No 3T11, a empresa obteve crescimento nas soluções refratárias e recorde na geração de caixa. A margem bruta teve viés de alta e os projetos de verticalização estão dentro do cronograma, com início das operações da fábrica de magnesita em 2012 e da fábrica de grafite em 2012.
2. 2
Destaques
• Crescimento em soluções refratárias
• No acumulado do ano, volume de refratários cresceu 8,1% enquanto siderurgia ex-China cresceu 6,2%
• Receita de minerais recuperou vs. 2T11 mas ainda aquém do potencial
• Receita de serviços permaneceu estável vs. 2T11, inferior vs. 3T10 por término de obra spot
• Recorde na geração de caixa
• Fluxo de caixa operacional atingiu recorde de R$ 461 milhões no ano
• No 3T11, R$ 118,7 milhões de EBITDA com margem de 21,1%, ante 17,7% no 2T11 e 19,0% no 3T10
• R$ 148 milhões de redução no capital de giro vs. 3T10 (47 dias a menos no ciclo de caixa)
• Viés de alta da margem bruta
• 31,7 % no 3T11 vs. 31,4% no 2T11
• Em soluções refratárias, margem de 32,2% vs. 32,1% no 2T11 (esforço de performance ao mesmo
tempo em que as matérias-primas continuam pressionadas)
• Projetos de verticalização dentro do cronograma
• Brumado - obras em andamento, financiamento adiado para novembro, start-up em 1T12
• Grafita – compra de direito superficiário, licença ambiental adiada para 1T12, start-up no 4T12
5. 5
Regiões 9M11 Total
América do Norte 1 14
Europa 1 8
Ásia 1 4
América do Sul 1 34
TOTAL 4 60
Evolução de contratos CPP
Número de contratos
Evolução de contratos CPP
Número de contratos
Soluções refratárias para aço - CPP
35% da receita de
aço no trimestre
6059595956
52
47
4240
36
31
272624
4T11
3T11
2T11
1T11
4T10
3T10
2T10
1T10
4T09
3T09
2T09
1T09
2008
Antes2008
60
24
Total
4T11
1
3T11
0
2T11
0
1T11
3
2010
16
2009
14
2008
2
Antes2008
7. 7
Geração de caixa e lucro líquido
Lucro líquido
R$ milhões
34,430,831,6
+9%
+12%
3T112T113T10
EBITDA
R$ milhões, %
Fluxo de caixa operacional
R$ milhões
2.2 x
4.6 x
3T11
188,4
2T11
85,8
3T10
41,3
+9%
+15%
3T11
118,7
21,1
2T11
103,2
17,7
3T10
108,5
19,0
R$ 461 milhões
no ano
8. 8
Capital de giro e ciclo de conversão de caixa
47 dias a menos
na conversão de caixa
vs. 3T10
Conversão de caixa
Número de dias
Capital de giro
R$ milhões
R$ 148 milhões de
redução vs. 3T10
(R$ 43 milhões sobre 2T11 adj)
747,7
787,7790,6805,2
832,6
935,4
-16%
3T11
adj
3T112T111T114T103T10
139146146153161
193
135
145
129129129
154
6976
65564840
3T11 adj3T112T111T114T103T10
Pagamentos
Estoques
Ciclo financeiro
10. 10
Financiamento Jun/12
Licença ambiental Mar/12
Start-up Dez/12
Financiamento Nov/11
Licença ambiental Concluída
Start-up Mar/12
(1) According to Industrial Minerals
Investimento: R$ 220 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção: aumento da capacidade em 120 mil t/a
Magnesita (Brumado-BA) Grafita (Almenara-MG)
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Investimento: R$ 80 milhões até 2012
Financiamento: 80% a taxas mais atrativas
Produção : capacidade de 40 mil t/a
Descrição
Etapa Prazo
Cronograma
Status dos projetos de verticalização