derecho financiero, conceptos generales

1. Introducción al sistema financiero Peruano
Autor:
Carlos Zanabria
carlos_zanabria18@hotmail.com

2. INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

3. Funciones del BCR
De acuerdo con la Constitución, son funciones del Banco
central de reserva del Perú regular la moneda y el crédito
del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales a su cargo y las demás funciones que
señala su Ley Orgánica.
Asimismo, la Constitución encarga al Banco Central la
emisión de billetes y monedas e informar exacta y
periódicamente al país sobre el estado de las finanzas
nacionales. Por otro lado las acciones del Instituto Emisor
se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria
evitando cualquier presión inflacionaria o deflacionaria
sobre la economía.

4. Funciones SBS
Las funciones y atribuciones de la Superintendencia son:
a) Autorizar la organización y funcionamiento de personas
jurídicas que tengan por fin realizar cualquiera de las
operaciones señaladas en la Ley General y en la Ley del
Sistema Privado de Pensiones.
b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos,
estatutos y toda otra disposición que rige al Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de
Administración de Fondos de Pensiones, ejerciendo para
ello, el más amplio y absoluto control sobre todas las
operaciones, negocios y en general cualquier acto
jurídico que las empresas que lo integran realicen.

5. c) Ejercer supervisión integral de las empresas del
Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema
Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las
incorporadas por leyes especiales a su supervisión, así
como, de las que realicen operaciones complementarias.
d) Fiscalizar a las personas naturales o jurídicas que
realicen colocación de fondos en el país.
e) Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo
testimonio pueda resultar útil para el esclarecimiento de los
hechos que se estudien durante las inspecciones e
investigaciones, para lo cual podrá ordenar su
comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades
que para esta diligencia autoriza el Código Procesal Civil.

6. Funciones del Banco de la Nación
La Constitución establece que la finalidad del Banco Central
de Reserva del Perú (BCR), es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son: regular la moneda y el
crédito del sistema financiero, administrar las reservas
internacionales a su cargo y las otras funciones que le
señale la ley.
Jurídicamente es una persona jurídica de derecho público,
tiene autonomía dentro del marco de su ley orgánica. Es
gobernado por un Directorio de siete miembros: 4
designados por el Poder Ejecutivo y 3 por el Congreso.
Para cumplir su mandato constitucional, el BCR orienta sus
acciones a segurar que la tasa de inflación sea reducida.

7. Para el año 2008 está prevista una tasa de 9% con una
tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo.
Ello debido a que es consciente que la inflación, al
desvalorizar la moneda con alzas generalizadas y continuas
de los precios de los bienes y servicios, produce pérdidas de
eficiencia económica y mayor desigualdad del ingreso y
perjudica con mayor intensidad a los sectores más pobres.
Asimismo, la inflación desalienta la inversión y favorece la
especulación. Por ello, al buscar mantener la tasa de
inflación en el rango meta, el BCR crea las condiciones
necesarias para el crecimiento económico sostenido.

8. Funciones CONASEV
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es el
organismo encargado de la regulación y supervisión de los
Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de julio del
2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328)
Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía
funcional está reconocida por la Constitución Política del
Perú. Sus objetivos, funciones y atribuciones están
establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de
Banca y Seguros (Ley 26702).

9. Sistema Bancario y No Bancario
Sistema Bancario
Banca o Sistema bancario, conjunto de instituciones que
permiten el desarrollo de todas aquellas transacciones entre
personas, empresas y organizaciones que impliquen el uso
de dinero.
Dentro del sistema bancario podemos distinguir entre banca
pública y banca privada que, a su vez, puede ser comercial,
industrial o de negocios y mixta. La banca privada comercial
se ocupa sobre todo de facilitar créditos a individuos
privados. La industrial o de negocios se especializa en
empresas industriales, adquiriéndolas y dirigiéndolas. La
banca privada mixta combina ambos tipos de actividades.

10. En el siglo XIX fueron muy comunes los bancos industriales,
aunque éstos han ido perdiendo fuerza a lo largo del siglo
XX en favor de la banca mixta. Dentro de la banca pública
debemos destacar, en primer lugar, el banco emisor o banco
central, que tiene el monopolio de emisión de dinero y suele
pertenecer al Estado.
Sistema No Bancario
El sistema no bancario esta conformado por las mutuales de
ahorro y préstamo, cooperativas y fondos financieros.

11. Tasa Efectiva Activa
TEA: (costo total del crédito para el prestatario como %, que
incluye todos los cargos financieros)
Tasa Efectiva Pasiva
TEP: (remuneración total que percibe un depositante como
%, incluyendo capitalizaciones)

12. CUADROS DE LAS DIFERENTES TASAS DE INTERÉS
DE LAS ENTIDADES BANCARIAS Y NO-BANCARIAS

15. CAUSA DEL ALTO INTERÉS EN LA TASA ACTIVA:
PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS.
La tasa activa o de colocación, es la que reciben los
intermediarios financieros de los demandantes por los
préstamos otorgados. Esta última siempre es mayor,
porque la diferencia con la tasa de captación es la que
permite al intermediario financiero cubrir los costos
administrativos, dejando además una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama
margen de intermediación
La tasa de interés activa es una variable clave en la
economía ya que indica el costo de financiamiento de las
empresas.

16. DIFERENCIAS ENTRE PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS.
En el préstamo la entidad financiera pone a disposición del
cliente una cantidad fija y el cliente adquiere la obligación de
devolver esa cantidad más unas comisiones e intereses
pactados en el plazo acordado.
En el crédito la entidad financiera pone a disposición del
cliente, en una cuenta de crédito, el dinero que este necesite
hasta una cantidad de dinero máxima.
En un crédito sólo se pagan intereses sobre el capital
utilizado, el resto del dinero está a nuestra disposición pero
sin que por ello tengamos que pagar intereses.
El préstamo no admite renovación, al vencimiento del plazo
establecido habría que efectuar un nuevo contrato de
préstamo.

17. TASA NOMINAL (TASA REFERENCIAL).
Es la tasa sin capitalización.
Tipo de interés que se carga sobre el valor nominal de un
documento. En el mercado de dinero generalmente se refiere
al rendimiento de un título en términos de 360 días no
importando el plazo original de éste.
Transformación.- Aplicación
Tasa nominal en tasa efectiva del período
Si la capitalización es semestral, la tasa nominal se divide
entre 2;
Si la capitalización es trimestral, la tasa nominal se divide
entre 4;

18. Si la capitalización es mensual, la tasa nominal se
divide entre 12;
6% capitalizable semestralmente = 3% semestral;
8% capitalizable trimestralmente = 2% trimestral;
9% capitalizable mensualmente = 0,75% mensual.

19. SPREAD BANCARIO: CUADRO ESTADÍSTICOS DE LA
SERIE CRONOLÓGICA

20. Tasa de interés real. Mide el retorno de los ahorros en
términos del volumen de bienes que se pueden adquirir en
el futuro con un monto dado de ahorro actual.
La fórmula simplificada para obtener la tasa de interés real
implícita en la nominal sería:
Tasa de Interés Real = Tasa de Interés Nominal - Tasa de Inflación
( r ) ( Rn ) ( p )

21. El cálculo de una tasa de inflación o de una tasa de
crecimiento económico no es nada más que una tasa de
variación. La mayoría de los estudiantes están familiarizados
con esta fórmula:
Tasa de variación = (Qt – Q t -1)
Qt-1
Esta fórmula se utiliza para evaluar los aumentos relativos
(en porcentaje) del sueldo, de precios, de la producción,…
Se puede escribir también así:
Tasa de variación = Qt - 1
Qt-1

22. Estas formulas (y otras) están relacionadas con una
formula general que permite comprender la evolución de
una variable en el tiempo. Esta ecuación, familiar a los
estudiantes en finanzas, es:
Qn = Q0 (1 + g) n
Si una variable Q0 crece a una tasa g durante n periodos,
tomará al final el valor Qn. Por ejemplo:
Depositan 100$ al banco, que les ofrece un tipo de interés
anual de 5%. Si no tocan este dinero y dejan que los
intereses se acumulen, ¿cuánto tendrán después de 15
años?
Respuesta:
100 * (1 + 0,05)15 = 207,89 $

23. GRÁFICO: INFLACIÓN ANUAL (1995-1997)

24. La diferencia entre tarjetas de crédito y de débito estriba
en que las primeras otorgan préstamos que se pagan al
banco con intereses, mientras que las segundas son
cuentas en las que se deposita cierta cantidad de dinero.
En una tarjeta de crédito el plástico lo emite una institución
bancaria a nombre del cliente, para que pueda comprar
bienes y servicios de manera inmediata, hasta por una
cantidad previamente autorizada por el banco (límite de
crédito).
La tarjeta de débito es un producto financiero que entregan
los bancos al abrir una cuenta, y los fondos de la misma son
los mismos que el cliente deposita y puede disponer de él a
través de cajeros automáticos o en las ventanillas de la
sucursal de la institución que haya expedido la tarjeta.
TARJETAS DE CRÉDITO/TARJETAS DE DÉBITO.-
DIFERENCIA.- CLASES

25. TITULOS VALORES.-
LEY DE TITULOS VALORES, Ley Nº 27287.
Títulos Valores que contempla la Ley Nº 27287.
Indique la utilidad de cada titulo valor – quienes
intervienen
PAGARÉ
El pagaré, que deriva del francés padasué, es un título de
crédito o título valor que contiene la promesa incondicional
de una persona -denominada suscriptora-, de que pagará a
una segunda persona -llamada beneficiaria o tenedora-, una
suma determinada de dinero en un determinado plazo de
tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaración de obligaciones: "debo y pagaré".

26. LETRA DE CAMBIO
La letra de cambio es "el título de crédito formal y completo
que contiene la promesa incondicionada y abstracta de hacer
pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de
dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a
todos los que en ella intervienen“.
CHEQUE
Los cheques o talones son documentos que funcionan como
medio de pago contra una cuenta corriente suscrita en una
entidad bancaria. Por lo tanto, para solicitar un talonario de
cheques, es necesario tener una cuenta con saldo en una
caja de ahorros o un banco. Normalmente es la propia
entidad la que facilita estos documentos en el momento de
abrir una cuenta.

27. La cantidad que aparece debe figurar tanto en letra como en
número. Si por cualquier motivo hay una discordancia o error
entre una y otra cantidad, prevalecerá siempre la cantidad
que aparezca con letra, frente a la que figure en número.
Requisitos de los cheques
En el talón debe constar siempre la denominación “páguese
por este cheque”, así como el nombre de la entidad que va
hacer efectivo el pago, bien sea una caja de ahorros o un
banco. También debe figurar la persona que va a poder
realizar el cobro, bien apareciendo su nombre o bien con la
lectura “al portador”, así como la firma de quién acepta su
cobro.

28. BONOS
El Bono es un título de deuda, de renta fija o variable,
emitido por un Estado, por un gobierno regional, por un
municipio o por una empresa industrial, comercial o de
servicios. También puede ser emitido por una institución
supranacional (Banco Mundial, Banco Europeo de
Inversiones, Corporación Andina de Fomento...), con el
objetivo de obtener fondos directamente de los mercados
financieros. El emisor se compromete a devolver el capital
principal junto con los intereses.

29. EL CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA
EXTRANJERA Y DE MONEDA NACIONAL
El certificado bancario es un título valor innominado cuyos
alcances están determinados literalmente en el propio
documento.
El certificado bancario es un titulo valor que tiene por
finalidad principal permitir a las empresas del sistema
financiero nacional obtener fuentes de financiamiento,
mediante la captación de fondos públicos.
Ejemplo.
Una persona natural o jurídica entrega un monto de dinero
en moneda nacional o extranjera, a una empresa del sistema
financiero, recibiendo a cambio de ello el título valor llamado
certificado bancario.

30. Certificado bancario de moneda extranjera
Los certificados bancarios en moneda extranjera sólo se
emiten por empresas del sistema financiero nacional contra
la recepción del importe que representa dicho documento.
Los depósitos realizados en los bancos encuentran en el
certificado bancario una forma de trasladarse. Estos títulos
responden a la necesidad de captar ahorro del público y
documentado de forma tal que sirva para que circule o se
mantenga en garantía y solvencia del deudor en una
operación crediticia paralela. Su atractivo está dado por el
régimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro
lado por la forma de su emisión, que puede ser al portador,
lo cual permite la circulación del título.

31. El Warrant es el titulo valor que otorga un derecho
prendario mientras que el certificado de depósito otorga un
poder jurídico sobre el bien, la propiedad. El Warrant es el
titulo valor que otorga un derecho prendario mientras que el
certificado de depósito otorga un poder jurídico sobre el
bien, la propiedad.
El Warrant tiende a ser accesorio, ya que no se puede
prendar algo que no es de uno. Primero tengo la propiedad,
luego tengo derecho reales de garantía, por lo tanto si no
acredito la propiedad no podré prendar.

32. Ejemplo:
“Los almacenes generales de depósito expiden certificado
de depósito por los efectos que reciben de esa calidad, y
un warrant anexo que confiere un derecho de prenda
sobre los mismos, de tal manera que el endoso de éste
confiere sólo el derecho de prenda , mientras que el
endoso del certificado produce la tradición de los efectos
depositados, con el gravamen prendario a favor del
tenedor del warrant. El endoso del warrant no produce
dación en pago, siendo necesario para ello el endoso del
certificado.

33. TITULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO
Es un título valor a la orden, es decir, un documento que
contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real,
destinado a la circulación, y que requiere para ser
considerado como tal de ciertas formalidades establecidas
por ley.
Es un título valor a la orden, es decir, un documento que
contiene un derecho patrimonial, tanto personal como real,
destinado a la circulación, y que requiere para ser
considerado como tal de ciertas formalidades establecidas
por ley.

34. Fin de la presentación