2. Principais destaques no 2T09
► 2º Trimestre de 2009
– Aumento de 1,7% no consumo do mercado cativo, redução de 0,4% no mercado total
– Taxa de arrecadação atingiu 103,1% no 2T09
– Ebitda totalizou R$ 342 milhões
– Lucro líquido totalizou R$ 155 milhões
– Distribuição em Maio de R$ 308 milhões referente à 1a parcela dos dividendos complementares e de R$ 69
milhões na forma de JSCP
– Em 16 de junho de 2009, a ANEEL homologou de forma definitiva a revisão tarifária periódica de 2007
► Eventos Subseqüentes
– Em 30 de junho a ANEEL autorizou um índice médio de Reajuste Tarifário de +14,88% à Eletropaulo, aplicável
em sua tarifa a partir de 04 de julho de 2009, incluindo o efeito da conclusão da revisão tarifária de 2007
– Proposta de distribuição de dividendos intermediários no valor de: R$ 323 milhões referentes ao resultado do
1S09
• R$ 1,82 / ação ON
• R$ 2,00 / ação PN
– 3º aditivo ao Contrato de Confissão de Dívida alongará o prazo final do contrato de 2022 para 2028 e o prazo
médio desta dívida de 7,2 anos para 10,5 anos
– Pagamento por parte da Prefeitura de São Paulo em 10 de Agosto de 2009 da 1ª parcela do acordo
2
3. Mercado cativo cresceu 1,7% no 2T09
Evolução do Consumo - (GWh)1 2T08 2T09
+3,8% -8,9% +4,6% +5,1% +1,7% -9,4% -0,4%
10.250 10.212
8.493
8.351
3.605 3.742
2.510 2.626 1.899 1.720
1.608 1.465
628 660
Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Mercado Cativo Consumidores Mercado Total
Outros Livres
Tarifa Média de Venda2 de Energia – R$ / MWh 2T08 2T09
+5,8% +3,2% -0,8% +0,2% +3,0% +12,0%
285 270
270 269 267 262
249 257
218 219
69
62
Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Cativo TUSD
1 - Consumo próprio não é considerado 2 – Mercado cativo + Tusd
3
5. Taxa de arrecadação e perdas elétricas
Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta Perdas – % últimos 12 meses
103,1
100,9 12,0 11,5 11,6 11,7 11,8
99,1 99,5
97,8
5,5 5,0 5,1 5,2 5,3
6,5 6,5 6,5 6,5 6,5
2006 2007 2008 2T082 2T092 2006 2007 2008 2T08 2T09
Perdas Comerciais Perdas Técnicas1
► Arrecadação (LTM): 98,1% (2T08) x 100,2% (2T09) ► Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (2T09)
► Cortes e Religações - Média Mensal (2T08 X 2T09)
– 89 mil inspeções e 10 mil fraudes detectadas
– Cortes: aumento de 10 mil para 84 mil
– Religações: aumento de 12 mil para 56 mil – 20 mil regularizações de ligações ilegais
► Negativações – Média Trimestral (2T09): 230 mil
1 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência 2 – Taxas de arrecadação segundo nova metodologia
5
6. DEC e FEC
DEC1 FEC2
11,81
11,34 10,92
8,61 8,49 8,41
9,20 10,47
8,90 9,20
7,87
5,52 5,64 5,47 5,48
5,20
2006 2007 2008 2T08³ 2T09³ 2006 2007 2008 2T08³ 2T09³
3o 3o 5º 3o 1o 1o
DEC (horas) DEC Padrão Aneel FEC (vezes) FEC Padrão Aneel
► DEC Padrão ANEEL para 2009: 10,09 horas ► FEC Padrão ANEEL para 2009: 7,87 vezes
1 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções 3-LTM Posição no ranking ABRADEE entre as 28
distribuidoras com mais de 500 mil consumidores
Fonte: ANEEL, Eletropaulo e ABRADEE
6
7. Investimentos
Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2T09
Financiado pelo Cliente
3% 8%
3%
Capex
14%
50%
542
457 64 23%
433
47
378 69
77
478
410
364 112 Serviços ao Consumidor e Manutenção
301 87 Expansão do sistema
9
11
76 103 Financiado pelo Cliente TI
Recuperação de Perdas Outros
2006 2007 2008 2009e 2T08 2T09
7
8. Revisão Tarifária 2007 Definitiva em 2009
a preços de Jul/07
Sup. Energia e
Valores em R$ milhões Enc. 4.574
Transmissão
Parcela A: 5.420
Fator Xe: 2,00% Encargos
846
Setoriais
Investimento: 1.652
Receitas 88
Irrecuperáveis
Empresa de
Base de Referência 786
Remuneração (PMSO)
Parcela B: 2.071
Base Líquida x WACC (pre-tax) Remuneração Outras Receitas: -43
Bruta do 727
4.822 x 15,08% Capital Total: 2.028
Base Bruta x Taxa Depreciação
Depreciação1 Receita Requerida: 7.491
470
10.880 x 4,32%
1 – Quota de reintegração Ebitda Regulatório
8
9. Reajuste Tarifário de 2009
Inclui o efeito
Valores em R$ milhões IRT 2009 – 14,88% negativo de -0,54%
da Revisão Tarifária
0,64% Definitiva de 2007
Parcela A 6.672
8,76%
Parcela A
Reajuste Base
54,80% Parcela B
Parcela B 2.595 35,80%
Itens Financeiros
CVAs
494
CVAs Parcela A – 54,80%
Efeitos da
CVAs e Efeitos (50)
13,74%
Revisão Energia Comprada
Financeiros
Tarifária 2007
55,78% Encargos Setoriais
30,48%
Demais Itens Encargos de Transmissão
Financeiros 171
9
10. Receita bruta
Receita Bruta - R$ milhões
5.844
+5,7% +4,9%
5.529
2.944
2.101
2.806
1.947
1.051
981
+4,5% +3,7%
3.743 1.893
3.582 1.825
6M08 6M09 2T08 2T09
Receita Líquida Deduções à Receita Operacional
► Comparação do mercado (2T09 x 2T08)
– Reajuste tarifário de +8,01% a partir de 04/jul/08
– Participação da demanda na receita faturada (cliente livre)
– Efeito negativo de R$ 31,2 milhões referente ao Reajuste Tarifário 2009, compensados por outros impactos
resultando em efeito positivo de R$ 6,4 milhões no lucro líquido
10
11. Despesas operacionais
Custos e Despesas Operacionais1 - R$ milhões
3.026
+8,0% +8,6%
2.802
655 1.541
1.418
561
371
291
2.241 2.371 1.127 1.170
6M08 6M09 2T08 2T09
Sup. Energia e Enc. Transmissão PMS2 e Outras Despesas
► Tarifa por MWh
Tietê: 2T08: R$ 132,0 2T09: R$ 149,7
Itaipu: 2T08: R$ 92,2 2T09: R$ 145,5
Leilões: 2T08: R$ 76,2 2T09: R$ 83,9
Tarifa Média
Total: 2T08: R$ 94,0 2T09: R$ 115,3
1 - Não inclui depreciação 2 - Pessoal, Material e Serviços
11
12. Evolução das despesas operacionais
PMS1 e Outras Despesas - R$ milhões Pessoal - R$ milhões Outras Despesas - R$ milhões
+27,2% +55,2% +1,7%
371 190
291 95
95 93
70
122
93
38
86 27 29
45
76 23
28 17
190
72 75
122
36 40
2T08 2T09 2T08 2T09 2T08 2T09
Material e Serviços de Terceiros Entidade de Previdência Provisões e Contingências
Outras Despesas Condenações Trabalhistas Demais2
Pessoal e Previdência Privada Pessoal PCLD3 e Baixas
1 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros 2 - Indenizações, Perdas, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros
3 – Provisão para créditos de liquidação duvidosa
12
13. Evolução das despesas operacionais
Despesas Operacionais – R$ milhões
+27,2%
12
10
22
13 (9) 32
291 371
2T08 Plano PCLD1 Provisões e Entidade de Materiais e Outras2 2T09
Cruzado e Baixas Contingências Previdência Serviços
1 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa, exclui Plano Cruzado.
2 - Pessoal, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros
13
14. Variação do Ebitda
Ebitda – R$ milhões
-13,3%
68 (43)
(32)
(22)
(23)
394
342
2T08 Receita Sup. Energia Provisões e Entidade de Outros1 2T09
Líquida e Enc. Conting. Previdência
Transmissão
1 - Pessoal, Materiais, Serviços de Terceiros, PCLD, Perdas, entre outros
14
15. Resultado 2T09 x 2T08
Resultado Financeiro - R$ milhões Lucro Líquido - R$ milhões
348
302
(0) 197
155
(10)
(36)
(48)
6M08 6M09 2T08 2T09 6M08 6M09 2T08 2T09
► Selic média: ► Efeitos do reajuste/ revisão tarifárias concluídos em 2009
– 11,7% (2T08) x 10,3% (2T09) ► Impactos negativos no PMSO, principalmente Contingências
Trabalhistas
► Saldo médio de aplicações financeiras:
► Proposta de R$ 323 milhões em dividendos
– R$1.430 milhões (2T08) x R$ 1.082 milhões (2T09)
– Data ex dividendos: 14/08/2009
– Data de pagamento: 24/09/2009
15
16. R$ 366 milhões em dividendos pagos no 2T09
Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Saldo Inicial 1.334 1.478 1.454 1.373 1.536 1.258
Geração Operacional de Caixa 418 497 613 491 301 448
Investimentos (80) (60) (107) (126) (104) (113)
Despesa Financeira Líquida (101) (41) (107) (37) (113) (45)
Amortizações Líquidas (4) (30) (21) (40) (184) (54)
Fundação CESP (57) (58) (32) (46) (58) (56)
Imposto de Renda (33) (114) (68) (80) (119) (83)
Dividendos (0) (218) (359) - - (366)
Caixa Livre 144 (24) (81) 162 (278) (269)
Saldo Final 1.478 1.454 1.373 1.536 1.258 989
► Pagamento em Maio da 1a parcela dos dividendos referentes ao 2S08 e JSCP
► A Companhia mantém suas aplicações em CDBs e Títulos Públicos, com rentabilidade média de
102,3% do CDI no 2T09
16
18. Cronograma de amortização sustentável
Cronograma de Amortização – Principal – R$ milhões
Moeda Nacional (s/ FCESP)
FCESP1
Moeda Estrangeira2 1.109
213
11 111 111 111
524 111
157 111 375
250 250 250
50 125
3
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2028
► 99,7% da dívida em moeda nacional
► 0,3% da dívida em moeda estrangeira (R$ 12 milhões) : 98% protegido por hedge
1 - Fundação Cesp = Fundo de Pensão
2 - Taxa de câmbio em 30/06/2009 – US$ 1,00 = R$ 1,9516
18
19. Governança corporativa
AES Eletropaulo2 X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário2 - R$ mil
6M09 26.066 27.689
145 D 25.677
37,1%
B
135 36,2%
33,7%
125 A
7.508
115
105
C
95
2006 2007 2008 2T09
dez-081 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09
ELPL6 IEE IBOV
► A) 25/02/2009 – Finsocial e Acordo com PMSP
► B) 16/04/2009 - Consulta pública da Revisão Tarifária
► C) 27/04/2009 - Declaração de dividendos
► D) 16/06/2009 – Re-Revisão Tarifária
1- Índice – 30/12/2008 = 100 2 - Ações Preferenciais Classe B
19
20. Resultados 2T09
Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento
das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação
ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
