Gerencia financiera

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONALEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
GERENCIA FINANCIERA
1.1 El proceso de intermediación y el crecimiento
económico.
1.2 Participantes del proceso de intermediación
financiera.
1.3 Operaciones realizadas por las entidades
financieras.
1.4 Costo del dinero.

1.1 El Proceso de Intermediación Financiera1.1 El Proceso de Intermediación Financiera
AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS
DEMANDANDEMANDAN
LIQUIDEZLIQUIDEZ
AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTANOFERTAN
LIQUIDEZLIQUIDEZ
InvertirInvertir el dineroel dinero
Conseguir dineroConseguir dinero

AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS
DEMANDANDEMANDAN
LIQUIDEZLIQUIDEZ
AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTANOFERTAN
LIQUIDEZLIQUIDEZ
Invertir el dineroInvertir el dinero
Conseguir dineroConseguir dinero
IntermediarioIntermediario
FinancieroFinanciero
El Proceso de Intermediación FinancieraEl Proceso de Intermediación Financiera
ECO. MARX CONDOR ALEJO

INTERMEDIACION FINANCIERAINTERMEDIACION FINANCIERA
IFIsIFIsIFIsIFIs
CAPTACIONES – OPERACIONES PASIVASCAPTACIONES – OPERACIONES PASIVAS
CLIENTESCLIENTES
DEPÓSITOSDEPÓSITOS
CLIENTESCLIENTES
DEPÓSITOSDEPÓSITOS CAPITALCAPITAL OTRAS OPER.OTRAS OPER.
COLOCACIONES – OPERACIONES ACTIVASCOLOCACIONES – OPERACIONES ACTIVAS
CLIENTESCLIENTES
CRÉDITOSCRÉDITOS
CLIENTESCLIENTES
CRÉDITOSCRÉDITOS INVERSIONESINVERSIONES OTRAS OPER.OTRAS OPER.

¿Por qué es importante aumentar el nivel de¿Por qué es importante aumentar el nivel de
bancarización en una economía?bancarización en una economía?
El principal beneficio es suEl principal beneficio es su
significativa contribuciónsignificativa contribución
al desarrollo del paísal desarrollo del país
FamiliasFamilias EmpresasEmpresas
SistemaSistema
EconomíaEconomía

• Fomenta el ahorro.Fomenta el ahorro.
• Da acceso al créditoDa acceso al crédito
• Incrementa la cultura financiera.Incrementa la cultura financiera.
• Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.
• Eleva la seguridad de los usuarios.Eleva la seguridad de los usuarios.
• Disminuye el costo de las transacciones.Disminuye el costo de las transacciones.
FamiliasFamilias
EmpresasEmpresas
• Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones conIncrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con
clientes, proveedores y empleados.clientes, proveedores y empleados.
• Disminuye el costo de las transacciones.Disminuye el costo de las transacciones.
• Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas.Facilita crédito a las micro y pequeñas empresas.
• Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones oIncrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o
capital de trabajo.capital de trabajo.
SistemaSistema
• Provee información, mejorando el entendimiento de los riesgos yProvee información, mejorando el entendimiento de los riesgos y
oportunidades de crédito.oportunidades de crédito.
• Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitarioIncrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario
en beneficio de los usuarios.en beneficio de los usuarios.
• Fomenta la innovación de productos y servicios.Fomenta la innovación de productos y servicios.
• Expande las oportunidades de negocio.Expande las oportunidades de negocio.
EconomíaEconomía
• Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crédito.Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crédito.
• Mejora la distribución del ingreso al incrementar el ahorro y laMejora la distribución del ingreso al incrementar el ahorro y la
formación de un patrimonio.formación de un patrimonio.
• Contribuye a combatir la corrupción y el lavado de dinero.Contribuye a combatir la corrupción y el lavado de dinero.
• Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generación deFomenta el desarrollo del sector productivo y la generación de
empleo.empleo.
• Mejora la competitividad / productividad de la economía.Mejora la competitividad / productividad de la economía.

En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:
a) Una asignación más eficiente de los recursos de la economía.
b) Generan economías de escala al reducir los costos de
transacción e información.
c) Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la sociedad
en su conjunto.

1.2 Participantes del Proceso de
Intermediación Financiera
Instituciones Financieras (IFIs)*
a. Empresas Bancarias
b. Empresas Financieras
c. Instituciones Microfinancieras:
• Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito (CMAC)
• Cajas Rurales de Ahorro y
Crédito (CRAC)
• Entidad de Desarrollo a la
Pequeña y Microempresa
(Edpyme)**
A. Las familias.
B. El Sector Público.
C. El Sector Privado.
* En la Ley General a estas empresas se les denomina “Empresas de Operaciones Múltiples”
** Las Edpymes no están autorizadas a captar depósitos

1.3 Operaciones realizadas por las entidades
Financieras
Operaciones Pasivas.
DEPOSITANTES
Ahorros
- Cuenta Corriente
- Plazo Fijo
- C.T.S.
IFIIFI
OBLIGACIONES
-Devolver el capital
-Pagar intereses

Operaciones Activas
CLIENTES CRÉDITOS
- Sobregiros
- Préstamos
- Tarjeta de Crédito
- Descuentos
- Leasing
- Factoring
IFIIFI
DERECHOS
- Recuperar el capital
- Cobrar intereses
- Cobrar comisiones y gastos
aplicables

1.4 Costo del dinero: Tasas de Interés
1.4.11.4.1 Tasas de interés pasivasTasas de interés pasivas.
Representan las tasas que reciben los depositantes
por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro,
cuentas CTS y depósitos a plazo fijo.
1.4.21.4.2 Tasas de interés activas.Tasas de interés activas.
Son las que cobran los bancos por las diferentes
modalidades de financiamiento.

ENTIDADES
FINANCIERAS
DEPÓSITO
Individuos /
Empresas
Excedentarios
Individuos /
Empresas
Deficitarios
COLOCACIONES
ACTIVO PASIVO
COLOCACION + INTERÉSCOLOCACION + INTERÉS
PLAZO DETERMINADOPLAZO DETERMINADO
DEPÓSITO + INTERÉS
PLAZO DETERMINADO
1.4.3 Margen de Ganancia: spread
(+) Intereses cobrados
(-) Intereses pagados
RESULTADO FINANCIERO BRUTO
(-) Provisiones por incobrables
RESULTADO FINANCIERO NETO
(+) 200
(-) 40
160
(-) 50
110
(+) 200
(-) 40
160
(-) 95
65
(+) 200
(-) 40
160
(-) 200
(-) 40

1.4.4 Comisiones y Gastos
¿Qué es una Comisión?
Es una retribución por operaciones o servicios
adicionales y/o complementarios a las operaciones
contratadas por los usuarios o clientes, que hayan
sido previamente acordados y efectivamente
prestados por la empresa
Ejemplo: comisión por mantenimiento de cuenta,
comisión por transferencia de fondos etc.

¿Qué es un Gasto?
Es aquel costo debidamente acreditado en que incurre
la empresa con terceros, por cuenta del cliente, para
brindar servicios adicionales y/o complementarios a
las operaciones contratadas que, de acuerdo a lo
pactado, serán trasladados al cliente
Ejemplo: gastos registrales, gastos de tasación etc.

1.4.5 Rendimiento y Costo Efectivo
Rendimiento Efectivo
Es calcular la real ganancia que una persona natural o jurídica
obtiene al depositar su dinero en una empresa del sistema
financiero.
Costo EfectivoCosto Efectivo
Es calcular el real costo que una persona natural o jurídica
asume al solicitar un crédito en una empresa del sistema
financiero.
En la página web de la SBS se publica información comparativa sobre
costos y rendimientos de productos comunes:
Costos: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152
Rend.: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=153

2. Entidades de Regulación y Supervisión2. Entidades de Regulación y Supervisión
(Sesión 3)
2.1 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
(SBS)
2.3 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y
Valores (CONASEV)

2.1 Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).
Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inició sus actividades el 4
de abril de ese mismo año. Posteriormente el 28 de abril de
1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Perú
(BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misión del
profesor Edwin Kemmerer, quien señaló que la principal función
del Banco debía ser mantener el valor de la moneda.
La Constitución Política del Perú (1993) en su artículo 84
establece dos aspectos fundamentales sobre la política
monetaria: la autonomía del Banco en el marco de su Ley
Orgánica (Ley 26123) y su finalidad única de preservar la
estabilidad monetaria.

La autonomía del Banco Central es una condición necesaria para
el manejo monetario basado en un criterio técnico. La
experiencia internacional muestra que los países con bancos
centrales autónomos tienen bajas tasas de inflación y mayores
tasas de crecimiento económico. Para garantizar la autonomía
del Banco Central, la Ley Orgánica prohíbe al BCRP financiar al
sector público y establecer tipos de cambio múltiples, entre
otros.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco
Central puede hacer a la economía del país pues se reduce la
incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y
futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y así promover un
crecimiento sostenido de la economía.

Las funciones del Banco Central de Reserva del Perú
son:
Regular la moneda y el crédito del sistema financiero
Administrar las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales.
.

2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero,
de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de
prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía
funcional está reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus
objetivos, funciones y atribuciones están establecidos en la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

Entes Reguladores - SBS
Superintendencia Adjunta de Banca y
Microfinanzas.
Se encarga de realizar el control y la supervisión permanente de
las empresas del sistema financiero, de los conglomerados
financieros a las que éstas pertenecen y demás empresas
sometidas a su supervisión, para el adecuado control de los
riesgos que los supervisados asumen en sus operaciones.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Edpymes
Empresas de transferencia de fondos

3. Productos Bancarios y Financieros
(Sesión 4)
3.1 Operaciones Pasivas
3.1.1 Depósitos de ahorro
3.1.2 Depósitos a plazo
3.1.3 Depósitos CTS
3.1.4 Depósitos en cuenta corriente
3.1.5 Tarjeta de débito
3.1.6 Fondo de Seguro de Depósito

C
l
a
s
i
f
i
c
a
c
i
ó
n
- Depósitos de ahorros
- Cuentas corrientes
- Depósitos a plazo
- Depósitos CTS
- Hipotecarios
- Personales
- Microempresas
- Tarjeta de Crédito
- Aval bancario
- Carta fianza
- Crédito documentario
- Compra y venta de divisas
- Intermediario de cobros
- Intermediario de pagos
- Custodia de valores
- Caja de seguridad
- Cheques de gerencia
- Certificación de cheques
- Cartas de presentación
- etc.
Pasivas
Activas
Contingentes
Por Cuenta
de Terceros o
Servicios
Fundamentales o
Típicas
Complementarias
o Accesorias

Productos Bancarios y Financieros
3.1 Operaciones Pasivas.
Es el dinero que una institución financiera
recibe del público, generalmente a través de las
diferentes modalidades de depósito, y que
luego podrá prestar a través de las diversas
formas de crédito.

Depositantes
Ahorros
Cuenta Corriente
Plazo Fijo
C.T.S.
Operaciones PasivasOperaciones Pasivas
(o de Captación)(o de Captación)

3.1.1 Depósitos de ahorro.
Es un depósito efectuado en una institución
financiera por un plazo indefinido. Los fondos
depositados pueden ser incrementados con
aportes parciales y también pueden ser retirados
parcialmente por el cliente sin necesidad de un
aviso previo.

3.1.2 Depósitos a plazo.
Es aquel depósito efectuado en una institución
financiera, por un monto, plazo y tasa de interés
convenido. Son cuentas que le pagan un mayor
interés a los ahorristas a cambio de que el dinero
que se deposita permanezca por un periodo
determinado sin ser retirado.

DEPOSITO
VALOR
PRESENTE
VALO
R
FINAL
TIEMPO
DEPOSITO
INTERES
Tasa de interés
%

3.1.3 Depósitos CTS.
Es un depósito a plazo que tiene como
propósito fundamental prever el riesgo
que origina el cese de una relación laboral
y la consecuente pérdida de ingresos en la
vida de una persona y su familia.

3.1.4 Depósitos en cuenta corriente.
Es un depósito realizado en un banco, a nombre de una o
más personas, que permite a los titulares de la cuenta
retirar el dinero mediante el giro de cheques con cargo a
los fondos depositados en la misma y hacer depósitos
parciales en dicha cuenta.
El banco tiene la obligación de hacer efectivo los cheques,
de acuerdo a su forma de emisión, a la sola presentación
del mismo, a menos de que la cuenta no tenga fondos.

3.1.5 Tarjeta de Débito.
No es una operación pasiva, sino un instrumento electrónico
que permite realizar retiros a través de cajeros
automáticos o cajeros corresponsales o efectuar consumos
de bienes o servicios con cargo directo a los fondos en la
cuenta asociada (la que puede ser una cuenta corriente,
cuenta de ahorro, depósito CTS, etc.)
Permite realizar transacciones en locales comerciales que
tengan un terminal lector de tarjetas electrónicas
denominado P.O.S. (por su expresión en inglés: Point of Sale
– punto de venta)

• Gracias a los puntos electrónicos
de acceso (POS o cajeros
automáticos) se logra mayor
cobertura a las redes a nivel
nacional, disminuyendo los costos
por transacción.

3.1.6 Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)
1. La Red de Seguridad Financiera
2. ¿Qué es el FSD?
3. Preguntas frecuentes

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de
reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al
fortalecimiento y desarrollo del mismo.
1. Definición
2. Componentes
Prestamista de
Última Instancia
Mecanismos de
Resolución
Regulación y
Supervisión
Prudenciales
Sistema de Seguro
de Depósitos
BCRP SBS

• No está destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o
inseguras
• Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto negativo
(efecto contagio) que puede significar el cierre de una institución financiera
insolvente
• El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un
mecanismo de imposición de disciplina de mercado
• La distribución de funciones dentro de la RSF difiere entre países. Cada país
conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de política pública y a las
circunstancias propias
3. Consideraciones generales

Rol de la RSF: Tiempos Normales / Crisis Sistémicas
• Crisis individuales generadas por
manejo bancario deficiente
• Objetivo primordial: evitar efecto
contagio sobre instituciones solventes
• Problema del seguro de depósitos
• Crisis generalizadas originadas por
problemas macroeconómicos (manejo
fiscal, shocks externos)
• Objetivo primordial: estabilizar los
pasivos del sistema financiero
• Problema fiscal
• El manejo busca reforzar confianza:
- Reformas fiscales, monetarias
- Ampliación de la cobertura del seguro de
depósitos, incluso al 100 por ciento
- Apoyo de liquidez
- Planes de reestructuración empresarial
- Canjes de cartera
• El manejo adecuado implica utilizar el
seguro de depósitos y los mecanismos
de resolución contemplados en la
legislación
Tiempos Normales Crisis Sistémicas

3. Productos Bancarios y Financieros3. Productos Bancarios y Financieros
(Sesión 5)
3.2 Operaciones Activas
3.2.1 Créditos hipotecarios
3.2.2 Créditos personales
3.2.3 Créditos a microempresas
3.2.4 Tarjeta de crédito

3.2 Operaciones Activas.
Negocios mediante los cuáles se prestan recursos
financieros (dinero) para facilitar apoyo financiero a los
clientes de una entidad financiera previa evaluación y
requiriendo, en ciertos casos, garantías como respaldo a la
operación.
En estos negocios se cobran intereses que toman el
nombre de intereses activos.

Según finalidad del crédito
1. Sin finalidad de negocio
 Crédito de consumo (revolvente y no
revolvente)
 Crédito hipotecario para vivienda
2. Con finalidad de negocio
 Créditos corporativos
 Créditos para grandes empresas
 Créditos para medianas empresas
 Créditos para pequeñas empresas
 Créditos para microempresas (MES)
Operaciones Activas
(o de Colocación)
Personas naturales o jurídicas

Por tipo de producto
(ejemplos)
 Hipotecario
 Préstamos
 Tarjeta de Crédito
 Descuentos
 Leasing
 Factoring
Operaciones Activas
(o de Colocación)

3.2.1 Créditos hipotecarios.
Créditos destinados a personas naturales para la adquisición,
construcción, refacción, remodelación, ampliación,
mejoramiento y subdivisión de vivienda propia
Son aquellos préstamos que además de contener como
garantía una hipoteca, están orientados única y
exclusivamente a satisfacer necesidades personales de
vivienda.

3.2.2 Créditos personales.
Préstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de
dinero y/o financiamientos para la adquisición de bienes y/o
servicios que no tengan ninguna relación con actividades
empresariales.
Permite obtener dinero para usarlo en lo que más se necesite: unas
buenas vacaciones con la familia, compra de una computadora, el
pago de matrículas, para solucionar problemas de salud, salir de
cualquier apuro, etc.

3.2.3 Créditos a microempresas.
Créditos en efectivo o mediante respaldo, otorgados a Persona
Natural o Persona Jurídica, para el financiamiento de actividades
de producción, comercio o prestación de servicios.
Para ser considerado crédito a microempresa la persona debe
tener un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda de
S/. 20 000 o su equivalente en moneda extranjera (sin incluir
créditos hipotecarios), el mismo que deberá corresponder a la
última información crediticia emitida por la Superintendencia en
el momento de otorgarse el crédito.

3.2.4 Tarjeta de crédito.
Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurídica
autorizada, concede una apertura de crédito, de tipo rotatorio o
revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que
puede ser una persona natural o jurídica.
El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se
tratara de efectivo en las empresas o establecimientos afiliados,
éstos serán cancelados al contado o a cierto plazo.

Centrales de RiesgoCentrales de Riesgo
Pública (SBS)Pública (SBS)
Privadas (CEPIR)Privadas (CEPIR)
EquifaxEquifax
Informa del PerúInforma del Perú
Data CréditoData Crédito
Xchange PERÚXchange PERÚ

¿Cómo se clasifica al cliente de acuerdo a su
capacidad de pago?
Para la SBS* el deudor de créditos de pequeña empresa,
microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e
hipotecario se clasifica, según su nivel de retraso (en días
calendario), en:
* Resolución SBS Nº 11356-2008
Categoría Nro. PEmp, MES, Cons Hipotecario
Normal 0 0-8 0-30
Con Problemas Potenciales 1 9-30 31-60
Deficiente 2 31-60 61-120
Dudoso 3 61-120 121-365
Pérdida 4 más de 120 más de 365

6. Transparencia de Información en los
Sistemas Supervisados (Sesión 9)

MARCO LEGAL
Ley Nº 26702: Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS.
Ley Nº 28587: Ley Complementaria a la Ley de Protección
al Consumidor en Materia de Servicios Financieros.
Resolución SBS Nº 1765-2005 y modificatorias:
Reglamento de Transparencia de Información y
Disposiciones Aplicables a la Contratación con Usuarios
del Sistema Financiero (en adelante El Reglamento de
Transparencia)

Es un mecanismo que permite mejorar el acceso a la
información de los usuarios y público en general y reducir
la asimetría de información existente, con la finalidad de
que los usuarios puedan, de manera responsable, tomar
decisiones informadas con relación a las operaciones y
servicios que desean contratar y/o utilizar con las
empresas del sistema financiero.
6.1 ¿QUÉ ES LA “TRANSPARENCIA EN LA
INFORMACIÓN”?

En el marco de la contratación de un producto financiero
(operación activa o pasiva), analizaremos la normativa
aplicable desde 3 etapas:
1. En forma previa a la contratación
2. Durante la firma del contrato
3. Cuando se es cliente de la entidad financiera
6.2 DERECHOS Y OBLIGACIONES
ESTABLECIDOS EN EL REGLAMENTO DE
TRANSPARENCIA

1. ¿QUE INFORMACIÓN PUEDO
OBTENER ANTES DE CONTRATAR UN
PRODUCTO FINANCIERO?

Contiene las tasas de interés, comisiones y gastos
aplicables a todos los productos y servicios
ofertados.
Las tasas de interés deben ser expresadas en forma
efectiva anual a 360 días.
El tarifario se encuentra disposición en las oficinas
de atención al público (en un lugar visible y de fácil
acceso) y en la página web de la empresa.
1.1 TARIFARIO
Artículo 10° del Reglamento de Transparencia

En el caso de operaciones activas (créditos y tarjetas de
crédito), el contrato que deberá firmar el usuario está
compuesto por 3 documentos:
- Cláusulas generales de contratación
(Establece las obligaciones entre las partes)
- Hoja Resumen
- Cronograma de pagos
(Sólo en el caso de créditos financiados en cuotas)
1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES
Artículos 13° y 15° del Reglamento de Transparencia

En el caso de operaciones pasivas (cuentas de ahorro,
depósito a plazo fijo, CTS), el contrato que deberá firmar
el usuario está compuesto por 2 documentos:
- Cláusulas generales de contratación
(Establece las obligaciones entre las partes)
- Cartilla informativa

Las cláusulas generales de contratación que utilizan las
empresas financieras son previamente aprobadas por la
SBS.
Los formularios contractuales se encuentran a disposición
del usuario en las oficinas de atención al público y en la
página web de la empresa.
No es necesario ser cliente para poder tener
acceso a los formularios contractuales,
cualquier usuario puede solicitarlos y la
empresa deberá proporcionarles una copia.

Estos programas permiten al usuario, en el caso de
créditos financiados en cuotas, simular los cálculos que
realiza la empresa para la liquidación de intereses,
comisiones y gastos.
El usuario puede obtener una simulación de cómo sería su
cronograma de pagos en caso contratase un crédito con la
empresa, identificando: (i) el número de cuotas a pagar;
(ii) la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA); y, (iii) la
cantidad total a pagar (capital, intereses, comisiones y
gastos).
1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIÓN DE
INTERESES (SIMULADORES)

1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIÓN DE
INTERESES (SIMULADORES)

El Registro de Tasas, Comisiones y otros costos
(RETASAS) es el soporte informático a través del
cual se pone en conocimiento del público información
actualizada sobre las tarifas cobradas por las
entidades financieras.
Las tarifas aplicables se muestran por cada producto
bajo un determinado supuesto (capital y plazo) y en
forma comparativa entre empresas.
1.4 RETASAS
Para tener acceso a los cuadros
comparativos del RETASAS es necesario
ingresar a la página web de la SBS
www.sbs.gob.pe

Las empresas están obligadas a implementar un adecuado
Sistema de Atención al Usuario que conlleve:
i) El establecimiento de políticas y procedimientos
generales de atención y servicios al usuario.
ii) Contar con personal especializado en atención de
usuarios, que deberá encontrarse capacitado en las
operaciones que brinda la empresa y en temas de
protección al consumidor y transparencia de la
información.
1.5 INFORMACIÓN GENERAL
Para mayor
información, ingrese a
la sección de preguntas
frecuentes en la página
web de cada empresa.

2. ¿QUE DEBO CONSIDERAR AL
MOMENTO DE CONTRATAR?

Para el caso de operaciones activas (créditos) el contrato
deberá ir acompañado de la Hoja Resumen y, si el
proceso involucra el pago en cuotas, también será
necesaria la entrega de un cronograma de pagos que
incluya la tasa de costo efectivo del crédito otorgado.
Para el caso de operaciones pasivas (depósitos) además
del contrato deberá adjuntar la Cartilla de Información
con el detalle de toda la operación permitiendo al usuario
conocer el rendimiento efectivo anual.
Artículos 13° al 16° del Reglamento de Transparencia

Las empresas financieras deben redactar sus contratos
en lenguaje sencillo y claro.
La letra de los contratos no debe ser menor de 3mm.
El usuario deberá leer los documentos, para luego
firmarlos en 2 copias, una para la empresa y otra que es
para el usuario.
Es importante leer el
contrato antes de
firmarlo, ya que ahí se
encuentran las
obligaciones que
estamos asumiendo.

2.2 TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL
(TCEA)
La Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es la tasa que incluye
todo lo que se paga por un crédito.
TCEATCEA
TEA
Comisiones
Gastos
Cargos cobrados por cuenta de
terceros (ej. Seguros desgravamen)
Cargos por servicios brindados por la
entidad y asumidos por el cliente (ej.
Estados de cuenta)
Tasa de interés compensatorio
efectiva anual.

Es la tasa de interés que me permite identificar el real
rendimiento de mis depósitos, igualando el monto que se
ha depositado con el valor actual del monto que
efectivamente se recibe al vencimiento del plazo,
considerando los cargos por comisiones y gastos, y bajo el
supuesto de cumplimiento de las condiciones pactadas.
El saldo mínimo para obtener rendimiento es el saldo
promedio que requiere tener un depositante en una
cuenta de ahorros para al menos, no perder ni ganar
dinero a fin de mes. Es un “punto de equilibrio”.
2.3 TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVO
ANUAL (TREA)
Artículo 17A° del Reglamento de Transparencia

Sólo puede corresponder a operaciones o servicios,
adicionales o complementarios al producto
contratado, efectivamente prestados al cliente por
parte de la empresa.
Las empresas determinan libremente sus
comisiones y gastos, considerando los parámetros
cualitativos establecidos en la norma.
Costos debidamente acreditados en los que incurre
la empresa con terceros por cuenta del cliente para
brindarle servicios adicionales o complementarios al
producto contratado y que, de acuerdo a lo
pactado, serán trasladados al cliente.
LIBERTAD DE
DETERMINACIÓN
CARGO AL USUARIO
COMISIONES
GASTOS
No procede el cobro si éstos no han sido
previamente aceptados y autorizados por el
cliente.
2.4 COMISIONES Y GASTOS

CRITERIOS DE DETERMINACIÓN
OPERACIONES ACTIVAS
Se considerarán servicios y/o
gestiones inherentes, entre
otras, a aquellas relacionadas a
la evaluación, celebración,
desembolso y administración
del crédito, así como las
vinculadas al cobro en situación
de cumplimiento.
OPERACIONES PASIVAS
Se considerarán servicios y/o
gestiones inherentes al
resguardo del depósito.
Sólo procede el cobro de comisiones y gastos en tanto se sustenten en
servicios y/o operaciones adicionales, distintos a aquellos inherentes a
la operación o producto contratado.
ANEXO 5
CARGOS PROHIBIDOS
2.4 COMISIONES Y GASTOS

Cargos por evaluación crediticia, por consultas realizadas a centrales de
riesgo como parte de dicha evaluación o por desembolso de crédito.
Cargos por la emisión y entrega de la primera constancia de no adeudo por
la cancelación del crédito, para productos crediticios que operan mediante
el sistema de cuotas.
Cargos por la elaboración y entrega de cláusula adicional para el
levantamiento de garantía.
Cargos por la emisión y entrega de la constancia de la situación crediticia
del deudor, cuando la empresa hubiera efectuado un reporte erróneo a la
central de riesgos.
ALGUNOS EJEMPLOS DE
CARGOS
PROHIBIDOS
Anexo N° 5 del Reglamento de Transparencia

3. SI YA CONTRATÉ, ¿QUE DERECHOS
TENGO COMO CLIENTE?

La modificación de tasas de interés fijas, comisiones y
gastos debe comunicarse al usuario con una anticipación
no menor de 15 días calendario.
La modificación de otros aspectos contractuales debe
comunicarse al usuario con una anticipación no menor de
30 días calendario.
En las comunicaciones de preaviso deberá indicarse de
manera expresa que el cliente puede dar por concluida la
relación contractual en caso lo estime pertinente.
3.1 MODIFICACIONES CONTRACTUALES

El usuario tiene derecho a presentar su reclamo en caso se
considere insatisfecho con el servicio y/o producto recibido
o por una presunta afectación de su legítimo interés.
El plazo de atención no puede exceder de 30 días, salvo que
la naturaleza del reclamo justifique la utilización de un plazo
mayor, para lo cual la empresa pondrá en conocimiento de
dicha situación al usuario.
El usuario siempre recibirá una respuesta a su reclamo. La
vía a utilizar serán las pactadas con la empresa, con arreglo
de lo dispuesto en la normativa.
3.2 PRESENTACION DE RECLAMOS
Circular G-146-2009 referida al Servicio de Atención a los Usuarios

7. Sistema de Seguros y Sistema Privado7. Sistema de Seguros y Sistema Privado
de Pensionesde Pensiones (Sesión 10)
7.1 Sistema de Seguros
7.2 Sistema Privado de Pensiones

7.1 Sistema de Seguros
• Las Personas y los Seguros

POLIZA
DE
SEGUROS
ASEGURADO
TRANSFIERE
RIESGOS
PRIMA
ASEGURADORA
Reglamento
de pólizas
Corredores de
seguros, venta
directa y
bancaseguros
Contrato de seguro

PAGO DE SINIESTROS
ASEGURADORA
Art. 332°
de la Ley
General
Cuándo interviene la Aseguradora?

 Compañías de Seguros Autorizadas a Operar
Mercado Asegurador Peruano
Ramos Generales Ramos de Vida Ramos Generales y de Vida
Insur Pacífico Vida Cardif
Pacífico Peruano Suiza MAPFRE Perú Vida Rímac
La Positiva Invita Seguros de Vida Ace Seguros
Mapfre Perú La Positiva Vida Interseguro
SECREX Protecta Cia de Seguros

¿Qué son los corredores de seguros?
Los corredores de seguros son las personas naturales o jurídicas
que, a solicitud del tomador del seguro (cliente), pueden
intermediar en la celebración del contrato de seguros y asesorar a
los asegurados y contratantes del seguro en materias de su
competencia. La SBS autoriza y regula el ejercicio de las
actividades de los corredores y lleva un registro de ellos.
Funciones:
Intermediar en la contratación de seguros
Informar al asegurado las condiciones del seguro
Informar al asegurado o contratante del seguro, las cláusulas del
contrato en forma detallada
Comprobar que la póliza contenga las condiciones sobre las cuales se
cubre el riesgo
Comunicar a la empresa de seguros sobre cualquier modificación del
riesgo
Los corredores de seguros están prohibidos de suscribir coberturas
de riesgos a nombre propio o a cobrar primas por cuenta del
asegurador.

Condiciones y Contenidos de las Pólizas
Las condiciones de las pólizas y las tarifas responden a la libre
competencia en el mercado de seguros
Las pólizas deben establecer las condiciones de la cobertura de
riesgos
Requisitos mínimos de las pólizas de seguro (art. 326°)
Su contenido debe ajustarse a las disposiciones legales que
norman el contrato de seguros
Las condiciones generales, particulares y específicas de la
póliza deben estar redactadas en lenguaje fácilmente
comprensible
Los amparos básicos y las exclusiones deben figurar en
caracteres destacados
Debe figurar el monto de la prima
Se precisará el número de registro oficial del corredor de
seguros y la comisión que éste va a percibir

Condiciones y Contenidos de las Pólizas
Prohibiciones
Cláusulas mediante las cuales los asegurados o beneficiarios renuncien
a las leyes que los favorezcan
Cláusulas de redacción ambigua o poco claras
Cláusulas que coloquen al asegurado en desventaja frente a la empresa
de seguros o sean incompatibles con la buena fe o la equidad
Cláusulas que dispongan la pérdida de derechos del asegurado o
beneficiario por incumplimiento de cargas que no guardan consistencia
con el siniestro cuya indemnización se solicita
Cobertura del seguro
Se inicia con la aceptación de solicitud del seguro por parte de la
empresa y el pago de la prima
El pago de la prima podrá ser total, fraccionado o diferido
El compromiso de pago fraccionado o diferido debe figurar por
escrito (convenio de pago)
El incumplimiento de lo establecido en el convenio de pago origina la
suspensión inmediata de la cobertura del seguro, siempre que no se
haya convenido un plazo adicional para el pago

¿Qué seguros obligatorios existen en el
Perú ?
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito – SOAT /
Certificado contra Accidentes de Tránsito - CAT
Da cobertura de muerte y lesiones corporales a las personas
ocupantes o terceros no ocupantes de un vehículo automotor, como
consecuencia de accidentes de tránsito en que haya intervenido
dicho vehículo.
Seguro de Vida Ley.
El trabajador tiene derecho a un seguro de vida a cargo de su
empleador, una vez cumplidos cuatro años de trabajo al servicio del
mismo; sin embargo, el empleador está facultado para contratar el
seguro a partir del tercer mes. Esta derecho alcanza a los
trabajadores que laboren bajo el régimen de la actividad privada

¿Qué seguros obligatorios existen en el
Perú ?
Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad
profesional a los trabajadores que tienen la calidad de afiliados
regulares del Seguro Social de Salud y que realizan trabajos de
riesgo.
Seguro de Responsabilidad Civil para propietarios de Canes
Potencialmente Peligrosos.
Otorga cobertura a cada víctima y estará limitada por los montos
previstos en la póliza. Es de carácter anual, su acreditación será
requisito para obtener el registro del can y la licencia para el
propietario.

7.2 Sistema Privado de Pensiones (SPP)
• Diciembre 1992: Ley N° 25897 - Ley de creación del Sistema Privado
de Administración de Fondos de Pensiones (SPP).
• Junio 1993: Inicio de operaciones del SPP.
Contribuir al desarrollo y fortalecimiento
del sistema de previsión social en el área
de pensiones
Objetivo
del SPP
El SPP está conformado por las AFP las que administran los fondos
de pensiones y otorgan obligatoriamente a sus afiliados, las
prestaciones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio.

Fundamentos
• Capitalización Individual: El afiliado, a lo largo de su vida laboral aporta
los recursos que servirán directamente para el pago de su pensión, los
cuales siempre permanecen en una cuenta personal por cada trabajador.
• Libertad de elección: El afiliado que por primera vez ingrese a laborar
es libre de escoger si desea afiliarse al SPP o estar en el SNP. Una vez
en el SPP, puede también escoger la AFP que administre sus fondos,
traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, así como elegir la
forma de percibir las prestaciones.
• Derecho de propiedad: el afiliado es dueño de sus aportes, que en el
caso de los aportes obligatorios tienen carácter de inembargables, de los
que podrá disponer cuando cumpla con los requisitos para jubilarse en el
SPP, o en el caso de invalidez y pensiones de sobrevivencia a sus
beneficiarios, según la normativa vigente.

• Transparencia: El afiliado recibe información permanente y oportuna
del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen (información
de las AFP, del Estado, de medios periodísticos, etc.)
• Competencia: A la fecha, existen 4 AFP que ofrecen el servicio de
administración de los fondos de pensiones y, cuando el afiliado se jubila,
puede optar por elegir alguna de las AFP para el otorgamiento de su
pensión o escoger alguna de las empresas de seguros para tal fin, de
acuerdo a la modalidad de pensión que se elija.
• Fiscalización externa: el Estado supervisa a las AFP como a las
empresas de seguros que otorgan las pensiones, a través de la SBS.
Fundamentos

Diseño específico
• Sistema alternativo al SNP
• Bono de Reconocimiento: tránsito del SNP al SPP
• Aportes mensuales: Aporte al fondo de pensiones del afiliado (10% de la
remuneración) + prima de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (%
remuneración) + comisión de la AFP (% remuneración).
• Separación Patrimonial: los dineros de las AFP y el Fondo de pensiones
se administran separadamente.
• Portafolio diversificado: Cada tipo de fondo invierte en proporciones
distintas en los siguientes instrumentos: acciones, bonos, depósitos, etc.
• Pensión Mínima: S/. 415
• AFP: administrador especializado fin exclusivo
• Multifondos: Se puede escoger entre 3 tipos de fondos en función al
riesgo y horizonte de aportación del afiliado: Fondo 1 o de preservación
del capital, Fondo 2 o mixto, y Fondo 3 o de crecimiento
• Traspasos: se puede cambiar de una AFP a otra
• Agente de supervisión estatal: ejercido a través de la SBS
• Prestaciones: se escoge AFP o Empresas de Seguros

Ejercicio de la opción: SPP o SNP
Trabajador “nuevo”
Ejerce
derecho
de ir a un sistema
de pensiones?
(10 días)
Va a una AFP
o a la ONP
Se afilia obligatoriamente
en la AFP de su elección
Sí
No
Trabajador sin antecedentes
previsionales
 Trabajador que ya pertenece al SNP puede trasladarse a una AFP
(se espera que cuente con derecho a bono de reconocimiento)

Fondo de
Pensiones
(10%)
Prima de
Seguro
(% remuneración)
Naturaleza de los Aportes
Comisión AFP
(% remuneración)
Invalidez Sobrevivencia G. de sepelio

Diagrama de Funcionamiento Del SPP
Inversión en
Inst. financieros
Trabajador
dependiente
Empleador Fondo de
Pensiones AFP
Aportes
Rentabilidad
CIC
Prestaciones
Pensión de Jubilación
Pensión de Invalidez
Pensión de Sobrevivencia

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