1. La lettera al mercato IVASS/Banca d'Italia
del 26 agosto 2015, in materia di polizze
abbinate a finanziamenti
Nicolò Juvara / Salvatore Iannitti
Norton Rose Fulbright Studio Legale
25 settembre 2015

2. Agenda
• PPI – Un cammino tormentato
• La lettera al mercato: ambito di applicazione
• Criticità relative alla produzione
• Criticità relative all’offerta del prodotto
• Aspetti procedurali
• Spunti critici
• Possibili scenari futuri
Lettera al mercato IVASS Banca d’Italia – 22 settembre 2015 | Nicolò Juvara - Salvatore Iannitti2

3. PPI – Un cammino tormentato (1/3)
Interventi regolamentari e legislativi degli ultimi 5 anni
1. Regolamento ISVAP n. 35/2010 (misure relative alle PPI):
 Consegna del fascicolo informativo all’assicurato di polizze collettive, che paghi una
porzione del premio o sia portatore di un interesse alla prestazione
 Disclosure commissioni nel modulo di adesione e nel fascicolo informativo
 Disciplina in materia di rimborso del premio in caso di estinzione anticipata del
finanziamento, al netto delle spese amministrative per emissione e rimborso
2. Il provvedimento ISVAP n. 2946/2011: divieto di cumulo delle posizioni
di beneficiario ed intermediario (conflitto d’interessi)
3. La c.d. “legislazione di emergenza”:
 Decreto Salva Italia (D.L. 201/2011): è pratica commerciale scorretta condizionare la
stipula di un mutuo alla sottoscrizione di una polizza erogata dal finanziatore
 Decreto Crescita Italia (D.L. 1/2012): obbliga alla presentazione di 2 preventivi vita
 Decreto Crescita bis (D.L. 179/2012): recepisce norme sul rimborso del premio
 Regolamento ISVAP n. 40: contenuti minimi della polizza vita oggetto dei 2 preventivi
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4. PPI – Un cammino tormentato (2/3)
Interventi regolamentari e legislativi degli ultimi 5 anni
4. Il protocollo d’intesa Assofin/ABI/Associazioni dei consumatori del
2013
5. Le iniziative EIOPA nel 2013
 Parere EIOPA 28 giugno 2013 “EIOPA recommends NCAs to explore their national
markets and report back to EIOPA with a view to deciding potential (further)
investigation and any possible (further) supervisory and/or regulatory action at national
level”
 EIOPA 2014 workshop on PPI
6. L’incontro IVASS/Banca d’Italia con il mercato del 5 giugno 2015
7. La lettera IVASS/Banca d’Italia al mercato del 26 agosto 2015
(la “Lettera”)
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5. PPI – Un cammino tormentato (3/3)
Nuovi provvedimenti all’orizzonte
Provvedimenti in discussione a livello nazionale o comunitario:
 La legge annuale per il mercato e la concorrenza: estende a tutte le polizze connesse
o accessorie l’obbligo di due preventivi alternativi; introduce altresì l’obbligo di
informare il cliente circa la sussistenza o meno dell’obbligo di acquisto della polizza ai
fini della stipula del mutuo o finanziamento, nonché circa la facoltà per il cliente di
acquistare la polizza richiesta sul mercato
 La Mortgage Directive stabilisce che: «Gli Stati membri possono consentire ai creditori
di richiedere al consumatore la sottoscrizione di una polizza assicurativa al contratto di
credito. In tali casi gli Stati membri provvedono affinché il creditore accetti la polizza
assicurativa di un fornitore diverso dal suo fornitore preferito qualora detta polizza
fornisca un livello di copertura equivalente a quello della polizza proposta dal
creditore»
 Insurance Distribution Directive: «Member States may limit or prohibit the acceptance
of fees, commissions or other moentary or non monetary benefits paid or provided to
insurnace distributrs by any third party, or a person acting on behalf of a tird party, in
relation to the distribution of insurance products»
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6. La lettera al mercato: ambito di applicazione
Imprese
 Imprese operanti in Italia:
Imprese italiane
Imprese SEE in FOE/FOS
Stabilimenti di imprese extra-SEE
Intermediari
 Intermediari iscritti alla sezione D del RUI
 Altri intermediari: non sono tenuti ad adottare un piano di
implementazione delle indicazioni, ma dovranno rispettare le medesime
norme di condotta, ove coinvolti
Prodotti
 “Polizze abbinate ai finanziamenti di banche e altri intermediari finanziari
(PPI – Payment Protection Insurance)”
 Mancano specifiche previsioni relative alle polizze connesse ai
finanziamenti con CQS/CQP?
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7. Criticità relative alla produzione (1/3)
Garanzie a rotazione e garanzia perdita d’impiego
 Problema:
premio unico a fronte di più garanzie (alcune delle quali non usufruibili dal cliente nè al
momento della vendita, né successivamente)
svuotamento di significato della valutazione di adeguatezza
Il problema si pone in particolare per la garanzia perdita d’impiego (in virtù delle esclusioni
relative a dipendenti pubblici, pensionati, lavoratori part-time)
 Indicazione delle Autorità:
ridisegnare i prodotti, in base ai diversi target;
diritto di recesso di pentimento;
istruzioni più precise alla rete su assicurabilità e adeguatezza e rafforzamento controlli
interni sulla rete
 Criticità:
la posizione espressa nella lettera al mercato trascura il beneficio per il cliente di una
copertura che si modifica automaticamente al mutare della sua situazione lavorativa
cosa accade in caso di sopravvenuta inoperatività della garanzia?
 Possibili soluzioni?
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8. Criticità relative alla produzione (2/3)
Limitazioni alle polizze
 Problema: diffusa presenza di clausole che riducono le garanzie:
durata delle coperture non allineata a finanziamento
carenze e franchigie estese o cumulate
numero di rate coperte inferiore al numero totale delle rate del finaziamento
delimitazioni delle garanzie che svuotano le coperture
 Indicazione delle Autorità:
revisione delle condizioni di polizza, in vista di un loro riequilibrio a favore del cliente
 Criticità:
l’allineamento all’importo e al numero delle rate comporta un sensibile aumento dei costi
 Possibili soluzioni?
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9. Criticità relative alla produzione (3/3)
Dichiarazione di Buona Salute
 Problema: inoperatività della garanzia o inassicurabilità del cliente non
rilevate all’assunzione ed eccepite solo al momento del sinistro. Scarsa
consapevolezza del cliente, che firma una DBS prestampata
 Indicazione delle Autorità:
sostituire la dichiarazione di buona salute con un vero e proprio questionario
anamnestico
per i finanziamenti di ammontare esiguo: se si sceglie di rinunciare al questionario, non si
deve inserire la buona salute tra le condizioni di assicurabilità e le malattie pregresse tra
le esclusioni
per i contratti in essere: se il cliente non è stato messo in condizione di fornire risposte e
sorge una disputa al momento del sinistro, favorire il pagamento della prestazione
 Criticità:
esigenza di snellezza dei processi assuntivi
 Possibili soluzioni?
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10. Criticità relative all’offerta del prodotto
Tie-in
 Problema: abbinamento di fatto, evidenziato da elevati indici di
penetrazione. Applicazione di premi unici anticipati, finanziati
 Indicazione delle Autorità:
documentazione separata dei 2 rapporti (polizza / finanziamento)
distinte indicazioni su rata di finanziamento ed importo del premio
evidenza del diritto di recesso, esteso a 60 giorni dalla conclusione del contratto, anche
per le polizze danni
welcome letter con riepilogo delle caratteristiche della polizza e richiamo al diritto di
recesso
 Criticità:
non si affronta il problema dell’obbligatorietà di fatto, relativamente al quale IVASS è stata
molto attiva in fase di ispezione
 Possibili soluzioni?
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11. Criticità relative all’offerta del prodotto
Informativa e verifica di adeguatezza in fase pre-contrattuale
 Problema: mancato svolgimento di verifiche di adeguatezza, rischio di
collocamento di polizze a soggetti non assicurabili (con eccezione di
inoperatività della copertura sollevata dopo il sinistro). L’assicurato ha
scarsa consapevolezza circa le caratteristiche del prodotto acquistato
 Indicazione delle Autorità:
offrire ciascun prodotto al target preventivamente individuato, in presenza dei requisiti di
assicurabilità
effettuare verifiche di adeguatezza sostanziali e non formali, finalizzate a controllare la
sussistenza delle condizioni di assicurabilità
fornire la informazioni necessarie ad aumentare il grado di consapevolezza del cliente
effettuare il rimborso integrale dei premi ai soggetti inassicurabili cui sia stato collocato un
prodotto
 Criticità:
revisione dei processi di collocamento e dei questionari di adeguatezza
 Possibili soluzioni?
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12. Aspetti procedurali
Le autorità richiedono una pronta reazione da parte del mercato
 Gli organi amministrativi delle imprese dovranno adottare:
In relazione ai reclami ed ai sinistri, politiche che tengano conto delle indicazioni fornite
Entro 90 giorni dalla Lettera, un piano (da eseguire nei successivi 90 giorni) volto a
recepire le indicazioni riguardanti la struttura dei prodotti e la loro offerta
 Negli stessi termini, anche gli intermediari di cui alla sezione D dovranno
applicare analogo piano, per recepire le indicazioni in materia di offerta di
prodotti PPI
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13. Spunti critici
La Lettera solleva diversi interrogativi per gli operatori del mercato
 Quali strumenti di enforcement delle indicazioni della Lettera
(provvedimento di soft law)?
 Quali modalità di controllo dei testi di polizza?
 Vi è conformità ai principi comunitari delle indicazioni contenute nella
Lettera in merito al contenuto dei prodotti assicurativi?
 Si è fatto uno studio relativamente all’impatto che queste indicazioni
potrebbero avere sul livello dei premi applicati?
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14. Possibili scenari futuri
 IVASS e Banca d’Italia preannunciano un approfondimento sulla struttura
dei costi delle PPI, ritenuti eccessivi in relazione alla qualità ed alla
natura economica dei servizi resi dagli intermediari
 IVASS e Banca d’Italia auspicano che gli intermediari definiscano
«modalità e tempi di offerta» per «evitare condizionamenti»
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