Mooi artikel van collega's Colette De Dessus Les Moustiers en Steven Cauwenberghs over de betaalbaarheid van aanvullende pensioenen. Actie aan de orde!
3. Steven Cauwenberghs vraagt zich ook af of de regering zich voldoende bewust is wat een 'initiatiefrecht' voor de
werknemer die een aanvullend pensioen wil, zou kunnen betekenen voor de werkgevers. Dat initiatiefrecht is in het
zomerakkoord ingeschreven. "Het idee is dat werknemers die nog geen aanvullend pensioen opbouwen, het recht
hebben aan hun werkgever te vragen een deel van hun loon in te houden voor de opbouw van een aanvullend pensioen.
Als de werkgever vervolgens een rendement moet garanderen op die stortingen, dan betekent dat een extra kostprijs
voor die werkgevers voor zolang de gegarandeerde rente van de verzekeraars te laag ligt. Dat initiatiefrecht bestaat
overigens al voor werknemers die bij hun vorige werkgever al minstens 42 maanden een pensioenplan hadden, met een
maximum van 2350 euro per jaar."
Delen
215.000 nieuwe jobs betekenen dat werkgevers jaarlijks 4 miljoen euro moeten bijpassen voor het
aanvullende pensioen van de nieuwe werknemers
Als het natuurlijk om een vrij aanvullend pensioen gaat, zoals de zelfstandigen dat op dit moment kunnen opbouwen,
dan zijn er geen garanties voor het rendement. Cauwenberghs: "In het zomerakkoord staat eigenlijk niets nieuws, er
wordt gewoon herhaald wat al in het regeerakkoord van 2014 over de aanvullende pensioenen stond. Het zijn ideeën
waarmee de voorbije drie jaar blijkbaar weinig gebeurd is. Nog in het zomerakkoord staat bijvoorbeeld dat er een
volwaardige tweede pensioenpijler moet komen voor zelfstandigen. Voor de zelfstandigen zonder een vennootschap is
een jaar geleden een poging gedaan een fiscaal en sociaal kader voor het aanvullende pensioen uit te werken dat
gelijkloopt met dat voor de zelfstandigen met een vennootschap. Sindsdien is voor zover ik weet geen vooruitgang
geboekt in dat dossier."
Bij pas opgestarte pensioenplannen of bij werknemers die pas recentelijk in een pensioenplan stapten, stapelen zich zo
goed als zeker tekorten op. Voor de werknemers die al langer bij een werkgever met een pensioenplan aan de slag zijn,
is dat moeilijker in te schatten. Eind 2014 zat er volgens de Nationale Bank van België meer dan 10 miljard euro aan
reserves in groepsverzekeringen met een gegarandeerd rendement van minder dan 0,5 procent, maar er zat evengoed
meer dan 10 miljard euro in groepsverzekeringen met een gegarandeerd rendement van meer dan 4,5 procent.
Belofte maakt schuld
Zelfs als er met obligaties weer meer rendement valt te halen, betekent dat nog niet per se dat op de nieuwe contracten
meer rendement beloofd zal worden. Volgens De Dessus les Moustier zullen verzekeraars dat extra rendement hard
nodig hebben om rendementsbeloftes uit het verleden na te komen.
Om het totale rendement van de groepsverzekeringen te kennen, moeten we echter niet enkel kijken naar de
gewaarborgde rendementen, maar ook naar de winstbonussen die de verzekeraars boven op het gegarandeerde
rendement uitkeren. "Die winstbonussen zijn ook gedaald", weet De Dessus les Moustier. "Bovendien zal het voor
verzekeraars moeilijker worden de verzekeringnemers te laten deelnemen in de winst. Een eventuele winst op een
product mag enkel in dezelfde productgroep verdeeld worden. De Nationale Bank kan ook winstdeelnames verbieden
als de verzekeraar onvoldoende kapitaal heeft, enzovoort."
Doordat dit jaar strengere kapitaalvereisten voor tak21-levensverzekeringen van kracht werden, hebben verzekeraars
ook minder zin nog groepsverzekeringen met een gewaarborgd rendement te verkopen. Hoe meer kapitaal ze opzij
moeten zetten, hoe minder winst naar de aandeelhouders kan vloeien. Ze hebben dus ook geen commerciële redenen
om het rendement op de groepsverzekeringen op te trekken en de concurrentie met andere verzekeraars aan te gaan.
Belastingvermindering
Het fiscale voordeel maakt wel nog iets goed. Werknemers genieten, net zoals bij pensioensparen, een
belastingvermindering van 30 procent op de persoonlijke bijdragen voor het aanvullend pensioen. U hoeft die
belastingvermindering niet op te eisen via uw aangifte, zoals bij pensioensparen. De verrekening gebeurt automatisch
via uw loonbrief. U houdt netto meer over van dat uitgestelde loon dan van de rest van uw loon, maar u kunt niet aan dat
geld tot u met pensioen gaat en u betaalt aan het einde van de rit 10 tot 20 procent belasting, afhankelijk van het
moment waarop u het geld opneemt.
Wanneer er onvoldoende rendement is om de koopkracht van dat uitgestelde loon te bewaren, dan schiet de opbouw
van een aanvullend pensioen zijn doel voorbij. "Eigenlijk is het minimumrendement van 1,75 procent al te weinig", zegt
De Dessus les Moustier. "Voor 2017 verwacht het Planbureau een inflatie van 1,8 procent." En als de Europese Centrale
Bank haar langetermijndoelstelling haalt, dan wordt het leven in de eurozone elk jaar 2 procent duurder en verliest uw
opgebouwde pensioenreserve jaar na jaar aan waarde.
Volgens De Dessus les Moustier zullen verzekeraars meer tak23-levensverzekeringen promoten, ook als oplossing voor
het aanvullend pensioen. Dat zijn levensverzekeringen waarvan het rendement niet op voorhand vastligt, omdat ze geld
investeren in meer risicovolle beleggingen zoals aandelen en fondsen. "Zo is er tenminste hoop op meer dan 2 procent
rendement."
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
3 of 9 8/24/17, 4:55 PM
4. Delen
Het zal voor de verzekeraars ook moeilijker worden de verzekeringnemers te laten deelnemen in de winst
Bedrijven kunnen natuurlijk ook altijd zelf een pensioenfonds oprichten of aansluiting zoeken bij een bestaand
pensioenfonds als er onvoldoende kritische massa is. Aon heeft met United Pensions drie jaar geleden een pan-
Europees multi-werkgever-pensioenfonds opgericht. Tot nu toe sloten één Nederlands bedrijf en drie Belgische bedrijven
zich daarbij aan. Afhankelijk van de gekozen beleggingen varieerde het rendement voor die vier bedrijven vorig jaar
tussen 7 en 11 procent. United Pensions heeft nog geen historisch trackrecord. Maar volgens de jaarlijkse financiële
enquête van de vereniging PensioPlus haalden de pensioenfondsen sinds 1986 een gemiddeld jaarlijks rendement van
6,9 procent. Het gemiddelde jaarlijkse rendement over de voorbije tien en vijftien jaar ligt wel iets lager, op respectievelijk
4,8 en 4,1 procent, maar ook dat is nog voldoende om de koopkracht van de aangesloten werknemers te garanderen.
Gerelateerde artikelen
Belastingvermindering voor pensioenen bijgesteld
ABVV: 'Het pensioen wordt ongeloofwaardig'
Vergrijzingscommissie pessimistischer over kostprijs pensioenen
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
4 of 9 8/24/17, 4:55 PM
5. 'Waarom kan er naast het sociaal overleg geen fiscaal overleg worden geïnitieerd?'
Ophef in Nederland over beleggingen pensioenfondsen in Doel en Tihange
Extra pensioensparen levert minder nettorendement op
Voor u
NIBC overweegt beursgang
Wie veel heeft gespaard, is de klos
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
5 of 9 8/24/17, 4:55 PM
6. De maatschappelijk verantwoorde fondsen van Triodos IM
Nationale Kamer van Gerechtsdeurwaarders gaat rekeningen van schuldenaren opsporen
Digitale bank Revolut komt naar België
'Fiscale consolidatie is een kleine revolutie in het Belgische fiscale landschap'
Stijn Baert: 'De overheid moet ervoor zorgen dat werken in ons land effectief loont'
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
6 of 9 8/24/17, 4:55 PM
7. DKV verhoogt premies hospitalisatieverzekeringen
Marktoverzicht: economische groei geeft Europese beurzen duwtje in de rug
Marktenoverzicht: rustig weekbegin met negatieve uitschieter PostNL
Amerikaanse banengroei helpt Europese beurzen aan winst
RIZIV betrapt 11 personen met niet-toegelaten activiteiten in buitenland
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
7 of 9 8/24/17, 4:55 PM
8. Beleg eens in robots
Minder kosten voor nabestaanden door reisverzekering
Onze partners
PARSHIP
Dating met Parship
Vind de partner die
echt bij je past.
GYMGLISH
Engelse lessen met
Gymglish
7 dagen gratis cursus
engels.
GYMGLISH
Cursus Frans Online
De eenvoudigste en
leukste manier om
frans te leren. 7
dagen GratisSARENZA.BE
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
8 of 9 8/24/17, 4:55 PM
9. Nieuwe collectie!
Gratis levering en
retour
Aanvullend pensioen dreigt miljardenstrop te worden voor werkgevers ... http://moneytalk.knack.be/geld-en-beurs/pensioen/aanvullend-pensioe...
9 of 9 8/24/17, 4:55 PM