Ifrs 4 risk_insurance_outlook

Risk & Insurance Outlook
IFRS 4 fas II

Göran Engquist
6 april 2011

Agenda

1. Remissvar och status i arbetet
2. Repetition av förslaget
3. Aktuella diskussionsområden
4. Sammanfattning och nästa steg
5. Frågor?

2 IFRS 4 fas II © 2010 Deloitte AB

Försäkringsredovisningsprojektet – Status och
kommentarer i remissarbetet
 Deadline för remissvar 30 november
 253 remissvar från 247 olika försäkringsbolag och andra intressenter på IASBs ED
 74 remissvar från olika försäkringsbolag och andra intressenter på FASBs DP
 Kan en standard täcka in både sak och livförsäkring (US)?
 Cost benefit?
 Längre tid för framtagande av standard och för implementering
 Stor support avseende värderingsmodellen med byggstenar bland livbolagen
medan sakbolag oroade över att modellen blir för komplex för deras verksamhet
 IASB och FASB möten från och med december och under 2011 i princip veckovisa
möten
 Modell för diskontering och hantering av volatilitet i resultatet
 Residual margin eller Composite margin?
 Modell för unbundling
 Presentation
 Hantering av korta kontrakt
 Hantering anskaffningskostnader


Försäkringsredovisningsprojektet – Förväntad tidplan

Arbetsmöten Införande datum
Exposure Draft Slutlig IFRS
FASB-IASB

Publicering

Slut på
remiss-
period

“Field testing” Period för
med bolag och implementering
investorer

4
Fram till juli 2010

IFRS 4 fas II
30 juli 2010
30 november
2010

Presenteras i
april
! ?
30 juni 2011 1 Januari 2013

© 2010 Deloitte AB

Repetition av förslaget

• Transaktions baserad standard – Inte en standard för redovisning för ett
försäkringsbolag. Nuvarande definition av “försäkring” i IFRS 4 finns kvar.
• En “prospektiv” värderingsmodell för alla typer av försäkringskontrakt.
• Målet med värderingsmodellen är att visa försäkringsgivarens “uppfyllande av
åtaganden i försäkringskontraktet” (present value of the fulfilment cash flows)
• Undantaget med alternativ modell för korta försäkringskontrakt (löptid på max 12 månader)
(simplified approach for short term contracts)

• En värderingsmodell som bygger på olika byggstenar baserat på:
• Nuvärde av förväntat kassaflöde

• Riskjustering

• Alltid aktuell värdering – inga antaganden “låses in”
• Förbud mot redovisande av “dag 1 vinster” i resultatet – en residual margin skuld
redovisas istället som sprider ut denna vinst. “Dag 1 förluster” redovisas dock i resultatet
direkt.
• Anskaffningskostnader ingår som en del av det kontrakterade kassaflödet vid
värderingen av skulden i de fall de är direkt kopplade och inte skulle ha uppstått i annat
fall (“incremental”). Alla andra försäljningskostnader kostnadsförs när de uppstår.

Repetition av förslaget – Byggstensmodellen

De fyra grundläggande byggstenarna:

I. Aktuell uppskattning av framtida kassaflöden

II. Tidsvärde av pengar

III. Risktillägg (Risk Adjustment)

IV. Residualmarginal (Residual Margin)

Diskussionsområden – Byggsten I
Aktuella uppskattningar av framtida kassaflöden

• Kassaflöden ska vara ett snitt av möjliga scenarion
och inte det mest sannolika enskilda scenariot.
• Unbundling är kritiserat och anses vara för
omfattande i förslaget och bör begränsas. Ingen
enighet om modell och arbete fortsätter.
• Begränsning av anskaffningskostnader är för snäv.
Enighet om att ”incremental” test tas bort och
utgångspunkten är direkta kostnader samt
utgångspunkt är portföljnivå. Föreslås även rymma
”unsuccessful efforts” kostnader men f n oenighet
exakt om hur detta ska definieras.
• Begreppet portfölj behöver definieras tydligare
• Kritik mot att alternativregeln för korta kontrakt men
att den borde förenklas ytterligare och att den för
restriktivt formulerad. Bör vara tillåten och inte
föreskriven

Diskussionsområden – Byggsten II
Tidsvärde av pengar

• Förslag om att korta kontrakt (<12 mån pre-
claim och <12 mån claim settlement period) inte
behöver diskonteras. Formellt beslut inte taget
utan diskuteras vidare i april.
• Ursprungsförslaget ”Bottom-up” modell av
diskonteringsränta där premie för illikviditet är
svår att uppskatta och där mismatch mellan
värdering av tillgångar och skulder skapar
volatilitet i resultatet.
• Olika modeller för ”Top-down” har presenterats
och principiellt accepterats om de uppfyller
grundläggande kraven
• Modeller för diskontering av ”participating
contracts” diskuteras
• Förslag om att resultat från diskontering av
”ultra long cash flows” rapporteras i OCI.


Diskussionsområden – Byggsten III
Risktillägg

• Olika syn mellan FASB och IASB där FASB vill ha en
Composite Margin som innehåller både Risktillägg och
Residualmarginal. Generellt stöddes CM av USA, Japan
och sakbolag medan RA/RM stöddes av Europa, Asien,
Canada, livbolag och revisorer.
• En explicit uppskattning av det maximala belopp som
försäkringsbolaget på rationella grunder är villigt att
betala för att frigöras från risken att de totala
kassaflödena som infriar försäkringsförpliktelserna
överstiger de förväntade kassaflödena
• Risktillägget ska enligt ED beräknas enligt en av tre
metoder: confidence level, conditional tail expectation
(CTE) och cost of capital. Kritiserat i remissvaren och
föreslår mer principbaserade metoder
• Application guidelines behövs om modell och krav på
tilläggsupplysningar


Diskussionsområden – Byggsten IV
Residualmarginal
• Kritik mot att residualmarginal är ”locked-in” vid
kontraktets start och under hela löptiden.
• Föreslås rekalibreras vid varje rapporteringstillfälle för
vissa typer av förändringar
• Uttryck för kontraktets eventuella överskott. Periodiseras
systematiskt över kontraktets löptid
• Principiell enighet om att ej möjligt att redovisa intäkt vid
utfärdandet av försäkringskontraktet, s k dag 1-vinster
och att residualmarginalen inte kan vara negativ


Diskussionsområden – Presentation

Baserad på byggstenarna
• Den nya presentationsmodellen baserar sig på byggstens-
modellen och en marginal-ansats är det bästa sättet att
presentera resultatdelarna från byggstenarna
• För att uppnå jämförbarhet och konsistens så finns krav på minst
följande fem resultatrader i resultaträkningen:
i. Underwriting margin;
ii. Experience variances and changes in assumptions;
iii. Day one losses on insurance sold;
iv. Acquisition expenses (non incremental); and
v. Interest expense from discount unwinding (ideally paired with an asset
investment income line to display an investment margin).
• Många remissvar vill också ha information om premier, skador i
själva resultaträkningen samt att rapportera vissa förändringar i
OCI.
• Fortsatta diskussioner om alternativa modeller i april.


Diskussionsområden – Övergångsregler och införande

• Startdatum osäkert och ej längre sannolikt 1 januari 2013 utan
snarare 2014 eller 2015.
• Osäkerhet om man behåller koppling med samtidigt införande av
den nya IFRS 9 “Financial Instruments” eller om den införs
tidigare.

Vid införandet
• Samtliga försäkringskontrakt värderas som summan av
byggstenar 1-3 (dvs ej residualmarginal). Kritiserat i remissvar
och föreslår olika möjligheter att även räkna fram residualmarginal
om detta är möjligt historisk eller för en viss tid tillbaka
• Alla försäkringsrelaterade immateriella tillgångar som uppskjutna
anskaffningskostnader, goodwill etc skrivs ned.


Fortsatta arbetet

• Möten 5-6 april, 11-15 april och 27 april mellan IASB och FASB.
Nytt möte i IWG i maj
• ”Staff draft” av IFRS 4 ska presenteras tidigt i juni.
• Fokus i kommande möten:
‒ Risk adjustment
‒ Residual margin/Composite margin
‒ Participating features
‒ Short term contract model and presentation
‒ Unbundling
‒ Presentation and OCI options
‒ Reinsurance
‒ Field testing results


Sammanfattning

• Kommer att vara högt tempo de kommande veckorna och en
standard kommer i sommar!
• Samordna förberedelsearbetet för IFRS 4 med Solvens II
projektet även om IFRS 4 kommer senare
• Analysera vilka data som behövs för beräkningar och finansiell
rapportering (inkl tilläggsupplysningar) enligt IFRS 4 och jfr SII
• Hur bygga beräkningsmodell och hur samordna detta med
modeller inom SII
• Hur sannolikhetsvikta olika tänkbara utfall vid värderingen
• Hur påverkar den smala definitionen av anskaffningskostnader
distributionsmodell och finanseringslösningar
• Hur ska diskontering ske av långa kassaflöden utan likvida räntor
• Hur hantera återbäring och konsolideringsfond


Göran Engquist
075-246 2194
gengquist@deloitte.se

Deloitte IFRS website för senaste nytt:
http://www.iasplus.com/agenda/insure2.htm

Länk till Deloitte Insurance Accounting Newsletter:
http://www.deloitte.com/view/en_GB/uk/industries/financial-services/sector-
focus/insurance/article/ac9955baf1001210VgnVCM100000ba42f00aRCRD.htm

Insurance Centre of Excellence:
insurancecentreofexc@deloitte.co.uk

Ifrs 4 risk_insurance_outlook

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

Similaire à Ifrs 4 risk_insurance_outlook

Similaire à Ifrs 4 risk_insurance_outlook (14)

Ifrs 4 risk_insurance_outlook