Introdução à Gestão Financeira

Introdução a Gestão Financeira 1
Introdução Administração Financeira
Curso: Administração, 5° período
Disciplina: Gestão Financeira
Professor: Daniel José Utsch Santos
danielutsch@yahoo.com.br
Introdução à administração financeira 1FPL
Introdução à administração Financeira
Aquele velho ditado popular que diz:
- “de Médico e Louco todo mundo tem um pouco”,
- deviria ser: “de Médico, Louco e Administrador
todo mundo tem um pouco”,
pois a Administração é inerente a todos, ou seja,
sem que percebamos temos que usá-la na
nossa casa, nas nossas finanças pessoais,
enfim, na nossa vida.
Tecnicamente, “Administrar um negócio, seja um modesto empreendimento
ou uma grande sociedade anônima, envolvem muitas funções diferentes,
funções estas imprescindíveis para a organização ter sucesso frente a
seus clientes e concorrentes, mas é finanças que faz com que tudo
aconteça. “GITMAN(2002, pag.3)

O que são finanças para você?
Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (dinheiro).
A palavra “arte”
implica que
existem algumas
oportunidades
para ser criativo
na administração
de dinheiro.
E a palavra
“ciência” implica que
existem alguns
fatos comprovados
subjacentes às
decisões
financeiras.
Finanças segundo alguns autores:
Finanças “é a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros para
maximizar a riqueza ou o valor total de um negócio" (GROPPELLI, et al., 1999).
Finanças é a ciência que estuda o valor como o componente chave da organização.
Finanças não significa lucro. Ex.: Fundações, ONG's e Sociedades sem fins
lucrativos.
“Todas as atividades que envolvem recursos financeiros” (BRAGA, 1995)
Já para (GITMAN, 2002), finanças é “a arte e a ciência de administrar fundos, ou
seja, ocupa-se do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos na
transferência de fundos entre pessoas, empresas e governos”.

Por que estudar finanças?
As pessoas estão tomando decisões financeiras pessoais quando:
Começam a poupar e resolvem quanto poupar para a aposentaria.
Calculam se é mais vantajoso comprar um carro a vista ou a prazo?
Avaliam se investir em determinadas ações é ou não um bom investimento.
Avaliam os termos de um empréstimo imobiliário.
requer do profissional financeiro conhecimento para
decisões vitais no âmbito empresarial, que podem envolver
a estrutura de ativos, a estrutura financeira ou planejamento
e controle da gestão e obtenção de resultado de empresas e
órgãos governamentais.
Principais áreas em finanças
Finanças empresariais
Investimentos
lida com ativos financeiros, tais como ações, debêntures,
títulos públicos e privados, derivativos e outras obrigações.
Esse profissional pode atuar como Operador de Bolsa de
Valores, Administrador de Carteiras de Fundos ou ainda
como Analista de títulos.
são aquelas que lidam primeiramente com assuntos financeiros,
como Bancos, Associações de Poupança e Empréstimos e
Seguradoras. Essas instituições necessitam profissionais para
uma grande variedade de tarefas relacionadas a finanças. Pode
atuar na área de empréstimos, captação de recursos, seguros,
previdência privada e capitalização entre outras.
Instituições Financeiras
Finanças Internacionais
podem ser definidas como uma especialização que requer
conhecimento em todas as áreas citadas, sua atuação
envolve aspectos internacionais como taxa de câmbio e
risco político, empréstimos internacionais, administração de
carteira e análise de títulos de empresas sediadas em vários
países.

Introdução à administração financeira
10
FPL
O Consultor de Finanças Pessoais, conhecido
também como Planejador de Finanças Pessoais, tem
um foco de atuação muito forte no planejamento
financeiro. Sua atividade básica consiste em gerir as
finanças pessoais para facilitar o alcance de objetivos
econômico-financeiros pretendidos pelos clientes.
Finanças Pessoais
Objetivo da administração financeira
Quando alguém se dispõe a investir sua poupança em uma empresa, em
vez de aplicá-la em alternativas mais seguras, está disposto a assumir
certo risco em troca de um
aumento no seu patrimônio ou
riqueza pessoal. Assim, pode-se
admitir que o objetivo principal
da empresa, e, por conseguinte,
de todos os administradores e
empregados, é o de maximizar
a riqueza de seus proprietários.
Estrutura Organizacional Típica da Função Financeira
- Contabilidade Geral e de Custos - Administração de Caixa e Bancos
- Auditoria Interna - Aplicações Financeiras
- Processamento de dados - Levantamento de Recursos
- Análise Econômico-Financeira - Crédito e Cobrança (Contas a pagar e receber)
- Planejamento e Controle Orçamentário - Orçamento de Caixa
Diretor Presidente
Diretor Financeiro
Controladoria Tesouraria
Diretor de RH Diretor de Marketing

Modalidades de Organização de Empresas
As três formas principais são:
Firma Individual (Sole proprietorship)
Sociedades por cotas (Partnerships)
Sociedades por ações (Corporations )
FIRMA INDIVUDAL*
Vantagens
Mais fácil de ser
constituída
Regulamentação
Mínima
Um único dono fica com
todo o lucro
Tributada uma vez
como rendimento
pessoal
Desvantagens
Limitada à vida do
proprietário
Patrimônio líquido
limitado à riqueza
pessoal do proprietário
Responsabilidade
Ilimitada
Dificuldade de vender os
direitos de propriedade
* Micro e pequenas empresas estão enquadradas nessa modalidade
SOCIEDADE POR COTAS
Vantagens
Dois ou mais
proprietários
Mais capital disponível
Relativamente fácil de
se abrir
Rendimentos tributados
uma vez como
rendimentos pessoais
Desvantagens
todos os sócios são
responsáveis pela dívida
de empresa.
As sociedades
dissolvem-se quando um
dos sócios morrem ou
quer vender
Dificuldade de se
transferir a propriedade

SOCIEDADE POR AÇÕES (Corporações)
Vantagens
Responsabilidade
limitada
Vida ilimitada
Separação dos
proprietários e
administradores
A transferência de
propriedade é fácil
Maior facilidade de
levantamento de capital
Desvantagens
Separação dos
proprietários e
administradores
Dupla tributação
(rendimentos tributados à
taxa das corporações e
os dividendos tributados
à taxas pessoais)
As Áreas da Administração de Finanças Empresariais
ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO: trata da administração financeira de curto
prazo da empresa, ou seja, preocupa-se com a administração dos ativos e passivos
imediatos da empresa, tais como estoques, caixa, fornecedores, entre outros.
ESTRUTURA DE CAPITAL: Consiste basicamente em como será composto o capital
empregado pela empresa, seja este próprio e de terceiros. O montante e a taxa são
variáveis chaves na análise da estrutura de capital.
ORÇAMENTO DE CAPITAL ou ANÁLISE DE INVESTIMENTOS: trata basicamente do
investimento de longo prazo da empresa. Consiste basicamente em avaliar as
oportunidades de investimento atrativas no mercado, sempre ponderando o retorno
esperado e o risco envolvido. (ROSS, et al., 2000)
Sua empresa deve lançar
um novo produto?
Que fornecedor sua empresa
deve escolher?
Sua empresa deve produzir
parte de um produto ou
terceirizar a produção?
Sua empresa deve emitir
novas ações ou, em vez
disso, tomar dinheiro
emprestado?
Quais ações devo tomar para
melhorar o capital de giro?
Em sua carreira empresarial, você enfrentará perguntas como:

O Papel do Administrador Financeiro Empresarial
O que você faria ao iniciar
a administração financeira de um negócio?
Existem 3 questões importantes:
Quais os investimentos, em longo prazo, deveriam ser feitos, ou seja, dentro do seu
ramo de atividade, quais seriam as instalações, máquinas e equipamentos necessários
para o negócio?
Como você obteria recursos para o financiamento desses ativos: você utilizaria
somente os recursos dos sócios, ou obteria os recursos via empréstimo com uma
instituição financeira?
Como seria administrado seu fluxo de caixa, ou seja, como você administraria o
recebimento dos clientes e o pagamento de seus fornecedores?
O gestor financeiro é o principal responsável pela criação de valor para o acionista
ou proprietário da empresa.
O Papel do Administrador Financeiro Empresarial
Administradores
Financeiros
Operações
da Empresa
Mercados
Financeiros
(1) Dinheiro captados dos investidores
(1)
(2) Dinheiro investido na empresa
(2)
(3) Dinheiro gerado pelas operações
(3)
(4a) Dinheiro reinvestido
(4a)
(4b) Dinheiro retornado aos investidores
(4b)

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Algumas atividades do administrador financeiro:
Administração de caixa - efetuar os recebimentos e os pagamentos, controlando o saldo de caixa;
Contas a receber – controlar as contas a receber relativas às vendas a prazo;
Contas a pagar – controlar as contas a pagar relativas às compras a prazo, impostos, despesas
operacionais e outras;
Administração de crédito e cobrança - analisar a concessão de crédito aos clientes e administrar o
recebimento dos créditos concedidos.
Contabilidade / Orçamento
Captação e Aplicação de Recursos Financeiros
Planejamento e controle financeiro - analisar os resultados financeiros e planejar ações necessárias
para obter melhorias
Relações com acionistas e investidores;
Relações com bancos
FPL Introdução à administração financeira
23
Um pouco mais sobre a administração de empresas....
FPL Introdução à administração financeira
Reúnam-se em grupos de 4 a 6 integrantes, discutam e respondam às questões
abaixo:
1. Muitas mudanças e evoluções ocorreram no mercado de trabalho,
economia e sociedade. Comente o foco do administrador financeiro
nesse cenário.
2. Na visão do grupo, quais são as características “pessoais” de um bom
gestor financeiro?
3. Suponhamos que vocês são acionistas de uma grande empresa, e estão
a procura de um administrador, quais as características “profissionais”
que este profissional deve ter?

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