Fundamentos de la administración financiera del capital

1. GENERALIDADES

2. Política en la que la totalidad de los activos fijos y
los circulantes permanentes y una parte de los
Circulantes de una empresa son financiados con
Capital de largo plazo.
Prestamos de largo plazo se consideran de menos
Riesgosos, la empresa tiene más tiempo para cancelar
sus compromisos.
Implica la utilización de deudas de largo plazo y
Capital contable para financiar todos los activos
Fijos, los activos circulantes permanentes y parte
De los activos circulantes temporales.
En términos de la rentabilidad que se le exige a los
Recursos, el patrimonio es la forma más cara de
Financiarse.

3. Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayoría de las
empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo,
debido a que se incluyen los adeudos por mercancías y
servicios necesarios para las operaciones de producción y
venta, además de otros adeudos por gastos y servicios que no
afectan la producción o inventarios sino se consideran
directamente como gastos.
La buena o mala administración de las cuentas por pagar
afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de
efectivo.

4. Las políticas para el financiamiento de
Capital de trabajo implica un uso de
Deuda. En el caso de la agresiva implica
Un gran uso de deudas de corto plazo,
Mientras que la conservadora requiere
Del menor uso posible; el acoplamiento
De los vencimientos se ubica en un punto
Intermedio. Aunque el empleo del crédito a corto pla-
zo es, por lo general, más riesgoso que el
Del crédito a largo plazo, tiene algunas
Ventajas significativas y otros no tantos
Elementos que deben analizarse Rapidez ,Flexibilidad , Costo de la
deuda largo y corto, riesgo de la deuda largo y corto plazo

5. Por sus componentes, efectivo, valores negociables, cuentas
por cobrar e inventario. También el capital de trabajo puede ser
clasificado de acuerdo con el tiempo, como permanente o como
temporal.
El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos
circulantes requerida para hacer frente a las necesidades
mínimas a largo plazo de la empresa. El capital de trabajo
temporal, por otro lado, es la cantidad de activos circulantes
que varia con las necesidades estacionales.

6. Una empresa debe mantener un nivel satisfactorio de capital de
trabajo. El activo circulante debe ser lo suficientemente grande para
cubrir el pasivo a corto plazo, a fin de consolidar un margen razonable
de seguridad.
El objetivo de este tipo de administración consiste en manejar cada
uno de los activos y pasivos a corto plazo de la empresa de manera
que se alcance un nivel aceptable y constante de capital neto de
trabajo

7. El crédito comercial es la fuente de financiamiento más
importante para las empresas de negocios, en particular las
empresas más pequeñas suelen apoyarse en este tipo de
crédito para financiar sus operaciones en la modalidad de
“Cuenta Abierta”, aunque en ocasiones se hace uso de
pagarés, en el que se especifica la suma por pagar y la fecha
de vencimiento. Aparentemente no implica costo alguno en
virtud de la ausencia de intereses, este razonamiento podría
inducir a decisiones de financiamiento incorrectas.

8. También es práctica comercial pedirle al cliente que anticipe parcial o
totalmente el importe de su compra antes de entregarle la mercancía,
de esta manera se puede financiar la producción.
Cuando se reciben los anticipos deben administrarse con cautela y los
fondos deben ser empleados para cubrir el destino para lo que fueron
solicitados.
Es una formalidad en la que el banco accede a prestar dinero al
cliente en forma repetida hasta por una cantidad especifica previo
estudio de la empresa y análisis de sus garantías.

9. Esto es llamado, fondo de maniobra y es la diferencia entre el Pasivo
fijo y el Activo fijo o entre el Activo circulante o el Pasivo circulante
Parte de la inversión a corto plazo de la empresa que está
financiada con recursos financieros a largo plazo
Lo principal es asegurarse de la no interrupción del proceso
productivo por falta de liquidez o de materiales.
Para mantener las existencias a un nivel mínimo, los fondos
financieros deben ser a largo plazo.
Ciclos de actividad de la empresa
Ciclo de explotación ( dinero, mercancías, dinero)
Ciclo de capital, las actividades de la empresa que repercuten en la
vida de ésta a largo plazo (activo fijo)
Periodo medio de maduración: el calculo de la duración media del
ciclo de explotación. El tiempo en que una unidad monetaria
invertida en el ciclo de explotación se recupera y puede volver a ser
utilizada en la adquisición de nuevas materias primas

10. La ratio de solvencia
Se corrigen reduciendo el aumento del financiamiento a largo plazo,
convirtiéndolo en fuentes de financiación a corto plazo en de largo
plazo
Un desequilibrio en el fondo de maniobra tiene dos peligros
Si es bajo: incumplimiento de las obligaciones
Si es alto: pone en peligro la rentabilidad de la empresa
La ratio de liquidez y tesorería
Mide la capacidad que tiene la empresa de afrontar las
obligaciones dentro del pasivo circulante