Presentation delårsrapport for januar september 2017

1. 3. kvartal 2017
27-10-2017

2. 2
Oversigt – resultat
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
1) Justeret for poster, der påvirker sammenligneligheden. For mere information, se delårsrapport januar-september 2017.
2) Ændring ekskl. erhvervelser/afhændelser og valuta.
SEK mio. Q3 2017 Q3 2016  2) Jan-sep
2017
Jan-sep
2016
 2) Jan –dec
2016
Nettoomsætning 8.565 8.895 -3% 26.996 28.123 -4% 38.478
Justeret EBIT 1) -123 -41 66 258 500
EBIT -199 -101 -396 -71 -1.083
Periodens resultat -224 -145 -544 -208 -1.583
Pengestrøm fra
driftsaktiviteter -370 -656 1.542 -103 1.321
Nettogæld 926 2.783 926 2.783 354

3. 3. kvartal 2017
3
 Markedstendenser:
− Tiltagende digitalisering, fortsat fald i brevmængderne
− Vækst inden for e-handel
− Hård konkurrence på logistikmarkedet
 Fredag den 20. oktober præsenterede ejerne, den danske og den
svenske stat, en aftale om finansieringen af omstillingen af den
danske virksomhed til den nye produktionsmodel
 Ny postregulering i Sverige medfører bl.a., at dag til dag-befordring
ændres til todagesbefordring fra 1. januar 2018
 Omstilling til en økonomisk bæredygtig produktionsmodel i Danmark
er indledt
 Der er indsat yderligere ressourcer for at sikre et højt kvalitetsniveau
 Lancering af levering til døren om aftenen som standard og
lørdagsomdeling til posthuse i Sverige
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

4. Markedsudvikling
4
Brevmængderne faldt samlet
med 10% i forhold til 3. kvartal
2016
• -21% i Danmark
• -7% i Sverige
Pakkemængderne steg samlet
med 12% i forhold til 3. kvartal
2016
• E-handelsrelaterede B2C-
pakker steg med 17%
BREVE, MIO. ENHEDER
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
PAKKER, MIO. ENHEDER
0
10
20
30
40
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
0
50
100
150
200
250
300
350
3Q'15 4Q'15 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 1Q'17 2Q'17 3Q'17
Sverige, A-post Sverige, B-post
Danmark, A-post/ Quickbrev Danmark, B-post og C-post/ Brevet

5. PostNord, koncern
USIKKERHEDEN AFTAGER – FINANSIERING AF DEN DANSKE OMSTILLING OG SVENSK
POSTLOV PÅ PLADS
5
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætning SEK 8.565 mio. (8.895 mio.)
• Nettoomsætningen faldt med 3% ekskl. valutaeffekter,
erhvervelser og frasalg
• Tiltagende digitalisering, faldende brevmængder, vækst
inden for e-handelsrelaterede tjenester
Justeret EBIT på SEK -123 mio. (-41 mio.),
EBIT på SEK -199 mio. (-101 mio.)
• Poster, der påvirker sammenligneligheden, på SEK -77 mio.
(-60 mio.) er i 2017 relateret til omstillingen i den danske
virksomhed
• Det lavere resultat skyldes det kraftige indtægtsfald i
brevforretningen
• Omstilling til en økonomisk bæredygtig produktionsmodel i
Danmark er indledt
-12
-7
-2
3
8
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

6. PostNord Sverige
6
-2
0
2
4
6
8
10
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
Q3
2106
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 1% ekskl. valuta og
erhvervelser og frasalg
• Brevmængderne faldt samlet med 7%
• Øget omsætning i eCommerce & Logistics primært som følge af
fortsat vækst inden for e-handel samt inden for paller, stykgods
og tredjepartslogistik
Justeret EBIT SEK -7 mio. (47 mio.)
EBIT på SEK -7 mio. (47 mio.)
•Faldende brevindtægter
•Øgede omkostninger til at sikre et højt kvalitetsniveau
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

7. PostNord Danmark
7
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen faldt med 9% ekskl. valuta og
erhvervelser
• Brevmængderne faldt med 21%
Justeret EBIT på SEK –239 mio. (-209 mio.),
EBIT på SEK -315 mio. (-209 mio.)
• Lavere brevindtægter har ikke kunnet opvejes af
omkostningstilpasninger
• Arbejdet med at indføre en ny økonomisk bæredygtig
produktionsmodel er indledt
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

8. PostNord Norge
8
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
200
400
600
800
1.000
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen udgjorde SEK 921 (919) mio.
• Bedre konjunkturer har medført en positiv volumenvækst, som
modvirkes af fortsat prispres og hård konkurrence
EBIT på SEK -15 mio. (-21 mio.)
• Fortsat store omkostningstilpasninger og øget fleksibilitet ved
volumenudsving
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

9. PostNord Finland
9
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
0
100
200
300
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen steg med 3% ekskl. valuta og
erhvervelser
• Vækst inden for B2B- og B2C-pakker og øget salg inden for
tredjepartslogistik
EBIT på SEK 3 mio. (0 mio.)
• Forbedringen skyldes stigende indtægter, god omkostningsstyring,
lavere lejeomkostninger, og at sidste år blev påvirket af
omkostninger til integrering af UPK
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

10. PostNord Strålfors
10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
100
200
300
400
500
600
Q3
2016
Q4
2016
Q1
2017
Q2
2017
Q3
2017
Nettoomsætning, SEK mio.
EBIT-margin, %
NETTOOMSÆTNING OG EBIT-MARGIN
Nettoomsætningen steg med 2% ekskl. valuta,
erhvervelser og afhændelser
•Øget efterspørgsel inden for kombinationsløsninger med digital og
fysisk kommunikation samt inden for digitale
kommunikationstilbud
Justeret EBIT på SEK 31 mio. (28 mio.)
EBIT på SEK 31 mio. (-21 mio.)
•Forbedringen skyldes god omkostningsstyring, effektiviseringer og
vækst inden for digitale tjenester. Sidste års EBIT blev belastet
med omkostninger i forbindelse med frasalg af aktiviteter uden for
Norden
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
* Justeret EBIT-margin
**

11. 9.066
SEK
mio.
11
Omkostningsudvikling
* Ekskl. omstruktureringsomkostninger
KONCERNENS DRIFTSOMKOSTNINGER, SEK MIO.KONCERNENS OMKOSTNINGSUDVIKLING
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017
Personaleomkostninger*
Transportomkostninger
Øvrige omkostninger samt af- og nedskrivninger*
Omstruktureringsomkostninger
* Inkl. omkostningsinflation
-1% +1% - 0%- 2%
8.840
SEK
mio.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

12. 12
Udvikling i pengestrøm
PENGESTRØM I 3. KVARTAL 2017, SEK MIO.Pengestrøm fra driftsaktiviteter
SEK -370 mio. (-656 mio.)
Pengestrøm fra investeringsaktiviteter
SEK -170 mio. (-384 mio.)
• Investeringerne vedrører primært den
integrerede produktionsmodel og
investeringer i forbindelse med IT-udvikling
• Investeringer i virksomhedsobligationer er
gået tilbage med SEK 400 mio.
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter
SEK -13 mio. (8 mio.)
•Kreditfaciliteter på i alt SEK 2.000 mio. er
udnyttet til at refinansiere forfaldne
obligationslån på SEK 2.000 mio.
Periodens pengestrøm SEK -213 mio.
(-1.032 mio.)
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
59
-429
170 -13
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100
FFO
Ændring i
driftskapital Investeringer Finansiering

13. 13
Nettogæld
SEK mio.
30 sep
2017
30 jun
2017
31 mar
2017
Rentebærende gæld 4.019 4.029 3.743
Pensioner og
sygepensionsordninger 201 -88 -1.520
Langfristede og kortfristede
aktiver -422 -823 -765
Likvide midler -2.872 -3.086 -2.146
Nettogæld 926 32 -688
Nettogæld/EBITDAI 0,8 0,0 -0,5
Nettogældsætningsgrad, % 14 0,4 -9
Finansielt beredskab 5.013 7.627 5.646
Nettogælden steg med SEK 894 mio. til
SEK 926 mio.
• Påvirket af omregning af pensionsforpligtelser
og en underliggende negativ operativ
pengestrøm
Finansielt beredskab på SEK 5.013 mio.,
heraf likvide midler på SEK 2.872 mio.
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

14. 14
Kreditprofil
Kredit
Samlet værdi
SEK mia.
Udnyttet værdi
SEK mia.
Bekræftet revolverende
kreditfacilitet
med forfald i 2020
2,0 0,0
Virksomhedsobligationer 3,0 0,3
Kreditinstitutter 2,6 2,6
MTN-obligationer 6,0 0,95
I alt udnyttet, 30. september
2017
3,9
Kreditter med kort forfaldstid 0,3
FORFALDSSTRUKTUR, 30. SEPTEMBER 2017, SEK MIO.OVERSIGT, KREDITTER, 30. SEPTEMBER 2017
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017
Der er ud over udbetalte kreditter en uudnyttet revolverende kredit (RCF) på SEK 2,0 mia. til
rådighed (med forfald i 2020).
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2017 2018 2019 2020-
Virksomhedsobligationer Kassekredit
Kreditinstitutter MTN-obligationer

15. Område Nøgletal Resultat Q3 2017 Mål
Lønsomhed Forrentning af
operativ kapital
-17,5% 10,5%
Kapitalstruktur Nettogæld-
sætningsgrad
14% 10-50%
Udbyttepolitik Udbytte 2017: Intet udbytte 40-60% af årets resultat
Finansielle mål
15
Målene er langsigtede og skal vurderes over en periode på 3-5 år
De finansielle mål blev vedtaget på generalforsamlingen 2014
PostNord AB (publ), 3. kvartal 2017

16. 16
Disclaimer
This document does not contain an offer of securities in the United States or any other jurisdiction; securities
may not be offered or sold in the United States absent registration or exemption from the registration
requirements under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Any offer of securities will be made, if at all, by
means of a prospectus or offering memorandum issued by PostNord.
Forward-looking statements
Statements made in this document relating to future status or circumstances, including future performance and
other trend projections are forward-looking statements. By their nature, forward-looking statements involve risk
and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. There
can be no assurance that actual results will not differ materially from those expressed or implied by these
forward-looking statements due to many factors, many of which are outside the control of PostNord. Forward-
looking statements herein apply only as at the date of this document. PostNord will not undertake any obligation
to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect future events, new information or
otherwise except as required by law.
postnord.com
Gunilla Berg, CFO, +46 10 436 00 00
Thomas Backteman, Kommunikationsdirektør, +46 10 436 00 00
ir@postnord.com