Cuadros de Fuentes y Usos. Planes.

1. DIMENSIONAMIENTO FINANCIERO
Repaso- Cuadro de Fuentes y Usos
EVALUACIÓN de PROYECTOS
Viernes // Curso 2015

2. Docentes
 Profesor: Diego Roberto Berenguer
 Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf
 Ayudantes:
– José Massón
– Javier Fernandez Scianca
– Rodrigo Alvarez Gargallo

3. CLASES ANTERIORES
 Dimensionamiento Comercial
 Dimensionamiento Técnico
 Dimensionamiento Organizacional
 Dimensionamiento Economico
 Dimensionamiento Financiero
– Impacto de la Financiación en el Proyecto
– Primera estructura Financiera
– Créditos

4. Definición de Fechas
 ¿Día del Parcial?
– 6/11
– 13/11
– 20/11
 Día Anterior al Parcial: Última Fecha para la entrega
del dim. Financiero
 Día Posterior al Parcial: Feria de Proyectos(excepto
si el parcial es el 20, las exposiciones son el 13)
 27/11 ULTIMO DIA DE ENTREGA DE TPs, Firma de
Libretas/Recuperatorios
 4/12 ULTIMO DIA DE RECUPERATORIOS,
DESPUES SE RECURSA!!!!!

5. ESTRUCTURA

6. Planilla Resumen de los Créditos
Fecha Deuda Amortización
Periodo
Interes del
Periodo
Amortización
Anual
Interés
Anual
Gasto
Bancario
Kd
1/5/-1 1000 -- -- -- -- 10
… ….. …. 20 -- -- 10
31/12/-1 2000 -- 40 -- 60
MOMENTO “0” Intereses y Gastos Preoperativos -> 80
1/1/1 2000 -- 20 -- -- --
1/2/1 2000 -- 20 -- -- --
1/3/1 1950 50 20 -- -- --
… ….. …… ….. -- -- --
31/12/1 1875 50 37.5 600 123.5 -- 11.15%
… … … … …. …. --
31/12/N 500 -- 10 -- 120 -- 12%
SUMA -- 2000 1749.5 2000 1749.5 20

7. Impacto en los Resultados
GASTO FINANCIERO
Son los gastos imputados al costo total de lo
vendido que surgen de la toma de financiación
Intereses devengados Años a año (+)
Amortizaciones de Intereses y Gastos Preopertativos (+)
Gastos de la Oficina Financiera .
GASTO FINANCIERO

8. Impacto en los Resultados
Cuadro de Resultados Proforma
Ventas
(-) Costo de Producción de los Vendido
-----------------------------------------------------
Utilidad Bruta
(-) Gastos Administrativos
(-) Gastos comerciales
(-) Gastos Financieros
-----------------------------------------------------
Utilidad antes de HD e IG
(-) Honorarios al directorio
(-) Impuesto a las ganancias
-----------------------------------------------------
Utilidad después de HD e IG
Dimensionamiento Económico
Dimensionamiento Económico
Dimensionamiento Financiero
Recalcular
Beneficio Neto del Inversor

9. Impacto en los Resultados
Punto de Equilibrio
$
Q
Costos Fijos
Ventas
Costo Total
Peq Peq'

10. Inversión en Créditos x Ventas
UAmortizaciones
Segunda Estructura Financiera
Impacto en las Inversiones en Activos
 Activo Fijo: Aumento en Intereses y Gastos
Preoperativos (Incluyendo el IVA de los mismos)
 Activo de Trabajo: El Valor Contable no se impacta
– LA INVERSION EN ACTIVO DE TRABAJO SI !!!
– Solo en el rubro Créditos por Ventas
Amortizaciones
Inversión en Créditos x Ventas
UeVALOR CONTABLE en Créditos x Ventas
Ambos
es igual
Económico
Financiero

11. Segunda Estructura Financiera
Impacto en las Inversiones en Activos
Año 0 Año 1
Inv. Activo Fijo
7000 200
Inv. Activo de Trabajo
1000 5000
IVA
1200 500
Total
9200 5700
Créditos Renovables 0 1000
Créditos No Renovables 5000 0
Aporte de Capital 4200 4700
+Intereses y Gastos Preoperativos
+500
+ IVA Intereses y Gastos Preoperativos
+105
+ Recalculo de Inv. Cred x Ventas
+300
9805 6000
4805 5000

12. Cuadro de Fuentes y Usos
 Muestra todas las Orígenes y Aplicación de
Fondos
 Se Trabajan a Valores Devengados y Contables
 Muestra distintos Planes:
– Plan de Inversiones
– Plan de Financiación
– Plan de Explotación
– Plan Fiscal
– Plan de Aplicación de la Utilidad

13. Año 0 Año 1 Año 2 … Año N SUMA
FUENTES TOTALES
Saldo del Ejercicio Anterior
Aporte de Capital Propio
Créditos No Renovables
Créditos Renovables
Ventas del Ejercicio
Recupero del Crédito Fiscal
Otros Ingresos
USOS TOTALES
Activo Fijo
Activo de Trabajo
Costo de lo Vendido
Imp. A las Ganancias
Cancelación de Deudas
Honorarios al Directorio
Dividendos en Efectivo
IVA Inversión
Otros Egresos
FUENTES – USOS
+ AMORTIZACIONES
SALDO al Ejercicio Siguiente
SALDO ANUAL
FUENTES USOS PLANES SALDOS SUMA BN Inversor

14. CONTACTOS
– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)
– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de EdeP)
– Slideshare para compartir PPTs
– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)
Esta Presentación fue realizada tomando como base
las notas de Clase del Ingeniero José Massón