Primária (em milhares) * 18.000
Ações Adicionais (em milhares) * 3.600
Lote Suplementar (em milhares) ** 2.700
Total de ações da oferta primária 24.300
Preço de Emissão - R$ 24,50
Valor da Oferta Primária (em R$ mm) 595,4
* Ações emitidas em Junho de 2009
** Ações emitidas em Julho de 2009
Free Float
55,1%
RubensMenin
T. de Souza
37,5%
Executivos e
Membrosdo
Conselho
7,4%
Composição Acionária
após Follow-on
Divulgação
de Resultados
5. Divulgação
de Resultados
Desempenho Operacional e Financeiro
Banco de Terrenos
Lançamentos
Vendas Contratadas
Receita Operacional Líquida
Lucro Bruto
Indicadores de Produtividade
EBITDA
Lucro Líquido
Endividamento e Dívida Líquida
Resultado a apropriar
Guidance
5
2T09
6. Desempenho
Operacional e Financeiro
... por fonte de financiamento em jun/09
% permuta / custo do terreno% custo do terreno / VGV
... em 30 de junho de 2009:
• Banco de Terrenos de R$8.377,2 milhões
• 85.669 unidades potenciais
• Preço médio de R$97,8 mil (foco na baixa renda)
Banco de Terrenos (%MRV)
6
2T09
9,9 9,5
9,0 8,7 8,4
jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09
Landbank %MRV (em R$ bilhões)
8%
37%
75%
25%
MinhaCasa, Minha Vida
SFH - SBPE
7. ... por faixa de preço no 2T09
... no 2T09:
• Lançamento de 50 novos empreendimentos
• VGV de R$614,0 milhões com 5.977 unidades
• 88% dos lançamentos de unidades com preço
médio até R$130 mil.
Lançamentos (%MRV): R$614,0 milhões no 2T09
Desempenho
Operacional e Financeiro
7
2T09
10%
78%
12%
Até R$ 80.000
De R$ 80.001 aR$
130.000
Acimade R$ 130.000
72%
28%
SFH - FGTS
SFH - SBPE
... por fonte de financiamento no 2T09
1.489,3
882,6
797,7
614,0
1S08 1S09 2T08 2T09
-23,0%
-40,7%
8. ... no 2T09:
• Total de R$851,5 milhões em vendas contratadas
• 8.874 unidades vendidas
• Velocidade de vendas média de 20% ao mês
Vendas Contratadas (%MRV): R$851,5 milhões no 2T09
Desempenho
Operacional e Financeiro
8
2T09
... por faixa de preço no 2T09
... por fonte de financiamento no 2T09
24%
60% 16%
Até R$80.000
De R$80.001 a
R$130.000
Acimade R$130.000
76%
24%
SFH - FGTS
SFH - SBPE
820,9
1.281,6
480,7
851,5
1S08 1S09 2T08 2T09
56,1%
77,1%
9. Estoque a valor de Mercado (%MRV)
Desempenho
Operacional e Financeiro
9
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fase de construção em 30/jun/09
Estoque a valor de mercado em 30/06/09 = R$ 1,3 bilhões
2T09
Distribuição do Estoque de Unidades à Venda
por fonte de recursos em 30/jun/09
42%
58%
MinhaCasa, Minha Vida
SFH - SBPE
48%52%
Construçãonãoiniciada
Em construção/Concluído
13. Desempenho
Operacional e Financeiro
13
2T09
Endividamento e Dívida Líquida
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Debêntures 404,2 314,4 28,6%
Notas promissórias - 100,0 -100,0%
Financiamento à construção 222,3 165,9 34,0%
Outros 45,1 20,7 118,1%
Dívida Total 671,6 600,9 11,8%
Gastos com emissão de Debêntures (4,7) (2,3) 102,0%
Dívida Total (líquida de comissões) 666,9 598,6 11,4%
Composição do Endividamento
Cronograma de Vencimento
Dívida Líquida
(em R$ milhões) jun/09
12 meses 166,1
13 a 24 meses 207,0
25 a 36 meses 188,6
37 meses em diante 105,2
Dívida Total 666,9
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Dívida total 666,9 598,6 11,4%
(-) Disponibilidades (673,2) (221,2) 204,4%
Dívida Líquida (Caixa Líquido) (6,3) 377,4 -101,7%
Patrimônio Líquido 2.186,3 1.603,2 36,4%
Dívida Líquida (Caixa Líquido) sobre PL -0,3% 23,5% -23,8 p.p.
14. Resultado a apropriar
14
2T09
(em R$ milhões) jun/09 mar/09 Var. %
Receita Bruta de Vendas a apropriar 1.422,0 1.013,7 40,3%
Custo de Unidades Vendidas a apropriar (768,7) (531,0) 44,8%
Resultado a apropriar 653,3 482,7 35,3%
Margem do Resultado a apropriar % 45,9% 47,6% -1,7 p.p.
Desempenho
Operacional e Financeiro
16. Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as
expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima",
"projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem
em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações
às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 4T08 e a MRV Engenharia não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por
operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras
líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado
como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis
Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um
substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem
tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma
comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de
acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US
GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
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de Resultados
Aviso
16
2T09
17. Leonardo Corrêa
Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores
Mônica Simão
Diretora Financeira
Tel.: (31) 3348-7150
E-mail: ri@mrv.com.br
www.mrv.com.br/ri
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2T09