Modelo de gestión de riesgo crediticio

MODELO DE ANÁLISIS DE RIESGO CREDITICIO
Para optimizar la Tecnología Crediticia del Fondo de la Comunidad S.A. FFP
(en colocaciones y captaciones)

INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN

INTRODUCCIÓN
¿Por qué tiene problemas la PyME en su acceso a créditos?
PyME Entidad Tasa
Condiciones
del crédito
Condiciones
de acceso
Tiempo de
procesamiento
Conocimiento
incompleto
del cliente
INFORMACIÓN
Insuficiente y
mal estructurada
Incertidumbre
CARACTERÍSTICA
Informalidad jurídica
Informalidad administrativa
Condiciones inadecuadas
de acceso a créditos
ESQUEMA TRADICIONAL
¿MICROFINANZAS?

INTRODUCCIÓN
Las microfinanzas
Entidad Tasa
Condiciones
del crédito
Condiciones
de acceso
Tiempo de
procesamiento
Conocimiento
incompleto
del cliente
INFORMACIÓN
Insuficiente y
mal estructurada
Incertidumbre
CARACTERÍSTICA
Informalidad jurídica
Informalidad administrativa
Condiciones inadecuadas
de acceso a créditos
PyMEMicro
PEOR
MODELOS EXITOSOS
??TECNOLOGÍA
CREDITICIA

INTRODUCCIÓN
El Fondo de la Comunidad S.A. FFP
Inició sus actividades el 9 de septiembre de 1996, estrenando la nueva figura
jurídica de los FFPs al ser la segunda entidad en el país de este tipo. El FCO
fue creado por la iniciativa de la Cooperativa Boliviana de Cemento
(COBOCE), que es la cooperativa industrial más grande del país y la
Sociedad Ecuménica para el Desarrollo (SOCED – OIKOCREDIT en la
actualidad),
MISIÓN
“Ser una empresa financiera cochabambina de prestigio internacional, que se
caracterice por brindar un máximo de calidad en el servicio a sus clientes;
fomentando el ahorro interno, promoviendo el bienestar de las familias y el
crecimiento de las pequeñas empresas a través del crédito. Con una
cultura organizacional de desarrollo e innovación continua y una estructura
operativa concebida y diseñada para alcanzar los niveles de rendimiento de
las entidades más eficientes del mercado.”

INTRODUCCIÓN
Planteamiento del Problema
¿La tecnología crediticia que empleará el
Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. en el
departamento de Cochabamba, incidiría en la
generación de créditos para la PYME y en las
condiciones de los mismos, en el periodo
2004 a 2007?

INTRODUCCIÓN
Objetivos
Objetivo general
Desarrollar un Modelo de Análisis de Riesgo Crediticio que optimice la Tecnología
Crediticia que empleará el Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P,. con el fin de
incrementar la generación de la cartera de créditos para PYMEs y mejorar las
condiciones de acceso para este sector, en el departamento de Cochabamba, entre
los años 2004 a 2007.
Objetivos específicos
a) Caracterizar a la PYME en Bolivia
b) Determinar las razones por las cuales la PYME tiene dificultades en el acceso a
créditos
c) Describir el Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. y el negocio de una entidad
financiera
d) Describir teorías sobre tecnología crediticia
e) Analizar modelos de evaluación de riesgo existentes

ASPECTOS A CONSIDERARASPECTOS A CONSIDERARASPECTOS A CONSIDERARASPECTOS A CONSIDERAR

ASPECTOS A CONSIDERAR
Componentes
Riesgo
Crediticio
Tecnología
Crediticia
Entidad
Financiera

Tecnología Crediticia
“Es el conjunto de todas las funciones relacionadas al otorgamiento y
administración de créditos, que respondan al mercado objetivo, así como a las
políticas y estrategias de la entidad que la ejecuta”

Riesgo Crediticio
Corporativos Consumo Microcréditos PYME
Análisis individual
(tradicional)
?
Sistemas expertos basados
en árboles de decisiones
?
Formula Lending ?
Scoring ?
TIPOS DE CREDITOSHERRAMIENTA DE
ANÁLISIS
Medios de
recolección
Criterios de
riesgo
Procesamiento
de la información
Información
Toma de
decisión
CLAVE:
INFORMACIÓN
Determinar:
• La información con la cual se trabajará
• Medios de recolección
• Formas de procesamiento
• Criterios de riesgo

Naturaleza del negocio de intermediación financiera y la PyME
Más costosa
PyME
Más tasa
Entidad
Análisis de Riesgo Crediticio
Tecnología Crediticia
Condiciones inadecuadas de crédito y acceso

ASPECTOSASPECTOS
METODOLÓGICOSMETODOLÓGICOS
DE LA INVESTIGACIÓNDE LA INVESTIGACIÓN
ASPECTOSASPECTOS
METODOLÓGICOSMETODOLÓGICOS
DE LA INVESTIGACIÓNDE LA INVESTIGACIÓN

ASPECTOS METODOLÓGICOS DE LA INVESTIGACIÓN
Hipótesis
HIPÓTESIS 1
El desarrollo de un Modelo de Análisis de
Riesgo Crediticio permitiría optimizar la
Tecnología Crediticia que empleará el Fondo
de la Comunidad S.A. F.F.P. en el
departamento de Cochabamba, lo cual le
posibilitaría una mayor generación de la
cartera de créditos para PYMEs entre los
años 2004 a 2007.
HIPÓTESIS 2
departamento de Cochabamba, lo cual
incidiría en mejorar las condiciones de acceso
a créditos para la PYME entre los años 2004 a
2007.

Hipótesis
HIPÓTESIS 1
posibilitaría una mayor generación de la
cartera de créditos para PYMEs entre los
años 2004 a 2007.
HIPÓTESIS 2
incidiría en mejorar las condiciones de acceso
a créditos para la PYME entre los años 2004 a
2007.
PyMEEntidad
Beneficios

Alcance
ABARCARÁ:
1. Dentro del sistema de información, la determinación de la información a ser empleada para la evaluación de
riesgo para el otorgamiento de un crédito.
2. La instrumentación de créditos en lo que corresponde a la evaluación de riesgo.
3. La forma de la evaluación de riesgo crediticio propiamente.
SE LIMITARÁ A:
1. Plantear un modelo exclusivamente diseñado para
responder a objetivos y expectativas del FCO.
2. Abarcar únicamente como factor componente de la
tecnología crediticia al sistema de información.
3. Determinar la información requerida, empero no
aquella solicitada para la administración de
créditos, diagnóstico de procesos, evaluación de
carteras u otras.
4. Estudiar las funciones de instrumentación de
créditos y evaluación de riesgo, excluyendo otras.
5. El proceso específico de la evaluación de riesgos,
siendo que no se considerará el proceso íntegro
que abarca la instrumentación de un crédito.
6. Dar pautas para el análisis del riesgo crediticio,
empero, no se considerará el sistema o método de
toma de decisión que emplee la entidad.

Diseño de la Investigación
MÉTODOS
1. Descriptivo. Para caracterizar a la PYME en Bolivia, determinar sus razones por las cuales
tiene dificultades de acceder a créditos, describir el Fondo de la Comunidad S.A FFP, el negocio
de una entidad financiera y teorías sobre tecnologías crediticias.
2. Analítico. Para estudiar modelos de evaluación de riesgo existentes.
3. Propositivo. Para el desarrollo del modelo de análisis de riesgo crediticio que se adapte para
operar con la PYME
El método general que emplea el trabajo de investigación es de tipo deductivo.
TÉCNICAS
1. Investigación documental. Ésta permitió mediante revisiones documentales y bibliográficas
extraer definiciones sobre la PYME, describir sus características, las razones de su inadecuado
acceso al crédito formal, describir la naturaleza del negocio de las entidades financieras en
Bolivia, describir teorías sobre tecnologías crediticias y análisis de riesgo crediticio individual.
2. Análisis de contenido. Esta técnica se aplicó para el estudio de las tecnologías de crédito y
modelos de análisis del riesgo crediticio, recabados mediante la investigación documental. Con
esta técnica y la aplicación de un enfoque deductivo podrá llegarse a plantear el modelo de
análisis de riesgo crediticio que pueda adaptarse para operar con la PYME.

PLANTEAMIENTOPLANTEAMIENTO
DELDEL
MODELOMODELO
PLANTEAMIENTOPLANTEAMIENTO
DELDEL
MODELOMODELO

PLANTEAMIENTO DEL MODELO
Bases del modelo
BASES
CONCEPTOS
BÁSICOS
ESTRUCTURA SUJETOS
1. No existe una manera única de
medir el riesgo.
2. El riesgo de la entidad está
plasmado en el riesgo del cliente.
3. La buena toma de decisión se
sustenta en la calidad y cantidad
de la información.
4. La calidad de la información está
dada por el grado de correlación
entre el efecto de la toma de
decisión y la propia información.
5. No puede conocerse la
correlación entre información y
riesgo, sino por la experiencia.
1. La voluntad de pago del
cliente
2. La capacidad de pago
del cliente
3. La alternativa de
recuperación del crédito
1. Personas jurídicas.
2. Personas independientes.
3. Personas dependientes.
CONSTRUCCIÓN DEL MODELO
• DETERMINAR LA INFORMACIÓN A SER MANEJADA
• DETERMINAR LOS MEDIOS DE RECOLECCIÓN
• DETERMINAR EL MÉTODO DE PROCESAMIENTO
• DETERMINAR CRITERIOS DE EVALUACIÓN

Métodos para la determinación de la información
1. Criterio de expertos. Se organizó un taller donde participaron las personas con mayor experiencia en el
otorgamiento de créditos del Fondo y personas invitadas de diversas especialidades como ser del área de
finanzas, administración, economía y derecho.
2. Sistema Experto ANTON. La Fundación para el Desarrollo Sostenible (FUNDES) encaró el desarrollo de un
sistema experto entre los años 1993 y 1998. Este sistema además de haber abarcado gran cantidad de
tiempo para su creación, involucró la participación de expertos de distintos países del continente como
especialistas en distintas disciplinas.
3. Estados financieros tipo. Con el fin de mantener dentro del modelo propuesto un plan de cuentas único
para el procesamiento de la información financiera, se recurrió al estudio de estados financieros de
empresas de distintos sectores industriales.
4. Aporte del autor:
a) Dado que uno de los objetivos del presente modelo es la generación a futuro de una base de datos
que pueda retroalimentar la función de toma de decisiones y el establecimiento de políticas de riesgo,
se filtró toda aquella información que conlleve grados de subjetividad.
b) Tomando en cuenta que la aplicación de las bases de datos que se generen podrían derivar en la
aplicación de métodos estadísticos, creación de redes neuronales, sistemas expertos u otros, se
efectuó otro filtrado de la información que no logre convertirse en variables cuantitativas, ordinales o
parametrizables.
c) Considerando que el modelo propuesto debiese suplir a todo otro mecanismo de evaluación de
créditos existente en el Fondo, lo que representa poder adaptarse a todo tipo de crédito, así como
cualquier sujeto de crédito, se pasó por un tercer filtro consistente en la uniformidad de la información
que debe permanecer para todo crédito, descartando a toda aquella que sea producto del casuismo.
d) Por último, el cuarto filtro empleado fue la dificultad que conlleva obtener el dato, siendo que si éste
era en extremo complejo de conseguir sería descartado.

Determinación de las fuentes de información
1. Cliente. Sería quien proporcione la mayor cantidad de información relativa a su información básica y
situación financiera.
2. Avaluadores. Será la fuente que proporcione datos sobre los bienes otorgados en garantía.
3. Burós de información. Proporcionaría datos relativos al cliente obtenidos de publicaciones en periódicos y
estratos judiciales.
4. Empleadores. Serán aquellos que en caso de personas dependientes otorguen datos relativos al empleado y
de la empresa.
5. Fondo. En caso de clientes antiguos, el Fondo aportará con datos históricos de cumplimiento de créditos
anteriores.
6. Garantes. Aportarán sus propios datos
7. SBEF. La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras proporcionará acceso a la central de riesgos
que refleja el endeudamiento y el riesgo asociado de la persona.
8. Sistema financiero. Mediante la consulta a otras entidades, éstas otorgarán información relativa al
cumplimiento y calidad del cliente.
9. Terceros. Serán aquellas personas del entorno cercano al cliente que puedan dar datos ratificatorios acerca
de la persona.

Determinación de la información a ser manejada
Información para evaluar la moralidad crediticia
Para personas jurídicas, independientes y dependientes
DATOS DE MORALIDAD FUENTE
REFERENCIAS DEL FONDO
Ya es/fue cliente del Fondo Fondo
Calidad de repago de las operaciones de crédito Fondo
Número de pagos efectuados Fondo
Número de pagos efectuados en vencidos Fondo
Número de veces que pasó balance vencido Fondo
Promedio de días en mora Fondo
Calidad de referencias vertidas por personeros de la entidad Fondo
REFERENCIAS DEL SISTEMA FINANCIERO
Peor calificación en la central de riesgos SBEF
Presentó en alguna consulta problemas con endeudamiento directo SBEF
Calidad de las referencias vertidas por personeros de entidades Sistema financiero
Calidad de repago en función a extractos presentados Sistema financiero
Número de pagos registrados Sistema financiero
Número de pagos realizados en vencidos Sistema financiero
Número de veces que pasó balance vencido Sistema financiero
Promedio de días en mora Sistema financiero
REFERENCIAS DE TERCEROS
Antecedentes en burós Burós
Referencias de terceras personas Terceros
Hay alguien que pueda garantizarlo Terceros
Fuente: Elaboración propia
Información para evaluar la información básica del titular
Para personas jurídicas
DATOS DE INFORMACION BASICA FUENTE
PARA PERSONA JURÍDICA
Tipo de empresa Cliente
Cantidad de socios Cliente
% de participación del accionista mayoritario Cliente
Años de existencia Cliente
Está vinculada con otras empresas o a un grupo económico Cliente
Cambios en la composición accionaria en los 2 últimos años Cliente
Presenta incrementos de capital en los 2 últimos años Cliente
Presenta pérdidas en los 2 últimos años Cliente
Información para evaluar la información básica de la actividad del titular
Para actividades independientes
DATOS DE INFORMACION BASICA DE LA
ACTIVIDAD INDEPENDIENTE
FUENTE
ACTIVIDAD INDEPENDIENTE
Quién tiene actividad independiente (titular o cónyuge) Cliente
Años de trabajo en esta actividad Cliente
# de personas que trabajan en la empresa Cliente
La empresa tiene plan de incentivos al personal Cliente
La empresa depende de una sola persona clave Cliente
Lleva contabilidad real (confidencial) Cliente
Lleva controles de cuentas por cobrar, pagar e inventarios Cliente
Maneja costos dentro su administración financiera Cliente
Estado de activos fijos (edif., maquinaria, vehículos) Cliente
# de productos principales que componen el 80% de sus ventas Cliente
# de proveedores principales que componen el 80% de su costo Cliente
% de ventas a los 3 clientes principales Cliente
Cantidad de productos innovados en los últimos años Cliente
Grado de competencia en el mercado Cliente
Comportamiento de las ventas en los últimos años Cliente
Tendencia de precios para los productos principales Cliente
Tipo de ventaja competitiva que tiene la empresa Cliente
Porcentaje de subfacturación Cliente

Información para evaluar la información básica del titular
Para personas naturales
DATOS DE INFORMACION BASICA FUENTE
Nombre del cliente (Titular) Cliente
Documento de identificación Cliente
Tipo de persona (D - I - J) Fondo
PARA PERSONA NATURAL
DATOS PERSONALES DEL TITULAR
Fecha de nacimiento Cliente
Sexo Cliente
Estado civil actual Cliente
Nivel de instrucción Cliente
Cuántas horas diarias trabaja Cliente
A qué edad comenzó a trabajar Cliente
Vivienda Cliente
Tipo de vivienda que ocupa Fondo
Número de hermanos Cliente
Número de dependientes directos Cliente
Está inscrito a algún partido político Cliente
El o algún dependiente tiene problemas de salud Cliente
El y todos sus dependientes tienen seguro de salud Cliente
DATOS RELATIVOS A LA FAMILIA DEL TITULAR
Fecha de matrimonio (si está casado) Cliente
Fecha de nacimiento del cónyuge Cliente
Nivel de instrucción del cónyuge Cliente
El cónyuge genera ingresos Cliente
Número de hijos en este matrimonio Cliente
Número de hijos (dentro y fuera de matrimonios) Cliente
Edad del hijo mayor (dentro o fuera del matrimonio) Cliente
Edad del hijo menor (dentro o fuera del matrimonio) Cliente
Colegio en que estudian (aron) los hijos Cliente
Información para evaluar la información básica de la actividad del titular
Para actividades dependientes
DATOS DE INFORMACION BASICA DE LA
ACTIVIDAD COMO DEPENDIENTE
FUENTE
ACTIVIDAD DEPENDIENTE
PARA EL TITULAR DE LA OPERACIÓN
Años de trabajo en la empresa Empleador
Tuvo ascensos en los 2 últimos años Empleador
Nivel jerárquico actual Empleador
Tipo de contrato de trabajo Empleador
Desempeño del empleado Empleador
CAEDEC de la empresa Fondo
Número de empleados en la empresa Empleador
Años de existencia de la empresa Empleador
Tipo de empresa Empleador
PARA EL CÓNYUGE DEL TITULAR
Años de trabajo en la empresa Empleador
Tuvo ascensos en los 2 últimos años Empleador
Nivel jerárquico actual Empleador
Tipo de contrato de trabajo Empleador
Desempeño del empleado Empleador
CAEDEC de la empresa Fondo
Número de empleados en la empresa Empleador
Años de existencia de la empresa Empleador
Tipo de empresa Empleador

Información para evaluar la situación financiera
Para personas naturales o jurídicas
DATOS DE LA INFORMACION FINANCIERA FUENTE
ACTIVO
CIRCULANTE
Efectivo y depósitos Cliente
Cuentas por cobrar Cliente
Inventarios Cliente
Otros activos circulantes Cliente
FIJO
Inmuebles Cliente
Maquinaria Cliente
Vehículos Cliente
Muebles y enseres Cliente
Equipos de computación y otros Cliente
Otros activos fijos Cliente
OTROS ACTIVOS
Acciones telefónicas Cliente
Inversiones en títulos valores u otras Cliente
Activos diferidos (prepagados) Cliente
Anticréticos Cliente
Otros activos Cliente
PASIVO
FINANCIERO
De instituciones financieras Fondo
De personas particulares Cliente
DETALLE DE DATOS DEL PASIVO FINANCIERO
De institución financiera o persona (I/P) Cliente
Nombre de la institución o persona Cliente
Fecha de último vencimiento Cliente
Saldo deudor actual Cliente
Monto a ser cancelado con el crédito Cliente
Saldo deudor restante Cliente
Plazo restante Cliente
Amortización Cliente
Periodos de Gracia Cliente
Tasa de Interés Cliente
Pago por formularios Cliente
Tipo de Cuota Cliente
COMERCIAL
Proveedores Cliente
Otros pasivos comerciales Cliente
OTROS PASIVOS
Cuentas generales por pagar Cliente
Previsiones y provisiones Cliente
Honorarios a profesionales Cliente
Alquileres Cliente
Impuestos Cliente
Otros pasivos Cliente
PATRIMONIO
Capital Fondo
Ajustes, reservas y otros Cliente
Resultado de gestiones anteriores Cliente
Resultado de la gestión Cliente
Información para evaluar el desempeño de la actividad económica
Para personas jurídicas e independientes
DATOS DE DESEMPEÑO DE LA ACTIVIDAD
ECONÓMICA
FUENTE
INGRESOS
Del giro principal (ventas) Cliente
Otros Cliente
GASTOS
Gasto de lo vendido
Materia prima, materiales Cliente
Envases, empaque y embalaje Cliente
Mano de obra directa Cliente
Servicios básicos Cliente
Otros gastos de personal Cliente
Mantenimiento Cliente
Depreciación Cliente
Otros Cliente
Gasto de ventas y distribución
Sueldos Cliente
Comisiones Cliente
Alquileres Cliente
Transporte Cliente
Publicidad Cliente
Otros Cliente
Gasto de administración
Sueldos Cliente
Honorarios de profesionales Cliente
Alquileres Cliente
Gastos de oficina Cliente
Impuesto a las transacciones Cliente
Otros impuestos Cliente
Otros Cliente
Gasto financiero
Intereses pagados Cliente
Otros Cliente

Información para evaluar el desempeño de la persona
Para personas naturales
DATOS DE DESEMPEÑO DE LA PERSONA FUENTE
INGRESOS
Sueldo Cliente
Aguinaldo Cliente
Primas Cliente
Comisiones Cliente
Pensión Cliente
Alquileres Cliente
Otros Cliente
GASTOS
Familiares
Alimentación Cliente
Salud Cliente
Educación Cliente
Transporte Cliente
Vestimenta Cliente
Energía eléctrica Cliente
Agua Cliente
Teléfono/Celular Cliente
Cable Cliente
Gas/gas domiciliario Cliente
Mantenimiento (vehículo, inmuebles) Cliente
Entretenimiento Cliente
Empleada doméstica Cliente
Pensiones a terceras personas Cliente
Otros Cliente
Financieros
Intereses pagados Cliente
Otros Cliente
Información para evaluar la garantía
DATOS DE LA GARANTÍA FUENTE
PARA GARANTÍA PERSONAL
Nombre del garante Garante
Nombre del cónyuge (si participará) Garante
Relación con el titular Garante
Patrimonio declarado Garante
Total de pasivos Garante
Valor de activos gravables (respaldados) Garante
Endeudamiento total en el sistema Fondo
Valor de activos gravables libres de gravamen Garante
Ingresos declarado Garante
Gastos declarados Garante
Actividad del garante Garante
PARA GARANTÍA REAL
Descripción del bien Cliente
Prelación Cliente
% de derecho propietario Cliente
Valor total Avaluador
Depreciación/Valorización Anual Avaluador
Nivel comercial Avaluador
Avaluador Avaluador
Fiador Cliente
Apoderado Cliente
Depositario Cliente
Información para evaluar la información básica
de grupos económicos
DATOS DE INFORMACION BASICA PARA
GRUPOS ECONOMICOS
FUENTE
DATOS PARA GRUPOS ECONOMICOS
Nombre de la persona Cliente/Fondo
Ente de vinculación Cliente/Fondo
Tipo de vinculación Cliente/Fondo
Deuda en el fondo Fondo
Directa Fondo
Indirecta Fondo
Contingente Fondo
Total Fondo

Resumen de la información a ser manejada
Dependiente Independiente
Voluntad de pago
Persona 8
Actividad 18
Grupo
Financiera
Económica
Económica
Alternativa de
recuperación
TOTAL DATOS DE INFORMACIÓN 212
Situación
Capacidad de
pago
CONCEPTO ESTRUCTURA
Moralidad
24
31
21
Información
básica
Garantías
25
18
8
41
Natural
Jurídica
SUJETO/PERSONA
18

• DETERMINAR LAS FUENTES DE RECOLECCIÓN



Método de Procesamiento
INFORMACIÓN
(212 datos)
Métodos de
procesamiento
Información
final
Moralidad
Información
básica
Sit. Eco.
Financiera
Garantías
Datos
cualitativos
Datos
cuantitativos
Parametrización
de variables
OBJETIVO

Método de Procesamiento de la Información Financiera
Planteamiento del modelo para el manejo de la información financiera
Tratamiento de la
información
Información Inicial Procesamiento Información final
Concepto
Estados financieros
iniciales
Herramientas de
proyección
Estados financieros
proyectados
Tratamiento especial
para personas sin
información
Adaptación a
particularidades
Indicadores
persona/actividad
Clasificación
complementaria
Resumen de los
efectos de
proyeccción
Fuente : Elaboración propia
MODELO DE LA INFORMACION FINANCIERA
Aportes del modelo





Criterios de Evaluación de la Voluntad de Pago
Scoring
REFERENCIAS DEL FONDO
caja ahorro dpf créditos otros no
Ya es/fue cliente del Fondo 5 5 10 0 0
buena regular mala no se obtuvo
Calidad de repago de las operaciones de crédito 20 0 -20 0
Número de pagos efectuados #¡DIV/0! #¡DIV/0!
Número de pagos efectuados en vencidos #¡DIV/0!
Número de veces que pasó balance vencido #¡DIV/0!
Promedio de días en mora 1
buenas regulares malas no se obtuvo
Calidad de referencias vertidas por personeros de la entidad 10 0 -10
REFERENCIAS DEL SISTEMA FINANCIERO
Peor calificación en la central de riesgos 20 a -20
si no
Presentó en alguna consulta problemas con endeudamiento directo -10 0
Calidad de las referencias vertidas por personeros de entidades 10 0 -10 0
bueno regular malo no se obtuvo
Calidad de repago en función a extractos presentados 20 0 -20 0
Número de pagos registrados #¡DIV/0! #¡DIV/0!
Número de pagos realizados en vencidos #¡DIV/0!
Número de veces que pasó balance vencido #¡DIV/0!
Promedio de días en mora 1
REFERENCIAS DE TERCEROS
sin antec. no graves graves no se obtuvo
Antecedentes en burós 0 -10 -20 0
Referencias de terceras personas 10 0 -10 0
si no no se obtuvo
Hay alguien que pueda garantizarlo 5 -10 0
MORALIDAD DEL PRESTATARIO

Criterios de Evaluación de la Capacidad de Pago
Información
Básica
Situación
económica
y financiera
Retroalimentación de la
Base de datos a generarse
1. Cuota del crédito. Se obtendrá el indicador cuota de crédito entre el margen
disponible del mismo periodo.
2. ROE histórico. Se obtendrá el indicador utilidad de la gestión entre
patrimonio.
3. Margen bruto de utilidad. Se obtiene este indicador calculando el margen
bruto entre el ingreso por ventas.
4. Otros Ingresos. Se calculará el indicador dividiendo los otros ingresos entre
la utilidad neta.
5. Activo Circulante. Se calculará el indicador de activo circulante entre el gasto
de ventas multiplicado por 360.
6. Pasivos. Se obtendrá el indicador de pasivo comercial más otros pasivos
entre el total de pasivos.
7. Cobertura financiera. Se obtendrá el indicador de utilidad neta, más el gasto
financiero entre el gasto financiero.
8. Déficit financiero. Se calculará el indicador sumando el activo circulante más
la utilidad de la gestión, menos el pasivo a corto plazo.
9. Solvencia. Se calculará el indicador de bienes gravables entre el pasivo total.
10. Apalancamiento operativo. Se obtendrá el indicador dividiendo el costo
variable total entre el costo fijo total y se lo multiplicará por el cociente del
margen bruto sobre ventas.

Criterios de Evaluación de la Alternativa de Recuperación
1. La determinación de los bienes o derechos que
podrían ser embargados al momento de recurrir a una
recuperación de este tipo.
2. La posibilidad de lograr enajenar judicialmente de
forma expedita los bienes o cuanto se hubiese otorgado
en garantía.
3. El valor de cambio real que tendrían los bienes
enajenados al momento de su venta, con el fin de cubrir
la deuda a cabalidad.
4. El grado de facilidad de conversión monetaria, o en
otros términos la facilidad de venta de los bienes
posibles de ser enajenados.






Aspectos novedosos del modelo
• La aplicación de un mismo tipo de información para cualquier tipo de persona, tipo de crédito,
monto de crédito, objeto de crédito
• La utilización de estados financieros, no sólo para personas jurídicas, sino también personas
naturales independientes o dependientes.
• Método de validación de la información que se emplea en los casos donde existe poca o
incompleta información.
• Todos los campos de información apuntan a conformar una inmensa base de datos, dado qeue
todos los campos son parametrizables y posibles de ser transformados a variables ordinales.
Esto permite la aplicación de sistemas de explotación estadística, sistemas expertos y redes
neuronales.
• Una única forma de procesamiento sin importar el producto, tipo de cliente, monto, objeto u
otros. (especialmente el tema financiero)
Puede operar sin
información completa
Todo crédito lo maneja
igual que otro
Maneja una extrema
estandarización de la información
Maneja abudante información
fácilmente obtenible
Nuevo

COMPROBACIÓN DECOMPROBACIÓN DE
LAS HIPÓTESISLAS HIPÓTESIS
COMPROBACIÓN DECOMPROBACIÓN DE
LAS HIPÓTESISLAS HIPÓTESIS

COMPROBACIÓN DE LAS HIPÓTESIS
Impacto de la tecnología crediticia
Ingresos
Financieros
-
Gastos
Financieros
=
Margen de
Contribución
-
Gastos
Administrativos
-
Gastos por
incobrabilidad
=
Margen del
negocio
Fuente: Pedro Arriola y elaboración propia
IMPACTO DE LA TECNOLOGIA CREDITICIA
Inicial 15% - 6% = 9% - 5% - 3% = 1%
1 17% - 6% = 11% - 6% - 4% = 1%
2 15% - 6% = 9% - 6% - 4% = -1%
3 15% - 6% = 9% - 4% - 2% = 3%
4 13% - 6% = 7% - 4% - 2% = 1%
Ingresos
Financieros - Gastos
Financieros = Margen de
Contribución - Gastos
Administrativos - Gastos por
incobrabilidad = Margen del
negocio
Final

Conceptos de Validación de la Hipótesis
HIPÓTESIS 1
posibilitaría una mayor generación
de la cartera de créditos para PYMEs
entre los años 2004 a 2007.
HIPÓTESIS 2
incidiría en mejorar las condiciones de
acceso a créditos para la PYME entre los
años 2004 a 2007.
Mejorando las condiciones
de oferta
1. Mejores tasas
2. Procesos más simples
3. Conocimiento más profundo
del sujeto

Esquema de Validación de las Hipótesis
Mejorar
condiciones de
oferta mediante la
reducción de
tasas
Reducir el ingreso
financiero
Estandarizar los
procesos de
evaluación
Reducir el gasto
administrativo
Conocer al sujeto
con mayor
profundidad
Reducir el gasto
de incobrabilidad
Requerisitos de la validación de las
hipótesis
Requisitos del efecto de la aplicación
de la tecnología crediticia
Punto de
partida
Conclusión
2
1
33
45
HIPÓTESIS
2
HIPÓTESIS
1
PREMISA DE HIPÓTESIS
OPTIMIZAR LA TECNOLOGÍA
CREDITICIA
A ABCC
Hipótesis
1
Hipótesis
2

Validación del Modelo
Para validar las hipótesis debe demostrarse que el
modelo planteado:
• Mejora y estandariza los procesos de evaluación
• Permite un conocimiento más profundo del sujeto de
crédito (PyME)

Trabajo de campo
Para conocer detalles del proceso y de la profundidad de análisis que emplea el método
tradicional se ha empleado una muestra de los créditos otorgados bajo dicho método. La
muestra ha sido calculada de la siguiente manera:
n = S
V
S = p (1 - p)
m = n
1 + n/N
2
2
2
El número de créditos que constituyen la población en su conjunto, es de 2343. Se ha empleado
una probabilidad de ocurrencia de 99% y un error estándar de 1%. Por tanto, la muestra
empleada fue de 95 créditos elegidos al azar.
Se ha recurrido a los archivos físicos que tiene el Fondo de cada crédito que cayó en la
muestra. Las carpetas contienen toda la información que fue recolectada y empleada para el
procesamiento de cada operación, lo que adicionalmente brinda la información sobre el proceso
seguido. Toda la información y el proceso han sido contrastados bajo la propuesta del
nuevo modelo.
donde:
m = muestra
S = varianza de la muestra expresada como la probabilidad de
ocurrencia
N = población
p = probabilidad de ocurrencia
V = varianza de la población, equivalente al cuadrado del error
estándar

Validación de la Estandarización de los Procesos
PROCESO EVALUACIÓN DETALLE
Entrevista
inicial
Igual
Este proceso consistente en la transferencia inicial de
información entre la institución y el cliente no se ve alterado
por el modelo.
Recolección
de
información
Mejor – S
Dado que uno de lo aportes fundamentales del modelo es la
estandarización de información, habiendo además identificado
con precisión las variables con las que se operará, junto con
sus fuentes, se considera que el modelo mejora
sustancialmente al tradicional que no contempla estos
aspectos. Como se aprecia en el anexo de la investigación de
campo, en el método tradicional el oficial de créditos es quien
determina la información necesaria para cada caso. Por tanto,
además de mejorar este proceso, el modelo permite una
estandarización plena.
Procesamiento
de la
información
Mejor - S
El modelo plantea una clasificación de los aspectos
fundamentales que incluye el riesgo crediticio y para cada uno
ellos detalla una manera en que la información debiese ser
procesada. Siendo que la información es estandarizada, así
como los mecanismos de procesamientos que se sugiere, el
proceso en su conjunto estaría mejorado en comparación al
tradicional donde cada oficial, en función a la información que
haya recolectado, ve la mejor manera de procesarla tal como
se expresa en el anexo de la investigación de campo.

Validación de la Estandarización de los Procesos
PROCESO EVALUACIÓN DETALLE
Elaboración
de informe de
evaluación
Mejor
El método tradicional hace que el oficial plasme en su informe
de evaluación sus hallazgos y riesgos detectados. Esto lo haría
con la información que haya logrado obtener y según el
procesamiento que vio conveniente para el caso. Se considera
que el modelo planteado, a través de su basta información,
clasificación de factores de riesgo y mecanismos homogéneos
de procesamiento, pueden coadyuvar a que el informe de
evaluación sea más uniforme, además de más rico en
contenido. Se resume en que el modelo mejora este proceso y
aunque no lo plantea directamente, la institución puede
encarar la tarea de estandarización en este proceso.
Análisis del
riesgo
Mejor - S
El modelo planteado permite mediante la clara clasificación de
componentes de riesgo que sugiere, un análisis más completo,
profundo y estandarizado del proceso de analizar el riesgo de
crédito, en comparación al tradicional donde no se cuenta con
ningún otro instrumento que su simple deducción empírica.
Toma de
decisión
Mejor
El modelo otorga una variedad de beneficios a este proceso,
que se pueden resumir en otorgarle una base
considerablemente mayor de información donde apoyar sus
consideraciones, mayor seguridad en la calidad de información
en la que sustentará su decisión y una plataforma de análisis
más sólida que minimiza la omisión de factores de riesgo. El
método tradicional recurría al igual que en el análisis del riesgo
a la simple deducción empírica. Si bien el modelo aporta
sustancialmente a este proceso, no se estima aún posible la
estandarización del mismo.

modelo planteado:
• Mejora y estandariza los procesos de evaluación
crédito (PyME)


Validación del Mayor Conocimiento del Sujeto
FACTOR DE
ANÁLISIS
EVALUACIÓN DETALLE
Moralidad Mejor
El método tradicional no reconoce formalmente a éste como un factor de riesgo. Como se aprecia en
el anexo de la investigación de campo, se daban algunas aproximaciones al buscar referencias de
otras entidades, o al buscar dispersamente indicios de mala moralidad, que además dependería del
caso y del oficial de crédito del que se trate. En conjunto, el modelo eleva el grado de conocimiento
de este elemento de riesgo.
Información
básica
Mejor
El método tradicional tampoco reconoce formalmente a este como un factor de riesgo. Emplea
distintos elementos como ser situación del mercado, perspectivas de precios, calidad de
administración u otros, sin un contexto teórico específico y nuevamente dejado en manos del oficial
de créditos, que según el caso podía o no levemente abordar aspectos inherentes a la información
básica. El riesgo que involucra la información básica sería mucho mejor medido gracias al profundo
conocimiento que se tendría del cliente.
Situación
económica-
financiera
Mejor
Es en este aspecto, que el método tradicional pone más énfasis. Casi todo el esfuerzo del oficial
apunta a generar una correcta evaluación financiera, empero se reduce en gran medida, a la
creación de un flujo de efectivo proyectado. Comparado con lo que el modelo propone, la
construcción del flujo de efectivo por si mismo, resulta improcedente si no se conocen el desempeño
económico ligado a los cambios en la posición financiera. Por otra parte, la calidad de las
proyecciones y construcciones del flujo de efectivo del método tradicional están ligadas a la pericia y
cuidado que tenga el oficial de créditos, mientras que en el modelo propuesto se ha dispuesto de un
plan de cuentas base y todo un método de procesamiento que aseguran en su conjunto una mejor
calidad de las evaluaciones, mediante un conocimiento más preciso de la situación financiera actual
y futura del cliente.
Garantías Mejor
Los conceptos empleados por el modelo son idénticos a los del método tradicional. El aporte que
sugiere es sobre todo en la evaluación de las garantías personales donde contempla aspectos tales
como cobertura de bienes gravables, la segregación de los bienes respaldados, entre otros. Si bien
el aporte no es cuantioso, pero el modelo mejora la evaluación de este aspecto.

modelo planteado:
• Mejora y estandariza de los procesos de evaluación
crédito (PyME)



Con esto se tiene que la hipótesis 1 que dice:
“El desarrollo de un Modelo de Análisis de Riesgo Crediticio permitiría
optimizar la Tecnología Crediticia que empleará el Fondo de la Comunidad
S.A. F.F.P. en el departamento de Cochamba, lo cual le posibilitaría una
mayor generación de la cartera de créditos para PYMEs entre los años
2004 a 2007.”
Queda comprobada y aceptada.
La hipótesis 2 que dice:
“El desarrollo de un Modelo de Análisis de Riesgo Crediticio permitiría
optimizar la Tecnología Crediticia que empleará el Fondo de la Comunidad
S.A. F.F.P. en el departamento de Cochamba, lo cual incidiría en mejorar
las condiciones de acceso a créditos para la PYME entre los años 2004 a
2007.”
Queda comprobada y aceptada.

CONCLUSIONESCONCLUSIONES
YY
RECOMENDACIONESRECOMENDACIONES
CONCLUSIONESCONCLUSIONES
YY
RECOMENDACIONESRECOMENDACIONES

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Conclusiones
a) En el presente trabajo de investigación, se ha descrito la importancia de la PyME que
desde la implementación del nuevo modelo económico aún vigente en el país, ha
jugado un rol fundamental, sobre todo en la absorción de mano de obra. Se estima que
emplea a dos tercios de la población económicamente activa del área urbana.
b) Se describió que una de las principales dificultades por las que atraviesa la PyME para
su desarrollo, es el complicado y poco conveniente acceso al financiamiento formal,
debiendo recurrir para cubrir sus necesidades a fuentes cuyas condiciones de repago
no son las adecuadas para permitirle su fortalecimiento.
c) Se ha determinado que el principal obstáculo por el que atraviesa la PyME ara adquirir
financiamientos más acordes a sus necesidades del sistema financiero, es su
informalidad administrativa, donde se hace evidente su carencia de sistemas de
información que permitan a la entidad financiera poder efectuar una evaluación del
negocio y de las reales características de crédito requeridas.
d) Se ha visto que para una entidad financiera, el análisis del riesgo que debe efectuar se
sustenta en la información con la que cuenta para dicho análisis. Ante la carencia de la
suficiente y apropiada información que le otorga una PyME, implícitamente este aspecto
añade un riesgo a la operación de crédito.

Conclusiones
e. Se observó que la forma de compensar mayores riesgos para una institución financiera es con
mayores ingresos, donde ellos puedan cubrir las posibles pérdidas que puedan producirse. Esto
repercute en que la PyME se vea expuesta a recibir condiciones arduas en lo que respecta el
costo del financiamiento adquirido o en otros términos, a pagar tasas de interés elevadas.
f. Se demostró que a pesar de contar con mucha menos información, en Bolivia se tienen casos
exitosos de atención con créditos al sector de la microempresa. Esto da cuenta de que la
tecnología crediticia que emplean logró adaptarse a las necesidades de este segmento de
mercado.
g. Se definió que el Fondo de la Comindad S.A FFP. tiene como misión declarada, el atender a este
sector con similares condiciones a las que la gran empresa accede a financiamientos de la
banca. Pretende lograr esto, generando una tecnología crediticia que pueda adecuarse a
operar con la PyME, lo que representa tener que operar con escasa y mal estructurada
información.
h. Las hipótesis presentadas en el presente trabajo indican que el generar una tecnología de este
tipo, apuntaría a reducir los gastos administrativos y especialmente los gastos por
incobrabilidad. Gracias a esto, ya no sería necesario generar márgenes financieros elevados, lo
que repercutiría en la posibilidad de reducir la tasa de interés y de esa forma llegar al mercado
con ofertas más atractivas y así generar mayor demanda y lograr atender satisfactoriamente al
sector de la PyME.

Conclusiones
i. Se mostró que en la actualidad no existe una clara y concreta definición de lo que es y conlleva
una tecnología crediticia. El trabajo optó por definirla como: Al conjunto de todas las funciones
relacionadas al otorgamiento y administración de créditos, que respondan al mercado objetivo,
así como a las políticas y estrategias de la entidad que la ejecuta.
j. Se determino que el alcance del presente trabajo se limita a la creación de un modelo de análisis
de riesgo que logre optimizar la tecnología crediticia que mantiene el Fondo y no abarca el
desarrollo de toda una nueva tecnología en sí.
k. Se investigaron distintas teorías y herramientas sobre cómo enfocar el análisis del riesgo
crediticio, sin embargo, ninguna demostró ser especialmente eficaz al operar con la PyME. A
raíz de esto, se combinaron distintas técnicas para plantear el modelo propuesto.
l. El modelo planteado básicamente consiste de dos partes. La primera, es la definición de un marco
conceptual en el cual debe operar el análisis de riesgo dividido en cuatro categorías que son
moralidad crediticia, información básica, situación económica - financiera y garantías. La
segunda, es la definición de la operativa relacionada a la toma de la decisión del otorgamiento
de créditos, que incluye tres partes principales que son la determinación de las variables de
información a emplearse, su modo de procesamiento y los métodos de análisis.

Conclusiones
m. Se determinó que la manera de mejorar las condiciones de acceso a créditos de la PyME abarca
la reducción de la tasa de interés, la estandarización de procesos y profundizando el
conocimiento de la misma.
n. Se demostró que el modelo permite la estandarización de varios de los procesos que involucran el
otorgamiento de créditos y que el modelo planteado por la cantidad de información que requiere
de la PyME permite conocerla con mayor claridad. Estos aspectos inciden en la reducción del
gasto administrativo y en la reducción del gasto por incobrabilidad de créditos, lo que le
permitiría reducir su requerimiento de mayor ingreso financiero y en consecuencia poder bajar
sus tasas de crédito para este sector, logrando de esta manera mejorar en su conjunto el
acceso a créditos por parte de la PyME al Fondo, incrementando así sus posibilidades de
generar mayor demanda y mayores colocaciones.
o. Se aprobaron las dos hipótesis planteadas que indican:
1. El desarrollo de un Modelo de Análisis de Riesgo Crediticio permitiría optimizar la Tecnología
Crediticia que empleará el Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. en el departamento de
Cochabamba, lo cual le posibilitaría una mayor generación de la cartera de créditos para
PYMEs entre los años 2004 a 2007.
2. El desarrollo de un Modelo de Análisis de Riesgo Crediticio permitiría optimizar la Tecnología
Crediticia que empleará el Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P. en el departamento de
Cochabamba, lo cual incidiría en mejorar las condiciones de acceso a créditos para la PYME
entre los años 2004 a 2007.

Recomendaciones
a. Para que este modelo tenga el efecto descrito en el presente documento, la
implementación del mismo en el Fondo, debe seguir las pautas aquí enunciadas, caso
contrario podría desvirtuarse el concepto fundamental planteado y quedar distorsionado
en su aplicación.
b. Este modelo ha sido desarrollado entre otros aspectos, como plataforma para la
generación de una gran base de datos que podría permitirle al Fondo descubrir
comportamientos de variables de riesgo que retroalimenten su proceso de toma de
decisiones, refuercen sus políticas y diagramen futuras estrategias. Por tanto, debe
ponerse énfasis en la creación de los mecanismos que impulsen la creación de dicha
base de datos para su posterior explotación.
c. Las entidades que operan con la PyME debiesen encausar esfuerzos en pos de la
generación de nuevas tecnologías que faculten intercambiar resultados y crear modelos
que permitan satisfacer plenamente las necesidades de este sector, que así como
ahora juega un rol fundamental, a la larga puede convertirse en el sostén de nuestro
país.

MODELO DE ANÁLISIS DE RIESGO CREDITICIOMODELO DE ANÁLISIS DE RIESGO CREDITICIO
Para optimizar la Tecnología CrediticiaPara optimizar la Tecnología Crediticia
del Fondo de la Comunidad S.A. FFPdel Fondo de la Comunidad S.A. FFP
MODELO DE ANÁLISIS DE RIESGO CREDITICIOMODELO DE ANÁLISIS DE RIESGO CREDITICIO
Para optimizar la Tecnología CrediticiaPara optimizar la Tecnología Crediticia
del Fondo de la Comunidad S.A. FFPdel Fondo de la Comunidad S.A. FFP
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