Sampo yhtiöesittely, Mirko Hurmerinta & Anniina Parkkonen, sijoittajasuhteet, Sampo. Pörssisäätiön Pörssi-ilta Tampere 5.3.2020.

1. Pörssi-ilta
5.3.2020
5.3.2020
1
Anniina Parkkonen
Mirko Hurmerinta

2. Sampo-konserni pähkinänkuoressa
2
• Pohjoismaiden johtava vakuutuskonserni
• Perustettu vuonna 1909, listautui Helsingin pörssiin vuonna 1988
• Noin 9 800 työntekijää
• If 6 925
• Topdanmark 2 366
• Mandatum Life 573
• Sampo Oyj 64
• Yli 128 000 osakkeenomistajaa
• 65 % osakkeista ulkomaisilla sijoittajilla
• Suomalaisia yksityissijoittajia yli 120 000
• Konsernijohtaja: Torbjörn Magnusson
• Hallituksen puheenjohtaja: Björn Wahlroos
Avainlukuja 2019 2018
Tulos ennen veroja, milj. euroa 1 541 2 094
EPS, euroa 2,04 3,04
Osinko, euroa 2,20* 2,85
Osinkotuotto, % 5,7 7,4
ROE, % 12,0 7,5
Vakavaraisuussuhde, % 167 147
*) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle. Osinkotuotto laskettu tilikauden päätöskurssilla.
5.3.2020

3. 3
If – Pohjoismaiden johtava vahinkovakuuttaja
22 %
10 %
21 %
18 %
6 %
94 %
Markkinaosuus Suomi 2018
Markkinaosuus Baltia Q2/2019
Markkinaosuus Norja Q3/2019
Markkinaosuus Ruotsi Q3/2019
Markkinaosuus Tanska Q3/2018
• Tytäryhtiö, 100%
• Lähes neljä miljoonaa asiakasta
• ~ 6 900 työntekijää
2019 2018
Vakuutusmaksutulo (netto), meur 4 475 4 325
Tulos ennen veroja, meur 884 848
Yhdistetty kulusuhde, % 84,5 85,2
Vakavaraisuussuhde, % 190 196
Oman pääoman tuotto, % 34,5 11,2
Maksetut sisäiset osingot, meur 710 675
Avainluvut
5.3.2020

4. 92,1%
92,8%
92,0%
88,9%
88,1%
87,7%
85,4%
84,4%
85,3%
85,2%
84,5%
80,0%
82,0%
84,0%
86,0%
88,0%
90,0%
92,0%
94,0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
If – plussat ja miinukset
4
Yhdistetty kulusuhde = vahinko- ja liikekulujen suhde vakuutusmaksutuottoihin.
Ainoa kaikissa pohjoismaissa toimiva
vahinkovakuuttaja, mikä tuo skaalaetuja ja laskee
tuloksen volatiliteettia.
Jatkuvat panostukset digitalisaatioon ja automaatioon
tehostavat toimintaa asiakkaan ja yhtiön
näkökulmasta.
Pohjoismaissa vallitsee suotuisa kilpailutilanne, mikä
on näkynyt vahvana kasvuna ja kannattavuutena.
Matala korkotaso vaikeuttaa hyvien sijoitustuottojen
löytämistä markkinoilta.
Heikko Ruotsin kruunu on painanut euromääräistä
tulosta.
Ifin yhdistetty kulusuhde
5.3.2020

5. 5
Topdanmark – kannattavaa vakuutusliiketoimintaa Tanskassa
16 %
Markkinaosuus Tanska Q3/2018
Vahinkovakuutus
• Tytäryhtiö, 46,7 %
• Tanskan toiseksi suurin vahinkovakuuttaja ja merkittävä
henkivakuuttaja
• Yli 700 000 asiakasta
• ~ 2 300 työntekijää
2019 2018
Vakuutusmaksutulo (netto), meur 2 677 2 509
Tulos ennen veroja, meur 238 199
Yhdistetty kulusuhde, % 82,1 83,6
Vakavaraisuussuhde, % 177 163
Oman pääoman tuotto, % 24,8 21,8
Maksetut sisäiset osingot, meur 96* 84
Avainluvut
10 %
Markkinaosuus Tanska 2018
Henkivakuutus
5.3.2020
*) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle.

6. 6
Topdanmark – plussat ja miinukset
93,3
90,3
88,0
91,5
86,0
86,8
85,1
82,0
83,6 83,7
76,0
78,0
80,0
82,0
84,0
86,0
88,0
90,0
92,0
94,0
96,0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
%
Yhdistetty kulusuhde = vahinko- ja liikekulujen suhde vakuutusmaksutuottoihin.
Topdanmarkin yhdistetty kulusuhde (Topdanmarkin raportoima)
Samanlainen yrityskulttuuri kuin Ifissä 
kannattavuus ennen kasvua.
Tanskan ainoa vakuutusyhtiö, jolla merkittävä
markkinaosuus sekä vahinko- että
henkivakuutuksessa, mikä tarjoaa skaalaetuja.
Suuri potentiaali parantaa toiminnan tehokkuutta
digitalisaation ja automaation kautta.
Toimii ainoastaan Tanskassa, minkä vuoksi tulos on
alttiimpi heilunnalle kuin Ifillä.
Osakkeen korkeahko arvostus rajoittaa Sammon
halukkuutta kasvattaa omistusosuutta.
5.3.2020

7. 7
Mandatum Life – rahan ja hengen asiantuntija
24%
Markkinaosuus Suomi 2018
6 %
Markkinaosuus Baltia 2016
• Tytäryhtiö, 100 %
• ~ 300 000 yksityisasiakasta
• ~ 20 000 yritysasiakasta
• ~ 570 työntekijää
• Tulos ennen veroja: 280 miljoonaa euroa
• Oman pääoman tuotto: 23,5 %
Mandatum Lifen palveluita
- Henkivakuutukset
- Työkyvyttömyys- ja vakavan sairauden turvavakuutukset
- Lainaturvavakuutukset
- Varainhoidon palvelut
- Kaupankäynti (Mandatum Trader)
- Palkitsemisjärjestelmät
- Konsultointipalveluita mm. perintö- ja
sukupolvenvaihdosasioissa
Avainluvut
5.3.2020

8. 0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
12 000
14 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Korkoperusteiset (3,5% ja 4,5%) Korkoperusteiset (muut)
Sijoitussidonnaiset
Mandatum Life – plussat ja miinukset
EURm
8
Mandatum Lifen vastuuvelka
Väestörakenteen ja huoltosuhteen epäsuotuisa
kehitys luo painetta julkiselle eläke- ja
sosiaaliturvajärjestelmälle, mikä nostaa
henkilökohtaisen turvaverkon merkitystä.
Varainhoidon palvelujen kysyntä kasvussa.
Korkoperusteisen vakuutuskannan tasainen lasku
vapauttaa pääomia ja tukee Mandatum Lifen
osingonmaksukykyä.
Voimakkaat markkinaheilahtelut vaikuttavat Sammon
tytäryhtiöistä eniten Mandatum Lifeen.
Varainhoitoalan regulaatioriskit.
5.3.2020

9. 9
Nordea – ensimmäiset askeleet kohti uusia tavoitteita otettu
• Osakkuusyhtiö, <20 %
• ~ 10 miljoonaa asiakasta
• ~ 29 000 työntekijää
• Luottokanta: 304 miljardia euroa
• Hallinnoitavat varat: 324 miljardia euroa
Taloudelliset tavoitteet vuodelle 2022
• Oman pääoman tuotto >10 %
• Kulu/tuotto-suhde 50 %
Osinko
• Osinkoehdotus vuodelta 2019: 0,40 euroa
• Vuodesta 2020 eteenpäin osinkopolitiikka: 60-70 %
nettotuloksesta + mahdolliset takaisinostot
Markkina-asema Suomi 2019
Henkilöasiakkaat: 2
Yritysasiakkaat: 1-2
Markkina-asema Ruotsi 2019
Henkilöasiakkaat: 3
Yritysasiakkaat: 2-3
Markkina-asema Norja 2019
Henkilöasiakkaat: 2
Yritysasiakkaat: 2
Markkina-asema Tanska 2019
Henkilöasiakkaat: 2
Yritysasiakkaat: 2
Avainluvut
5.3.2020

10. • Ruotsalainen kulutusluottoja tarjoava nettipankki
• Sammon sijoitus noin 240 miljoonaa euroa
• Sijoittajapartneri Nordic Capital (Sammon osuus 36,25 %)
• Tanskalainen kaupankäyntiteknologiaan
erikoistunut fintech-yhtiö
• Sammon sijoitus noin 285 miljoonaa euroa
• Sammon osuus 19,9 % (Geely 51,5 %, Kim Fournais 25,7 %)
• Tanskalainen digitaalisen maksamisen edelläkävijä
• Sammon sijoitus noin 230 miljoonaa euroa
• Sijoittajapartneri Hellman & Friedman
• Ruotsalainen luottojenhallintapalveluyhtiö
• Osakkeiden (5,2%) ostohinta: ~150 miljoonaa euroa
• Myyntivoitto: ~30 miljoonaa euroa
• Suomalainen digitaalisten yritys- ja
luottotietopalvelujen toimittaja
• Sammon sijoitus noin 90* miljoonaa euroa
• Sammon osuus 12,2 %
Sampo Oyj:n suorat finanssisijoitukset
*) markkina-arvo 28.2.2020
• Norjalainen nettipankki
• Sammon sijoitus noin 101* miljoonaa euroa
• Sijoittajapartneri Nordic Capital (Sammon osuus 6,3 %)
Myyty 2/2020
5.3.2020

11. 11
Päivitys osinkopolitiikkaan
0,80
1,00
1,15 1,20
1,35
1,65
1,95
2,15
2,30
2,60
2,85
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
EUR
2,20
*) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle
• Sammon osinkopolitiikan mukaan
maksettujen osinkojen
kokonaismäärä on vähintään 70 %
konsernin vuotuisesta
nettotuloksesta (satunnaiset erät
pois lukien). Osingonjaon lisäksi
yhtiö voi ostaa omia osakkeitaan.
• Aiempi politiikka: vähintään 50 %
nettotuloksesta (kasvava osinko).
• Hallituksen osinkoehdotus vuodelta
2019: 2,20 euroa osakkeelta.
• Osinkotuotto: 6,0 %
• Jakosuhde: 108 % (82 % ilman
Nordeaan liittyviä kertaeriä)
5.3.2020

12. 12
Sampo sijoituskohteena
Pohjoismaiden suurin vakuutuskonserni  skaalaedut ja hajautushyöty
Defensiivinen ja kannattava toimiala  tasainen ja ennustettava tuloskehitys
Omistaja-arvo keskiössä kaikessa toiminnassa
Hyvä osingonmaksaja
Mahdollisuudet omistaja-arvoa luoviin yritysjärjestelyihin
5.3.2020

13. Sampo plc
Fabianinkatu 27
00100 Helsinki, Finland
Phone: +358 10 516 0100
Business ID: 0142213-3
www.sampo.com
@Sampo_plc
sampo-plc
Kiitos!
13
Seuraa Sammon IR:ää somessa!
Twitter Instagram LinkedIn
@Sampo_plc @sampo_oyj sampo-plc
@MirkoHurmerinta
@anniina_ida
5.3.2020