Pianificazione fiscale e mifid2
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Ringrazio per l'ospitalità e la splendida location HI.FI Natali e tutto lo staff, Alessio Cintelli per la cura e la qualità delle bevande, e tutti gli intervenuti.
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- 6. SergioPagnini Cicerone 55 a.c. Cosa Sta Accadendo?
- 7. CONSEGUENZE DELLA SVALUTAZIONE MONETARIA Un Italiano che ha avuto la fortuna di diventare un ricco possidente in argentina e che ha messo da parte: 1.000.000 € del 1969 oggi avrebbe 21.249 € del 2017 con una perdita del -97,8% CONSEGUENZE DELL’INFLAZIONE MORALE : LA CRISI DURA DA 2073 ANNI ……. Quali sono i Rischi ? SergioPagnini
- 8. Le banche possono fallire Il Fondo Monetario elenca, per limitarsi ai casi maggiori, ben 163 crisi di stati sovrani sfociati in Default o ristrutturazione del debito in 198 anni dal 1820 al 2018. GERMANIA E FRANCIA 8 DEFAULT A TESTA. DAL 1/1/13 CACS (CLAUSOLE DI AZIONE COLLETTIVA). SONO STATE INTRODOTTE DALL’ESM (MECCANISMO EUROPEO DI STABILITÀ) ED APPROVATO CON IL DL 96717 DEL 7/12/2012 E DANNO ALLA POSSIBILITÀ AD UNO STATO, CHE VERSA IN CONDIZIONI DI CRISI DEL DEBITO SOVRANO, DI RICONTRATTARE CON I PROPRI CREDITORI OGNI CONDIZIONI DEL PROPRIO DEBITO.SergioPagnini
- 9. * Il sole 24 ore SergioPagnini APRO UN CONTO SU BANCA ESTERA… PORTO GLI INVESTIMENTI ALL’ESTERO… FACCIO UN CIRCOLARE COSÌ I SOLDI NON SONO SUL CONTO… VENDO TUTTO E TENGO I SOLDI IN… DIPENDE Rischio Tassi Negativi LE OBBLIGAZIONI SONO A TASSI NEGATIVI E I CLIENTI SI RIFUGIANO SUL CONTO CORRENTE
- 10. * Il sole 24 ore SergioPagnini IL CONTO CORRENTE NON È UNA SOLUZIONE PERCHÉ COMUNQUE HA COSTI DI GESTIONE CON RENDIMENTI NULLI E QUINDI ESPONIAMO IL NOSTRO CAPITALE AL RISCHIO INFLAZIONE. SOTTO TROVI IL COSTO DELL’INFLAZIONE A LIVELLO ITALIANO ED EUROPEO (DI QUANTO CI IMPOVERIAMO) E ADESSO ANCHE I TASSI DEI CONTI CORRENTI DIVENTANO NEGATIVI Rischio Inflazione 10 Anni • 1.390 mld Italia 1.536 mld + 10% Euro 1.695 mld + 22%
- 11. SergioPagnini Obiettivi del Risparmio Capitalizzare Rendita Assicurativa Cedole Affitti Assicurativa BTP Affitti
- 12. SergioPagnini Rendita BTP 1) BTP 31-10-29 Cedola 1,35% Rend.Netto 0,70% dopo 10 anni perdo dal 14% al 16 % del capitale. 2) BTP 01-11-29 Cedola 5,25% Rend.Netto 0,55% dopo 10 anni perdo dal 15% al 71 % del capitale. Affitti 1) Imm.Ottimo + spese acquisto 380.000 affittato a 12.000 rend lordo 3,4% - Tasse-Imu rend.Netto 2%. 2) Imm.Affare + spese acquisto 165.000 affittati a 16.200 rend lordo 9,8% -Tasse–Imu rend.Netto 6,5% PURTROPPO IL MERCATO IMMOBILIARE NEGLI ULTIMI 25 ANNI ANNO A MALAPENA COPERTO L’INFLAZIONE QUINDI È INDISPENSABILE ANCHE IN QUESTO SETTORE ADOTTARE LA MASSIMA DIVERSIFICAZIONE SIA GEOGRAFICA CHE DI TIPOLOGIA DI IMMOBILI.
- 13. SergioPagnini
- 14. SergioPagnini
- 15. SergioPagnini
- 16. SergioPagnini
- 17. che il Gestore GESTOR E COME UNA SICAV PROTEGGE IL TUO INVESTIMENTO SergioPagnini
- 18. Volatilità SergioPagnini A. Private Debit B. Private Equity C. Private Real Estate D. Private Infrastructure E. Private Natural Resorce F. Private Special Opportunities
- 21. SergioPagnini
- 22. COSA SIGNIFICA RISPARMIO ? Il risparmio è un sacrificio del , in vista di un consumo futuro. Famiglie italiane troppo liquide, sfiducia verso il futuro o altro? Devi solo riappropriarti della tua vita e distinguere la differenza fra presente passato e futuro. Ricordarti che sei solo futuro. 1371 Mld SergioPagnini
- 23. 40.462,21 € SergioPagnini 1958 0,15 € 4 € 2018 450.000 € 650.000 € 1.500 € 2.000 € X 34
- 28. N&B&A
- 29. MIFID (MARKETS IN FINANCIAL INSTRUMENTS DIRECTIVE: 2004/39/CE) • Realizzare un mercato finanziario armonizzato contraddistinto da chiarezza, trasparenza e consapevolezza, da parte dell’investitore, delle opportunità e dei rischi • Rafforzamento ed organizzazione dei mercati: abolizione dell’obbligo di concentrazione degli scambi nei mercati regolamentati • Tutela degli investitori: test di adeguatezza, test di appropriatezza, informazioni sul conflitto di interessi e documentazione da esibire • Relazione con la clientela: classificazione della clientela (retail, professionale, qualificata), best execution (prezzo, costi, rapidità, regolamento), no inducement (divieto di ricevere prestazioni se non ricorrono determinate condizioni) e nuove figure professionali (consulenti indipendenti) N&B&A
- 30. MIFID 2 (2014/65/UE ENTRATA IN VIGORE NEL 2018) • Assicurare agli investitori un livello di protezione più elevato, aumentare la trasparenza dei mercati e rafforzare la fiducia dei risparmiatori, siccome indebolita dalle crisi finanziarie • Rafforzamento delle regole in materia di incentivi, conflitti di interesse e best execution • Rafforzamento e chiarimento dei test di adeguatezza ed appropriatezza della clientela • Rafforzamento della regolamentazione del servizio di consulenza • Nuovi obblighi in materia di product governance, competenza dei soggetti che prestano consulenza o forniscono informazioni agli investitori, client reporting con specifico focus sui costi sostenuti dal cliente N&B&A
- 31. N&B&A
- 32. N&B&AN&B&A
- 34. Titoli Azionari, Obbligazionari, Immobili. Etf Azionari, Immobiliari, Materie Prime, Obbligazionari. Fondi Azionari, Immobiliari, Materie Prime, Obbligazionari. Gestioni Patrimoniali Contenitori Assicurativi SergioPagnini
- 35. SergioPagnini COMPRATE FONDI O TITOLI CON MINOR COSTI….... SCELTA ECONOMICAMENTE VALIDA
- 37. SergioPagnini
- 39. SergioPagnini
- 40. Costi Benefici Rend.Lordo 5%X26%= 1,3% Netto 3,7% Plus 10% Minus 5% 10%x26%=2,6% Netto 2,4% SergioPagnini
- 41. SergioPagnini
- 42. SergioPagnini
- 44. SergioPagnini
- 45. Costi Benefici 1 Consulenza Finanziaria-Patrimoniale Raccolta dati : Personali, Familiari, Patrimoniali. Analizza Propensione al Rischio Stimola, Condivide, Pianifica gli Obiettivi di Vita x Orizzonte Temporale, Profilo di Rischio, Rendimento Atteso Propone Portafogli Ideali x Singoli Obbiettivi di Vita, Profilo di Rischio, Rend.Atteso (Asset Allocation Temporale) Conduce l’Investitore a Raggiungere gli Obiettivi Monitorando l’Andamento del Portafoglio e l’Emotività. Commissioni di Consulenza Negoziazione Acquisto/Vendita Diritti Custodia Dossier Spread Denaro Lettera Acquisto/Vendita Differenza Nav Prezzo Negoziazione Liquidabilità Compensazioni Fiscali Molto Difficoltose Consulente-ETF Azionari e Obbligazionari SergioPagnini
- 46. SergioPagnini
- 47. Costi Benefici 1 Consulenza Finanziaria-Patrimoniale 2 View di Mercato 3 Asset Allocation 4 Selezione Fondi SergioPagnini
- 48. SergioPagnini
- 49. Costi Benefici 1 Consulenza Finanziaria-Patrimoniale 2 View di Mercato 3 Asset Allocation 4 Selezione Fondi 5 Risk Management Compensazioni Plus-Minus SergioPagnini
- 50. SergioPagnini
- 51. Costi Benefici 1 Consulenza Finanziaria-Patrimoniale 2 View di Mercato 3 Asset Allocation 4 Selezione Fondi 5 Risk Management Compensazioni Plus-Minusv Imposte Capital Gain alla Vendita Decumolo Esente Imposte Protezione: Impignorabile Insequestrabile Intangibile Passaggio Generazionale Esente Imposte Successione SergioPagnini
- 52. Imposte di Capital Gain Pagamento Annuale Imposte di Capital Gain Pagamento alla Vendita Rendimento Atteso Lordo 5% Rendimento Atteso Netto 3,9% x 20 anni 214,9 Rendimento Atteso Netto 5% x 20 Anni 165,3 – 36,37(Imposte) 228,9 100 Vs SergioPagnini
- 53. 1 Consulente Finanziario Patrimoniale Raccolta dati : Personali, Familiari, Patrimoniali. Analizza Propensione al Rischio. Stimola, Condivide, Pianifica gli Obiettivi di Vita x Orizzonte Temporale, Profilo di Rischio, Rendimento Atteso. Propone Portafogli Ideali x Singoli Obbiettivi di Vita, Profilo di Rischio, Ren.Atteso (Asset Allocation Temporale) Conduce l’Investitore a Raggiungere gli Obiettivi Monitorando l’Andamento del Portafoglio e l’Emotività 2 View di Mercato Bloomberg calendario dei dati Central Bank Watchin Market Movers Indicatori Macro Consensus Indicatori di Fiducia 3 Asset Allocation Analisi Mercati Equity, Bond, Alternatives, Currency Definizione Propensione al rischio del Cliente Analisi Strategia di Gestione Analisi Rischio/Rendimento Attività di Volatility Markets 4 Selezione Fondi Track Record Posizionamento Relativo Rendimento/Rischio controllo Drowdown Processeo Decisionale Key Man Risk Trasparenza e Reporting Soc.Gestione Robustezza Organizzazione AUM Procedure Potenziale Mercato Originalità Adattabilità Diversificazione Liquidità 5 Risk Management Verifica Policy di Prodotto e Flussi Informazione (MIFID II) Verifica dei Pesi delle industrie Aree Geografiche Controllo Attività di Trading Esposizione Valutaria Verifica Volatilità Attesa-Realizzata
- 56. CONTATTI : Avv. Andrea Natali +39 349 0644850 Avv. Sandra Bardazzi +39 338 4784840 Dott. Alessio Arinci +39 338 3576106 e-mail : andrea.natali@tiscali.it sandra.bardazzi@virgilio.it alessio.arinci@alice.it Andrea Natali Sandra Bardazzi Alessio Arinci Via Giannini 4 Montecatini Terme Tel. +39 0572 771005
- 57. SERGIO PAGNINI CONTATTI : +39 335 5208972 e-mail : spagnini@fideuram.it https://alfabeto.fideuram.it/sergio.pagnini @SergioPagnini Sergio Pagnini Via Marconi 56 Montecatini Terme Tel. +39 0572 900186