El documento describe el papel del dinero y los bancos en la economía. Explica que el dinero resuelve el problema de la doble coincidencia de deseos que existía en el trueque al permitir el intercambio de bienes por dinero. También describe cómo los bancos actúan como intermediarios financieros al tomar depósitos de unos clientes y prestarlos a otros, transformando activos y procesando información de manera más eficiente que los préstamos directos. Finalmente, presenta el modelo Diamond-Dybvig sobre las corridas bancarias, donde los depositantes pued

1. UNT

2. UNT

3. UNT

4. DINERO, INFLACIÓN
Y BANCA

6. COMPRESIÓN MÁS
PROFUNDA DE LAS
FUNCIONES DEL
DINERO EN LA
ECONOMÍA

9. FORMAS
ALTERNATIVAS DE
DINERO

11. Esto fue el dinero más
temprano, de uso
común en las
civilizaciones griega y
romana y en épocas
anteriores
Por lo general
es un metal
precioso oro Plata
En la práctica, sistemas de dinero de los productos
básicos implicó que el gobierno opere una meta para
producir monedas de metales preciosos, que
distribuyó luego como dinero.

12. Era importante para el gobierno el
control sobre la casa de la moneda,
porque la capacidad de emitir moneda
proporcionó una importante fuente de
ingresos de señoreaje para el gobierno.
Sistemas de
dinero de los
productos
básicos, sin
embargo,
tuvieron varios
problemas.

13. El oro se tiene que escavar
en el suelo, acuñadas, y
luego retiradas cuando las
monedas se desgastan.
Pueden también
utilizarse como joyería
y aplicaciones
industriales

14. estos tres problemas
fueron utilizados en
el tiempo por lo que
no fueron buenas
alternativas
las leyes contra la
falsificación de
papel moneda
habría sido difícil o
imposible de
cumplir.
Para evitar la inflación
la cantidad de dinero
debe ser en cantidad
limitada y una
característica de oro y
plata
hacía
funcionar
bien como
mercancía-
dinero es su
escasez.

15. NOTAS DE BANCO PRIVADO EN
CIRCULACIÓN
Época de
banca libre
los bancos fletados
por los gobiernos
estatales emitían
pedazos de papel
que intercambiaron
bienes.
miles de bancos
emitían notas, por lo
que fue muy difícil
para una persona
ofrecer una nota en un
lugar en particular
para evaluar su
calidad.

16. puede no saber si se trataba de
un banco insolvente que en
última instancia no puede
redimir la nota o si el Banco si
existe aún
NOTAS DE BANCO PRIVADO EN
CIRCULACIÓN
Por
ejemplo
Algunos caracterizan él Era libre de banca
como caótico, pero la eficiencia de la banca
libre es un tema que se debate mucho por los
historiadores económicos.

17. Con respaldo de los productos
básicos del papel moneda

18. por
ejemplo
mayoría de la
gente no valora
las notas de la
Reserva Federal
de Estados
Unidos por su
color o para las
fotografías de
ellos

19. Transacciones depositadas en los
bancos privados

21. EL DINERO Y LA AUSENCIA
DE UNA DOBLE
COINCIDENCIA DE DESEOS:
EL PAPEL DEL
DINERO- MERCANCÍA Y EL
DINERO FIDUCIARIO.

22. suele ser un intercambio de
mercancías por dinero.
suele ser un intercambio de
bienes por mercancías.
Dinero contribuyó a
resolver un problema de
una ausencia de la doble
coincidencia de deseos
relacionados con el
trueque.

23. Por ejemplo: supongamos que se desea producir maíz y
que se desea consumir trigo.
PERSONA I
Desea
Producir:
Desea
Consumir:
PERSONA II
Desea
Producir:
Aquí ocurre un problema de una sola coincidencia de
deseos, debido a que la persona II no desea MAÍZ en un
intercambio con TRIGO.

24. PERSONA I
Desea
Producir:
Desea
Consumir:
PERSONA II
Desea
Producir:
Aquí ocurre un problema de una doble coincidencia de
deseos, debido a que la persona II desea MAÍZ en un
intercambio con TRIGO.
Por lo tanto, trueque toma lugar, solamente si es que
existiera una doble coincidencia de deseos.

25. Sin embargo, buscar un socio comercial es costoso en
tiempo y recursos , mas sobre todo si la economía posee
muchos bienes, es así, que seria más fácil si sólo una
persona tiene que satisfacer una sola coincidencia de
deseos, es decir, encontrar a una persona que quiere
comprar. Aquí es donde se introduce el dinero, como un
medio para lograr este intercambio.

26. AHORA FORMALIZANDO LO YA EXPUESTO, SUPONGAMOS
UNA ECONOMÍA SIMPLE, REPRESENTADA EN ESTA FIGURA:

30. INFLACIÓN DE LARGO
PLAZO EN UN
MODELO
INTERTEMPORAL
MONETARIO.

31. M' es la oferta futura de dinero.
M es la oferta monetaria actual.
"x" es la tasa de crecimiento de la oferta monetaria
de la época actual para el período futuro.
DONDE:

33. Y '= Y, r' = r, y i’=i.

34. L (Y ', r' + i') =L (Y,r+i) Por lo que la demanda real de
dinero es la misma en los
actuales y futuros períodos.
Entonces,
de la ecuación :

35. Que
como:
Por lo tanto ,
podemos
deducir que: La igualdad de la tasa de
crecimiento del dinero y la
tasa de inflación es especia
en esta situación, en la que
las variables reales se
mantienen constantes en e
tiempo.

36. L (Y ', r' + i') ‡ L(Y,r+i)
La demanda real de dinero
cambia con el tiempo, la tasa
de crecimiento del dinero no es
igual a la tasa de inflación. Sin
embargo, sigue siendo cierta
que la tasa de inflación va a
aumentar a medida que
aumenta la tasa de crecimiento
del dinero.
Por lo tanto:
Queremos determinar los efectos de un aumento de la "x" en:
 la producción
 la tasa de interés real
el empleo
 el salario real, en el modelo intertemporal monetario.

39. Teniendo en
cuenta:
una mayor tasa de interés nominal R
provoca la sustitución de distancia de
los bienes de consumo y hacia el ocio.
dada la tasa real de interés r y el
salario real w, y suponiendo que los
efectos de sustitución dominan efectos
de ingreso, un aumento en la tasa de
inflación i, causa la sustitución de
bienes de consumo por el ocio.

40. El incremento en la tasa de
inflación, causa la sustitución del
consumidor del bienes de consumo
por ocio. Por lo tanto:
• La curva de oferta de trabajo se
desplace a la izquierda.
•La curva de oferta de producción
se desplaza a la izquierda.
•La curva de demanda de
producción se desplaza a la
derecha.
Además, no esta claro si la tasa de
interés sube o baja.
Consideraremos que la tasa de
interés real no tiene cambios y por
lo tanto la inversión y el stock de
capital menos. (se encuentran en
estado estacionario).

43.  La inflación provoca una
ineficiencia, porque distorsiona
las decisiones intertemporales
(más ocio, menos bienes de
consumo).

44. La regla de Friedman especifica que el stock de
dinero crece a una tasa que hace cero tasa de
interés nominal.
La regla de Friedman es una prescripción para
el crecimiento monetario que elimina la
ineficiencia causada por la inflación.
La regla de Friedman quiere decir que la tasa
de interés nominal de los títulos sin riesgo
deben ser siempre cero. Esto no quiere decir
que todos los tipos de intereses nominales de
la deuda publicas a corto plazo (por ejemplo los
bonos del tesoro EE.UU.) deben ser cero.

45. Ecuación 15.9
 la eficiencia económica se logra cuando la
asignación de recursos en una economía es
óptimo de Pareto, es decir, cuando no hay
manera de reorganizar la producción o la
asignación de los productos de manera que algo
es mejor a peor nada.
Una condición clave para el óptimo de Pareto
que se derivó en el capítulo 5.
TMS de ocio por consumo
TMT de Ocio por consumo

46. el óptimo de Pareto, es eficaz porque
a la tasa en la que el consumidor está
dispuesto TMSl.c=TMTl,c en la que los
individuos maximizan su bienestar
social sujeto a una tecnología de
producción.

47. Al igual que en el modelo del capítulo 5 , la
tasa marginal de transformación de ocio por
el consumo es igual al producto marginal
del trabajo.
la maximización de beneficio de la empresa
representativa implica que MPN=w, lo que
también es cierto en un equilibrio competitivo
que
Ecuación 15.10

48. También, en un equilibrio competitivo
Sustituyendo W en la
ecuación (15.7) utilizando
la ecuación (15.10)
Ecuación 15.11
En particular, con R>0, se consume demasiado tiempo
libre, lo que conduce a una menor oferta laboral, menor
producción y menor consumo en la economía.
En comparación con la ecuación 15.9 no cumple con el
EC. En general la ecuación 15.11 será ÓP. siempre y
cuando R>0.
La ineficiencia surge debido a la tasa de interés nominal
positiva.

49. Para restaurar la eficiencia, es necesario
establecer  R=0. TMS=TMT ecuación 15.11
Sabemos que:
“𝑥” 𝑅  𝑀  𝜋 una brecha mas grandes que separa
TMS Y TMT.
Si se  “x” y 𝜋 entonces esto promovería la eficiencia económica.
“x” :tasa de crecimiento del dinero.
𝑅: tasa de interés nominal.
M: dinero.
𝜋: inflación.

50. De este modo, debido a la eficiencia derivada de la
reducción de la “R” a cero reduce los costo de la
utilización del sistema bancario.
Esto implica 𝑥 = −𝐫 < 𝟎 . Es decir, el
suministro de dinero disminuye con el tiempo.
Así que la política óptima a para Banco central
es generar una deflación que continúa para
siempre.

51. Con R=0, el dinero y de bonos son activos idénticos.
Así que la operación de mercado abierto no tendría
ningún efecto real en SR.
En la práctica, ningún banco central parece haber
adoptado una regla de Friedman para guiar la política
monetaria.
Razón 1: Las pérdidas de bienestar de inflación
moderada es muy pequeño.
Razón 2: trampa de liquidez: la política monetaria no
funciona más con la tasa de interés nominal cero.

52. El propósito de esta sección es estudiar el
lugar de la banca en el sistema monetario.
El papel que los bancos y otros
intermediarios financieros para que la
economía esté íntimamente relacionada con
las propiedades que los diferentes activos
tienen, por tanto, en el siguiente apartado
se discuten las características de los
activos y su importancia económica.

53. Tasa de rentabilidad:
rentabilidad sobre el activo a lo largo de un
periodo determinado de tiempo, dividido por
la inversión inicial en el activo, menos uno.
𝑟𝑡
𝑞
=
𝑞𝑡+1 + 𝑑
𝑞𝑡
− 1
Riesgo:
el riesgo que importa es la que
contribuye a un activo total de la cartera.

54. Liquidez:
una medida de cuánto tiempo se
tarda en vender un activo por su valor
de mercado y de qué tan alto que los
costos son de la venta del activo.
Madurez:
el tiempo que tarda un activo para
pagar.

55. Un intermediario financiero se define por las
siguientes características:
1. El que toma prestado de un grupo de agentes
económicos y presta a otro.
2. El grupo de los agentes económicos que toman
prestado es grande, por lo que es el grupo que se
presta. Es decir, un intermediario financiero está
muy diversificado.
3. Transforma activos. Es decir, las propiedades de
sus pasivos son diferentes de las propiedades de
sus activos.
4. procesa la información.

56. seis posibles problemas con los préstamos directos de los
prestamistas finales a los prestatarios finales, sin el beneficio
de un intermediario financiero:
1. La coincidencia de los prestatarios con los prestamistas es
costosa en tiempo y esfuerzo.
2. Los prestamistas finales pueden no ser experto en la
evaluación de los riesgos de crédito.
3. Debido a varios prestamistas a menudo que requerirían
financiar cualquier prestatario, habría duplicación de los
costos necesarios para la evaluación del riesgo de crédito.
4. los prestamistas economizan los costos de información de
crédito a los prestatarios, por lo que el préstamo es
arriesgado.
5. Los préstamos suelen ser ilíquidos.
6. Los préstamos suelen tener plazos más largos que los
prestamistas les gustaría.

58. Fue desarrollado a
inicios de 1980
Douglas Diamond
Philip Dybvig.

59. Este modelo simple
Recoge algunas de las características
importantes de los bancos
Explica por qué pueden producirse corridas
bancarias
El papel del gobierno que podría tener en la
prevención de corridas bancarias

60. En el modelo, hay tres periodos: 0, 1, y 2, hay
N consumidores, donde N es muy grande, y
cada consumidor está dotado de una unidad
de un bien en el período 0, que puede servir
como un insumo para la producción.
La Producción tecnológica se toma a una
unidad de insumo del bien en el período 0 y la
convierte en 1+ r unidades del bien de
consumo en el periodo 2. Sin embargo, esta
Producción tecnológica también se puede
interrumpir en el periodo 1. Si la interrupción
se produce en el periodo 1, entonces, se puede
obtener una unidad de consumo de bienes
por cada unidad del bien invertido en el
período 0. Si la producción se interrumpe,
entonces nada se produce en el período 2.

61. Un consumidor dado deseara consumir temprano en el periodo 1 o consumir
tarde en el periodo 2, sin embargo, en el período 0, los consumidores no
saben si son consumidores tempranos o tardíos, ellos aprenden esto en el
periodo 1.
PERIODO 0
PERIODO
1
PERIODO
2
En el período 0, cada consumidor sabe que él o ella tiene una probabilidad t
de ser un consumidor temprano y una probabilidad de 1-t de ser un
consumidor tarde. En el periodo 1, tN consumidores saben que son
consumidores tempranos y (1 - t)N los consumidores se enteran que son los
consumidores tardíos. Tenemos 0 < t <1.
Por
ejemplo
si t = ½
un consumidor tiene la misma
probabilidad de ser un consumidor
antes o después, como si el consumo
temprano o tardío se determinara por el
lanzamiento de una moneda.

62. La Producción tecnológica captura de liquidez de una manera sencilla. Es
decir, el uso de la Producción tecnológica es muy similar a la inversión en un
activo de largo vencimiento que se podía vender con alguna pérdida antes
de su vencimiento. Para un consumidor, la posibilidad de que él o ella
puedan ser un consumidor temprano captura la idea de que existen
necesidades aleatorias por la liquidez de los activos que surgen imprevistos,
cuando las transacciones tienen que hacerse. En la práctica hacemos muchas
transacciones en el transcurso de un día o una semana, y no se prevé que
todas estas transacciones.
Por
ejemplo
se puede ver un libro en el escaparate de
una tienda y desea comprar, o uno podría
estar atrapado en una tormenta
inesperada y la necesidad de comprar un
paraguas.

63. Ya sea que el consumo tenga lugar antes o después, la utilidad (o placer) que
el consumidor recibe viene dada por U(c), donde U es una función de utilidad
y c es el consumo. La función de utilidad es cóncava, como en la Figura 15.6,
debido a que la utilidad marginal del consumo disminuye a medida que
aumenta el consumo. La utilidad marginal del consumo(UMC ), está dada por
la pendiente de la función de utilidad.
Figura 15.6: La
función de utilidad
para el consumidor en
el modelo de banca
de Diamond-Dybvig.
Pendiente= UMC

64. Donde C1 es el consumo si el consumidor necesita consumir temprano y c2
es el consumo si el consumidor es un consumidor tarde. Es decir, la utilidad
esperada es un promedio ponderado de las utilidades que ocurren si
ocurren eventos particulares (consumo temprano o tarde), donde las
ponderaciones son las probabilidades de que el particular evento ocurra,
que en este caso son t y 1 - t.
Teniendo en cuenta el mundo que un consumidor individual vive aquí, él o
ella necesita para tomar decisiones en condiciones de incertidumbre en el
período 0. En economía, un enfoque productivo de modelar las opciones del
consumo dentro de la incertidumbre es suponer que un consumidor
maximiza la utilidad esperada, que en este caso es
Utilidad esperada = tU(c1) + (1 – t)U(c2),

65. Figure 15.7: Preferencias del consumidor en el modelo de banca de Diamond-
dybvig
La figura muestra las curvas de
indiferencia del consumidor , donde sus
preferencias bordean un consumo
temprano y un consumo tarde.
C1= consumo
temprano
C2=consumo
tarde
C2= consumo
tarde
Pendiente

66. La tasa marginal de
sustitución del consumo
temprano por consumo
tarde para el
consumidor está dada
por
𝐌𝐑𝐒 𝐜𝟏,𝐜𝟐 =
𝐭𝐔𝐌 𝐜𝟏
𝟏 − 𝐭 𝐔𝐌 𝐜𝟐
Cuando c1=c2. Por lo tanto, en la figura 15.7, una propiedad importante de las
curvas de indiferencia es que, a lo largo de la línea C1 = C2, las pendientes de
cada una de las curvas de indiferencia es
𝐭
𝟏−𝐭
Ahora, supongamos que cada consumidor debe invertir de
forma independiente. ¿Qué haría el consumidor? Evidentemente,
él o ella invierten todo de su dotación de una unidad en la
tecnología en el período de 0. Luego, en el periodo 1, si él o ella
es un consumidor temprano, entonces él o ella interrumpe la
tecnología y es capaz de consumir C1 = 1. Si él o ella es un
consumidor tarde, a continuación, la tecnología no se
interrumpe y el consumidor obtiene C2 = 1 + r en el periodo 2
cuando la inversión vence.

67. Un Banco de Diamond-
Dybvig
es una institución
que ofrece
contratos de
depósito
a los
consumidores.
Esto
permite
a los consumidores a retirar
unidades c1 de bienes del
banco en el período 1 si ellos
desean quedarse
o sacar sus depósitos del
banco hasta el periodo 2 y
después reciben c2 unidades
de mercancías o bienes

68. En el período 1, a los consumidores se les ordena de
forma secuencial por el banco, es decir, si un
consumidor desea retirar su depósito en el período 1, él
o ella es asignado aleatoriamente un lugar en la fila.
Suponemos que el banco no puede decir la diferencia
entre los primeros consumidores y los consumidores
finales
Mientras que un consumidor temprana no querría
pasar por un consumidor finales al no retirar temprano,
ya que esto sólo podría perjudicarlos a él o ella, es
posible que puede haber circunstancias en las que un
consumidor tarde podría querer retirarse temprano.
Supongamos que un consumidor finales que se retira
en el periodo 1 puede almacenar mercancía hasta el
periodo 2 y luego consumirlos.

69. ¿Que determina el contrato de depósito
(c1c2) que ofrece el banco?
Suponemos que hay un banco en el que todos los consumidores hacen sus
depósitos y que este banco se comporta competitivamente. Hay acceso
gratuito a la banca, lo que implica que el banco gana cero ganancias en
equilibrio.
El banco va apoyar lo
máximo que pueda a
los depositantes
mientras su ganancia
sea cero en el periodo
1 y 2
porque si no se comporta de esa
manera, entonces algún otro banco
podría entrar en el mercado ofreciendo
un contrato de depósito alternativo y
atraer a todos los consumidores del
primer banco.
todos los consumidores de depósito de la banca en el
período 0, el banco tiene N unidades de bienes para
invertir en la tecnología en el período 0. En el período 1, el
banco debe elegir la fracción x de la inversión para
interrumpir de manera que se puede pagar c1 a cada
depositante que desee retirarse en ese momento.

70. Suponiendo que sólo los primeros consumidores van hacia el banco
para retirar en el periodo 1, debemos tener
Ntc1 = x N (15.13)
cantidad total
de los retiros
cantidad de la producción
interrumpida
Luego, en el período 2, la cantidad de producción ininterrumpida vencida,
esta cantidad se utiliza para hacer los pagos a los consumidores que optaron
por esperar, que estamos suponiendo que no son más que consumidores
finales. Entonces, tenemos
N (1 - t) c2 = (1 - x) N (1+ r) (15.14)
el pago total a los consumidores
finales
igual al retorno total de
la producción ininterrumpida

71. Si sustituimos en la ecuación (15.14) para x usándola ecuación (15.13) y
simplificamos, obtenemos
(15.15)
Reescribirnos la restricción presupuestaria de por vida del banco en forma de
la intersección de la pendiente como
(15.16)
restricción presupuestaria de vida del banco

72. C1= consumo
temprano
C2= consumo
tarde
Pendiente
 Punto A
es el equilibrio de
contrato de deposito.
 El punto B es el
consumo igual para los
consumidores
tempranos y tarde
 El punto D es lo que el
consumidor podría
alcanzar en ausencia
del banco.

73. El banco Diamond-Dybvig tiene algunas de las
propiedades de los intermediarios financieros que
hemos mencionado anteriormente. A pesar de que
no se presta sino posee directamente los activos y
no procesa la información, el banco en este modelo
toma prestado de, un gran número de los
depositantes (que está bien diversificada), y lleva a
cabo una transformación de activos
El hecho de que el banco está bien diversificado es
importante por su papel en la transformación de
activos. Es decir, debido a que el banco tiene los
depósitos de un gran número de depositantes, el
número de depositantes que deseen retirar es
predecible, y por lo tanto la necesidad de banco sólo de
interrumpir esa fracción de la producción necesaria
para satisfacer los retiros necesarios de los primeros
consumidores.
El banco tiene activos ilíquidos y es capaz de
convertir estos activos en depósitos líquidos,
proporcionando a los depositantes con un tipo de
seguro contra la necesidad de activos líquidos

74. CORRIDAS BANCARIAS EN
EL MODELO DE DIAMOND-
DYBVIG

75. El hecho de que el banco Diamond-Dybvig abastece a los consumidores
con un seguro contra la necesidad de liquidez también deja la entidad
abierta a la corrida de banco.
Teniendo en cuenta el contrato de banca en el punto A en la
figura 15.8, donde c1> 1 y C2 <1+ r, hay un buen equilibrio en el
que cada uno de los consumidores tempranos se alinean en el
banco para retirar su depósito en el periodo 1, cada
consumidor tardío espera retirar hasta el período 2, y todo el
mundo es feliz.. Dadas estas circunstancias, los consumidores
finales no tiene el incentivo de retirar en el periodo 1, como C1
< C2 en el punto A en la figura 15.8, por lo que el retiro
temprano sólo haría que el consumidor tardío empeore.
Sin embargo, supongamos que un consumidor final crea que
todos los demás consumidores finales irán al banco a retirar en
el periodo 1. Debido a que todos los consumidores se retiran
temprano en el período 1, el consumidor final individuo se cree
que todo el mundo va a ir al banco en el período 1
Dado que C1> 1 en el punto A de la figura 15.8, aunque el banco
liquida todos sus activos en el periodo 1, que produce la N
cantidad de bienes de consumo, no puede satisfacer la
demanda total de la retirada, la cual es (N - 1) c1 (recordamos
que N es grande, por lo que (N - 1) c1> N en el punto A en la
figura).

76. Por lo tanto, el
consumidor final
individuo se
enfrenta a dos
opciones
Él o ella pueden correr al banco y
esperar para conseguir un lugar cerca
de la parte delantera de la línea, en
cuyo caso se obtiene c1, arriesgando la
posibilidad de estar demasiado cerca
de la parte trasera de la línea, en cuyo
caso él o ella no reciben nada.
Si él o ella deciden esperar hasta el
período 2 de retirarse, definitivamente
quedará nada. Por lo tanto, la opción
es clara: si un consumidor final se
anticipa en el periodo 1 que todo el
mundo va a correr al banco a retirar
su depósito, él o ella va a querer
hacerlo también.
Por lo tanto, hay un mal equilibrio, que es una corrida bancaria.

77. Todo el mundo va al banco en el período 1, algunos consumen C1, pero
otros consumen nada. Este resultado no es mejor para algunos
consumidores (los primeros consumidores que logran llegar al banco antes
de que se quede sin fondos) y eso es peor para todos en comparación al
buen equilibrio.
El modelo de Diamond-Dybvig proporciona una
explicación de por qué un sonido de alarma
hacia banco podría hacer experimentar un
pánico bancario y una quiebra.
De acuerdo con la lógica del modelo, ya que un
banco ofrece un servicio de transformación de
la liquidez a los consumidores, lo que deja
abierta a las corridas bancarias.
Debido a los depósitos bancarios son líquidos,
si todos los depositantes se presentan en el
banco con la expectativa de que el banco a
quebrado, entonces sus expectativas auto
cumplidas, y el banco podria fracasar.

78. Deposit Insurance

79. Una potencial solución al problema de las corridas bancarias es
proporcionada por el gobierno de seguro de depósitos.
En el modelo de Diamond-Dybvig, si el gobierno
interviene y garantiza a cada depositante que él o ella
recibirá la cantidad c2 por el contrato bancario en el
punto A en la figura 15.8, entonces los consumidores
finales no tendrían una razón para correr al banco.
Esto deja a un lado la cuestión de que el gobierno
pondrá a prueba si tiene que hacer valer sus garantías
de seguro de depósitos.
El modelo nos dice que las promesas del gobierno
pueden servir para evitar un mal resultado.

80. En Estados Unidos, los depósitos en entidades de depósito están asegurados
hasta $ 100,000 por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Esto
significa que, si una entidad de depósito falla, se les garantiza a los
depositantes que van a recibir el valor de sus depósitos de hasta $ 100.000. La
FDIC se estableció en 1934, principalmente en respuesta a la falta de cerca de un
tercio de todas las instituciones de depósito durante la Gran Depresión.
El principal costo de seguro de depósitos es que crea un
problema de riesgo moral, y este problema es algo que no se
tiene en cuenta en el modelo de banca Diamond-Dybvig
El riesgo moral surge esencialmente en todas las situaciones de seguros, debido
a que la persona asegurada tiende a tener menos cuidado en la prevención del
evento contra el cual él o ella están asegurados.

81. Por
ejemplo
si el propietario de un coche está completamente
asegurado contra daños a su coche, él o ella
tienen menos cuidado en la conducción en los
estacionamientos, y, por tanto, tiene más
probabilidades de tener un accidente. Es difícil
para la compañía de seguros para corregir este
problema, porque la cantidad de tener cuidado
por el conductor del coche es difícil de observar. El
riesgo moral puede explicar la deducible
existencia de los contratos de seguros, que
requieren que el asegurado que asumiera el
costo de las pequeñas pérdidas.

82. Para una institución de depósito, el riesgo
moral se debe a que el seguro de depósitos
alienta la institución depositaria de asumir
más riesgos. Esto sucede debido a que el
riesgo de los activos de un banco es difícil
de observar y porque con el seguro de
depósitos a los depositantes no tienen
ningún interés en saber si la institución
depositaria es arriesgada
Por lo tanto, aunque el seguro de depósitos
puede evitar las quiebras de las voces de
riesgo en las instituciones de depósito que
pueden surgir de auto cumplimiento del
pánico, podría producir más quiebras debido
al aumento de riesgo de los bancos. Por lo
tanto, la existencia de seguro de depósitos
requiere que los reguladores de las
instituciones de depósito imponen
restricciones a la actividad de las entidades
de depósito para asegurar que estas
instituciones no toman demasiados riesgos.

83. La desregulación y la Ley de Control Monetario de 1980
introdujeron muchas reformas necesarias en la regulación de las
instituciones de depósito en los Estados Unidos. Entre estas
reformas eran descansos en las restricciones sobre los tipos de
activos que el ahorro instituciones-instituciones de ahorro y
préstamos y los bancos de ahorro mutuo-podía sostener.
Desafortunadamente, había una supervisión inadecuada de estas
instituciones de ahorro en la década de 1980, y en consecuencia se
tomó sobre algunos activos muy arriesgadas, con el resultado de
que muchas cajas de ahorro fracasaron en la década de 1980
posteriores. Los recursos de los aseguradores de depósitos fueron
insuficientes para compensar a los depositantes y contribuyentes
de Estados Unidos incurrieron a un costo de cientos de miles de
millones de dólares para rescatar a las instituciones de ahorro.
Este es un ejemplo de lo que puede
suceder debido al problema del riesgo
moral inducido por el seguro de
depósitos.