2. Inhaltsverzeichnis
Erfahren Sie in unserem Review
Wissenswertes über die Entwicklung des
M&A-Marktes und unsere
abgeschlossenen Transaktionen, sowie
Neuigkeiten aus unserem Team und
lernen Sie unseren neuesten
Praxisratgeber „Unternehmenszukauf“
kennen.
Marktentwicklung…………………………………..…………....
Abgeschlossene Transaktionen………………………………...
Interna.……………………………………………………………..
Praxisratgeber Unternehmenszukauf…………………………
Kontakt……………………………………………………………..
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Juli 2014
Kurzüberblick Markt
1. Marktentwicklung
Der Schweizer M&A-Markt entwickelte sich im 1. Quartal 2014 sehr erfreulich,
nachdem 2013 die Entwicklung eher verhalten war. Mit einer Volumensteigerung
um rund 270% gegenüber Q4 2013 wurde im ersten Quartal 2014 das höchste
Transaktionsvolumen seit dem zweiten Quartal 2012 erreicht – der Zuwachs ist
durchwegs Grosstransaktionen zu verdanken. Aber auch small und mid-cap
Unternehmen mit Sitz in der Schweiz sind vermehrt gewillt, ihr Portfolio an
Geschäftsbereichen aktiv mit Akquisitionen oder Devestitionen zu optimieren.
Zudem verfügen viele Unternehmen über beträchtliche Cash-Bestände in der
Bilanz und wollen diese zwecks Wachstum investieren. Finanzierungen sind
aktuell zu geringen Kosten möglich. Auch im 2. Quartal 2014 entwickelte sich der
M&A-Markt in der Schweiz vielversprechend. Aufgrund des vorteilhaften
Umfeldes ist auch weiterhin von einer starken M&A-Aktivität in der Schweiz
auszugehen, nicht nur, aber auch mit Grosstransaktionen.
Der deutsche M&A-Markt erholte sich im ersten Halbjahr 2014 stark gegenüber
einem nur mässigen 2013. Der deutsche M&A-Markt befindet sich im
internationalen Vergleich aktuell auf einem überdurchschnittlichen Niveau und ist
nicht weiter zurückgegangen wie andere europäische M&A-Märkte. Vor diesem
Hintergrund und in Anbetracht der bereits angestossenen M&A-Prozesse scheint
für das Jahr 2014 noch vieles möglich.
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Juli 2014
Kurzüberblick Markt (Fortsetzung)
1. Marktentwicklung
Wie bereits im letzten Jahr zeigten sich das mittlere und das untere
Marktsegment sowie die Private Equity-Investoren im ersten Quartal 2014 noch
etwas zurückhaltend, aber mit steigender Tendenz – das zweite Quartal legte
stark zu. Nachdem sich in 2013 noch viele Unternehmen entschieden, den Markt
lieber zu beobachten, als selbst aktiv zu werden, hat sich nun das Blatt
gewendet. Auch die anziehende Konjunktur und steigende Aktienkurse
beschleunigten manche M&A-Transaktion, vor allem im mid-cap Bereich.
Im Hinblick auf derzeit geführte Veräusserungs- oder Zukaufsprozesse sind im
Verlauf des Jahres und bis ins nächste Jahr hinein noch zahlreiche
Transaktionen von deutschen Unter-nehmen und unter Einbezug von deutschen
Unternehmen, vor allem im mid-cap Bereich, zu erwarten. Deutsche
Unternehmen sind sehr häufig und im Vergleich zum sonstigen Europa oft
bevorzugt Ziel ausländischer Investoren, die grenzüberschreitend investieren
wollen.
Pro Jahr werden rund 250 bis 300 mittelständische Unternehmen aus
Deutschland ins Ausland verkauft. Wie in der Schweiz, ist auch in Deutschland
die Finanzierung der meisten Transaktionen keine grössere Hürde mehr, wie
noch vor wenigen Jahren.
Auch der Private Equity Markt in Deutschland legte im ersten Halbjahr 2014 zu
und zwar in allen Kategorien (Direktinvestitionen, Sekundärengagements, usw.)
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Juli 2014
Unternehmensverkauf
Verkauf der Maagtechnic Group an die niederländische Eriks Group.
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
Aufgabenstellung und Herausforderung
Proventis Partners hat den Industriezulieferer Dätwyler Schweiz AG exklusiv
beim Verkauf der Maagtechnic Gruppe an die niederländische ERIKS Group
beraten. Mit dem Verkauf setzt Dätwyler die 2012 begonnene
Fokussierungsstrategie fort.
Rolle und Mehrwert Proventis
Proventis Partners war für die Evaluation und Ansprache von strategischen
Investoren, für die Koordination der Due Diligence, die Verhandlung des
Kaufvertrags, die Unternehmensbewertung und die Erarbeitung von
Empfehlungen an den Verwaltungsrat der Dätwyler verantwortlich.
Dr. Markus Heusser, CEO des Konzernbereichs Technical Components bei
Dätwyler erklärte: „Die professionelle M&A-Unterstützung von Proventis
Partners und die persönliche Beratung ihrer Partner hat uns überzeugt und
trug entscheidend zum Erfolg des M&A-Prozesses bei. Wir haben Proventis
Partners als pragmatischen, lösungsorientierten Partnern kennen und
schätzen gelernt.“
Ansprechpartner
Teun de Ven, Proventis Partners Zürich, t.deven@proventis.com
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Verkäufers
Dätwyler hat die Maagtechnic
Gruppe mit rund 150 Mio. CHF
Jahresumsatz an die
niederländische ERIKS Gruppe
verkauft.
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Juli 2014
Verkauf des Saurer Textilmaschinen-Fertigungsstandortes Oberviechtach an das Zentrum für Präzisionskomponenten
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
Aufgabenstellung und Herausforderung
Proventis Partners hat den Textilmaschinenkonzern Saurer exklusiv bei dem
Verkauf des Fertigungsstandortes in Oberviechtach beraten. Mit dem Verkauf
des Standortes Oberviechtach trägt die Saurer Components dem Trend der
Markverschiebung der Fertigung von Textilmaschinen nach Asien Rechnung.
Daher hat sich die Saurer Components entschlossen, den Standort
Oberviechtach an einen neuen Eigentümer zu übergeben, der die
bestehenden Potentiale im Bereich der Hochpräzisionsfertigung und
Komponentenmontage am Markt zielgerichtet entwickelt und ausbaut.
Rolle und Mehrwert Proventis
Proventis Partners hat nach einer ausführlichen Marktabklärung über 150
Unternehmen kontaktiert, die zusätzliche Fertigungskapazität in Deutschland
benötigen können. Der Fertigungsstandort konnte als Asset Deal an das
Zentrum für Präzisionskomponenten verkauft werden. Die Vertragsparteien
haben sich auf langfristige Lieferverträge geeinigt um die hochqualifizierten
Arbeitsplätze zu sichern und um der Region eine Wachstumsperspektive zu
gewähren. „Mit dem Zentrum für Präzisionskomponenten haben wir den
richtigen Partner für den Erhalt und die Weiterentwicklung des Standortes und
der Arbeitsplätze sowie für die Erfüllung unserer Fertigungsbedürfnisse
gewonnen“, sagt Jörg Spahlinger, CEO der Saurer Components GmbH.
Ansprechpartner
Peter Trinkl, Proventis Partners Zürich, p.trinkl@proventis.com
Unternehmensverkauf
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Verkäufers
Der Textilmaschinenkonzern
Saurer hat den Fertigungsstandort
Oberviechtach an das Zentrum für
Präszisionskomponenten
veräussert.
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Juli 2014
Unternehmensverkauf
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Verkäufers
Datahouse AG, ein Unternehmen
im Bereich Business Analytics und
ETH-Spin-Off wurde an die Wüest
& Partner verkauft, welche im
Bereich
Liegenschaftenbewertungen tätig
ist.
Verkauf der Datahouse AG an die Wüest & Partner AG
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
Aufgabenstellung und Herausforderung
Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Advisor der Datahouse AG bei
ihrem Verkauf an die Wüest & Partner AG. Am 1. Januar 2014 hat Wüest &
Partner, ein Beratungsunternehmen in den Bereichen Immobilien und
Standortentwicklung, sämtliche Aktien der Datahouse AG übernommen.
Datahouse, ein Spin-off-Unternehmen der Eidgenössischen Technischen
Hochschule (ETH) Zürich, ist ein Technologieanbieter in den Bereichen
Erhebung, Analyse und Veredelung von Daten. Der Zusammenschluss hat
zum Ziel, eine gemeinsame starke Position im Markt für Datenanalyse und
Webapplikationen aufzubauen.
Rolle und Mehrwert Proventis
Proventis Partners war für die Evaluation und Ansprache von potentiellen
Käufern, für die Koordination der Due Diligence, die Verhandlung des
Kaufvertrags, die Unternehmensbewertung und die Erarbeitung von
Empfehlungen an den Verwaltungsrat der Datahouse verantwortlich
Ansprechpartner
Dr. Christoph Studinka, Proventis Partners Zürich, c.studinka@proventis.com
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Juli 2014
Owner‘s Buy Out
Begleitung des Owner‘s Buy Out eines Medienproduktionsunternehmens
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Gesellschafters
Owner‘s Buy Out eines führenden
Medienproduktionsunternehmen für
E-Commerce-Anwendungen mit
Beteiligung eines etablierten
deutschen Eigenkapitalinvestors
Aufgabenstellung und Herausforderung
Proventis Partners hat als M&A-Berater die Gesellschafter eines führenden
Medienproduktionsunternehmen für E-Commerce-Anwendungen bei der
Umsetzung einer Teilveräusserung des Unternehmens im Rahmen eines
Owner‘s Buy Out begleitet. Dabei bestand eine wesentliche Aufgabe in der
Heraus-arbeitung der Alleinstellungsmerkmale und Werttreiber des
Unternehmens in seinem dynamischen Marktumfeld.
Rolle und Mehrwert Proventis
Proventis Partners hat den gesamten Transaktionsprozess, u.a. Vorbereitung
der Investitionsdokumentation, Auswahl und Ansprache potenzieller
Investoren, Due Diligence, Transaktionsstrukturierung sowie
Kaufvertragsverhandlungen be-gleitet. Als Eigenkapitalpartner konnte ein
etabliertes deutsches Beteiligungs-unternehmen gewonnen werden, das nicht
nur eine Risikodiversifikation auf Gesellschafterebene ermöglicht hat, sondern
auch als verlässlicher Partner das weitere Wachstum des Unternehmens
unterstützen wird.
Ansprechpartner
Jost Hartmann, Proventis Partners Hamburg, j.hartmann@proventis.com
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Juli 2014
Unternehmensverkauf
Die Asko GmbH, ein Reinigungs-
dienstleister, wurde an die Team
Konzept GmbH verkauft, welche im
Bereich Baudienstleistungen tätig
ist.
Aufgabenstellung & Herausforderung
Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Advisor der Asko GmbH bei
ihrem Verkauf an die Team Konzept GmbH. Am 1. Mai 2014 hat Team
Konzept, ein Baudienstleister für Architektur- und Planungsbüros sowie für
global agierende Konzerne in der Umsetzung von Corporate Design,
sämtliche Anteile der Asko GmbH übernommen. Durch den
Zusammenschluss der Asko GmbH, einem Anbieter von
Reinigungsdienstleistungen aus München, und der Team Konzept GmbH, ist
ein ganzheitlicher Anbieter für Projektmanagement im Bauwesen entstanden.
Rolle & Mehrwert Proventis
Proventis Partners war für die Unternehmensbewertung, die Evaluation und
Ansprache von potenziellen Käufern sowie für die Verhandlung des
Kaufvertrag für die Eigentümer der Asko GmbH verantwortlich. Der Verkauf
eines Dienst-leistungsunternehmens im Reinigungsgewerbe wie der Asko
GmbH, bedeutet immer eine besondere Herausforderung, da in einem
homogenen und volatilen Markt die Stärken des Unternehmens
herausgearbeitet werden müssen.
Ansprechpartner
Rainer Wieser, Proventis Partners München, r.wieser@proventis.com
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Verkäufers
Verkauf der Asko GmbH an die Team Konzept GmbH
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
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Juli 2014
Unternehmenszukauf und
Akquisitionsfinanzierung
Aufgabenstellung & Herausforderung
Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Advisor sowie Corporate
Finance Berater der AWR Holding AG Gruppe bei dem Kauf der
Übersetzungsagenturen polylogos und Sprachenmax. Beide Unternehmen
wurden im Rahmen eines Asset Deals von Tochterunternehmen der AWR
Holding AG übernommen. Ein Teil der Finanzierung wurde durch
Mezzaninekapital der MBG Baden-Württemberg dargestellt. Hierbei war
Proventis Partners der Corporate Finance Berater.
Rolle & Mehrwert Proventis
Proventis Partners war für die Evaluation und Ansprache von potentiellen
Kaufobjekten, für die Koordination der Due Diligence, die Verhandlung des
Kaufvertrags, die Unternehmensbewertung und die Erarbeitung von
Finanzplänen verantwortlich. Beim Zukauf von Unternehmen berät Proventis
Partners bereits seit vielen Jahren die Geschäftsleitung der AWR Holding AG,
um diese bei solchen Transaktionen zu entlasten, so dass sie sich auf die
Integration der zugekauften Unternehmen fokussieren kann.
Ansprechpartner
Rainer Wieser, Proventis Partners München, r.wieser@proventis.com
Die AWR Gruppe ist ein
Unternehmen im Bereich Business
Service und vor allem im Bereich
Sprachdienstleistungen tätig
Proventis Partners
M&A Lead Advisor des Erwerbers
Zukauf für die AWR Holding AG Gruppe von zwei Übersetzungsagenturen sowie Arrangement
der Akquisitionsfinanzierung in Form von Mezzanine-Kapital
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
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Juli 2014
Aufgabenstellung & Herausforderung
Proventis Partners war exklusiver M&A-Lead Berater der Gesellschafter der
FutureE Fuel Cell Solutions GmbH bei ihrem Verkauf der Gesellschaft an die
börsennotierte Heliocentris AG, Berlin, ein führender Anbieter hybrider
Energieversorgungslösungen. Mit dem Zusammenschluss von FutureE und
Heliocentris entsteht ein neuer Marktführer in Deutschland für
Brennstoffzellen basierte Energielösungen für stationäre Anwendungen in
Leistungsbereichen von 1kW bis 20 kW.
Rolle & Mehrwert Proventis
Proventis Partners war für die Ansprache potenzieller Käufer, die
Unternehmens-bewertung sowie für die Verhandlung des Kaufvertrags für die
Gesellschafter, u.a. Gründer, Entrepreneurs Fund und T-Venture, der FutureE
verantwortlich. Zu den Herausforderungen der Transaktion gehörte die
Entwicklung eines Merger Business Plans mit integrierter G&V, Bilanz und
Cash-flow Planung sowie die Verhandlung eines Share-Swaps mit multiplen
Earn-Out Elementen. Proventis Partners arbeitete dabei eng mit den
Management-Teams auf Verkäufer- wie Käuferseite sowie den
Gesellschaftern des Verkäufers zusammen.
Ansprechpartner
Jan Pörschmann, Proventis Partners München,
j.poerschmann@proventis.com
Unternehmenszukauf und
Akquisitionsfinanzierung
Entrepreneurs Fund, T-Venture, die
Gründer und Business Angels von
FutureE Fuel Cell Solutions haben
ihre Anteile im Rahmen eines
ShareSwaps an die Heliocentris AG
veräussert.
Proventis Partners
M&A Lead Advisor der Verkäufer
Verkauf der FutureE Fuel Cell Solutions GmbH an die Heliocentris AG
2. Abgeschlossene Transaktionen 1. Halbjahr 2014
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Juli 2014
Neuigkeiten aus unseren Büros auf einen Blick
3. Interna und Personalien
Mitte März 2014 wurde unser Partner
Dr. Christoph Studinka zum Verwaltungs-
ratspräsidenten der Beck Automation AG
gewählt – das züricherische Unternehmen
ist im Spezial-Kunststoff-Spritzguss-
Maschinen-bau z.B. für Kunden der
Nahrungsmittel-industrie aktiv und hat eine
führende Markt-stellung.
Anfang April wurde Dr. Axel Deich Associate Partner bei Proventis Partners München.
Dr. Deich verfügt über profunde Erfahrung als Top-Executive in verschiedenen Hightech Branchen. Er
hat in der Industrie vielfach international Wachstumsstrategien entwickelt und umgesetzt, aber auch
Unternehmen in schwierigen Situationen zurück in die Profitabilität geführt. Diverse Fusionen,
Abspaltungen, MBO, strategische Zukäufe oder Joint Ventures wurden von Axel Deich umgesetzt.
Axel Deich hat einen tiefgehenden Erfahrungshintergrund bei OEM und Zulieferern in der Luft- und
Raumfahrt, aber auch Automotive. Er leitete u.a. als Geschäftsführer ein Tochterunternehmen der mtu
Aero Engines, war Mitglied der Geschäftsbereichsleitung der EADS Astrium (Airbus Defence & Space)
und CEO der Oerlikon Space und RUAG Space in der Schweiz. Axel Deich ist Diplom-Ingenieur
Maschinenbau der Ruhr-Universität Bochum und Diplom-Wirtschafts-Ingenieur der RWTH Aachen. An
der RWTH Aachen promovierte Axel Deich zum Dr.-Ing. am Laboratorium für Werkzeugmaschinen
und Betriebslehre, wo er 4 Jahre als wissenschaftlicher Assistent forschte.
Anfang Januar 2014 ist Proventis
Partners AG, Zürich/Schweiz in
grössere und schönere Büros
umgezogen:
Neue Adresse:
Feldeggstrasse 58, 8008 Zürich
Tel. +41 44 536 36 30
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Juli 2014
Den Unternehmenskauf gezielt und geplant zum Erfolg führen
4. Unternehmenskauf – Praxisratgeber von Proventis Partners
Unternehmenszukäufe nahmen im ersten Halbjahr 2014 wieder zu. Dabei sind die
Rahmenbedingungen derzeit sehr positiv: Es existieren viele Nachfolgesituationen,
das Klima für Akquisitionsfinanzierung durch Banken ist positiv, viele Unternehmen
konnten in den letzten Jahren Cash-Reserven aufbauen, die für Investitionen zur
Verfügung stehen. Aber häufig reagieren Unternehmen nur auf Kaufangebote und
generieren selbst keine Chancen. Dabei belegen viele Studien, dass M&A dann
den Shareholder Value erhöht, wenn man 3 Elemente beachtet:
M&A ist ein Element der strategische Unternehmensentwicklung und soll
aktiv genutzt werden;
Das übernehmende (oder verkaufende) Unternehmen sollte im M&A eine
Reputation als verlässlicher Partner für Übernahmen gebildet haben;
Die Anbahnung der Kauf und die Integration bedürfen eines systematischen
Akquisitionsprozesses.
Um Unternehmen den Akquisitionsprozess zu erleichtern, hat Proventis Partners
den „Praxisratgeber Unternehmenskauf“ auf der Webseite www.proventis.com zur
Verfügung gestellt.
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Juli 2014
Ihre Ansprechpartner bei Proventis Partners AG, Zürich
5. Kontakt
Peter Trinkl
Partner
Tel +41 44 536 3630
p.trinkl@proventis.com
Teun de Ven
Partner
Tel +41 44 536 3630
t.deven@proventis.com
Dr. Christoph Studinka
Partner
Tel +41 44 536 3630
c.studinka@proventis.com
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Zürich
Proventis Partners AG
Feldeggstrasse 58
8008 Zürich, Schweiz
+41 (0)44 536 3630
München
Proventis Partners GmbH
Prinz-Ludwig-Str. 7
80333 München, Deutschland
+49 (0)89 388 88 1-0
Hamburg
Proventis Partners GmbH
Bei den Mühren 91
20457 Hamburg, Deutschland
+49 (0)40 3609759-0
Proventis Partners ist mit drei eigenen Büros in
Deutschland und der Schweiz vertreten. Von Zürich,
München und Hamburg aus betreut ein rund 20-
köpfiges Team nationale wie internationale Projekte.
Die Mandanten profitieren gleichermassen von der
Verwurzelung in der Region und dem internationalen
Netzwerk unserer Partner.
Die Verankerung vor Ort gewährleistet kurze Wege
und ein tiefes Verständnis für die Bedürfnisse
unserer Kunden. Die Standorte an wichtigen
Drehkreuzen weiten den Blick für potenzielle Partner
bei einer Transaktion und vereinfachen den Kontakt
mit internationalen Käufern oder Verkäufern. Wir
wissen: Das M&A-Geschäft ist ein globales
Geschäft.
Gut ist es daher, dass unser Team 10 Sprachen
beherrscht.
An wichtigen Drehkreuzen für unsere Kunden da:
5. Kontakt
