1. Resultados do 3T13
Novembro, 2013

2. Destaques do 3T13
 Redução de 14% nas perdas não técnicas (3,6% vs. 4,2% no 3T12)
 DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8 21 horas e 4 54 vezes respectivamente
8,21
4,54 vezes,
Operacional
 Investimentos totalizaram R$ 193 milhões vs. R$ 225 milhões no 3T12
 Consumo total cresceu 2,7% em comparação ao 3T12, totalizando 11.626 GWh
 Receita bruta de R$ 3.120 milhões, 16,9% menor vs. 3T12 em função do programa de redução de
custos de energia elétrica (Lei n.º 12.783/2013)
Financeiro
 Redução do PMSO gerenciável em R$ 58 milhões (17%) vs. 3T12, corrigido por IGP-M (R$ 88
milhões no acumulado do ano).
- Meta do Programa de Redução de Custos revisada para R$ 140 milhões em 2013
 Ebitda de R$ 142 milhões e lucro líquido de R$ 27 milhões, resultado do melhor mercado e da
milhões
redução no PMSO
- Ebitda ajustado de R$ 374 milhões, ante R$ 212 milhões no 3T12
Prêmio
 Em julho de 2013, a AES Eletropaulo recebeu o “Troféu Transparência 2013” da ANEFAC, pela
qualidade e transparência de suas demonstrações financeiras
2

3. Consistente melhoria nos indicadores
de qualidade
 DEC e FEC reduzidos em ~5% para 8,21 horas e 4,54 vezes, respectivamente
 Redução de 40% nas penalidades por transgressão de DIC, FIC e DMIC
DEC (horas)
-14,7%
-5,0%
8,67
8,67
8,49
8,35
8,68
8,64
8,21
-2,3%
DEC (horas)
10,36
Referência Aneel
6,08
2011
2012
3T12
3T13
Últ. 12M
Últ. 12M
-19,4%
5,93
Jan-Set
J
S t
2012
Jan-Set
J
S t
2013
-5,2%
FEC (vezes)
6,93
6,87
6,87
6,64
-3,2%
FEC (vezes)
5,45
5 45
4,65
2011
2012
Últ. 12M
4,79
4,54
3T12
3T13
Últ. 12M
3,38
Jan-Set
2012
Referência Aneel
3,27
Jan-Set
2013
3

4. Eficiência nas ações de regularização e
redução de perdas
 Redução de 14% nas perdas não técnicas e perdas totais abaixo do parâmetro regulatório
Perdas totais (% - últimos 12 meses)
-4,6%
12,6
-6,8%
11,5
10,5
10,9
10,5
,
10,1
10,5
10,4
10,4
6,5
6,1
6,2
4,4
4,0
4,1
4,2
3,6
2010
2011
2012
3T12
3T13
6,5
9,7
Perdas técnicas¹
6,1
61
Perdas Nã técnicas
P d Não té i
Referência Aneel²
1 – Valores estimados pela Companhia para torná-los comparáveis ao referencial para perdas não técnicas do mercado de baixa tensão determinado pela Aneel
2 – Referência Aneel: valores normalizados para o ano civil
4

5. Investimentos direcionados à
confiabilidade operacional expansão e
operacional,
serviços ao cliente
Histórico dos investimentos (R$ milhões)
2T13
Breakdown de investimentos (R$ milhões)
 //////////////////
 /////
3T13
R$ 193 milhões
831
35
739
22
36
-7,9%
701
80
39
579
533
26
44
71
717
-14,0%
796
621
11
458
2012
2013(e)
Recursos Próprios
9M12
9M13
193
51
39
213
2011
10
225
553
3T12
152
3T13
8
7
Serviços ao Cliente
Confiabilidade Operacional¹
TI
Outros
Expansão do Sistema
Financiado pelo cliente
Recuperação de Perdas
Financiados pelo cliente
1 – Capex de confiabilidade operacional é o investimento realizado para modernização da rede e melhoria da qualidade do serviço
5

6. Recuperação dos mercados
residencial e comercial no 3T13
Evolução do consumo (GWh)1
0,2%
2,4%
-4,9%
0,4%
9.326 9.342
14,3%
11.323 11.626
3T12
4.331 4.433
1.4681.396
Residencial
-3,5%
2,7%
Industrial
2.797 2.807
2 797 2 807
Comercial
3T13
1.998 2.284
1 998 2 284
731 705
Poder Público Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total
e Outros
Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)
2,7%
2,4%
-0,3%
4.331 4.433
2.736 2.726
4,2%
7,1%
11.323 11.626
3T12
3.201 3.336
3T13
1.055 1.130
1 055 1 130
Residencial
Industrial
1 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado.
Comercial
Poder Público
e Outros
Mercado Total
6

7. Desempenho nos 9M13 suportado pelas
classes residencial e comercial
Evolução do consumo (GWh)1
-0,4%
2,2%
-3,9%
-2,3%
-1,5%
1,8%
34.032 34.629
12,0%
28.114 27.999
9M12
12.775 13.063
4.338 4.169
Residencial
Industrial
8.816 8.617
8 816 8 617
Comercial
9M13
6.630
5.918 6 630
2.184 2.151
Poder Público Mercado Cativo Clientes Livres Mercado Total
e Outros
Evolução do consumo com alocação do mercado livre nas classes (GWh)
1,8%
2,2%
12.775 13.063
-1,4%
3,6%
8.180 8.066
34.032 34.629
34 032 34 629
9.898 10.257
2,0%
9M12
9M13
3.178 3.243
3 178 3 243
Residencial
Industrial
1 – Comercial cativo e comercial livre. Consumo próprio não considerado
Comercial
Poder Público
e Outros
Mercado Total
7

8. Variação da receita reflete o programa
de redução de custos de energia
e aumento do mercado
2T13
Custos e despesas operacionais¹ (R$ milhões)
Receita bruta (R$ milhões)
-13,5%
-17,5%
6.128
10.131
352
1.193
1 193
8.537
2.748
-16,9%
340
5.303
-11,2%
1.157
1.870
3.845
7.031
6.327
3.106
1.386
878
9M13
4.145
195
378
1.749
2.293
2 293
9M12
2.127
4.936
166
2.034
2 034
3T12
3T13
9M12
9M13
3T12
1.888
375
1.513
1 513
3T13
Receita Líquida ex-receitas de construção
Suprimento de Energia e Encargos de Transmissão
Deduções d R
D d õ da Receita Bruta
it B t
PMS² e O t
Outras Despesas
D
Receitas de Construção
1 – Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais
2 – Pessoal, Material e Serviços
8

9. Revisão da meta de redução de custos
para R$ 140 milhões em 2013

R$ 89 milhões de redução nos 9M13 vs. o mesmo período de 2012 corrigido pelo IGP-M¹ (89% da meta atingida)

R$ 58 milhões (17%) de redução nas despesas com PMSO gerenciável no 3T13
Formação do PMSO2 (R$ milhões)
-13,6%
-17,2%
61
378
3T12
14
8
24
22
12
80
375
325
FCesp C
C
Contingências, 3T12
ê
PCLD e Gerenciável
Baixas
10
281
G
IGP-M
1 – PMSO gerenciável do 3T12 corrigido pelo IGP-M: taxa no período de 4,4%
Pessoal
Materiais e
Serviços de
Terceiros
Outras
O
3T13 C
Contigências, FCesp
ê
C
Gerenciável PCLD e
Baixas
2 – PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros
3T13
9

10. Crescimento do Ebitda reflete mercado,
programa de redução de custos e
reajuste tarifário

Aumento de 2,7% do mercado total e reajuste tarifário

Redução de R$ 44 milhões nas despesas com PMSO gerenciável
Formação do Ebitda (R$ milhões)
61,2%
76,6%
44
10
80
129
63
152
374
61
212
142
88
3T12
Ebitda
Ativos e
passivos
regulatórios
F.Cesp
1– PMSO: Pessoal, Material, Serviços e Outros
3T12
Ebitda
ajustado
Mercado e
tarifa
PMSO
gerenciável¹
Outros²
3T13
Ebitda
Ajustado
2 – PCLD e baixas, Provisão de litígios e contingências, líquida e Outros
F.Cesp
Ativos e
passivos
regulatórios
3T13
Ebitda
10

11. Lucro líquido de R$ 27 milhões no 3T13
Lucro líquido (R$ milhões)
Destaques 3T13
271
2T13
 Aumento de 2,7% do mercado total
 Passivos regulatório de R$ 95 milhões no
período, principalmente referente à
devolução da 3ª RTP
54
27
0,5
9M12
9M13
(149)
132
com PMSO e outras receitas e despesas
3T12
3T13
25
122
Lucro líquido
x
 Redução de R$ 34 milhões nas despesas
 Resultado financeiro estável
(R$ 7,5 milhões no 3T13 e 3T12)
Lucro (prejuízo) líquido ajustado pelos ativos
e passivos regulatórios
11

12. Geração de caixa determinada pelo melhor
resultado operacional e reembolso de
custos de energia pela CDE
R$ Milhões
SALDO DE CAIXA INICIAL
Geração de caixa operacional
Investimentos
Despesa Financeira Líquida
3T12
3T13
1.083,1
986,5
343,8
591,2
(195,5)
(172,2)
(33,7)
6,5
(217,0)
(17,3)
(57,4)
(55,4)
Imposto de Renda
-
(15,1)
Alienação de ativos
-
12,1
Caixa restrito e/ou bloqueado
9,0
90
(48,5)
(48 5)
(150,7)
301,3
(0,0)
(0,0)
932,4
1.287,8
Amortizações Líquidas
Despesas com Fundo de Pensão
Geração de Caixa Livre
Dividendos
SALDO DE CAIXA CONSOLIDADO
12

13. Contínua redução do nível de
endividamento da Companhia
 Índice de dívida líquida/Ebitda ajustado em 2,4 vezes
Dívida líquida
Custo da dívida e prazo médio
4,9x
3,5x
3 5x
5,5x
3.75x
3 75x
3,5x
35
3,5x
4,4x
3,5x
2,1x
3,1
3,1
3,1
2T12
3T12
4T12
6,6
3,1x
2,4x
3,0
2,9
2,7
11,13
11,57
1T13
2T13
3T13
3T12
3T13
2,1x
Dívida Líquida (R$ bilhões)
Dívida Líquida/ Ebitda ajustado¹
6,3
Taxa efetiva (%)
Prazo médio (anos)
(
)
Limites Covenants² - Dív. Líq./ Ebitda ajustado¹
1 – EBITDA ajustado pelas despesas referentes a Fundação Cesp e ativos e passivos regulatórios.
2 – Covenants – limite de endividamento previsto nos contratos de dívida.
13

14. Resultados 3T13
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva d
ti
dos negócios, à projeções d resultados
ó i
às
j õ
de
lt d
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas Essas expectativas são altamente
Empresas.
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.