El trabajo consta de las siguientes partes: Nivel mínimo de ventas en el que un proyecto aún es rentable, Medición del riesgo de mercado y otros enfoques para el análisis de riesgos.

1. UNIVERSIDAD DE PANAMÁ
FAC. DE CIENCIAS AGROPECUARIAS
ING. EN MANEJO DE CUENCAS Y AMBIENTE
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS AGROPECUARIOS
EVALUACIÓN DE PROYECTOS Y APLICACIONES COMPUTARIZADAS
PROFESOR
JAVIER MACRE
ESTUDIANTES:
CARABALLO, ANGEL
GONZALEZ, CARLOS
GONZALEZ, EPIFANIO
OTERO, YESIRETH
28 DE OCTUBRE DE 2015

2. INDICE
MODULO # 5: EVALUACION DE PROYECTOS Y APLICACIONES COMPUTARIZADAS
5.1 NIVEL MINIMO DE VENTAS EN EL QUE EL PROYECTO AUN ES RENTABLE
5.1.1 ANALISIS DE RIESGO
5.1.2 TIPOS DE RIESGOS
5.2 MEDICION DEL RIESGO DE MERCADO
5.2.1 FACTORES ESTANDARES DE RIESGO DE MERCADO
5.2.2 GESTION DE RIESGO DE MERCADO
5.3 OTROS ENFOQUES PARA EL ANALISIS DE RIESGO
5.3.1 BENEFICIOS DE UN BUEN ANALISIS DE RIESGO
5.3.2 ALGUNAS RAZONES POR LAS QUE UN PROYECTO PUEDE FALLAR

3. INTRODUCCION
El análisis de riesgo es el estudio de las posibles amenazas y por ende los
probables eventos no deseados.
Todo negocio viene acompañado de un riesgo, cuando no se toman en cuenta
los riesgos a la hora de afrontar un negocio pueden pasar cosas como que el
proyecto termine costando mucho más de lo planificado o que se ejecute
meses después de lo planificado.
Por eso es muy importante saber como hacer un análisis de riesgo, por que
hacerlo y sus beneficios.

4. 5.1 NIVEL MINIMO DE VENTAS EN EL
QUE EL PROYECTO AUN ES RENTABLE
( Riesgo Tecnológico)

5. Mediante el cálculo del riesgo tecnológico es que podemos conocer el nivel
mínimo de ventas o producción para mantener la rentabilidad de la empresa. No
hay que confundir el resultado de un nivel mínimo de ventas con el punto de
equilibrio, donde los ingresos y los costos se igualan, pero la igualación de costos
totales con ingresos no significa que exista rentabilidad económica.
El riesgo tecnológico se refiere al caso en que una empresa pueda irse a la
quiebra debido a que la tecnología de producción que posee se esté empleando
de manera deficiente. Dentro de estas anomalías se encuentran todo tipo de
sub-optimizaciones.

6. 5.1.1 ANALISIS DE RIESGO

7. El análisis de riesgo de un proyecto se refiere a la posibilidad de que la empresa,
una vez instalada, vaya a la bancarrota en poco tiempo. (Baca Urbina 2001)
El análisis de riesgo es el estudio de las causas de las posibles amenazas y
probables eventos no deseados y los daños y consecuencias que éstas puedan
producir.
Este tipo de análisis es ampliamente utilizado como herramienta de gestión en
estudios financieros y de seguridad para identificar riesgos (métodos cualitativos) y
otras para evaluar riesgos (generalmente de naturaleza cuantitativa).

8. 5.1.2 TIPOS DE RIESGOS PARA LA EMPRESA O UN
PROYECTO

9. Riesgo de mercado:
• Este riesgo es consecuencia de la probabilidad de variación del precio o tasa de
mercado en sentido adverso para la posición que tiene la empresa, como
consecuencia de las operaciones que ha realizado en el mismo. Por tanto, según
el mercado donde se opere, el riesgo podrá ser:
-Riesgo de precio de las mercancías:
- Riesgo de precio de las acciones
- Riesgo de tipo de interés
- Riesgo de tipo de cambio
- Riesgo de base y correlación entre las diversas posiciones y mercados

10. Riesgo financiero
El Riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias.
El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que
tenga consecuencias financieras negativas para una organización.

11. Riesgo Tecnológico
EI riesgo tecnológico se cuantifica al variar el nivel de producción y observar el
comportamiento de la rentabilidad de la inversión. Esta determinación se efectúa
sin considerar la inflación.
La mayoría de los costos relacionados directamente con producción, y algunos de
ventas como la comisión pagada, el combustible y mantenimiento de vehículos de
reparto, etc., sí varían directamente con la cantidad de producto producida y
vendida, pero muchos otros costos no mantienen esta relación directa. También la
forma en que se emplea la tecnología de producción está directamente
relacionada con la rentabilidad de una empresa y esta es la razón por la cual se
dice que existe un riesgo tecnológico.

12. 5.2 Medición de Riesgo de
Mercado

13. ¿Que es Riesgo de Mercado?
El riesgo de mercado, también conocido como riesgo
sistémico, es el riesgo de que el valor de un portafolio
(de inversión o comercial) disminuya debido a
cambios en valor de los factores de riesgo del
mercado, los cuales determina su precio o valor final.

14. “Riesgo de Mercado según José Manuel Feria
Domínguez”
Refleja la incidencia de un cambio adverso en las variables precio, tipo
de interés y tipo de cambio sobre posiciones abiertas en los mercados
financieros, de ahí que, en ocasiones se denomine riesgo de posición

15. ¿Que es Medición de riesgo de mercado?
Tradicionalmente la forma más usada para medir el riesgo
de mercado es el uso de valor en riesgo (Value at Risk
o VaR ), una práctica muy aceptada y extendida en la
gestión de riesgo a corto plazo. El VaR se define como
la pérdida máxima esperada en un determinado período
de tiempo.

16. 5.2.1 Factores Estándares de Riesgo de
Mercado

17. Tipos de Interés
También conocido como tasa de interés, es la tasa que
paga un prestatario por el uso del dinero que toma
prestado de un prestamista.
Por ejemplo, una empresa (prestatario) pide capital
prestado a un banco (prestamista) para comprar
nuevos activos para sus negocios, a cambio de prestar
el dinero, el prestamista recibe intereses a una tasa
predeterminada.

18. Como se Expresa el Tipo de Interés
El tipo de interés, o tasa de interés, se expresa
normalmente como un porcentaje del capital por un
período determinado, generalmente un año. En otras
palabras, se puede decir que el prestamista cobra por el
uso temporal de un bien de su propiedad (el dinero).

19. Riesgo de tipo de Interés
Riesgo de tipo de interés es el riesgo de que el
precio de un título que devenga un interés fijo,
como puede ser un bono, una obligación o un
préstamo, se vea afectado por una variación de los
tipos de interés del mercado.
El riesgo de tipo de interés se mide por la duración
del título, cuanto más grande sea la vida del título,
más aumenta este riesgo. La duración que es la
técnica más antigua de las muchas que se utilizan
para la gestión de riesgo de tipo de interés.

20. Tipos de Cambio
El tipo de cambio, también referido como tasa de
cambio, tasa de conversión o tipo de cambio
extranjero, es el precio al cuál una de un país puede
ser convertida (“cambiada”) por la divisa de otro país.
El sistema de tipos de cambio entre divisas nace de la
necesidad de divisas extranjeras por parte de empresas
y ciudadanos nacionales.

21. Por ejemplo:
Por ejemplo, cuándo una empresa vende productos a un
país extranjero, lo más normal es que quiera cobrar en
su divisa nacional; por tanto la empresa extranjera
deberá comprar la divisa nacional del fabricante para
pagar los productos comprados.

22. El tipo de cambio spot
Se refiere al tipo de cambio actual. Como en cualquier
otro mercado, el tipo de cambio es establecido
mediante las fuerzas de oferta y demanda las cuáles
pueden provenir de la necesidad de divisas extranjeras
o de la especulación.

23. 5.2.2 GESTION DEL RIESGO DE MERCADO
La gestión del riesgo de mercado implica una serie de pasos
secuenciales.
-El primero es la identificación
-El segundo es la cuantificación
-El tercero y ultimo consiste en el establecimiento

24. 5.3 OTROS ENFOQUES DE ANALISIS DE
RIESGO

25. Todo negocio sin excepción viene acompañado de un riesgo, sea un negocio
pequeño o uno grande, cuando no se toman en cuenta los riesgos a la hora de
afrontar un negocio pueden pasar cosas como que el proyecto termine costando
mucho más de lo planificado o que se ejecute meses después de lo planificado,
que no se cumplan los objetivos planificados.
La pregunta es ¿Se pueden eliminar los riesgos? En la práctica es imposible
eliminar un riesgo, lo que se puede hacer es reducirlos aplicando técnicas de
administración de riesgos o transferirlos a un tercero.

26. 5.3.1 Beneficios de un buen análisis de riesgos
• Mejor Conocimiento de los riesgos.
• Gestión mas eficaz de los riesgos y la crisis.
• Identificación proactiva y aprovechamiento de oportunidades.
• Rápida respuesta a los cambios en el entorno.
• Asignación eficiente de recursos para la gestión de riesgos.
• Establecimiento de base común para comprensión y gestión de riesgos.
• Toma de decisiones más segura.
• Mejor previsión de posibles impactos.
• Aumento de la credibilidad y confianza.
• Más probabilidad de éxito en implantación de la estrategia.

27. 5.3.2 Algunas razones por las cuales un proyecto
puede fallar
• Falta de reportes periódicos.
• Falta de autoridad.
• Problemas de comunicación entre los miembros del equipo de trabajo.
• Falta de financiamiento para iniciar el proyecto.
• Metas irreales.
• Mala planificación.

28. VIDEO
SGSI 08 Análisis y valoración de riesgos Metodologías.mp4

29. CONCLUSION
Todo proyecto esta sujeto a riesgos o amenazas por eso es importante
realizar un análisis de riesgos y utilizarla como una herramienta
importante que nos ayude a justificar la inversión y orientar los
recursos de manera costo-beneficiosa para la empresa o proyecto.
El análisis de riesgo nos permite tener una idea mas clara de los riesgos
y los impactos de los mismos sobre nuestro proyecto permitiéndonos
tener un plan de contingencia y tomar mejores decisiones.

30. BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
• https://es.wikipedia.org/wiki/An%C3%A1lisis_de_riesgo
• http://proyectos.ingenotas.com/2014/07/nivel-minimo-de-ventas-
en-que-el.htmL
• http://www.master-finanzas-cuantitativas.com/Masters/analisis-de-
riesgos-en-un-proyecto/
• https://efxto.com/diccionario/riesgo-de-mercado