Jaaroverzicht 2017 Impact Investing Nieuws

IMPACT INVESTING IN 2017
IMPACT = DUURZAAM?
Ook in 2017is de grens diffuus tussen duurzaam, meestal duurzame energie, water, klimaat, biologische landbouw etc
thematisch (idem maar soms ook op mensen gericht: Equality, Diversity, LGBTQ, Women, Children, Refugees) en
impact investing do good impact in basisbehoeften sectoren & underserved communities & do less harm in de
bedrijfsvoering door duurzame ondernemingen gemengd met thematisch beleggen, soms overlappend en soms een
kwestie van religieuze, culturele, ideologische, politieke opvattingen, prioriteiten, katalyseren of verder liggende doelen.
De nieuwe Beleggersfair Cashcow prijs voor Beste aanbieder impactbeleggen ging naar NN Investment Partners.
Runners up waren ASN Bank en Robeco. De prijs zal gebaseerd zijn op NN's 2-sporen-strategie: product (sector pf
thematisch beleggen) & bedrijfsvoering en het Global Equity Impact Opportunities Fund (new listed equity
impact strategy in 2016) Bottom-up impact focused stock-picking from a thematic and ESG compliant investment
universe based on funda-mental and in-depth financial research en
investeringen in 35-60 ondernemingen, max 10% stock position.
Topholdings met circa 5% zijn: Alphabet Inc C (Technology),
Novozymes A/S B, United Health Group, Fresenius SE & Co KgaA
(allen Healthcare) en Unilever (Food & Hygiene).
Het krijgt 4 wereldbolletjes van Morningstar
Triodos Bank won in de categorie ‘Beste Aanbieder Duurzame
Producten’, de andere genomineerden hier waren ASN Bank en
Rabobank.
Op basis van de integratie van duurzaam, thematisch & impact
in het marktaanbod, ontwikkelde ik dit BUY buy Hold Sell model.
BUY advies voor disruptive change innovators met exponentiële
groeipotentie om maatschapelijk uitdagingen op te lossen,
zoals de UN Global Goals, #SDGs maar ook in sectoren omdat daar
directe belangen, kostenbesparing en winst kansen liggen die niet
idirect in de 17 doelen en 173 sub critera zijn opgenomen.
Drs Alcanne J Houtzaager MA, Inclusive² Impact Investing Tools & Thoughtpieces, p. 1

buy advies is voor largecaps, de duurzame darlings, die ambitie en leiderschap tonen binnen sectoren & thema's
zoals de Sustainable Development Goals, CO² uitstoot & klimaattransitie, de Circulaire Economie, Diversiteit &
Gelijkheid zowel naar employees, in de supply chain, klanten & stakeholders. Onder het motto: Size Matters
Hold advies is voor met ondernemingen ESG score, maar waar transparantie, ambitie en voortgang niet direct de
indruk wekken dat ze zich bezinnen op hun kernactiviteiten in de toekomst werken aan maatschappelijke uitdagingen.
Sell advies voor ondernemingen die actief zijn in schadelijke sectoren en producten zoals Fossiele brandstof, Alcohol,
Gokken, Tabak, Adult Enterntainment (porno), Firearms FAGTAF. Door beter inzicht in de totale kosten van
ondernemingen voor de maatschappi. Total Return, TruPrice, TrueCost, TruValue etc zal deze categorie groter worden.
Voor de selectie van fondsen staat een stappenplan in mijn Starterskit Impact Fintech
https://www.slideshare.net/alcanne/starterskit-impact-fintech-71628037 of impactinvestmentnews@yahoo.com
BREAKTHROUGH IMPACT ACCELERATOR: De UN Global Goals
Private capital & corporations centraal stellen changes everything
Door de UN Global Sustainable Development Goals, SDGs versnelt
impact synergie, richting & focus voor agendering van de UN SDG
doelen voor 2030. (Duurzame) Vermogensbeheerders stellen
portfolio's samen zoals het Britse Wheb* en communiceren over hun
keuzes en afwegingen. Er komen indices & fondsen, veelal klein,
geconcentreerd. 20 (MN pensioensfonds), 30 BNP Paribas, 30-65 (NN
IP), 50 (Wbank).
Veel minder dan de 108 van iShares Global Impact op basis van
MSCI. Maar die bevat dan ook small&midcap, niet alleen largecaps
omdat ze het universum te klein vonden. De index bevat onder-
nemingen die 70% van hun inkomsten genereren uit activiteiten die
direct bijdragen aan de SDGs. MSCI index & iShares Global Goals ETF
https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-15-december-2016
Meer over Wheb's portfolio in: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-
investing-nieuws-1-juni-2017

De beste aanbieder van Impact Investments doet het wel wat minder dan dedicated impact investors...

INDICES gebaseerd op de UN GlobalGoals
Na de MSCI index* volgen in 2017 nog 2 UN Sustainable Development Goals indices, met alleen Largecaps. De 1e voor
de Wereldbank op basis van ESG research door Vigeo EIRIS en gebouwd (weging) door Solactive met 50 largecaps.
De obligatie wordt in Italië als retail bond aangeboden met een vaste coupon van 1.75%. ISIN: XS1365236196.
De retailbond weging is genivelleerd en varieert van 1,5 tot 3%, interessant als impact keuze strategie.
Uit Nederland de bekende duurzame darlings: : Kon. Ahold, Kon DSM, Kon. Philips, Unilever & Wolters Kluwer.
Index beschrijving: https://www.solactive.com/?s=development&index=DE000SLA2M49
Holdings: https://www.solactive.com/?s=development&indexmembers=DE000SLA2M49
Visual https://www.slideshare.net/alcanne/vigeo-eiros-sdg-thema-per-company
Meer in https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-medio-maart-2017
ENHAGOAL
BNP Paribas lanceert in juli de ENHAGOAL, de Sustainable Development Goals Price Index met 30 corporations,
dus bekende duurzame darlings met uit Nederland: ABNAMRO, AKZONobel en half Nederlands Unibail-Rodamco.
Ik vond (nog) geen ETF. Benchmark STOXX 50.
INDEX https://indx.bnpparibas.com/Strategy/Index?pid=Ak%2FmKD6LLFvUHlrwRy3ukw%3D%3D&subid=8AXkU6mCbAoEJaIE0Wn%2FfQ
%3D%3D RULEBOOK by Solactive https://indx.bnpparibas.com/Strategy/GetProductDocument?docid=fKoCf%2fK8f5wEaXj3ZCkcYQ%3d%3d
De IFC, International Finance Corporation en private financiering tak van de Wereldbank voor ontwikkeling lanceert
een Social Bond Programme met public equity ondernemingen die actief zijn in emerging countries en impact
hebben. Bijvoorbeeld Essilor, de Franse brillenmaker met 22 production facilities in 12 landen. De onderneming heeft
een innovatief distributie model voor Base of the Pyramid klanten in India, China en Brazilië. Het produceert ook lokaal,
met o.a. de nieuwe greenfield manufacturing facility in Lao. In 2015 voorzag Essilor’s 1 milljoen mensen voor de
eerste keer in hun leven van een bril. (lead uit de investor IFC presentation).
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-1-april-2017
Essilor is volgens de nachhaltiges investment database opgenomen in een aantal Europese duurzame & ESG indices
ESI, Euro STOXX, EuroNext Vigeo, STOXX en de FTSE4GOOD, maar minder in duurzame fondsen, wel in Belgische
fondsen mn Candriam, Mirova en KBC. ETFdb meldt 7 ETF's, Capitalcube 5 (transparant), Powershares Eur Health

SDG's in emissies
De Sustainable Development Goals bijdrage van ondernemingen worden ook toegevoegd aan emissie & notering
marketing, ook door ondernemingen die geen duurzame darlings zijn zoals de Italiaanse energieproducent Enel.
Dat is heel actief in Latijns Amerika (SDG: toegang tot energie, werk & beroepsopleiding), maar ook in kernenergie
(afval issue maar ook zonder CO² uitstoot). CSR Hub geeft aan dat het een Labour Unions Supporter is., de total score
is 64, beter dan de branche. Het zorgt goed voor haar personeel 73, milieu 67, governance 62 maar community 55.
Ook IT bedrijf Veon, direct to smartphone in emerging countries een impact katalyst, dat actief is in Rusland en
voormalige Sovjet republieken, maar ook in Vietnam en Laos. De CEO was ooit WorldEconomicForum spreker.
Na een corruptieschandaal veranderd heet de naam, voorheen was het Vimpel(com). Geen issues volgens CSRHub,
total score 59, beter dan gemiddeld en de Governance score 58.
De Nederlandse Bank DNB & SDGs
De NNB Bank werkt samen met de financiële sector voor duurzame
financiering. Er zijn zes WerkGroepen Educatie & Communicatie over
Duurzaamheid; SDG Impactmeting; Klimaatrisico’s; Circulaire economie;
Platform Carbon Accounting Financials (PCAF) en over de Belemmeringen
en Stimulansen (regelgeving). Meer in: https://www.dnb.nl/over-
dnb/samenwerking/platform-voor-duurzame-financiering/werkgroepen/index.jsp
TONIIC, het impact investing netwerk, voor een paar honderd High Net
Worth Individuals komt ook met een SDG Framework dat linkt met
TONIIC thema's en subthema's. ''to allow impact investors to align their
investments with the SDGs and thereby
find greater alignment and synergy in global investment opportunities''.
VISUAL https://www.slideshare.net/alcanne/toniic-sdg-framework-impact-themes (2pag)
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-1-april-2017
Blogger: De UN Sustainable Development Goals zijn de katalysator voor synergetische impact, kort de 5 P's: Place,
Product, Process, Planet & Paradigma (hierboven). Ik zet ze centraal in De evolutie van impact investing 3.0: (p.8)
Shortread https://www.duurzaam-beleggen.nl/blog/impact-investing-1-0-2-0-3-0-4-0-hoe-begon-zich-ontwikkelt-en-naartoe-gaat/
ENG https://www.linkedin.com/pulse/impact-investing-10-20-30-40-drs-alcanne-houtzaager-ma/
NED https://www.slideshare.net/alcanne/de-evolutie-van-impact-investing-10-20-30-40-ned

BREAKTHROUGH INSIGHT
Impact Management ervaring & expertise als Asset op de balans
DUURZAME DARLINGS ENDANGERED
Vijandige Amerikaanse overname biedingen op AkzoNobel en Unilever krijgen als 2e
tegenreactie na 'nee dank u' een appel van zowel ondernemingen als financials om
onze duurzame darlings wettelijk te beschermen. Nederlandse duurzame
ondernemingen scoren hoog in ESG benchmarks, hebben wereldniveau ESG ervaring
& expertise en voor de concurrrentiekracht van de economie is het dus de moeite
waard ze voor Nederland te behouden.
Beiden overnames worden afgeslagen. Schril contrast: water, fris & vruchtendrank-
concern Refresco ESG laggard sinds de vele overnames wordt geplaagd door haar
Bokito cultuur imagoschade na het vertrek van de enige hoge vrouw en wordt wel
overgenomen (net nadat ik het heb verkocht :).
BREAKTHROUGH TREND ESG Momentum
ESG inspanning door overweight stocks levert hoger rendement dan ESG leaders
ESG Momentum corprations doen het goed
Skagen meldt dat ESG Momentum corporations achtervolgers het sinds de crisis beter hebben gedaan dan de ESG
leaders, duurzame darlings. Ze hebben de afgelopen tien jaar een rendement behaald dat 29,6% hoger lag dan dat
van de MSCI World index. De SKAGEN strategie selecteert ondernemingen het qua ESG beleid beter GAAN doen:
overweight stocks with improving ESG ratings. … Based on the updated MSCI study, one can therefore conclude
that positive ESG momentum can be a significant source of alpha over time.
Blogger: De logische natuurwet aan het werk, de latere instappers maken gebruik van verder ontwikkelde expertise,
technologie en draagvlak. Vooral op het vlak van kostenbesparing levert dat vast extra rendement op. Nu is het
interessant om te zien of er onder de ESG Momentum ondernemingen rendement verschillen zijn in ESG risk
avoidance en ESG opportunity & worldwide threats (innovators) investors. Blogger: Vraag is niet benatwoord :)
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-15-oktober-2017-80846399

BREAKTHROUGH TRANSPARENCY FUND IMPACT
De RealImpactTracker rate de impact van 50 big & SRI ESG listed US funds op impact en geeft A's tot en met F's.
Morningstar rate al 20.000 fondsen met 0-5 wereldbolletjes & MSCI 21.000 fondsen met haar kleurenschema.
INCLUSIVE IMPACT RATING
De RealIpactTracker start met het raten van public equity aandelen etfs en (mix)fondsen, het geeft A's tot en met
F's. Aan nu circa 50 fonds managers met 'US listed equity funds in de top global AUM en gespecialiseerde SRI firmas'.
Wordt af en toe bijgewerkt, suggesties zijn welkom. Ik vind nu 13 ETFs en indexfondsen. Ook ETF's uit mijn portfolio
en (dus) verkrijgbaar in Nederland via ABNAMRO of goedkoper via de Giro. Ik krijg een B voor mijn iShares Lowcarbon
etf (hoge ambitie) en een C voor mijn QQQ Powershares (NasdaqTech100) gekocht vanwege het belang van tech voor
impact. In de A lijst o.a. Pax Global Environmental Markets, Walden Equity en Green Century Equity die ook van
Morningstar 5 wereldbolletjes krijgen. In de F lijst fondsen waarvan de naam een beter score doet vermoeden...
Sentinel Sustainable Core Opportunities, Fidelity Select Enviro & Alt Energy Portfolio en American Century Sustainable
Equity. Niet gevonden op Morningstar.
Het multidisciplinaire team zit vol impact zwaargewichten: financials, professor, UNEP-er, NGO-ers. Zij kijken naar
academic literature covering all the pathways to impact in public equity investing en beoordelen op basis van
-shareholder advocacy; -public sphere impact; -incorporation of Environmental, Social, and Governance
(ESG) issues into investment decisions; en – (funds) participation in organizations that help other funds to
have impact as well.De methodology staat op de website: http://realimpacttracker.com/more-methodology/
Bron: http://realimpacttracker.com
INCLUSIVE INVESTMENT FINANCE INNOVATIE
#HupHolland Micro Investing for Impact nu ook in Nederland
PEAKS de Piekenpijp 2.0
In Nederland start het Amsterdamse PEAKS 'beleggen met je wisselgeld' in brede 'duurzame indexfondsen' met
accelerator hulp & meerderheidsparticipatie van de Rabobank. Investeren en daarvoor kapitaal reserveren gaat 'bijna
ongemerkt' doordat Peaks van Rabobank rekeningen betalingen naar boven afrondt, het 'wisselgeld' een week
reserveert en dan per incasso afboekt en investeert. Of niet als de investeerder krap zit en de afrond bedrag
tegenhoudt. Peaks mikt op gemiddeld 30 euro per maand in haar voorbeeld. En benadrukt GEDULD.

Duurzaam investeren: ''Op drie verschillende manieren worden
bedrijven daarom gekeurd: uitsluiting, beste duurzame prestaties
en actief eigenaarschap”.
Peaks belegt niet in Bedrijven die op grove wijze mensenrechten
schenden, betrokken zijn bij kinderarbeid of corruptie, of ernstige milieu-
en ecosysteemschade veroorzaken.. …
Je belegt verder niet in: controversiële wapens ▪ alcoholproductie ▪
gokken ▪ tabaksproductie▪ pornografie ▪ kernenergie & genetisch
gemodificeerde organismen. (GMO's)
''Het kan gebeuren dat je wel belegt in een bedrijf dat enigszins te
maken heeft met bovenstaande uitsluitingen. Je zult met Peaks nooit
beleggen in een tabaks- of alcoholproducent die meer dan 5% van de
omzet met tabak of alcohol verdient. Maar het kan wel voorkomen dat je
geld gaat naar een supermarkt-keten die ook tabak of alcohol verkoopt'' ...
Peaks belegt wel in bedrijven die het beste presteren op duurzaamheid in hun sector. … Drie factoren zijn belangrijk
voor de selectie: Environment, Social en Governance (ESG), oftewel milieu, mens en goed bestuur. Om deze
factoren te meten wordt op heel veel punten gelet, variërend van de kwaliteit van het beleid, het reduceren van de
footprint van een onderneming en controverses in het nieuws. Niet alleen het beleid van een bedrijf, maar ook hoe dat
beleid uitpakt in de praktijk telt hierbij mee. Meer in: https://up.peaks.nl/portfolio/op-drie-manieren-duurzaam-met-
peaks/.
De specifieke duurzame indexfondsen worden niet genoemd, wel worden logo's van indexfonds aanbieders getoond.
Peaks biedt 4 risico profielen van mild, pittig en scherp tot heet: dus obligaties, Mixfondsen & Aandelen.
Kosten: 1 euro per maand, geen inleg of opnamekosten, -uiteraard- wel de indexfunds fees.
Korting voor 18-21 jr ook 1 euro per maand, het mikt op jong: 20-35.
Blogger: Met onze pinbetaling cultuur, de hoogste in de EU, is de formule kansrijk. Ik weet niet wie het eerst het
fundraising model bedacht, voor chari's is het er al een paar jaar. Voor investeren in het VK is er sinds 31mei2016 een
app. In de FinancialTimes schetst Blackrock precies hetzelfde fundraising model, dat heeft geen rekeninghouders...
Aanbieder van de app in het VK is TruePotential, dat investeert niet per se duurzaam, ik heb niets gevonden over

sustainable of social investing. The app allows investors — who have to be signed up with True Potential — to invest in
funds managed by Goldman Sachs, Schroders, Allianz and 7IM. Het claimt 3miljard Uk£ AuM. Niet 'sexy' in Nederland
In het VK is er ook MoneyBox en in de VS was er in maart 2016 al Acorn
Financial Times artikel: https://www.ft.com/content/080de85e-3176-11e6-ad39-3fee5ffe5b5b & https://www.tpinvestor.com
Om massa's te mobiliseren ga je natuurlijk massamediaal, jong gericht werven met een TV commercial. 180 Kingsday
met Hesp van oa KNFG Geleidehond campagne doet de campagne : https://nederlandsmedianieuws.nl/media-
nieuws/180-Kingsday-lanceert-campagne-voor-Peaks/ met commercial video op https://vimeo.com/245383463
NB Er is weinig nog? vakbladen redactionele aandacht voor dit revolutionaire product. Sprout is het informatiefst:
https://www.sprout.nl/artikel/startups/fintech-startup-peaks-de-piekenpijp-een-modern-jasje. Meer op: www.peaks.nl
Blogger: Peaks propositie is bijna hetzelfde als die van Oikocredit.nl 'veel kleintjes maken een grote': maandelijks 10
of 25 euro inleg (incasso) voor aankoop van hun obligaties van
1000e tegen 1,5% rendement. Peaks wereldwijd investeert
duurzaam en Oikocredit in ontwikkelings-landen in inclusive
finance, landbouw, energie etc. Zie ook cNote CDFI savings.
BREAKTHROUGH INVESTMENT BUSINESSMODEL:
Robo advisors for Impact: online met minimale instapbedragen
goedkoop in public equity impact investeren. Peaks is geen robo
advisor zoals in de VS met allerlei thema's, wel een generieke
distributeur van impact investments*.
Blogger: Robo advisors de sleutel tot inclusive² public equity
impact investing, met laagdrempelige goedkope impact portfolio's,
centraal in De Evolutie van Impact Investing 4.0:
Shortread https://www.duurzaam-beleggen.nl/blog/impact-investing-1-0-2-0-
3-0-4-0-hoe-begon-zich-ontwikkelt-en-naartoe-gaat/ De Longreads:
NED https://www.slideshare.net/alcanne/de-evolutie-van-impact-investing-10-
20-30-40-ned ENG https://www.linkedin.com/pulse/impact-investing-10-20-30-
40-drs-alcanne-houtzaager-ma/ *Wat voort Impact Investing Adviseur
heeft U? (sept 2017) https://www.slideshare.net/alcanne/welk-profiel-heeft-
uw-impact-investing-adviseur

ROBO ADVISORS for Impact in de VS
Volgens ImpactAlpha heeft de US robo-advisors markt currently (have) more than $100 billion in assets, and are
estimated to reach $2.2 trillion by 2020 … socially-conscious platforms and investment options are rapidly expanding.
Robo advisor Hedgeable schreef een impact investing whitepaper: https://www.hedgeable.com/white-papers/impact-
investing. Ze bieden vooral SRI en thematische fondsen, maar ze snappen het verschil wel.
De Amerikaanse Robo advisors for impact bieden nu wel al leads uit hun transparante thematische portfolio's zoals het
relaunched Swell Invest voor Disease Eradication, Clear Water, Healthy Living, Green Tech, Zero Waste,
Renewable Energy (vet People impact) . Eerst maakte Swell portfolio's met ondernemingen met flinke chari donaties,
een typische CSR SRI ESG Key Performance Indicator, maar nu dus met de kernactiviteiten. (Zie de Rockefeller ETF p.10)
OpenInvest heeft causes zoals Invest in Ethical Supply Chains, For Refugees, Pro LGBTQ companies, Women in
the Workplace en zelfs anti causes: Stand up to Trump & de Dakota pipeline. Nieuw: The Prison Industrial complex.
Let op: niet alle robo advisors for impact zijn 100% impact, de motieven van Motif zijn niet allemaal even nobel, het is
onderdeel van een grote robo advisor met vooral finance first portfolio's. En Swell Investing is een joint venture van
Motif en Pacific Life... Meer robo advisors for impact in de Starterskit-impact-fintech pag 14: goo.gl/MNBx3B
Meer over Swell Investing in https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-1-juni-2017
Op 30 november schreef Lena Backe van Pacific Community Ventures over 11 robo advisors en hun SRI en hun impact
proposities. Backe is Social Impact Analyst at Pacific Community Ventures | Engages in research and consulting
projects with impact investors across asset classes and impact areas. Backe noemt ook (pensioensbeheerder impact
pionier) TIAA, een impact pionier & guru) Betterment (beperkte SRI allocatie), Wealthfront en Wealthsimple. Meer in
https://news.impactalpha.com/eleven-online-platforms-that-let-you-yes-you-make-socially-responsible-investments-right-now-d150e781fe46
BREAKTHROUGH BUSINESSMODEL:
Robo advisor for Impact cNote werft micro savings voor Community Development Finance Institutions
cNote voor CDFI financiering
Robo-advisor for Impact Cnote komt nu ook met de mogelijkheid om no minimum no fees in te leggen voor CFDI's,
Community Development Finance Institutions. Highly- impactful*, but largely unknown volgens het persbericht geven
CDFI's High Yield 2,5% rente op hun CDFI spaarrekeningen. cNote's partners naast de CDFI's zelf zijn CDC Small
Business & Excelsior Growth Fund.

CDFI's hebben 122miljard US$ AuM en dat is mooi, maar zegt cNotes Catherine Berman* maar “There’s an
estimated $300B of cash that just sits on the sidelines collecting dust in our saving accounts''...
Ze hebben een sterke propositie: ''Unlike banks, which use the cash for credit cards or loans and typically offer
depositors less than 1% interest, the CDFIs invest in women and minority-owned businesses or local infrastructure.
cNote haalde 9miljoen US$ op bij accredited investors en heeft nu een Securities Exchange commission-qualified
product voor everyday savings account holders. De CEO's hebben stevige finance trackrecords en cNote was chosen as
the 2017 Best Startup Pitch Company after besting ten of the best companies during the first SXSW Super
Accelerator Pitch Competition (TruePotential van de invest with change app in het VK trouwens ook)
Meer op: https://www.mycnote.com/ Say goodbye to 0% savings – Earn 2,5% interest and 100% impact. Tip van Impact Alpha *
Meer in https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-15-oktober-2017-80846399
*Community Development Financial Institutions (CDFIs) are private financial institutions that are 100% dedicated to delivering responsible,
affordable lending to help low-income, low-wealth, and other disadvantaged people and communities join the economic mainstream.
By financing community businesses—including small businesses, microenterprises, nonprofit organizations, commercial real estate, and
affordable housing—CDFIs spark job growth and retention in hard-to serve markets across the nation.
CDFIs are profitable but not profit-maximizing. They put community first, not the shareholder. For more than 30 years, they have had a proven
track record of making an impact in those areas of America that need it most.
CDFI's worden gerate door Aeris, dat sinds 2004 de financiële stabiliteit (strength) en sociale impact van
community development financial institutions (CDFIs) beoordeelt. Er zijn nu 120 CDFI's federally-certified.
Aeris heeft in 2017 het 1e publicly-traded mutual fund gerate: Community Capital Management’s CRA-Qualified
Investment Fund (niet verkrijgbaar bij DeGiro). Het fonds kreeg 4 zonnetjes, that's cute :)
Meer in: https://news.impactalpha.com/first-ever-impact-rating-issued-for-a-publicly-traded-mutual-fund-bc49fd43f064
BREAKTHROUGH BUSINESSMODEL:
Goede doelen die samenwerken met financiele adviseurs om impact investing te versnellen.
Innovatieve Public Equity Impact ETF.
Ook interessant is de ETF die impact investing accelerator Rockefeller Foundation ondersteunt met 300.000US$.
De opzet is ondernemingen selecteren waarvan chari's vinden dat ze bijdragen aan hun missie. Niet het traditionele
direct ondersteunen, ofwel het charitable giving dat goed is voor het imago en de ESG score van ondernemingen, maar
de ondernemingen die direct werken aan de oplossing van een maatschappelijk probleem.

Denk aan Starbucks dat toezegt 10.000 vluchtelingen op te leiden in haar coffeeshops en ondernemingen die
veteranen in dienst nemen worden genomineerd door veteranen chari's/organisaties. Impact Shares uit Dalllas
bouwt de ETFs,
it's goal is to find a major nonprofit for every social issue.
De opzet doet me denken aan donor advised funds een model dat in Nederland volgens mij nooit van de grond is
gekomen. “We partner with foundations/religious denominations and other socially responsible organizations to gather
assets in order for them to invest (as subadvisors) consistently with their system of values. The benefit to the
organization is the additional capital used to create better engagement with the business and investor community to
influence policy towards their area of interest. Naast dit effect is er ook een financiele propositie: Additionally, all or a
percentage of net profits will be given back to the governing body through a charitable contribution”
en op http://www.impactshares.org/belief-based-investing-in-etfs
POSTPONED BREAKTHOUGH BUSINESSMODEL:
Listed Retail Impact Investing Trust met Private Equity Impact Investments.
Niet alles dat de Rockefeller Foundation doet lukt, de gecancelde beursnotering van de ImpactInvestingTrust, een
exclusive private equity vehicle for impact investments blijkt een van hun initaieven. Het krijgt wel een nieuwe kans.
Het doelbedrag van 150miljoen US$ is 'net niet' gehaald, maar de vraag is aangetoond en ''We can guarantee the
catalytic effects.” dus doen ze in 2018 nog een poging. “When you bring something new to the market, there’s higher
risk than when you launch a me-too product,” maar ook ''Not all Rockefeller’s portfolio will make the jumps from pilot
projects to market launch to replicable scale
PENDING BREAKTHOUGH BUSINESSMODEL:
Listed Retail Impact Investing Trust met Private Equity Impact Investments.
Barclays als aanbieder & BigSociety Capital als catalytic investeerder sprongen medio september meteen in het
retail impact investing gat met de aankondiging van een fund of impact investing funds. Het wordt een 'liquid portfolio
diversified across equities and bonds and geographies'' Barclays’ experienced in-house fund and manager selection
team heeft fondsen identified and blended die best-in-class zijn based on both their potential for strong financial

returns and the consideration of their impact around key social and environmental issues such as climate or
demographic changes. Duh, de naam: het Multi Impact Growth Fund UCITS, BAMIGRI. Listing is still pending
Katalysator: Barclays is de op een na (HSBC*) grootste Britse bank en lanceerde vorige maand als eerste (!) Britse
financial een Groene Obligatie, van 500m Euro met 0.625% coupon en het final order book of €1.85bn. Gecertificeerd
door het Climate Bonds Initiative. De opbrengst is voor (her)financiering van Barclays residential mortgages on
properties situated in England and Wales which are in the top 15% of the lowest carbon intensive buildings in
these countries, based on estimated energy efficiency. Op basis van Energy Performance Certificate (EPC) data by
the UK government in bulk form earlier this year. *HSBC is na Citi de grootste underwriter van Groene Obligaties.
Meer in http://newsroom.barclays.com/r/3537/uk_first_as_barclays_issues__500m_green_bond
Trackrecord: Barclay ontwikkelde een Women leadership index tracker (ETF) voor largecaps die als benchmark wordt
gebruikt. Haar quants ontwikkelden in 2016 een behavioral investment portfolio model voor filantropie & impact keuzes
op basis van VK belasting faciliteiten voor social investment(s).
Meer in: http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/2016_03_01_archive.html
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/barclay-ccredit-system-impact-investing-philanthropy
BREAKTHOUGH BUSINESSMODEL: INCLUSIVE PRIVATE EQUITY
Crowdfunding platforms for Impact groeien, zijn pro-actieve & lobby-en
CROWDFUNDING FOR IMPACT
Oneplanetcrowd het platform voor duurzame crowdfunding van StDOEN, de begunstigde van de Postcode Loterijen,
komt met bescherming & beloning van haar investeerders. Als funders investeringen spreiden krijgen ze korting
op de fees. Oneplanetcrowd is de eerste die haar investeerders zo beloont voor risico spreiding.
Crowdfunding is bijna per definitie voor impact omdat het start-ups en MKB financiert dat nieuwe economische
activiteiten en werkgelegenheid creëert. Omdat funding per project gaat is selectie van impact ondernemingen,
producten of diensten eenvoudig. En bij de meeste crowdfunding voor impact platforms het is inclusief wat betreft
minimale inleg, vanaf 100euro.

IMPACT PLATFORMS
O.a. Lendahand mesofinance voor ondernemers in ontwikkelingslanden, Greencrowd voor groene energie,
DuurzaamInvesteren.nl, Oneplanetcrowd duurzame projecten, VoordeWereldvanMorgen (ASN community &
Oneplanetcrowd) Andersfinancieren, de sociale ondernemingen bij Kapitaal op Maat, VoorjeBuurt, lokale
maatschappelijke buurtprojecten, VoordeKunst en Cinecrowd voor films. Next Women Crowd is niet echt inclusief.
CROWDFUNDMARKT
Op Crowdfundmarkt.nl/crowdfundingplatformen staan alle AFM gereguleerde crowdfundplatforms en MKB beurs NPEX
dat veel impact proposities biedt. Crowdfundmarkt toont alle actuele projecten, selectie op financiering, (aandelen,
converteerbare lenening,leningen), ontwikkelfase (bijv start-up)
branche, organisatievorm (ook stichtingen & verenigingen) etc
Douw&Koren publiceerde weer halfjaarcijfers: de crowdfundingmarkt
groeide in de 1e helft 2017 naar bijna 100miljoen euro, na het
stagnatiejaar 2016. Van 2011-2015 verdubbelde de markt jaarlijks.
Bron: http://douwenkoren.nl/crowdfunding-onderzoek/crowdfunding-nederland-eerste-
helft-2017/
Maatschappelijke projecten bijna 8miljoen euro
Creatieve projecten: 6,6miljoen euro
(Alle) Ondernemingen: 84,3miljoen euro
Consumentenleningen: 700.000 euro
75% betreft leningen, 7,5% donaties, 7,1% rewards,
7% converteerbare leningen en 3,4% aandelen.
Gemiddeld netto rendement varieert van 3,8% tot 7,8%
Blogger: Jammer genoeg registreert de branche geen impact of duurzame proposities. Ik maakte deze grafiek op basis
van top 10 projecten (een ziekenhuis!) en aanvullend onderzoek van D&K voor RVO naar crowdfunding van
hernieuwbare energieprojecten Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/crowdfunding-for-impact-nederland-20112016

Volgens businesinsider zijn de grootste drie CollinCrowdfund (20% marktaandeel ism Rabobank), GeldvoorElkaar (18%,
op haar site staat reeds 121miljoen euro investeringen en nadrukkelijk dat ze geen bank zijn) en FundingCircle (8%).
Het Britse Funding Circle overweegt een beursgang, zonder tijpad of beurs te noemen. Ze werken mn in het VK, de VS,
Duitsland en Nederland. In het VK sloot het medio augustus een grote deal met Aegon dat 160miljoen UK£ investeert.
De financiering is voor 2.600 bedrijven & 6.400 nieuwe banen (guestimate) In Nederland heeft Aegon Knab de
alternatieve bank die ook aan crowdfunding doet en 7miljoen euro heeft opgehaald voor ondernemingen.
Bron: https://www.businessinsider.nl/crowdfundingplatform-funding-circle-kijkt-naar-beursgang-nederland-behoort-tot-de-4-kernmarkten/
https://nieuws.aegon.nl/aegon-helpt-2600-kleine-bedrijven-aan-financiering-door-investeringen-in-crowdfundingsplatform-funding-circle/
NB FundingCircle niet te verwarren met Symbid/deFundingNetwork waarvan de notering in de VS slecht afliep voor de investeerders.
ABNAMRO (her)lanceerde recent Seedrs, Triodos Bank participeert in duurzaaminvesteren.nl en ASN Bank & VDWVM
werkt samen met Oneplanetcrowd. (Mijn) Lendahand mesofinance meldt 21miljoen euro aan leningen te hebben
gefinancierd.
IMPACT INSTRUMENTEN DASHBOARD
Green Bonds, Charity Bonds & Social Impact Bonds: 'standaard' impact instumenten zijn impact katalysatoren
Groene Obligaties
Groene obligaties zijn nog steeds niet inclusief wat betreft geboden rentes en nominaal, maar met de introductie van
een ETF van Lyxor wel bereikbaar & betaalbaar geworden. Het rendement houd niet over.... en ik vond het opvallend
dat de Lyxor ETF green bond ook ontwikkelingsbanken obligaties bevat die zelden retail bond uitgeven. Dus het was
dubbelop bereikbaar & betaalbaar.
ClimateBondNet rapporteert nu 116miljard US$ aan emissies, vorig jaar was het 80miljard US$. Op het oog is nu
10% gecertificeerd door ClimateBondInitiative, 80% gelabeled op basis van CBI definities en 10% eigen definities
(volgens mij vooral China). Groene obligaties zijn nu 2,7% van de wereldwijde obligatiemarkt
In het laatste kwartaal stond de teller voor dit jaar op 75 obligaties en was de helft voor de eerste keer emittant.
Mn uit China 24% en de VS 18%. Opkomende landen domineren, Mexico (Airport) lanceerde de grootse obligatie
maar Mexicaanse institutionele investeerders hadden hun steun voor groene obligaties ook al formeel uitgesproken.
De helft van de Indiase groene obligaties is gevalideerd volgens CBI definities en er wordt gewerkt aan stimulerende /
ondersteunende (overheid)regelgeving. Banken financials zijn dit jaar duidelijk minder actief -33%, maar

ondernemingen corporates compenseren de terugval bijna helemaal en overheden, sovereigns, knallen dit jaar.
ClimateBonds publiceert nu ook kwartaalcijfers: https://www.climatebonds.net/resources/reports/green-bonds-market-
summary-q3-2017-0. Actuele data en obligaties op op https://www.climatebonds.net/
Breakthrough Businessmodel by ME :)
Micro Social Impact Bonds voor Nederland ?
Nederland behoud haar continentale koppositie met nu 8 Social Impact Bonds, waarvan de meerderheid in gemeenten
voor jongeren en werk. Dus extra aantrekkingskracht voor lokale crowdfunding.
Dus waarom geen inclusive micro SIBS aangeboden op crowdfunding platforms?
Iemand moet de 1e zijn evt al katalysator door ze te garanderen... De huidige kenmerken van Nederlandse SIBs:
Aanzienlijke, tonnen, private equity investeringen door grote private partijen, bij extern gevalueerd bereikt succes
worden die terugbetaald door gemeenten en landelijke overheid met rente afhankelijk van de omvanmg vanhet succes.
Een arbeids- en tijdintensief traject, mede door de vaststelling van prestatieverwachting, rapportage & evaluatie.
Social Impact Bonds Nederland
Startfoundation* en ABNAMRO Social Impact Fund blijven in 2017 de actiefste investeerders met 3 Sibs/HIBs.
Startfoundation is ook innovatief, na gemeentelijke SIBs in Rotterdam, Utrecht en Eindhoven voor werk, bedrijf of
opleiding investeerde het in een grensoverschrijdende werk SIB af in de regio van Enschede-Reihe Duitsland.
Starfoundation eist nu ook mede investeringen van de uitvoerder i.e. weg met de subsidie cultuur in
werkgelegenheidprojecten. Het investeerde al in een landelijke SIB voor recidive preventie van gedetineerden en dit
jaar investeerde het in Health Impact Bonds: HIBs.
De teller staat nu op 9 SIBs/HIBs en minstens 26miljoen euro geïnvesteerd in 5 jaar. In 2017 werden 3 nieuwe
SIBs/HIBs afgesloten: 2 Health Impact Bonds: een lokale voor de Haagse Schilderwijs ''Schuldenvrij Gezonder' en
'Kanker en werk'' en een 5e werk, bedrijf of opleiding voor jongeren in Eindhoven, de thuisbasis van Startfoundation.
De 1e SIB: R'dam is al aan het afbetalen. Uitvoerder en mede investeerder Buzinessclub heeft nu 4 SIB contracten.
SIB/HIB details in: https://www.slideshare.net/alcanne/social-impact-bonds-in-nederland-2017

Verwacht: Er is een intentie overeenkomst getekend voor een SIB voor Statushouders: Vluchtelingen met een
verblijfstatus & uitkering) door de gemeenten Eindhoven, Valkenswaard en Veldhoven. Social Impact Finance uit Den
Haag gaat een aanpak onderzoeken voor begeleiding en integratie van statushouders (en uitvoerder (s) selecteren)
Meer in: Social-impact-finance-tekent-intentie-overeenkomst-voor-een-social-impact-bond-statushouders
Blogger: die pilot kan voor alle opvang gemeenten een
belangrijke katalysator worden om vluchtelingen sneller
te laten integreren en financieel zelfstandig te krijgen.
Amsterdam, de enige grote stad zonder SIB is al een
tijdje bezig en er wordt gewerkt aan een HIB voor
Valpreventie.
Intermediair Society Impact werkt met de Nationale
DenkTank & VitaValley (Noaber Foundation) aan de
realisatie van meer HIB’s. Hierbij zijn onder andere het
ministerie van VWS, pensioenfonds PGGM en
verzekeraars aangesloten.
SIBs wereldwijd F&F
Er zijn nu 89+ operationele SIBs, HIBs & DIBs:
Development Impact Bonds, en vele in ontwikkeling.
Het Amerikaase Instiglio.org een spin off van het
Harvard SIBLab heeft een online database.
NB In de VS heten SIBs 'Pay for Succes' bonds, daar
zijn ze kapitaalintensief en lopen in de miljoenen
(Instiglio & BridgesVentures) In 2016 kondigde
Japanaan 200miljoen US$ te reserveren voor SIBs, de
eerste is dit jaar gelanceerd voor begeleiding van
nierpatiënten.
322Miljoen US$ & 113.643 Lives touched.

THEMAS
Workforce Development
(34), Housing /
Homelessness (14),
Child and Family Welfare
(12), Health (11),
Criminal Justice (8),
Education & Early Years
(8) en Environment &
Sustainability (1) Adults
with Complex Needs (1)
NB De database is niet
actueel: Nederland: 7
Impact Bonds,
10.5Miljoen US$ en
2,390 Lives touched.
Dwz de Rotterdamse
Werkplaats Zuid van
13miljoen uit 2015
ontbreekt en de
recentste HIB Kanker &
Werk, guestimate
1miljoen euro.
Groei: (Sept) 2017 322miljoen US$ (gecorrigeerd 333miljoen US$), eind 2016: 216miljoen US$, eind 2015: circa
100miljoen US$) NB Dit zijn cumulatieve bedragen.
Bron: SocialFinanceUK/database http://www.socialfinance.org.uk/database/
In juli 2017 publiceerde het een overzichts rapport SocialFinanceUK/SIBs-the Early-Years (pdf, 87 pag.)
http://www.socialfinance.org.uk/wp-content/uploads/2016/07/SIBs-Early-Years_Social-Finance_2016_Final-003.pdf
Instiglio, een Harvard SIB Lab spin off heeft ook een INSTIGLIO SIBs en DIBs worldwide database. (ook i.o)
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1IHcerFcZ7pedGNN_bxnpj6poj9XqZs95fkfpwb3Y3PM/pubhtml

CHARITY BONDS
Voor 2017 voorspelde ik dat Charity Bonds zoals genoteerd op het London Stock Exchange Retail Bond platform naar
Nederland zouden komen, helaas.... Wat een beetje in de buurt kwam: Startfoundation investeerde via NPEX, de MKB
beurs in BobAutoWas een social enterprise voor mensen (iedereen is welkom als werknemer) & milieu (minder minder
minder) doelstelling.
NPEX heeft veel impact investments & de 1e social enterprise IPO komt eraan.
LSE ORB Charity Bonds in het UK
In het VK werden drie Charity bonds genoteerd in
2017. Het speciale emmissie platform Retail Charity
Bond noteerde 100miljoen UK£ tegen 58miljoen UK£
in 2014-2016. 51,5miljoen UK£p was retained, zelf
ingekocht voor evt. latere verkoop.
Britse Charity Bonds zijn unsecured, maar asset
backed, ze financieren social & supported housing,
vastgoed van registered charities.
Gemiddeld geven ze 4% coupons met 2x per jaar
frequentie, 10 jaar looptijd en koersontwikkeling van
1,5 tot 11%.
Vooraf intekenen kan alleen voor inwoiners van het
VK, maar als ze eenmaal beursgenoteerd zijn...
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/retail-charity-
bonds-2017

BREAKTHROUGH BUSINESSMODEL by Me
Charis & Crowdfunding or Impact
CHARI's en Impact Investing
Vanaf 2011 onderzocht ik het vermogensbeheer en de bestedingen van tientallen Nederlandse chari's op impact
investments en met uitzondering van de St. Else waren er weinig nieuwe toetreders. Eigenlijk alleen door Social
Impact Bonds werd het lijstje impact investors langer. Maar SIBs zijn exclusief door de hoge investeringsbedragen en
het duurt lang om ze te structureren.
Dus pleitte ik in het voorjaar van 2017 voor samenwerking van chari's en crowdfunding voor impact als versnelling
voor het bereiken van de missie en van impact investing. Succesvolle (pilot) projecten van chari's kunnen groeikapitaal
ophalen voor opschaling (mits er duurzame inkomsten zijn om terug te betalen).
Propositie: Donateurs geven gul, maar investeren vast een veelvoud tegen bescheiden rente omdat:
• het ook kleine bedragen kunnen zijn, vanaf 25 of 50euro?
• ze het geld een tijdje niet nodig hebben
• en de betaalde rente eventueel doneren (fiscaal aftrekbaar)
• ze het geld dan nog een keer kunnen uitlenen.. en nog een keer en og een keer....
• de rente op spaargeld bijna nihil is
• beleggen in een impact fonds duur is en exclusief
• impact ETF's goedkoop zijn maar vooral indirecte en beperkte impact beloven
• public equity impact investments in social enterprises nog nauwelijks voor handen zijn.
• ...
KIVA.org dat sinds 2005 ruim 1 mijard US$ microkrediet heeft opgehaald en doorgeleend bewijst dat het werkt:
2.7Miljoen uitleners leenden uit in 82 landen met 96.9% terugbetaald. In Nederland werft Wakibi voor KIVA (met Ideal)
Helaas durfde in 2017 geen een chari het aan om de door haar gesteunde projecten ook te steunen bij crowdfunding
voor opschaling. Alleen StDOEN steunt crowdfundingplatform Oneplanetcrowd voor duurzame projecten.
Meer in: https://www.slideshare.net/alcanne/goede-doelen-impact-investing-crowdfunding-voor-impact-waarom-hoe

REVEALED: mijn best bezochtte post in 2017
Minstens 1,5miljard directe impact investments van (grote) Nederlandse chari's
Ondertussen bleken grote Nederlandse Goede Doelen niet stil te hebben gezeten. Van 2011 tot 2016 heb ik tientallen
(grote, vermogende) Nederlandse goede doelen en een handjevol Amerikaanse onderzocht op impact investing, missie
gerelateerd investeren. Toen leek de koek wel op. http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/p/charity-cases-nederland-n.html
en http://impactinvestingnews.blogspot.com.mt/p/charity-cases-nederland-o-z-en-de-vs.html
In februari & maart 2016 beschreef ik tientallen
Amerikaanse voorbeelden van impact investments door
chari's (ook in relatie tot hun vermogen op basis van
hun belastingaangifte) op basis van een case studies
publicatie van Mission Markets dat verschillende typen
impact investing chari's schetst:
Medio mei van 2017 analyseerde ik 10 Stanford Social
Innovation Review artikelen ter gelegenheid van 10
jaar impact investing (hele) Grote, kleine, lokaal,
landelijk en wereldwijd werkende Amerikaanse chari's
beschreven hun impact investing activiteiten.Ze blikten
terug, schetsten hun inzichten en gaven adviezen.
De gebruikte investeringsvehicles som ik apart op en
ik keek in hun IRS (belasting) aangiften naar het %
impact investments van het totale vermogen.
Zie https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-nieuws-15-mei-2017 (pag 7-32).
Best bezocht blog van 2017
Geinspireerd door dit overzicht dook ik in juni in de impact investeringsvehicles van Nederlandse chari's, op basis van
jaarrekeningen, jaarverslagen en websites. Dat leverde een verrassend breed en inspirerend palet aan fondsen en
andere impact investments vehicles op. En een guestimate van zo'n 1,5 miljard euro aan (gekatalyseerde) impact
investments. Daar zitten o.a. ook het ASN Bank Novib microkredietfonds & Oikocredit Nederland bij. INCLUSIEF :)

SAMENVATTING
Ontwikkelingsorganisaties & het WereldNatuurFonds doen het aanmerkelijk beter dan bijvoorbeeld gezondheids-
fondsen, terwijl die qua vermogen bepaald niet armlastig zijn en ook veel ouder, tientallen jaren ouder. De kerken
hebben hun 'eigen' fondsen: het wereldwijde Oikocredit voor microkrediet & impact investments(1miljard Euro AuM)
en het onderlinge Protestantse Diaconale Krediet Nederland (die vorig jaar 12,5miljoen Euro krediet gaf). En enkele
vermogensfondsen zijn actief.
Een interessante categorie is die van de kampioenen verantwoord vermogensbeheer, de vermogende fondsen die de
aanzet gaven voor een inventarisatie door Prof Harry Hummels. Daaruit ontstond de voor GoedeDoelenNL leden (vh
VFI) verplichting van verantwoord vermogensbeheer. Dat varieert van -mijn karakterisering- van strong (missie
gerelateerd), medium (thematisch, duurzaam, best in class) light (exclusie) tot non existent (maar leg uit waarom).
Een zeer gevarieerd beeld: held tot hmm.
De financiële instrumenten die Nederlandse goede doelen gebruiken voor impact investing zijn: bankgaranties,
kredietfaciliteiten, investeringsfondsen, fonds-management, crowdfunding voor impact platforms,
investors circles etc. NB Het overzicht is niet compleet, ik heb vooral de mij bekende chari's onderzocht.
Nederlandse en Amerikaanse en goede doelen benadrukken dat ze:
A: willen laten zien dat investeren met impact & rendement kan: proof of concept & trackrecord bouwen
B: niet alleen opereren, wel soms als eerste om andere investeerders over de streep te trekken: als katalysator
INSTRUMENTEN
Garantiefondsen:
– Mama Cash (1985 voor vrouwelijke ondernemers, wegens succes opgeheven in 2002)
– ICCO Guarentee Fund (22,3Miljoen Euro AuM),
– Cordaid Loans & Guarentee Fund (93miljoen euro AuM in 2015)
– Triodos NSGK Borgstellingsfonds (leningen, 500.000Euro NSGK, Triodos kredietfaciliteit 2miljoen euro)
– St DOEN: 54.000 Euro garantiestellingen in 2015.
Beursgenoteerd: Microkredietfonds: (Oxfam) Novib (1999, nu 273miljoen Euro AuM)

Holdings:
– Fair & Sustainable Holding B.V. Subsidiary van ICCO cooporation hierinz zit fondsmanager ICCO investments
– DOEN Participaties BV
–
Fondsmanagers:
– (Oxfam) Novib richtte Triple Jump (768miljoen Euro AuM) op heeft nu 25% bezit en board chair.
– St DOEN: Gray Ghost currently manages : Gray Matters Capital Mission-Related Portfolio, Gray Ghost DOEN Social
Ventures Coöperatief & Gray Ghost Emerging Markets Fund. AuM niet gespecificeerd.
– ICCO Investments, hun fund manager voor Capital 4 Development Fund (C4D, 30miljoen Euro budget, 10miljoen
euro geinvesteerd eind 2015).
– Cordaid Investment Management
Inclusive (partieel beleggen): Oikocredit obligatiefonds van 'de' kerken. (1miljard Euro AuM internationaal).
Investeringsfondsen private equity, ook onderlingen investeringen in andere fondsen:
– Oxfam Novib Fund (ONF, 50miljoen Euro AuM) support high potential, high-impact microfinance institutions
worldwide.
– Cordaid: RURAF, the Rural and Agricultural Fund opgericht in 1998. 2015: 48,1million Euro Commmitted & 45million
euro outstanding mn in MedeFinancieringsInstituten, MFI's. 81million Euro Committed & 45million euro lending.
– Cordaid Health Investment Fund, 2015 (jaarverslag jaar) Targetted fundsize 20million Euro.
– Cordaid founded the Rabo Rural Fund, a global small producer’s fund in the Netherlands with the Rabobank
Foundation and has a 20% participation. Geboekt voor 2,4miljoen euro (JV pag. 57)
– ICCO: Capital 4 Development Fund (C4D, 30miljoen Euro budget, 10miljoen euro geinvesteerd eind 2015); en
– ICCO: Inclusive Business Fund B.V. (IBF) is an impact investment fund that was established by Rabobank
Foundation, ICCO Investments & BoP Inc1
(die zijn eruit gestapt). NB The C4D Fund has committed EUR 5 million
in equity in the IBF.
– ICCO: FairClimateFund B.V carboncredit handel, ICCO koopt ze zelf om de carbon footprint en (de vele) vliegreizen te
compenseren. Ooit bedoeld als fondsenwervend instrument (ex fondsenwerver KerkinActie&ICCO 2005-2008)
1 http://www.bopinc.org/ Our mission is to develop new business activities with entrepreneurs and companies that aim to deliver value to and
with communities in the BoP. Utrecht scroll down naar het imposante overzicht van partners: Corporations, Edu., NGO's etc.

– Hivos-Triodos Fonds (HTF) met bijna 79miljoen euro loans/participations
– investeringsfonds DOEN Participaties BV: het investeert o.a. In het Postcode Lottery Green Challenge Fund een
fonds van haar subsidiegever. Stichting DOEN, begeleidt de winnaars en beheert het fonds.
– DOEN Participaties BV met ABN AMRO & High Tide Worldwide: Start Green Sustainable Innovation Fund I
(8miljoen Euro)
– DOEN Participaties BV met ABNAMRO & SR Capital Structures: Start Green Consumer Products Fund (II)
(6,2miljoen + EZ lening van 3,5miljoen Euro). Doen wordt gefinancierd door de Postcodeloterijen.
– WereldNatuurFonds is medeoprichter van het Dutch Greentech Fund (Be-Energy, Shift) met de Rabobank en TU
Delft & Wageningen. Later uitgebreid met Menzis, Topfonds Gelderland & RVO (12miljoen Euro AuM, waarvan 6miljoen
een EZ/RVO lening) JR16 van WNF vermeld waarde van 332.000 Euro.
Kredietfaciliteit:
– Protestantse Diaconaal Krediet Nederland (gaf in 2016 12,5miljoen Euro onderling krediet).
– Startfoundation geeft kredieten, 60% van haar investeringen in 2016 (2,5miljoen ofwel) ruim 1,5miljoen euro. Het
heeft ruim4miljoen Euro aan vorderingen maar boekt ook tonnen af en ondernemers krijgen sociale afboekingen op hun
leningen als vooraf afgesproken sociale prestaties worden gehaald.
Leningen
– St. DOEN Leningen 2015: 18miljoen Euro (11% t.o.v. de 105miljoen Euro participaties JV 2015)
– Hivos-Triodos Fonds (HTF) met bijna 79miljoen euro Loans & participations (28miljoen Euro, gespecificeerd FJV'15)
– Het Prins Bernhard Cultuurfonds heeft met het Nationaal Restauratiefonds Cultuurfondsen voor Monumenten
opgericht. Dat geeft laagrentende cultuurfonds-hypotheken aan eigenaren van gemeentelijke en provinciale
monumenten. AuM eind 2015 27,9 miljoen Euro. Er staan 31dec2015 493 cultuurfonds-hypotheken uit voor een
totaalbedrag van 23,7miljoen Euro.
– Het Prins Bernhard Cultuurfonds heeft dankzij een gift van Fonds 1818 en met het Nationaal Restauratie-
fonds in 2011 het MonumentenFonds 1818 opgericht dat laagrentende leningen geeft voor de restauratie, renovatie,
herbestemming & nevenbestemming van monumenten in het werkgebied van Fonds1818. Eind 2015 had het 1,1
miljoen euro. (uitgeleend) Het wil uitgroeien tot 3 miljoen euro.

– Het Prins Bernhard Cultuurfonds startte met VSBfonds, de VandenEnde Foundation en de BankGiro Loterij (Goede
Doelen Loterijen NV) het Blockbusterfonds. Het Prins Bernhard Cultuurfonds zet sinds 2012 en tot 2017 jaarlijks
500.000Euro apart (2,5miljoen Euro) voor kortlopende projectleningen voor culturele evenementen. VandenEnde
Foundation en het VSBfonds financieren (vooruit?) door stortingen die het Prins Bernhard Cultuurfonds als inkomsten
uit fondsenwerving (aftrekbare giften?) verantwoord. JV p. 97 AuM 1,5miljoen Euro en 6ton vordering.
Investors Community:
Oxfam Novib & St. DOEN nodigen investeerders uit voor het DOEN Social Ventures Fund.
Crowdfunding voor Impact Platforms:
StDOEN: Oneplanetcrowd & Next Women Crowd
Social Impact Bonds:
Startfoundation: Rotterdam, Utrecht & Enschede-Rheine (grensoverschrijdend) allen voor Werk; Landelijk: Recidive
preventie, Gezondheid: schuldenvrij & Kanker & Werk.
Oranje Fonds (Werk Utrecht)
Rabobank Foundation (Werk Utrecht)
Fonds DBL (Werk Rotterdam)
Meer in: De Toekomst van Filantropie: Inventarisatie Impact Investing vehicles van Chari's (Ned & VS)
https://www.slideshare.net/alcanne/toekomst-van-filantropie
VERRASSEND: Mijn aandeel Shell, dat wil zeggen het aandeel dat ik kocht voor Follow This levert qua do less harm
& do good impact geweldig resultaat op na intensief lobbyen en samenwerken met institutionele investeerders.
Met dank aan Mark van Baal, zijn team en mijn mede investeerders, groot & klein.
Shell, een wereldwijde speler in oliewinning, raffinage en het vermarkten aan grootgebruikers en automobilisten heeft
inspirational CO2-targets aangekondigd in het kader van de Parijse Klimaatakkoorden. Technisch betekent dat
reductie van greenhouse gas (GHG) emissies en halvering van de carbon footprint of its energy products in 2050.
Follow This is blij omdat Shell er niet alleen het klimaatverandering environment risks mee vermindert, door doing
less harm, maar ook environment oppertunities biedt doordat het nieuwe businessmodellen & bedrijfsvoering

aanmoedigt en de sense of urgency communiceert voor de energietransitie naar hernieuwbare schone energie.
Niet onbelangrijk: de brand value is erdoor verhoogd en de licence to operate verlengd. New Capitalism is here :)
In het de NewYork Times wordt Ben van Beurden geciteerd die toezegt dat van 2018 tot 2020 2miljard US$ wordt
geinvesteerd per jaar in hernieuwbare energie zoals wind-, zonne en waterstofenergie en in oplaadstations voor
electrische auto's. https://www.nytimes.com/2017/11/28/business/energy-environment/shell-carbon-oil.html
Op CSRHub ranglijst scoort Shell internationaal goed: op de 7e gedeelde plaats (van de 1e 30_), in de oil & gas
extraction industry (458) met Total 59: Environment 59, Employees 68, Governance 57 en 51 voor Community.
Issues animal testing, Burma & Iran involved, Fracking & Nuclear Power involved & Military Contracter.
In mijn volgende post kijk ik terug op 15 stellingen over Impact investing:
https://www.slideshare.net/alcanne/impact-investing-stellingen-en-top10-2016
Ik heb een WEBSITE met mijn Tools & Thoughtpieces, Artikelen, Vlogs, Media, links etc. om ze toegankerlijker &
makkelijker doorzoekbaar te maken. Daar publiceer ik mijn BUY buy Hold Sell Impact Investment adviezen:
https://impactinvestmentne.wixsite.com/alcanne
Vragen, opmerkingen & uitnodigingen voor columns zijn welkom:
https://nl.linkedin.com/in/alcannehoutzaager of twitter @alcanne
Tools & Thoughtpieces, Presentaties (Dutch & English) op
https://www.slideshare.net/alcanne/presentations
en ImpactInvestingNieuws, op de 1st
& 15th.
Spreekbeurten & panels
https://www.zijspreekt.nl/nieuws/37-sprekers/sprekers/1116-alcanne-houtzaager

Jaaroverzicht 2017 Impact Investing Nieuws

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Tendances

Tendances (20)

Similaire à Jaaroverzicht 2017 Impact Investing Nieuws

Similaire à Jaaroverzicht 2017 Impact Investing Nieuws (15)

Plus de Drs Alcanne Houtzaager MA

Plus de Drs Alcanne Houtzaager MA (20)

Jaaroverzicht 2017 Impact Investing Nieuws