액셀러레이터가 바라본 한국의 스타트업 생태계

1. 액셀러레이터가 바라본
스타트업 생태계 현황
2016.08 이택경

2. 국내 액셀러레이터 관련 현황
• 신규정책
– 마이크로VC 펀드의 결성
– 액셀러레이터 관련법안 통과
– 더욱 다양해진 지원 프로그램들
• 생태계의 다양화
– 보다 특화된 액셀러레이터들의 등장
: 기존 HW/패션외에 아트/미디어특화
– 대기업 액셀러레이터들의 등장
– 기관별/행사별로 분산된 스타트업들

3. 국내 주요 액셀러레이터들 현황
• 주요 액셀러레이터별 진화현황
투자금액
관련R&D
프로그램
특징
데모데이
0.5~3억
전문엔젤 R&D
연간 수시운영
1년이상 집중지원/
각팀별 정예화 지향
Closed IR 데모데이
0.2~1억
TIPS
연간 2 Batch
다수팀 투자/지원
지향
Open PR 데모데이
0.3억*
TIPS*
연간 2 Batch
글로벌 진출 지향/
사무공간 제공
Open PR 데모데이
1억 전후*
TIPS
연간 수시운영
기술 특화/
벤처빌더
PR 데모데이/
SI대상 IR PT
* 액셀러레이터 SparkLabs 기준. 별도의 SparkLabs Global Ventures는 마이크로VC 수준으로 투자
* FuturePlay 마이크로VC 펀드는 한번에 최대 3억까지 투자. 후속투자까지 포함하여 5억까지 가능

4. 해외 액셀러레이터 관련 현황
• 여전히 북미와 유럽이 투자금액의 1,2위를 차지
source : gust "Global Accelerator Report 2015"

5. 해외 액셀러레이터 관련 현황
• 유럽/중동을 제외한 지역의 신규수 하향세
source : gust "Global Accelerator Report 2015"

6. 국내 스타트업들 현황
• 전반적인 변화
– 여전히 새로 등장하는 많은 스타트업들
– 좋은 팀들은 많지만...
비즈니스 아이템의 포화현상이 보이기 시작
• 영역별 변화
– 테크 스타트업 수의 대폭 증가
– 반면 차별화를 지나치게 의식한 너무
버티컬한 영역에 집중하기도
– 해외도전 스타트업의 증가

7. 국내 투자 생태계 현황
• 전반적인 변화
– 전반적으로 다소 보수적으로 변화
– 초기 VC들의 지표 및 수익모델에 대한 검증 강화
& 클럽딜의 증가
– 여전히 괜찮은 스타트업은 VC들 사이에 경쟁
– 엔젤투자자/액셀러레이터/마이크로VC
/Pre 시리즈A VC/시리즈A VC간 경계 붕괴
– 중간 징검다리를 건너뛰는 투자유치 동향
• 특이사항
– 일부 VC들은 ICT외 분야로 관심이동
– 은행/증권사의 공격적인 시리즈A 투자

8. 해외 투자 생태계 현황
• 실리콘밸리쪽 동향
– 시리즈A 투자유치 난이도가 확연히 높아짐
– YC 졸업후에도 투자유치 실패가 부지기수
– 엔젤투자자들도 투자 실패로 인해 보수화 경향
– 시리즈B/C 투자유치 실패로 인한 파산 증가
– 빈익빅 부익부 현상
– 중국계 펀드가 많아졌고 상대적으로 적극적
• 중국쪽 동향
– 역시 일부 보수화 경향
– 시리즈B 이후엔 B/A/T M&A 가능성 높아짐

9. 액셀러레이터의 의의
• 액셀러레이터의 긍정적 요소
– 다양한 각종 지원 프로그램
– 높은 생존률과 성공율
– 2015년 ALF 집계
16개 ALF 회원사를 거친 408개 스타트업들중 44%가 약 2780
억원의 후속투자 유치 이끌어냄
• 액셀러레이터에 대한 회의감
– 좋은 성과는 브랜딩으로 인한 좋은팀이 주원인?
– 아직 정확한 분석 미흡
• 그럼에도 불구하고..
– 기초 창업사관학교 역할
– 본질은 “액셀러레이팅을 통해 단축된 시행착오를 거쳐 다
음단계로 넘어가게 하는것”이 아닐런지

10. Case : MashupAngels
• 2016년 현재 후속투자유치 또는 M&A 비율
– Batch 1 68.4%, Batch 2 75.0%
• 최소 1년 이상의 장기적 밀착지원
– 시간압축의 비경제성을 어느정도 고려
– 담당 파트너 1인/팀장 1인의 “2인 1조”
• 다양한 프로그램들과 맞춤형 지원
– 쫄창/세미나/워크샵/자문/IR 데모데이
• 다소 부족한 부분이 있더라도 투자
– 2:2:1

11. 스타트업 생태계 이슈
• 여전히 Exit이 큰 숙제 : IPO제도의 개선?
• 선무당이 사람잡는 멘토링의 문제점?
• 액셀러레이터와 VC간 상호 이해의 필요성
• 다양성에 대한 인정의 필요성
• 테크 스타트업의 험난한 초기 투자유치 문제
• VC 투자계약서 일부 개선의 필요성
– 포스트머니 산정, 경영실패 연대보증, Liqui. Pref.
• 스타트업 생태계내의 비정규직 문제