Este documento discute diversos temas relacionados con el sector financiero en Guatemala. Explica que el sector público posee alrededor de un 10% de los activos bancarios, y que la participación del capital extranjero ha crecido rápidamente en Centroamérica, especialmente en El Salvador y Honduras. También existe competencia entre los bancos y conglomerados financieros, aunque los reguladores deben equilibrar la regulación con permitir la innovación. La integración vertical y horizontal han traído tanto beneficios como costos al sector.

1. “SECTOR FINANCIERO”
UNIVERSIDAD GALILEO
FACULTAD DE CIENCIA, TECNOLOGÍA E INDUSTRIA
DOCTORADO EN ADMINISTRACIÓN CON
ESPECIALIDAD EN FINANZAS
MDI. ARQ. ALVARO COUTIÑO G.
Carnet: 1300-4393

2. “SECTOR FINANCIERO”
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN .................................................................................................................. 2
1.
Pregunta 1: Participación del sector público en la industria bancaria. ............................ 2
2.
Participación del capital extranjero en la industria bancaria. .......................................... 4
2.1.
3.
La internacionalización de la banca............................................................................. 5
El sector financiero no tiene competencia? ..................................................................... 6
3.1.
Existe competencia entre sus miembros? ................................................................ 6
4.
Debe el ente regulador del sistema (SIP) controlar los precios? ..................................... 6
5.
Integración vertical? ........................................................................................................ 8
5.1.
6.
Coalición entre bancos, prestamistas y prestatarios? ............................................. 10
Integración horizontal? .................................................................................................. 11
La podemos definir como: .................................................................................................... 11
6.1.
6.2.
7.
Participación en otros servicios? ............................................................................ 12
Son buenos los conglomerados financieros? ......................................................... 12
BIBLIOGRAFÍA ........................................................................................................... 13
1

3. “SECTOR FINANCIERO”
INTRODUCCIÓN
La eficiencia del sector financiero es crucial para optimizar el flujo de recursos
financieros hacia las empresas rentables. Sin un sector financiero ordenado y efectivo, las
economías no pueden ser competitivas y las empresas no pueden crecer.
En el siguiente documento, se tratará de dar una explicación objetiva del autor de este
documento a las preguntas planteadas del sector bancario Guatemalteco. Por lo tanto, para
cumplir con ese objetivo, se dividió el documento en 7 preguntas, las cuáles se desarrollan
a continuación.
1. Pregunta 1: Participación del sector público en la industria bancaria.
Como primer punto nos gustaría explicar el siguiente concepto:
¿Qué es la función del sector público financiero?
Dentro de sus funciones podemos señalar las siguientes:

Estudiar, programar, dirigir y administrar la actividad fiscal, monetaria, cambiaria y
crediticia y en general cualquier otra función relacionada en el desarrollo ordenado
de las finanzas públicas.
El sector público financiero está integrado por las siguientes instituciones:

Banco de Guatemala

Junta Monetaria

Ministerio de Economía

Ministerio de Finanzas Públicas
En consecuencia, el Estado como cualquier persona particular tiene que obtener medios
económicos, riqueza o bienes para poder satisfacer las necesidades colectivas, o lo que es lo
mismo, necesita recursos, ingresos monetarios para poder cumplir con sus fines y el
sostenimiento de sus organismos.
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4. “SECTOR FINANCIERO”
Estos ingresos son los llamados Recursos Públicos, que son los ingresos que obtiene el
Estado preferentemente en dinero, para la atención de las erogaciones determinadas por
exigencias administrativas o de índole económico social.
EN RESUMEN:
Por lo tanto, Según Fry (1990), En todo el mundo se han creado instituciones financieras
de propiedad pública con la intención de reducir el costo del crédito y aumentar su acceso,
asignar recursos a proyectos estratégicamente seleccionados, desarrollar nuevos servicios
financieros y controlar la excesiva asunción de riesgos por parte del sector financiero
privado. Por lo tanto, aunque la tendencia mundial es la privatización, según Barth, Caprio
y Levine (2001) la banca pública a nivel latinoamericano son propietarios de cerca de un
20% de los activos totales de la banca y un 15% de los depósitos, más concretamente en
Guatemala esta proporción no llega al 10%. (Ver ilustración 1).
Participación de la banca pública en el sector bancario:
Ilustración 1 Participación de la banca pública en el sector bancario. Fuente: Depósitos: Encuesta conducida por el BID a las
superintendencias, ministerios de finanzas y bancos centrales (2000). Activos: Barth, Caprio y Levine (2001a)
CONCLUSIÓNES:
¿En qué medida es deseable que el sector público sea propietario de bancos?
Por un lado, la banca pública sugiere que la propiedad del estado es deseable porque
permite la movilización de ahorros hacia sectores estratégicos que pueden ejercer un
impacto positivo sobre la economía a largo plazo, proporciona mayores servicios
financieros a un menor costo e incrementa el acceso al crédito. Esta asignación "óptima" de
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5. “SECTOR FINANCIERO”
recursos es posible en principio porque los bancos públicos poseen mejor información,
pueden tener los incentivos apropiados para asignar el capital hacia proyectos deseables
desde el punto de vista social y de esta manera superar el mal funcionamiento del mercado
de capitales y promover el desarrollo económico.
Otro aspecto sugiere que desde ese punto de vista los bancos públicos también pueden
tener en cuenta beneficios sociales que van más allá de la mera ganancia buscada por las
instituciones privadas. Por lo tanto, el logro de una mayor equidad en la distribución del
ingreso y el otorgamiento de crédito a grupos social y económicamente marginados
constituyen ejemplos de decisiones socialmente beneficiosas que probablemente no sean
consideradas por el sector privado.
En la visión contraria, que el sector público sea propietario de los bancos resulta
perjudicial porque politiza las decisiones de préstamo, disminuye las restricciones
presupuestarias y desvía fondos hacia proyectos atractivos desde el punto de vista político,
en vez de proyectos viables económicamente.
En consecuencia, desde este punto de vista, podemos suponer que los bancos públicos
responden a incentivos políticos en vez de incentivos de bienestar social. Por lo tanto, los
bancos privados tienden a estar mejor administrados que los bancos públicos, en muchos
casos, como ya vimos en análisis anteriores de (INTERMEDIATION, GORDON, &
WINTON, 2002) pueden contratar y retener personal de mejor calidad que los bancos
estatales por consideraciones salariales y tienen incentivos para asignar recursos lo más
eficientemente posible a maximizar beneficios. Por consiguiente, promueven el crecimiento
económico, mientras que la banca pública tiene un impacto negativo sobre la industria
bancaria y el funcionamiento de la economía, ya que obstaculiza la asignación eficiente de
recursos financieros.
2. Participación del capital extranjero en la industria bancaria.
La presencia de la banca internacional en suelo centroamericano se ha ido afianzando
desde 2006, sobre todo impulsada por la presencia de grupos financieros colombianos. En
consecuencia, además de las bancos locales que operan en la región y en el Caribe.
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6. “SECTOR FINANCIERO”
EN RESUMEN:
Por lo tanto, la banca extranjera ha crecido aceleradamente en la región
centroamericana, según (Mercados y tendencias, 2012) en El Salvador tienen el control del
control (94%) e incluso duplica la participación relativa de Panamá (52%). Mientras tanto,
Honduras es la tercera plaza más atractiva para el capital extranjero con el 40% del
mercado, luego lo sigue Costa Rica con el 30%, Nicaragua con un 27% y Guatemala con
10%.
Una explicación posible del porqué ha llevado a los grupos extranjeros a comprar banca
local han sido el crecimiento de las economías de esos países, por otro lado, el
aprovechamiento
de las oportunidades de algunos bancos locales que venían con
problemas, así como también podemos mencionar factores como los siguientes: Según
(Mercados y tendencias, 2012)

Estabilidad económica y política

Dolarización parcial o total

Creciente flujo de remesas

Expectativas de los tratados de libre comercio.

Integración de la región

Expansión y globalización de los servicios financieros

Oportunidades
2.1. La internacionalización de la banca
El sector financiero guatemalteco, está siendo absorbido por el llamado “Proceso de
Globalización o Mundialización”, debido a los siguientes factores:

Se han diversificado los productos financieros, tendiendo hacia la banca múltiple.

Ha aumentado el número de intermediarios financieros que se alejan de la
tradicional banca especializada.

Existe una relación más estrecha entre los clientes y los bancos, facilitando las
operaciones bancarias y acercándolas más a las decisiones del cliente.

Existe un mayor y más fácil acceso a la información financiera local e internacional.
5

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
Existe una mayor propensión a la fusión de instituciones bancarias para aprovechar
las economías de escala.

Los mercados de capital están cada vez más integrados, internacionalmente, con
procesos electrónicos interactivos.
3. El sector financiero no tiene competencia?
La participación de más oferentes de servicios bancarios se traducirá en un aumento de
la competencia, gracias a la cual cada competidor tratará de ganar o mantener una
proporción del mercado, utilizando su capacidad económica, su experiencia y una mejor
tecnología.
3.1. Existe competencia entre sus miembros?
Cada día la competencia en los mercados internacionales es mucho más grande y
agresiva, y los bancos locales deben considerar si van a tener la capacidad para hacerle
frente a un crecimiento en el mercado y la gran competencia existente se los va a exigir. Por
lo tanto, según (Linares Martínez, 1997) “Los modelos sólo de banca local traen la
ineficiencia, por eso la banca se abre para que exista competencia”.
Por lo tanto, pueden existir múltiples razones para impulsar el crecimiento, eficiencia y
mejoramiento de la banca regional, una de ellas es la competencia.
4. Debe el ente regulador del sistema (SIP) controlar los precios?
Todos los avances en materia de supervisión y regulación bancaria basada en reducción
del riesgo para el monitoreo y evaluación de los riesgos y el fortalecimiento de los bancos
son beneficiosos en la salud del sistema financiero regional. Así, como hablamos con
anterioridad, la banca regional se ha vuelto cada vez más eficiente y los reguladores se han
ido tecnificando y de igual manera han obligado a las instituciones financieras a ser más
cuidadosas, esto ha provocado que cuando los bancos en el resto del mundo viven una
coyuntura difícil, en la región de mantiene una relativa calma.
En consecuencia, los entes reguladores son importantes para el desarrollo del sistema
bancario regional saludable, internacional, globalizado. No obstante, en muchos países
latinoamericanos, los bancos comerciales están sumamente restringidos en lo que se refiere
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8. “SECTOR FINANCIERO”
al tipo de oportunidades comerciales a las que se les permite dedicarse. (Ver ilustración 2)
En consecuencia, Según Barth y colaboradores (2001a) las restricciones a las actividades
bancarias están asociadas con un menor desarrollo financiero y con sistemas bancarios
menos estables. Por lo tanto existe una importante relación negativa entre el grado de
restricción y el tamaño del sector financiero. (Ver ilustración 3)
Restricciones a las actividades bancarias
Ilustración 2 Restricciones a las actividades bancarias. Fuente: Barth y colaboradores (2001ª) y Banca de la república de
Colombia
Desarrollo financiero y restricciones a la actividad bancaria
Ilustración 3 Desarrollo financiero y restricciones a la actividad bancaria. Fuente: Barth y colaboradores (2001ª) y Banco de la
República de Colombia.
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9. “SECTOR FINANCIERO”
5. Integración vertical?
Por un lado, ¿Que es integración vertical?
Lo podemos definir como: La concentración o agrupación de empresas que pertenecen
al mismo sector económico, no realizan la misma actividad productiva pero desarrollan
actividades complementarias. Las empresas mantienen independencia jurídica.
Dentro de los beneficios de la integración vertical, podemos mencionar los siguientes:
1. Reducción de costos.
a. Internaliza economías de escala que dan como resultado un costo inferior al de
los proveedores y distribuidores externos.
b. Evita los altos costos de transacción de numerosas fuentes; por ejemplo la
costosa transferencia física de bienes y prestación de servicios, la redacción y
supervisión de contratos con proveedores externos, la coordinación excesiva y la
pesada carga administrativa.
c. Elimina las penalidades de costos originadas en cambios impredecibles de
volumen, diseño del producto o tecnología que la empresa necesita introducir en
contratos con proveedores
d. Genera economías a partir de operaciones combinadas, compartir las
actividades, y el mantenimiento de un producto estable en un largo trecho de la
cadena de valor.
2. Poder defensivo de mercado.
a. Proporciona autonomía en oferta o demanda que protege a la empresa de un
embargo, relaciones no equitativas de intercambio, y un comportamiento
oportunista y sobreprecios por parte de proveedores o usuarios de bienes y
servicios producidos.
b. Proporciona a la empresa una protección de los activos valiosos y contra una
imitación o difusión no deseada.
c. Permite a la retención de derechos exclusivos para el uso de activos
especializados.
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d. Protege la empresa de un servicio deficiente proporcionado por proveedores
externos que pueden tener incentivos especiales para favorecer a los
competidores.
e. Previene que importante atributos sean degradados, distorsionados, ignorados o
perjudicados por una distribución, comercialización u operaciones de servicios
poco adecuadas.
f. Crea barreras de entrada al mercado.
g. Aumenta las oportunidades para ingresar en nuevos negocios, en el extremo
superior o inferior de la cadena de valor.
h. Pone a disposición nuevas formas de tecnología para la base existente de
negocios.
i. Proporciona la estrategia de diferenciación al controlar la interfaz con los
clientes finales.
j. Mejora la inteligencia comercial.
k. Facilita una estrategia más agresiva para ganar participación de mercado
3. Ventajas administrativas y de gestión
a. Impone en toda la empresa una disciplina de mercado a través del trato directo
con los proveedores, en la parte superior e inferior de la cadena de valor.
b. Aumenta el intercambio de información con las fuentes externas.
c. Disminuye la necesidad de una estructura pesada de organización y un personal
numeroso.
Por otro lado, los costos asociados a la integración vertical son los siguientes.
1. Aumento de costos.
a. El aumento del apoyo operativo implica una mayor fracción de costos fijos y un
mayor riesgo para el negocio.
b. Mayores requerimientos de inversión de capital.
c. Posibilidades de mayores gastos generales.
2. Pérdida de flexibilidad
a. Se reduce la flexibilidad para diversificarse.
b. Se restringe la posibilidad de recurrir a diferentes distribuidores y proveedores.
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c. Mayor dificultad para competir cuando el contexto se torna negativo.
d. Barreras de salidas más altas y mayor volatilidad de las ganancias.
e. Mayores dificultades en deshacerse de procesos obsoletos.
3. Penalidades de equilibrio.
a. La integración vertical obliga a la empresa a mantener un equilibrio entre las
diversas etapas de la cadena de valor. De otro modo, los impactos externos
pueden producir penalidades de costos en varios aspectos: exceso de capacidad
y demanda insatisfecha, simultáneamente.
4. Penalidades administrativas y de gestión.
a. La integración vertical obliga al uso de incentivos internos (en oposición a los
incentivos de mercado), que son más arbitrarios y pueden producir una fuerte
distorsión, si no se aplican adecuadamente.
b. La integración vertical podría afectar en forma adversa el flujo de información
hacia la empresa por parte de los proveedores o clientes.
c. La integración vertical puede imponer una carga adicional sobre la estructura de
la organización, los procesos gerenciales y los sistemas, a fin de manejar la
creciente heterogeneidad y complejidad.
EN RESUMEN:
Por lo tanto, se requiere de grupos financieros fuertes y consolidados para enfrentar no
sólo a la competencia interna, sino a los retos de la competitividad internacional. No
obstante, la integración permite reforzar poderes monopólicos, lo que tiene una connotación
completamente opuesta a la idea de integración para reducir costos de transacción. Así, esta
estrategia de organización ayuda a controlar la volatilidad de los costos, impulsando la
eficiencia y la calidad de servicio y la competitividad y entrega de Valor al cliente.
5.1. Coalición entre bancos, prestamistas y prestatarios?
En este caso, la integración hacia delante permite mejorar los costos hacia el consumidor
final y el apropiado cobro de precios. Sin embargo, existe la posibilidad de la concentración
de poder elevada en manos de pocos actores y sin contrapeso.
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La explicación es la siguiente, la integración vertical en una empresa de bienes y
servicios que podrían adquirirse de terceros, pero estos se producen dentro de una misma
organización empresarial, y que por políticas de la empresa, son obligados a consumirse
para adquirir el servicio deseado, lo que nos indica que es una compra obligada. Lo que
limita la libertad de elección por parte del cliente y no precisamente ayuda a la reducción de
costos.
Por lo tanto, la integración vertical se produce entre la entidad bancaria, los servicios de
apoyo al giro, las agencias de valores, corredoras de bolsa y de seguros, y en algunos casos
con financieras orientadas a créditos de consumo.
¿Qué es la integración vertical frente a horizontal?
La integración vertical consiste en la combinación en una única empresa de dos o más
fases de un proceso productivo, mientras que la integración horizontal es la combinación en
una única empresa de unidades diferentes que operan en la misma fase de producción, entre
otros.
6. Integración horizontal?
La podemos definir como:
La agrupación o concentración de empresas que se dedican al mismo sector productivo y
que mantienen independencia jurídica. El objetivo de esta unión es la producción de un
mayor volumen de bienes. Por lo tanto, los grupos financieros logran diversificar sus
servicios financieros en los siguientes sectores:
a. Banca comercial e hipotecaria
b. Banca de inversión
c. Almacenes de depósito
d. Seguros y fianzas
e. Tarjetas de crédito
f. Otros servicios
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13. “SECTOR FINANCIERO”
En consecuencia, han logrado obtener en promedio ponderado, un rendimiento sobre su
inversión de capital superior al promedio ponderado de aquellas entidades que no siguieron
la estrategia de integración horizontal.
6.1. Participación en otros servicios?
Debido a las presiones competitivas, derivadas del proceso de modernización del
sistema financiero y de la gran competitividad del sector en el que se desarrollan, las
entidades prestan servicios múltiples, en busca de economías de escala mediante alianzas
estratégicas en algunos servicios financieros (almacenadoras, cajeros automáticos, red de
sistemas de autorización de tarjetas de crédito, etc.)
En consecuencia, esta estrategia busca lograr ahorros y mejorar la posición competitiva
de las entidades financieras.
6.2. Son buenos los conglomerados financieros?
Por definición tenemos que los conglomerados financieros son aquellos grupos de
entidades cuyas actividades cubren a la vez los servicios ofrecidos por los bancos, las
compañías de seguros y las sociedades de inversión, o al menos dos de las anteriormente
citadas.
Por lo tanto, el objetivo de los grupos financieros es optimizar los servicios y los
recursos, reducir los riesgos y aumentar la rentabilidad de los accionistas y el valor a los
clientes. Todo esto se traduce en una mejora en la calidad de vida de los usuarios y clientes,
ya que reduce los tiempos, costos de transacción y eleva la productividad de las empresas.
No obstante, La existencia de estos grupos empresariales o "conglomerados" puede
aumentar los riesgos inherentes a las actividades desarrolladas por las distintas entidades
reguladas que pertenecen al conglomerado financiero así como el riesgo sistémico en los
mercados financieros.
Por esta razón se tiende a unificar o coordinar la supervisión y se fomenta una
coordinación más estrecha entre las autoridades de vigilancia de los distintos sectores en
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14. “SECTOR FINANCIERO”
cuestión así como el intercambio de información entre las distintas autoridades de
vigilancia.
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