Dokumen tersebut memberikan informasi tentang profil dan kinerja keuangan PT Astra International Tbk selama 4 tahun terakhir. Secara ringkas, PT Astra merupakan konglomerat besar di Indonesia yang bergerak di berbagai bidang usaha seperti otomotif, jasa keuangan, alat berat, agribisnis, infrastruktur dan lainnya. Kinerja keuangan perusahaan mengalami fluktuasi dengan aset dan ekuitas yang meningkat namun laba bersih cenderung
PPT SOSIALISASI PENGELOLAAN KINERJA GURU DAN KS 2024.pptx
tugas M. Keuangan.pptx
1. Dosen Pengasuh :
Dr. Shelfy Malinda, SE, MM
Disusun oleh :
Kelompok :
1. Riky Panca Putra Kusuma (01012682125008)
2. M. Agung Masyhur (01012682125030)
3. Rentika Damara (01012682125007)
4. Mirwanti Syunikitta (01012682125028)
5. Herdian Anantya Risma (01012682125024)
MANAJEMEN KEUANGAN
MAGISTER MANAJEMEN
2. Agenda Style
01
02
03
04
PROFIL PT ASTRA INTERNATIONAL Tbk
HISTORIS KEUANGAN ASTRA
DISCOUNT FAKTOR FUTURE VALUE
PROYEKSI PERUSAHAAN 5 TAHUN KEDEPAN
4. Group Usaha
Berawal dari sebuah usaha perdagangan kecil yang di
dirikan oleh dua saudara William Soerjadjaya dan Tjia
Kian Tie, PT Astra International Tbk telah berkembang
menjadi konglomerat mengesankan yang beroperasi
terutama di Indonesia dan membentuk perusahaan
tercatat terbesar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan
total kapitalisasi pasar lebih dari tujuh persen.
Segmen Bisnis:
• Otomotif (PT Astra Daihatsu Motor)
• Jasa Keuangan (PT Astra Sedaya Finance)
• Alat Berat dan Pertambangan (PT Traktor Nusant
ara dan United Tractor)
• Agribisnis (PT Astra Argo Lestari)
• Infrastruktu, Logistik dan Other (PT Astra Nusa P
erdana dan Astra Tol Nusantara)
• Teknoligi Informasi (PT Astra Graphia)
• Properti (PT Menara Astra)
6. HISTORIS KEUANGAN
1 2 3 4
Net Income 23,121 27,372 26,621 18,571
Total Assets 295,830 344,711 351,958 338,203
Total CL 98,722 116,467 99,962 85,736
Total Ekuitas 156,505 174,360 186,763 195,454
23,121
27,372 26,621
18,571
295,830
344,711 351,958
338,203
98,722
116,467
99,962
85,736
156,505
174,360
186,763 195,454
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
-
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
Dalam
Miliar
Rp
Perkembangan Kinerja Keungan PT Astra international, Tbk
7. KINERJA KEUANGAN
Akun 2017 mutasi 2018 mutasi 2019 mutasi 2020 Average
Total Assets 295,830 16.52% 344,711 2.10% 351,958 -3.91% 338,203 4.91%
Total CL 98,722 17.97% 116,467 -14.17% 99,962 -14.23% 85,736 -3.48%
Total Ekuitas 156,505 11.41% 174,360 7.11% 186,763 4.65% 195,454 7.73%
Net Income 23,121 18.39% 27,372 -2.74% 26,621 -30.24% 18,571 -4.87%
Selama 4 tahun terakhir kinerja keuangan Perusahaan berfluktuatif yaitu:
• Tahun 2018 aset meningkat 16,52% yang berdampak pada peningkatan net income
sebesar 18,39%.
• Tahun 2019 aset meningkat 2,10%, modal meningkat 7,11%, namun CL turun
sebesar 14,17% dan net income menurun 2,74%.
• Tahun 2020 aset turun sebesar 3,91%, CL turun sebesar 14,23% yang berdampak
pada penurunan laba sebesar 30,24%, meksipun modal meningkat 4,65%.
Key Indikator: Net Income cenderung menurun terutama karena
penurunan sales dari Rp262.870 miliar menjadi Rp202.382 miliar.
9. Faktor Berpengaruh
• Inflasi
• Suku Bunga
• Kurs Rupiah
• Neraca Perdagangan Dan
Pembayaran
• Pandemi Covid
• Anjloknya harga barang komoditas
• Stimulus PPNBM (PMK No. 20/PMK.0
10/2021 tentang Pajak Penjualan Atas
Barang Mewah
• Vaksinasi Massal
• Relaksasi DP 0% dari Bank Indonesia
untuk KKB
10. Perhitungan Discount Faktor
Discount Faktor interest Sumber
Makro
Inflasi 0.03%sumber : https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang-media/news-release/Pages/sp_2322221.aspx
suku bunga 3.50%sumber : https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang-media/news-release/Pages/sp_2317721.aspx
kurs rupiah 14,263sumber : http://kurs.dollar.web.id/
neraca perdagangan 4,74 miliarsumber : https://www.bi.go.id/id/publikasi/ruang-media/news-release/Pages/sp_2323721.aspx
Mikro
Sales pandemi Covid -4.87%
anjloknya harga komoditas 1%-6%
https://www.cnbcindonesia.com/market/20210618092610-17-254077/harga-komoditas-terjun-b
ebas-ini-biang-keroknya
Stimulus PPNBM 16.63%sumber : https://www.gaikindo.or.id/bps-relaksasi-pajak-mendorong-pertumbuhan-penjualan/
Vaksinasi Masal
Relaksasi DP 0% 16.63%sumber : https://www.gaikindo.or.id/bps-relaksasi-pajak-mendorong-pertumbuhan-penjualan/
Penentuan Simple Interest untuk dasar perhitungan FV:
Historical cost + bi rate + inflasi – penurunan komoditas
Akun Average interest
Total Assets 4.91% 6.44%
Total CL -3.48% -1.95%
Total Ekuitas 7.73% 9.26%
Net Income -4.87% -3.34%
11. Perhitungan Future Value
1. Perhitungan FV untuk total Aset, diketahui nilai aset saat ini Rp338.203, suku
bunga (simple interest) 6,44% jangka waktu 5 tahun.
2. Perhitungan FV untuk total Curent Liabilitas, diketahui nilai saat ini Rp85736,
suku bunga (simple interest) -1,95% jangka waktu 5 tahun.
3. Perhitungan FV untuk total Ekuitas, diketahui nilai saat ini Rp195.454, suku
bunga (simple interest) 9,26% jangka waktu 5 tahun.
4. Perhitungan FV untuk Net Income, diketahui nilai saat ini Rp18.571, suku
bunga (simple interest) -3,34% jangka waktu 5 tahun.
12. Perhitungan Future Value
1. Perhitungan FV untuk total Aset, diketahui nilai aset saat ini Rp338.203, suku
bunga (simple interest) 6,44% jangka waktu 5 tahun.
Jawab:
FV = PV x (1+r)t
FV= 338.203 x (1+6,44%)5
FV = 461.974
13. Perhitungan Future Value
2. Perhitungan FV untuk total Curent Liabilitas, diketahui nilai saat ini Rp85.736,
suku bunga (simple interest) -1,95% jangka waktu 5 tahun.
Jawab:
FV = PV x (1+r)t
FV= 85.736x (1-1,95%)5
FV = 77.712
14. Perhitungan Future Value
3. Perhitungan FV untuk total Ekuitas, diketahui nilai saat ini Rp195.454, suku b
unga (simple interest) 9,26% jangka waktu 5 tahun.
Jawab:
FV = PV x (1+r)t
FV= 195.454 x (1+9,26%)5
FV = 304.267
15. Perhitungan Future Value
4. Perhitungan FV untuk Net Income, diketahui nilai saat ini Rp18.571, suku bunga
(simple interest) -3,34% jangka waktu 5 tahun.
. Jawab:
FV = PV x (1+r)t
FV= 18.571 x (1-3,34%)5
FV = 15.673
16. Nilai Saham
Berapa nilai saham di tahun ke 5 jika Diketahui:
Akun 2017 mutasi 2018 mutasi 2019 mutasi 2020 Average interest
Total Assets 295,830 16.52% 344,711 2.10% 351,958 -3.91% 338,203 4.91% 6.44%
Total CL 98,722 17.97% 116,467 -14.17% 99,962 -14.23% 85,736 -3.48% -1.95%
Total Ekuitas 156,505 11.41% 174,360 7.11% 186,763 4.65% 195,454 7.73% 9.26%
Net Income 23,121 18.39% 27,372 -2.74% 26,621 -30.24% 18,571 -4.87% -3.34%
proyeksi 2017 2018 2019 2020 average
kenaikan laba 0 0.18 - 0.03 - 0.30 -4.87%
Deviden per share (interim) 55 60 57 27
a. Nilai saham saat ini Rp50 per lembar saham.
b. EPS terakhir 27 sesuai laporan keuangan tahun 2020
c. Perkiraan kenaikan laba/pendapatan per tahun adalah menurun 1,34%
(rata-rata kenaikan laba + asumsi inflasi dan suku bunga BI rate)
d. Asumsi expected return 9,26% dari rata-rata pertumbuhan ekuitas.
e. Asumsi tingkat pertumbuhan perusahaan 6,44% dari pertumbuhan aset.
17. Nilai Saham
1. Langkah pertama kita hitung future value deviden di tahun ke 5, yaitu:
Jawab:
FV D5 = PV x (1+r)t
FV D5 = 27 x (1-1,34%)5
FV D5 = 25,24
2. Berikutnya kita tarik ke nilai sekarang deviden di th ke 5, yaitu
Jawab:
PV D5 = (D5 / (1+r*))t
PV D5 = 25,24 / (1+9,26%)5
PV D5 = 16,21
*) expected return
18. Nilai Saham
3. Berikutnya kita hitung Future Value harga saham dith ke-5 dengan Gordon Model
, yaitu:
Jawab:
PV P5 = (D0 (1+g) / Ks-g)
PV P5 = ((25,24 (1+6,44%)/9,26%-6,44%)
PV P5 = 62,93
Ket :
D0 : nilai dividen terakhir
g : tingkat pertumbuhan perusahaan
Ks : expected return
19. Nilai Saham
4. Berikutnya kita hitung Present Value harga saham saat ini, yaitu:
Jawab:
PV P5 = (P5 / (1+r*))t
PV P5 = (62,93/(1+6,44%) 5
PV P5 = 46,07
*) expected return
5. Berikutnya kita jumlahkan saham dari deviden saat ini dan saham saat ini:
P0 = PVD5 + PVP5
= 16,21+46,07
= 62,28
20. KESIMPULAN
Diperlukan evaluasi terhadap bisnis dari PT Astra international, Tbk, terutama
terhadap anak perusahaan yang menjadi cost centre dan kurang menghasilkan,
dimana berdasarkan trend historis perusahaan terdapat peningkatan aset namun
penurunan laba bersih dan jika diproyeksikan ke 5th kedepan maka net income
akan terus turun, meskipun aset dan modal tetap meningkat.
Akun 2020 FV
Total Assets 338,203 461,974
Total CL 85,736 77,712
Total Ekuitas 195,454 304,267
Net Income 18,571 15,673
