Presentación de Uruguay XXI para promover las inversiones en Uruguay.

1. Uruguay XXI
Este es el momento de hacer negocios
en y con Uruguay
Setiembre 2011

2. 2
Por qué Uruguay
• País seguro, confiable y estable
• El PIB y la IED continúan creciendo
• Acceso al Mercosur (US$ 2 billones de PIB)
• Recursos humanos altamente calificados
• Regímenes de promoción de inversiones competitivos
• Atractivos regímenes de zonas francas, puertos libres y
aeropuertos libres
• Alta penetración de internet, celulares y computadoras
• Infraestructura de primer nivel en el puerto de Montevideo

3. 3
Puerta de entrada y salida a la región
Uruguay:
Una ubicación estratégica,
con las mejores conexiones
para establecer una base
logística en el corazón de la
región más rica del sub-
continente

4. 4
Acceso a un gran mercado
Acceso a un mercado de gran consumo y en crecimiento gracias a la
integración al MERCOSUR y a nuestra economía abierta
Uruguay MERCOSUR
Población (millones) 3,4 241
Área (km2) 176.215 11.878.244
PIB 2010
(US$, miles de millones)
40,3 2.460
PIB per cápita 2010 (US$) 11.996 10.197
Crecimiento del PIB 2010 (%) 8,5 7,5
Fuentes: Bancos centrales e institutos nacionales de estadísticas

5. 5
Estabilidad política y social
Ranking Uruguay en América del Sur
Baja Corrupción
(Transparencia Internacional 2010)
2
Índice de Democracia
(The Economist Intelligence Unit 2010)
1
Libertad Económica
(Heritage Foundation 2011)
2
Índice de Prosperidad
(Legatum Institute 2010)
1
Estabilidad Política
(Banco Mundial [WGI] 2010)
1
Calidad de Vida
(Mercer Eco-City Ranking 2010)
1
Bajo Costo de Vida
(Mercer Cost of Living City Ranking 2010)
4

6. 6
Uruguay: estabilidad
Macroeconómica
Crecimiento
sostenido
Crecimiento de Estabilidad Inflación
exportaciones Macroeconómica controlada
Crecimiento
de IED

7. 7
Una economía fuerte
Tasa de crecimiento real del PIB- Uruguay Tasa de crecimiento real del PIB en 2010
(Var % anual) (Var % anual)
Tasa promedio de crecimiento anual (2004–2010): 6,3%
India 10,4%
10% China 10,3%
9% 8,6% 8,5% Argentina 9,2%
8% 7,5% 7,5% Perú 8,8%
7% Uruguay 8,5%
6% 5,0% 5,0% Brasil
4,6% 7,5%
5%
México 5,5%
4%
2,6% Chile 5,3%
3%
2%
Rusia 4,0%
1%
Japón 3,9%
0% Alemania 3,5%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011E*
EE.UU. 2,8%
Eurozona 1,7%
Fuentes: Banco Central del Uruguay
* Estimación del Fondo Monetario Internacional
0% 10% 20%
Fuente: FMI, World Economic Outlook, Abril 2011

8. 0
5
10
15
25
30
20
Feb-01
Jun-01
Fuente: FMI. WEO Abril 2011
Oct-01
Feb-02
Jun-02
Oct-02
Feb-03
Jun-03
Oct-03
Feb-04
Jun-04
Oct-04
Feb-05
Jun-05
Oct-05
Feb-06
Jun-06
Oct-06
Feb-07
Jun-07
Oct-07
Feb-08
Inflación (Var % Interanual)
Jun-08
Oct-08
Feb-09
Jun-09
Oct-09
Feb-10
Jun-10
Oct-10
Feb-11
Uruguay: inflación controlada
8

9. 9
Riesgo País
S&P y Fitch Moody`s Standard &
País Moody`s Fitch
AAA Aaa Poor`s
AA+;AA;AA- Aa1;Aa2;Aa3
Grado
A+;A;A- A1;A2;A3 inversor Chile A+ Aa3 A+
BBB+;BBB;BBB- Baa1;Baa2;Baa3
BB+;BB;BB- Ba1;Ba2;Ba3 Brasil BBB- Baa3 BBB
B+;B;B- B1;B2;B3
Uruguay BB+ Ba1 BB+
CCC+;CCC;CCC- Caa1;Caa2;Caa3 Grado
CC-;C Caa1;Caa2;Caa3
D C
especulativo Bolivia B+ B2 B+
Argentina B B3 B
UBI (Uruguayan Bond Index) (pb)
1000
800
600
400
200
0
UBI (pb)

10. 10
Una economía fuerte
Flujos de Inversión Extranjera Directa (IED)
IED en Uruguay IED en América del Sur
(millones U$S) (% sobre PIB, 2009)
2.326
2.106
2.500
1.493
1.593
2.000 Fuerte
incremento 1.329
1.500 de la IED
847
1.000
332
416
194
500
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: Banco Central del Uruguay Fuente: CEPAL

11. 11
Una economía fuerte
Gran crecimiento de las exportaciones
Exportaciones en Uruguay Bienes y Servicios
(US$, millones) (% sobre total de
exportaciones, 2010)
Las exportaciones se cuadriplicaron en 7 años
12.000
Servicios
10.000 Bienes
8.000 Servicios
24%
6.000
4.000 Bienes
76%
2.000
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: Banco Central del Uruguay (BCU) Fuente: BCU

12. 12
Una economía fuerte
Principales destinos de las exportaciones de bienes (2010)
América del África
Norte 3%
5%
Resto de
América del Sur
MERCOSUR
8%
33%
Resto de Europa
10%
Asia
19% Unión Europea
22%
Fuente: Dirección Nacional de Aduanas

13. 13
Una economía fuerte
Principales productos y servicios de exportación (2010)
Otros 26%
Pescado 3% Bienes Servicios
Malta, harina trigo 2%
Animales vivos 2% Otros Carne
Petróleo, no crudo 2% Otros; 26% Carne; 17% Servicios
24% 19%
Frutas 2% financieros Otros
Grasas y Aceites 2%
5% 3%
Farmacéuticos 2% Informá-
Resto 9%
tica
Cereales
Celulosa;
7%
Lana 12%
12%
Pieles; 3%
3% Otros serv.
Plásticos
Lana y de
4%
pelo; 3% empresas
Productos Cereales; y
Semillas
7%
Plástico y frutos
10% Turismo
de madera oleagino-
derivados; 60%
4% Celulosa
Semillas y sos Viajes
3% Leche y y 10%frutos 11% 18%
Ind. auto- Leche
Madera y
motriz Ind. productos
derivados; Automotriz derivados; oleaginoso
lácteos
6% 7% s; 10%
4% ; 5% 8%
Fuentes: Banco Central del Uruguay

14. 14
Plataforma para la región
Movimiento de la carga contenerizada en el Puerto de Montevideo
800
675
700
609
596
588
600
519
Miles de unidades
455
500
425
402
367
353
351
334
400
309
293
273
259
300
210
191
200
100
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Contenedores TEUS
Fuente: Administración Nacional de Puertos (ANP) Mercaderías en tránsito:
Notas: 2009: 47,3% – 2010: 51,4%
• Incluye importaciones, exportaciones, tránsito y trasbordo
• TEU = twenty-foot equivalent unit

15. 15
Infraestructura moderna Calidad de la
electricidad (ranking)
EE.UU. 23
• Infraestructura portuaria de primer nivel en Chile 30
Montevideo, siendo ya un “hub” regional por España 36
excelencia para el Cono Sur de América Uruguay 37
• Red de carreteras más densa de América Latina Hungría 46
Italia 47
• 2009: nuevo aeropuerto, nuevo anillo perimetral en N. Zelanda 56
Montevideo y nuevo puerto de ferries en Colonia Brasil 63
• Suministro eléctrico muy confiable (la mayor parte de Argentina 93
fuentes renovables) Fuente: Foro Económico
Mundial, Reporte de
Competitividad Global 2010-11

16. 16
Calidad de vida Índice Global de Paz
(ranking)
Nueva Zelanda 2
• País sin desastres naturales
Irlanda 11
• País tolerante: sin conflictos sociales, raciales ni religiosos Uruguay 21
• Excelente nivel sanitario. Tasa de mortalidad infantil: 7,7 por España 28
1.000 (2010), vs. 22,8 en América Latina (2007) Chile 38
• Tercer país más seguro de América Latina, evidenciado por el Italia 45
boom del mercado de segundas casas (Latin Business Argentina 55
Chronicle 2009 Index)
Brasil 74
• Uruguay entre los primeros lugares del mundo, con los países
EE.UU. 82
escandinavos y Japón, en el ranking de libertad de Freedom
Fuente: Institute for Economics
House 2009 and Peace 2011

17. 17
Mejor relación calidad-precio
Inscripción a la Tasa de
• El Estado provee educación
educación terciaria
(ranking)
alfabetización de
adultos (%)
gratuita hasta la universidad e EE.UU. 6 Irlanda 99.0
invierte 4,5% del PIB en educación
España 17 Suiza 99.0
• 100% de los estudiantes de Argentina 19 Reino Unido 99.0
secundaria de 15 años de edad Uruguay 24 EE.UU. 99.0
han completado al menos 3 años Irlanda 33 Chile 98.6
de inglés y 2 de informática
Reino Unido 35 Uruguay 98.2
• 21% de los universitarios estudian Chile 43 Argentina 97.7
carreras en contabilidad, finanzas y Suiza 48 España 97.6
administración de empresas
Brasil 65 Brasil 90.0
• 17% de los universitarios estudian Fuente: Foro Económico
Mundial, Reporte de
Fuente: Naciones Unidas,
Informe sobre Desarrollo
carreras en ciencia y tecnología Competitividad Global 2010-11 Humano 2010

18. 18
Promoción de la Inversión
Completo marco legal para las inversiones
• El Estado reconoce el importante rol de la IED y mantiene un clima de
negocios favorable
• Uruguay tiene una larga historia captando inversiones en agropecuaria,
industria, servicios e infraestructura
• Ley de Inversiones (Nº 16.906) - Enero 1998:
 Los inversores extranjeros y locales son tratados en igualdad de condiciones
 No se requiere autorización o registro previo
 No existen restricciones para la transferencia de capital o utilidades provenientes
de inversiones extranjeras
• El gobierno creó en el 2008 un centro único de atención a inversores y un
mecanismo automático, moderno, transparente y eficaz que beneficia a más
empresas y establece criterios objetivos para el otorgamiento de las
exoneraciones tributarias

19. 19
Promoción de la Inversión
Beneficios fiscales
• Exoneración del Impuesto a la Renta* por hasta 100% del monto
invertido y durante un plazo de hasta 25 años, que resultará de aplicar
una matriz de objetivos e indicadores de acuerdo al tipo de tramo en
que se ubique el proyecto.
Indicadores
o Generación de empleo
o Descentralización territorial
o Aumento de las exportaciones
o Incremento del valor agregado nacional
o Inversión en investigación y desarrollo e innovación
o Utilización de tecnologías más limpias
o Impacto del proyecto en la economía nacional
* El Impuesto a la Renta existe sólo a nivel nacional (25%)

20. 20
Las exoneraciones del Impuesto a la Renta
dependen del tamaño de la inversión:
Tamaño del Tamaño del
Máximo % de la inversión Período máximo
proyecto proyecto*
deducible de impuestos (años)
(nombre) (US$ millones)
Pequeño Hasta 0,4 60 5
Mediano S1 Hasta 1,7 70 15
Mediano S2 Hasta 8,5 80 20
Grande S1 Hasta 13 90 25
Grande S2 Hasta 60 90 25
Grande S3 Hasta 850 100 25
Muy grande Más de 850 100 25
* Montos aproximados; los rangos dependen del valor de la Unidad Indexada (UI)

21. 21
Promoción de la Inversión
Otros beneficios fiscales
• Exoneración del Impuesto al Patrimonio de la obra civil por 8 años en
Montevideo y por 10 años en el interior, y de los bienes de activo fijo
por toda su vida útil.
• Exoneraciones de tasas o tributos a la importación de bienes
muebles para activo fijo, declarados no competitivos de la industria
nacional.
• Devolución del 100% del Impuesto al Valor Agregado, en régimen de
exportadores, incluido en la adquisición en plaza de materiales y
servicios destinados a la obra civil.

22. 22
Admisión Temporaria
• Admisión Temporaria es la introducción a plaza, exenta de
tributos, de mercaderías extranjeras para ser exportadas, sea
en el estado en que fueron introducidas o después de haber
sido objeto de una agregación de valor determinados, con
efectiva ocupación de mano de obra.
• El régimen de Admisión Temporaria es también aplicable a las
máquinas y equipos de cualquier origen, que ingresen
temporalmente para su reparación mantenimiento o
actualización.

23. 23
Zonas Francas
• Usuarios 100% exentos de:
• Impuesto a las Rentas Empresariales (IRAE)
• Impuesto al Patrimonio
• Aranceles a las importaciones
• Cualquier otro impuesto creado o a crearse en el futuro*
• Pueden desarrollar actividades industriales, comerciales o de
servicios
• Parques de negocios enfocados a la tecnología y los servicios
que operan en Montevideo:
• Aguada Park
• Zonamerica
• Parque de las Ciencias (2011)
• WTC Free Zone (2011)
*Las empresas usuarias de zonas francas deben pagar impuestos a la seguridad social por
sus empleados uruguayos.

24. 24
Puertos y Aeropuertos Libres
• Únicos puertos libres de la costa atlántica de América del Sur
• Libre tránsito de mercaderías sin exigencia de autorizaciones
ni trámites formales
• Estando dentro del puerto, las mercaderías están exentas de:
o todo tributo y recargo aplicable a la importación
o todo tributo interno (ej. IVA)
• Los servicios prestados están exonerados de IVA
• Las personas jurídicas del exterior están exoneradas del
impuesto al patrimonio y del impuesto a la renta
• Se permite a las empresas realizar operaciones de depósito,
reenvasado, remarcado, clasificado, agrupado y
desagrupado, consolidado y desconsolidado, manipuleo y
fraccionamiento de las mercaderías

25. Oportunidades
de negocios

26. Turismo e
Inmobiliario

27. 27
Turismo e inmobiliario
• “Uruguay is the Tourism Champion in Latin America”,
según el Latin Tourism 2010 Index de Latin Business
Chronicle
• Quinto país del mundo en la relación entre turistas y
población (63%) luego de Francia, España, Malasia e Italia.
• 400.000 “cruceristas” anuales.
• El turismo y sus actividades relacionadas representan más
del 6% del PIB
• 800.000 mts2. y U$S 1.400 millones en nuevas viviendas y
complejos turísticos.
• Uruguay es un “estudio de caso” como destino turístico
emergente por la Organización Mundial de Turismo.
• US$ 1.500 millones invertidos en inmuebles relacionados
con el turismo en los últimos 5 años

28. 28
• Mercado creciente de “segunda vivienda”, tanto en
Montevideo como en Punta del Este.
• Argentina y Brasil aseguran flujo permanente de visitantes.
Crecen residentes europeos y de USA.
• Necesidad de infraestructura y hospedaje para turismo de
negocios y congresos, en Montevideo y Punta del Este.
• Colonia del Sacramento (Patrimonio de la Humanidad) y
Región Termal en franco crecimiento.
• Infraestructura moderna: nuevo aeropuerto en
Montevideo, nueva terminal de ferries en Colonia y
aeropuerto internacional en Punta del Este
Precio de venta vs. Costo de construcción en Montevideo (US$/m2)
Precio de venta de unidades usadas
Costo de
Año Punta Parque
construcción Pocitos Malvín Promedio
Carretas Rodó
2010 * 1069 1.736 1.607 1.511 1.452 1.576
2009 958 1.564 1.448 1.362 1.331 1.426
2008 928 1.507 1.294 1.158 1.273 1.308
2007 753 1.314 1.152 974 1.066 1.127
* FUENTE: INE y Mercado Inmobiliario. Precios de venta del 2010, son estimaciones preliminares

29. 29
Ingreso de turistas y divisas
Ingreso de Turistas (Miles)
3.000
2.408
2.500
1.824 1.815
1.998 2.099 En 2010 ingresaron 2.407.676
2.000
1.500
turistas, un 32% más que en 2006
1.000
500
0 Ingreso de divisas (Millones de USD)
2006 2007 2008 2009 2010 1.600 1.478
1.400 1.297
Fuente: Ministerio de Turismo
1.200
1.029
1.000
795
El gasto de los turistas en 2010 800
592
600
fue de 1.478 millones de dólares, 400
un 150% más que en 2006. 200
0
2006 2007 2008 2009 2010
Fuente: Ministerio de Turismo

30. 30
Mercado de oficinas en Uruguay
Los edificios existentes presentan una disponibilidad inferior al 5%
Inventario de Oficinas clase A+, A y B en Montevideo (miles de m2)
350
16
300 32
56
250
26
200
53
150 326
294
59 238
100 3 212
159
50 97 97 100
0
2003-2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Superficie existente y proyección inventario futuro Superficie nueva o a construir
Fuente: COLLIERS INTERNATIONAL, “The Knowledge Report - Office”

31. Software

32. 32
Características del sector
• Exportador de software Nº1 en
América Latina (US$ 68 per cápita,
seguido por Costa Rica con US$ 33) Exportaciones por destino
• Tercero en valores absolutos, con U$S (en % sobre el total)
245 millones (crecimiento de 110% en
Países
los últimos 5 años) 33,21
Desarrollados
• Más de 250 empresas desarrollan
software y soluciones de TI América del Sur 37,42
• Unas 80 empresas proveedoras de
internet y transmisión de datos México & A.
26,27
Central
• Más de 360 ensambladores de
hardware, proveedores y tradings Otros 3,1
• Exportaciones a 52 países de todos
los continentes
• Empresas uruguayas tienen filial o
socio local en 37 países

33. 33
¿Qué pueden encontrar en Uruguay?
• Muy elevados estándares de
calidad profesional, tanto en TI Exportaciones de TI
como en consultoría en general (millones de U$D)
• Empresas fuertemente orientadas 260
al desarrollo de productos 240
• Empresas y empresarios muy 220
200
dinámicos y flexibles, con alta 180
capacidad de cooperación con 160
otras empresas 140
• Trayectoria e imagen con alto 120
100
retorno a nivel internacional,
80
tanto en exportaciones, desarrollo,
2005 2006 2007 2008 2009 2010
alianzas, etc.
• Sector consolidado y fortaleza
institucional

34. 34
Plan Ceibal (OLPC)
Preparando a los más jóvenes para superar la brecha tecnológica
• Primer país en proporcionar computadoras
portátiles a todos los estudiantes y maestros de
la enseñanza pública
• Wi-Fi gratis y conectividad total a nivel nacional
(escuelas, plazas de villas, pueblos y ciudades).
Incluso en buses de transporte colectivo en
Montevideo (15% de la flota de CUTCSA)
• El 17% de los hogares accedieron a su primer
computador, siendo la mitad los de menores
ingresos del país
• Año 2011: Robótica, Ciencia Móvil, Educación
Inicial, Media y Técnica, Biblioteca Digital,
Olimpíadas de Matemáticas y Formación Docente

35. Servicios Globales
de Exportación

36. 36
Algunos aspectos a destacar
•País tecnológico Nº1 en América Latina según el Latin
Technology Index 2010 de Latin Business Chronicle*
• País latinoamericano con mayor penetración de servicios
telefónicos: por ej. 127 líneas móviles cada 100 habitantes
en 2010
•Conexión a cable de Global Crossing en proceso, permitirá
una conectividad 5 veces superior a la actual en 2011
•Amplios beneficios tributarios
(*) basado en la penetración de la telefonía fija y móvil, PCs, banda ancha e internet

37. 37
Ventajas específicas del sector
• Fuerza laboral multilingüe
• Costos salariales competitivos
• Huso horario que permite trabajar con EE.UU. y Europa
• Reconocimiento oficial de la Unión Europea por ofrecer
un nivel adecuado de protección de datos
• Ranking Nº 36 en el Global Services Location Index de
A.T. Kearney, 2010, entre 50 países estudiados.
• “Uruguay ofrece el ambiente de negocios más abierto
y de menor riesgo de la región”, según el reporte de la
consultora india Tholons (Outsourcing and Offshoring, 2009)

38. 38
Testimonios
• “El país provee un contexto ideal para el desarrollo de la
industria del software”
GABRIEL ROZMAN, Vice Presidente para los Mercados Emergentes, Tata
Consultancy Services.
• “Los ejecutivos de Uruguay, altamente capacitados y
competitivos en cuanto a costos, además del huso
horario del país […] nos permiten responder más rápido y
barato a las demandas de nuestros clientes”
SANTIAGO N. HINOJOSA, Presidente y Director Ejecutivo para América Latina,
Burson-Marsteller, Grupo WPP.
• “En outsourcing, Uruguay se adelantó a sus vecinos,
siendo el primero en entender lo que se puede hacer”
THOMAS L. FRIEDMAN, New York Times.

39. 39
Sector audiovisual
• Provee servicios de alto nivel a productores de cine y publicidad
• Los rodajes publicitarios son destinados en un 90% al exterior
• Producciones extranjeras filmadas parcialmente en Uruguay:
- Vicio en Miami (Michael Mann)
- Ceguera (Fernando Meirelles)
• Ventajas de Uruguay: diversidad paisajística y arquitectónica (ej.
áreas similares a ciudades tan disímiles como Ginebra o La
Habana), seguridad, contra-estacionalidad, disponibilidad de
equipos y técnicos, distancias cortas y costos competitivos
• Amplia exención impositiva para servicios de exportación
• Se exporta el 85% de facturación. La industria representa el 7%
del empleo en servicios en Montevideo

40. 40
Ejemplos de multinacionales presentes

41. 41
Ejemplos de multinacionales presentes

42. 42
En resumen
Éste es un muy buen momento para Uruguay:
• Nuestra economía está creciendo
• Encabezamos varios rankings de América Latina
• El flujo de inversiones continúa a paso firme
• Estamos llevando a cabo varios programas
innovadores
¡Haga negocios con nosotros!

47. 47
¡Muchas Gracias!
www.uruguayxxi.gub.uy
invest@uruguayxxi.gub.uy