Pääjohtaja Ilkka Hämälän esitys, Metsä Group Metsä Groupin tulosinfo Q2-2021

2. 28.7.2021
Metsä Groupin
puolivuosikatsaus Q1-Q2 2021
Pääjohtaja Ilkka Hämälä

3. • Liikevaihto 2 942 milj. euroa (Q1–Q2/2020: 2 453 milj. euroa)
• Liiketulos* 416 milj. euroa (158)
• Liiketulos* 14,1 % liikevaihdosta (6,5)
• Sijoitetun pääoman tuotto* 15,0 % (6,2)
• Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihtoa ja -tulosta paransivat
erityisesti korkeammat sellun myyntihinnat
• Vertailukauden tulosta heikensivät Suomen tehtaiden lakot
• Valuuttakurssimuutoksilla oli noin 63 miljoonan euron
negatiivinen tulosvaikutus
28.7.2021 3
Metsä Groupin tulos erinomainen
Metsä Group Q1–Q2 2021
*vertailukelpoinen

4. • Sellujen keskiarvomarkkinahinnat nousivat edelliseen
neljännekseen verrattuna
• Kartonkien toimitusmäärät olivat ennätyskorkeat
• Investointihankkeet Raumalla, Kemissä ja Husumissa etenevät
suunnitellusti kohti käynnistymistä vuosina 2022–2023
• Metsä Group aloitti kaavaprosessin mekaanisten puutuotteiden
tuotannon laajentamiseksi Äänekosken tehdasalueella
• Husumin sellutehtaan hakekuljettimen tulipalo pysäytti
selluntuotannon neljäksi viikoksi
• Sari Pajari-Sederholm Metsä Groupin strategiajohtajaksi
28.7.2021 4
Toisen neljänneksen tapahtumia
Metsä Group Q1–Q2 2021

5. 28.7.2021 5
1 216 1 235 1 260
1 328
1 428
1 477
1 386
1 419 1 438
1 372 1 374
1 290
1 253
1 200
1 245
1 357
1 400
1 542
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2/21
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
Milj. euroa
Metsä Group Q1–Q2 2021

6. 28.7.2021 6
128
119
134
185
208 210
223
208
180
128
110
76
62
96
115
94
174
242
0
50
100
150
200
250
Q1/17 Q2 Q3 Q4 Q1/18 Q2 Q3 Q4 Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2/21
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos vuosineljänneksittäin
Metsä Group Q1–Q2 2021

7. 28.7.2021 7
Vertailukelpoisen liiketuloksen muutos
Milj. euroa
Vertailukelpoinen liiketulos Q1–Q2/2020 158
Myyntihinnat 246
Myyntimäärät 70
Valuuttakurssit (sis. suojaukset) -63
Puuraaka-aineiden yksikkökustannusten muutos 6
Raaka-aineiden, energian ja muiden muuttuvien kustannusten
yksikkökustannusten muutos -9
Työvoimakustannukset -40
Kunnossapito ja muut kiinteät kustannukset -7
Varastojen arvon muutos (sis. määrän ja arvostuksen) 49
Poistot ja muut 7
Vertailukelpoinen liiketulos Q1–Q2/2021 416
Metsä Group Q1–Q2 2021

8. 28.7.2021 8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Milj. euroa Q1–Q2/2021
LIIKETULOS (IFRS) 379,0
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät:
Kemin nykyisen sellutehtaan arvonalentumiseen liittyvät erät 38,2
Metsä Boardin liiketoimintaan kuulumattoman maa-alueen myynti -7,0
Metsä Boardin Husumin sellutehtaan hakekuljettimen tulipalon kustannukset 5,8
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 37,0
VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS 416,0
Metsä Group Q1–Q2 2021

9. 28.7.2021 9
Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto
11,5
16,9
12,1
6,2
15,0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Q1–Q2/2017 Q1–Q2/2018 Q1–Q2/2019 Q1–Q2/2020 Q1–Q2/2021
%
Tavoite > 12 %
Metsä Group Q1–Q2 2021

10. 28.7.2021 10
Omavaraisuusaste
45,0
53,1
56,2 57,2
59,5
0
10
20
30
40
50
60
2017 2018 2019 2020 6/2021
%
Metsä Group Q1–Q2 2021

11. 28.7.2021 11
Korollinen nettovelka
993
463
374
168
-59
-100
100
300
500
700
900
1 100
2017 2018 2019 2020 6/2021
Milj. euroa
Metsä Group Q1–Q2 2021

12. 28.7.2021 12
Kokonaisinvestoinnit
631
274
260
401
431
0
200
400
600
800
1000
1200
2017 2018 2019 2020 6/2021
Milj. euroa
Sisältää investoinnit vuokrattuihin käyttöomaisuushyödykkeisiin
Koko
vuoden
ennuste
Metsä Group Q1–Q2 2021

13. 28.7.2021 13
Henkilöstö
9 126 9 310 9 265 9 213
10 070
0
3 000
6 000
9 000
12 000
2017 2018 2019 2020 06/2021
Metsä Group Q1–Q2 2021
*sis. kesätyöntekijöitä noin 600
*

14. • Yksityismetsien puukauppa oli Suomessa
alkuvuonna selvästi vahvempaa kuin vuotta
aiemmin
• Toimitukset asiakkaille sujuivat hyvin, puuta
toimitettiin 18,4 miljoonaa kuutiometriä (16,3)
• Sahatavaran kysyntä nosti tukin hintaa viime
vuotta korkeammalle. Myös kuitupuun hinta
nousi
• Metsänomistajille toimitettiin 32 miljoonaa tainta
Suomessa
• Metsä Forest otti käyttöön uuden
runkohinnoittelumenetelmän harvennuksilla
neljällä hankintapiirillä
28.7.2021 14
Puukauppa vilkastui Suomessa
Metsä Forest – Puunhankinta ja metsäpalvelut
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa
526
508
474 465
431
471
449
469
517 507
11,3
5,6
5,0
5,6
3,4
3,9
6,2
8,9
8,4
6,7
0
3
6
9
12
15
18
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2
Liikevaihto Liiketulos

15. • Metsä Woodin liikevaihto ja kannattavuus nousivat
selvästi viime vuodesta
• Kaikkien tuotteiden kysyntä oli päämarkkinoilla
vahvaa ja toimitusmäärät kasvoivat
• Havuvanerin myyntihinnat nousivat ja Kerto LVL:n
sekä koivuvanerin myyntihinnat olivat suunnilleen
viime vuoden tasolla
• Raaka-aineiden hintojen nousu vaikutti
heikentävästi kannattavuuteen
• Punkaharjun Kerto LVL -tehdas saavutti
kokonaistuotantoennätykset huhti- ja toukokuussa
28.7.2021 15
Puuviilutuotteilla erittäin vahva kysyntä
Metsä Wood – Puutuoteteollisuus
111
119
111
93
87
104
122
117
141
156
1,8
3,3 3,1
-1,1
-3,3
1,3
6,6
4,7
7,0 6,8
-4
0
4
8
12
16
20
-30
0
30
60
90
120
150
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

16. • Havusellun kysyntä erityisesti Kiinassa on
vahvistunut, ja kulutus on kasvanut myös
Euroopassa
• Sellun myyntimäärä oli alkuvuonna selvästi
edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa suurempi
• Pitkäkuituisen sellun USD-keskiarvomarkkinahinnat
nousivat Euroopassa 28 % ja Kiinassa 58 %
verrattuna H1 2020
• Sahatavaran myyntimäärät ja markkinahinnat
nousivat selvästi viime vuoden vastaavaan jaksoon
verrattuna
• Kemin biotuotetehtaan ja Rauman sahan
rakentaminen ovat käynnissä suunnitellusti
28.7.2021 16
Sellun ja sahatavaran kannattavuus erinomainen
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus
623
556 567
490
412 428
459
528
561
652
122,4
83,1
33,2
9,9
-21,3 16,0 17,1
-8,0
72,1
168,0
-40
0
40
80
120
160
200
240
280
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

17. 400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
400
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
1300
'10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 20 21
Lähde: Fastmarkets Foex
USD / EUR
USD / EUR
17
Sellun markkinahintakehitys Euroopassa ja
Kiinassa (PIX)
Pitkäkuituinen Eurooppa, USD
Pitkäkuituinen Eurooppa, EUR
Lyhytkuituinen Eurooppa, EUR
Lyhytkuituinen Eurooppa, USD
Pitkäkuituinen Kiina, USD
28.7.2021
Metsä Fibre – Sellu- ja sahateollisuus

18. • Kartonkien ennätyskorkeat toimitusmäärät ja
markkinasellujen nousseet hinnat
paransivat kannattavuutta erinomaiselle tasolle
• Kustannusinflaatio kiihtyi katsauskaudella.
Valuuttakursseilla oli noin 23 miljoonan euron
negatiivinen tulosvaikutus
• Investointi Husumin sellutehtaan uudistamiseksi
Ruotsissa etenee suunnitellusti
28.7.2021 18
Kartonkien hyvä kysyntä vahvistui entisestään
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
487 477 489 478 472 473 471 473
494
556
61,8
41,0 42,5
39,1
33,8
60,5 62,5 64,5
88,8
102,5
0
20
40
60
80
100
120
0
100
200
300
400
500
600
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

19. • Investointi lisää Ruotsissa sijaitsevan Husumin vuotuista
taivekartonkikapasiteettia 200 000 tonnilla 600 000 tonniin
• Investointi ajoittuu vuosille 2021–2024, kapasiteetin ylösajo alkaa
syksyllä 2023
• Rakentamisen esivalmistelutyöt käynnistyvät lokakuussa 2021
• Investointi kasvattaa Metsä Boardin vuotuista liikevaihtoa
180–200 miljoonalla eurolla
• Uudet kartonkivolyymit suunnitellaan myytävän Pohjois-
Amerikkaan ja Eurooppaan
• Taivekartonkia käytetään mm. elintarvike-, lääke- ja
kosmetiikkapakkauksissa
Metsä Board investoi 210 milj. euroa
taivekartongin tuotantoon Husumissa
Metsä Board – Kartonkiteollisuus
28.7.2021

20. 500
600
700
800
900
1000
1100
1200
500
600
700
800
900
1000
1100
1200
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Taivekartonki
Valkoinen kraftliner
Kartonkien markkinahintakehitys Euroopassa
EUR/ tonni
Lähteet : Fastmarkets RISI & Fastmarkets FOEX
EUR/ tonni
28.7.2021 20
Metsä Board – Kartonkiteollisuus

21. • Vertailukauden myyntiä nosti pandemian aiheuttama
poikkeuksellinen kysyntäpiikki, mutta tänä vuonna
pandemian vaikutus myyntiin on ollut negatiivinen
• Myynti piristyi hieman toisen neljänneksen loppua
kohden liikkumisrajoitusten vähenemisen myötä
• Liiketulosta laskivat alempien myyntivolyymien lisäksi
kohonneet raaka-aine- ja energiakustannukset
• Tiivispaperien kysyntä jatkui tasaisena
• Metsä Tissue yhtiöittää tiivispaperiliiketoiminnan
Suomessa ja Saksassa
• Mariestadin pehmopaperitehtaan
uudistusinvestoinnin suunnitteluvaihe etenee
28.7.2021 21
Pehmopapereiden kysyntä normaalia alhaisempaa
Metsä Tissue – Pehmo- ja tiivispaperit
267 266 263 264
293
224
237
258
224 224
10,5
13,5
22,8
26,6
40,5
23,6 22,7
27,1
16,4
0,7
0
8
16
24
32
40
48
0
50
100
150
200
250
300
Q1/19 Q2 Q3 Q4 Q1/20 Q2 Q3 Q4 Q1/21 Q2
Liikevaihto Liiketulos
Liikevaihto ja vertailukelpoinen liiketulos
Milj. euroa

22. • Puuviilutuotteiden kysyntä jatkuu erittäin hyvänä kaikissa
tuoteryhmissä
• Havusellun ja sahatavaran kysyntä jatkuu hyvänä
• Kartonkitoimitusten arvioidaan laskevan hieman edellisestä
neljänneksestä. Markkinahintojen odotetaan paranevan
• Pehmopaperituotteiden kysyntä kasvaa sitä mukaa, kun
pandemiarajoituksia puretaan
• Tiivispapereiden kysynnän kasvutrendin odotetaan jatkuvan
Markkinanäkymät
28.7.2021
Yhteenveto

23. Metsä Groupin vertailukelpoisen
liiketuloksen arvioidaan heinä–syyskuussa
2021 paranevan huhti-kesäkuusta 2021
Lähiajan tulosnäkymät
28.7.2021
Yhteenveto

24. Kumppanisi kestävässä kasvussa