в какие активы инвестировать в 2017 году.

1. «НОБЕЛЕВСКИЕ ПОРТФЕЛИ»
Николай Ивченко
Руководитель
аналитического отдела
FOREX CLUB
Портфельные инвестиции в 2017 году, на какие активы стоит
делать ставку?

2. ВВЕДЕНИЕ В ТС «НОБЕЛЕВСКИЕ ПОРТФЕЛИ»
В 1990 году Гарри Марковиц получил нобелевскую
премию по экономике за новый подход к
исследованию эффектов риска распределения
инвестиций, корреляции и диверсификации
ожидаемых инвестиционных доходов.
Суть его метода заключается в поиске наименее
коррелированных (взаимосвязанных) друг с
другом активов, которые дадут для портфеля
ожидаемую доходность.
Мало взаимосвязанные друг с другом активы
дают меньшую волатильность (изменчивость)
результата.
ВВЕДЕНИЕ В ТС «НОБЕЛЕВСКИЕ ПОРТФЕЛИ»

3. АГРЕССИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
Показатель Значение
Объем депозита, $ 5 000
Объём позиций в портфеле, $: ≈15 000
Плечо (отношение депозита к объему
позиций): ≈1 к 3,00
Ожидаемая годовая доходность, %: 36%-60%
Ожидаемый годовой доход, $: 1 800-3 000
Ожидаемый средний годовой риск, %: 35%
Ожидаемый средний годовой риск, $: 1 750
Доходность портфеля в мае
+21,9%.
Доходность портфеля с начала
2017 года +49,36%.
48,43 56,38
30
180
330
480
630
780
930
1,080
1,230
4кв.2007
1кв.2008
2кв.2008
3кв.2008
4кв.2008
1кв.2009
2кв.2009
3кв.2009
4кв.2009
1кв.2010
2кв.2010
3кв.2010
4кв.2010
1кв.2011
2кв.2011
3кв.2011
4кв.2011
1кв.2012
2кв.2012
3кв.2012
4кв.2012
1кв.2013
2кв.2013
3кв.2013
4кв.2013
1кв.2014
2кв.2014
3кв.2014
4кв.2014
1кв.2015
2кв.2015
3кв.2015
4кв.2015
1кв.2016
2кв.2016
3кв.2016
4кв.2016
1кв.2017
Историческая динамика Агрессивного
Нобелевского портфеля и индекса Dow Jones
Агрессивный Нобелевский портфель Индекс Dow Jones

4. АГРЕССИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
3,3%
35.7%
60.9%
66.6%
41.1%
57.7%
43.7%
62.0%
111.6%
64.4%
64,4%
3.6%
18.6%
15.7%
18.9%
16.7% 16.3%
39.3%
29.3% 29.7%
62.1%
63.8%
50.1%
50,1%
-11.9%
4.4%
-12.8%
15.8%
5.1%
36.3%
42.1%
50.1% 50.8% 51.3%
103.5%
103,5
5.6%
9.2%
19.2%
23.0%
49.4%
-30%
-15%
0%
15%
30%
45%
60%
75%
90%
105%
120%
мар.14
апр.14
май.14
июн.14
июл.14
авг.14
сен.14
окт.14
ноя.14
дек.14
2014год
янв.15
фев.15
мар.15
апр.15
май.15
июн.15
июл.15
авг.15
сен.15
окт.15
ноя.15
дек.15
2015год
фев.16
мар.16
апр.16
май.16
июн.16
июл.16
авг.16
сен.16
окт.16
ноя.16
дек.16
2016год
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
Доходность Агрессивного Нобелевского портфеля (коричневые столбцы - это доходность
за полный год, синие столбцы - с начала каждого года)

5. АГРЕССИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
-250
250
750
1250
1750 Apple
Starbucks
Google
BMW
Inditex
nVidia
Amazon
Результаты динамики активов в портфеле за весь 2017, $
(начальный депозит 5000$)

6. АГРЕССИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
44.53%
38.03%
7.19%
-18.45%
-23.24%
-14.80%
2.44%
10.53% 10.56%
13.77%
11.90%
19.05%
24.84%
16.32%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50% 2кв.2015
3кв.2015
4кв.2015
1кв.2016
2кв.2016
3кв.2016
4кв.2016
1кв.2017
2кв.2017
3кв.2017
4кв.2017
1кв.2018
2кв.2018
3кв.2018
Годовые темпы роста прибыли на акцию (EPS) Apple, %.

7. -32.8%
18.9% 17.0%
43.8%
-13.1%
56.7%
64.4%
50.1%
103.5%
34,3%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
АГРЕССИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ. ДОХОДНОСТЬ ПО
ГОДАМ

8. УМЕРЕННЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
Показатель Значение
Объем депозита, $ 10 000
Объём позиций в портфеле, $: ≈ 20 000
Плечо (отношение депозита к объему позиций): ≈1 к 2,00
Ожидаемая годовая доходность, %: 25%
Ожидаемый годовой доход, $: 2 500$
Ожидаемый средний годовой риск, %: 24%
Ожидаемый средний годовой риск, $: 2 400$
Доходность портфеля в мае
+5,36%.
Доходность портфеля с начала
2017 года +15,68%.
63,77
56,3850
100
150
200
250
300
4кв.2007
1кв.2008
2кв.2008
3кв.2008
4кв.2008
1кв.2009
2кв.2009
3кв.2009
4кв.2009
1кв.2010
2кв.2010
3кв.2010
4кв.2010
1кв.2011
2кв.2011
3кв.2011
4кв.2011
1кв.2012
2кв.2012
3кв.2012
4кв.2012
1кв.2013
2кв.2013
3кв.2013
4кв.2013
1кв.2014
2кв.2014
3кв.2014
4кв.2014
1кв.2015
2кв.2015
3кв.2015
4кв.2015
1кв.2016
2кв.2016
3кв.2016
4кв.2016
1кв.2017
Историческая динамика Умеренного Нобелевского портфеля и индекса Dow Jones
Умеренный Нобелевский портфель Индекс Dow Jones

9. УМЕРЕННЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
-2.9%
12.1%
29.0%
34.5%
17.0%
28.9%
20.1%
29.5%
54.1%
26.2%26,2%
2.4%
11.6%
9.9%
11.8%10.3%10.2%
25.4%
19.1%19.1%
39.1%
40.7%
32.5%32,5%
-6.2%
-3.0%
-10.2%
-3.6%
-7.4%
3.8%4.2%
2.0%
-0.8%
5.1%
22.1%22.1%
2.4%2.2%
7.2%
9.8%
15.7%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
мар.14
апр.14
май.14
июн.14
июл.14
авг.14
сен.14
окт.14
ноя.14
дек.14
2014год
янв.15
фев.15
мар.15
апр.15
май.15
июн.15
июл.15
авг.15
сен.15
окт.15
ноя.15
дек.15
2015год
фев.16
мар.16
апр.16
май.16
июн.16
июл.16
авг.16
сен.16
окт.16
ноя.16
дек.16
2016год
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
Доходность Умеренного Нобелевского портфеля (коричневые столбцы - это доходность за
полный год, синие столбцы - с начала года)

10. УМЕРЕННЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
572
-133
154
526
230
542
-80
-21
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
700 Apple
НефтьСrudeOil
Cellgen
nVidia
Amazon
Inditex
BMW
Cocao
Результаты динамики активов в Умеренном портфеле за весь 2017 год, $ (при
стартовом депозите 10 000$).

11. УМЕРЕННЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
0.5%
1.7%
-1.8%
-7.1%
2.2%
5.1%
18.4%
28.5%
24.1%
12.5%
5.2%
6.6%
9.9%
11.0%
7.8%
18.0%
13.8%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
2 кв,
2013
3 кв,
2013
4 кв,
2013
1 кв,
2014
2 кв,
2014
3 кв,
2014
4 кв,
2014
1 кв,
2015
2 кв,
2015
3 кв,
2015
4 кв,
2015
1 кв,
2016
2 кв,
2016
3 кв,
2016
4 кв,
2016
1 кв,
2017
2 кв,
2017
Прогнозы годовых темпов роста прибыли на акцию (EPS) компании
Inditex (ITX). Квартальная отчетность выходит 14 июня

12. УМЕРЕННЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ. ДОХОДНОСТЬ ПО ГОДАМ
-21.60%
14.95%
5.96%
15.32%
-4.59%
15.49%
26.17%
32.54%
22.10%
11.82%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

13. КОНСЕРВАТИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
Показатель Значение
Объем депозита, $ 20 000
Объём позиций в портфеле, $: ≈20 000
Плечо (отношение депозита к объему позиций): ≈1 к 1,00
Ожидаемая годовая доходность, %: 10%
Ожидаемый годовой доход, $: 2 000$
Ожидаемый средний годовой риск, %: 10%
Ожидаемый средний годовой риск, $: 2 000$
Доходность портфеля в мае
+1,21%.
Доходность ортфеля с начала 2017
года -0,48%.
81,06
56,3850
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
4кв.2007
2кв.2008
4кв.2008
2кв.2009
4кв.2009
2кв.2010
4кв.2010
2кв.2011
4кв.2011
2кв.2012
4кв.2012
2кв.2013
4кв.2013
2кв.2014
4кв.2014
2кв.2015
4кв.2015
2кв.2016
4кв.2016
Историческая динамика Консервативного
Нобелевского портфеля и индекса Dow Jones
Консервативный Нобелевский портфель Индекс Dow Jones

14. КОНСЕРВАТИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ.
3.0%
6.9% 6.6%
7.4%
-7.5%
1.0%
-5.7%
-3.2%
20.8%
12.2%
12,2%
-2.4%
-1.4%-1.8%-1.9%
-2.5%
-1.4%
1.2%
-0.9%
1.1%
7.3%
6.0%
3.8%
3,8%
2.1%
-0.3%
-1.2%
-6.0%
-3.6%
-1.7%
-3.1%
-6.1%
-9.7%-9.6%
-6.4%
-6,4%
-0.1%
0.3%
1.4%
-1.7%
-0.5%
-14%
-7%
0%
7%
14%
21%
28%
мар.14
апр.14
май.14
июн.14
июл.14
авг.14
сен.14
окт.14
ноя.14
дек.14
2014год
янв.15
фев.15
мар.15
апр.15
май.15
июн.15
июл.15
авг.15
сен.15
окт.15
ноя.15
дек.15
2015год
фев.16
мар.16
апр.16
май.16
июн.16
июл.16
авг.16
сен.16
окт.16
ноя.16
дек.16
2016год
янв.17
фев.17
мар.17
апр.17
май.17
Доходность Консервативного Нобелевского портфеля (коричневые столбцы - это доходность
за полный год, синие столбцы - с начала каждого года)

15. КОНСЕРВАТИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
232
116
-40
-431
-21
41
137
212
-23
-220
212
23
-450
-400
-350
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
Золото
Apple
НефтьСrudeoil
WellsFargo
Disney
Cellgen
McDonalds
nVidia
BMV
Cocao
Adidas
Inditex
Результаты динамики активов в Консервативном в портфеле за весь
2017 год, $ (при стартовом депозите 20 000$)

16. КОНСЕРВАТИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ
-1.0%
2.0%
2.9%
1.0%
-4.8%
-1.9% -1.9%
-6.8%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
1.0% 1.0%
3.9%
12.5%
3.0%
10.8%
11.2%
12.0%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
К1
2014
К2
2014
К3
2014
К4
2014
К1
2015
К2
2015
К3
2015
К4
2015
К1
2016
К2
2016
К3
2016
К4
2016
К1
2017
К2
2017
К3
2017
К4
2017
К1
2018
К2
2018
К3
2018
К4
2018
Годовые темпы роста прибыли на акцию (EPS) WFC

17. КОНСЕРВАТИВНЫЙ НОБЕЛЕВСКИЙ ПОРТФЕЛЬ.
ДОХОДНОСТЬ ПО ГОДАМ.
-10.6%
8.5%
4.0%
21.7%
-2.3%
24.3%
12.2%
3.8%
-6.4%
6,14%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

18. ДИНАМИКА ДОХОДНОСТИ НОБЕЛЕВСКИХ ПОРТФЕЛЕЙ С 2015 ГОДА
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
1,00%
-1,00%
3,84%
-6,4%
-0,5%
25,00%
22.0%
32,54%
22,1%
15,7%
03.08.2015 - 39,34%
01.09.2015 - 29,30%
50,1%
103,5%
49,4%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
01/02/15
01/03/15
01/04/15
01/05/15
01/06/15
01/07/15
01/08/15
01/09/15
01/10/15
01/11/15
01/12/15
01/01/16
01/02/16
01/03/16
01/04/16
01/05/16
01/06/16
01/07/16
01/08/16
01/09/16
01/10/16
01/11/16
01/12/16
01/01/17
01/02/17
01/03/17
01/04/17
01/05/17
Динамика доходности Нобелевских портфелей с начала 2015 года
Консервативный Умеренный Агрессивный

19. ПРОГНОЗЫ ПО АКТИВАМ НОБЕЛЕВСКИХ ПОРТФЕЛЕЙ. НЕФТЬ.
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
35
55
75
95
115
135
-4.00
-3.00
-2.00
-1.00
0.00
1.00
2.00
3.00
Jan/08
May/08
Sep/08
Jan/09
May/09
Sep/09
Jan/10
May/10
Sep/10
Jan/11
May/11
Sep/11
Jan/12
May/12
Sep/12
Jan/13
May/13
Sep/13
Jan/14
May/14
Sep/14
Jan/15
May/15
Sep/15
Jan/16
May/16
Sep/16
Jan/17
May/17
Sep/17
Jan/18
May/18
Sep/18
НефтьBrent,долларовзабаррель
Чистыйспроснанефть,млн.баррелейвсутки
Чистый мировой спрос на нефть и котировки нефти Чистый спрос на нефть (красным прогнозные значения)
Нефть Brent

20. ПРОГНОЗЫ ПО АКТИВАМ НОБЕЛЕВСКИХ ПОРТФЕЛЕЙ (НА 21.05.2017)
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
БАНКОВСКИЙ
ДЕПОЗИТ
Сейчас
2 недели
назад
Сейчас 2 недели назад 2 недели назадСейчас

21. ПРОГНОЗЫ НА 2017 ГОД ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ США
-11%
-6%
-1%
4%
9%
14%
02/10/2015
16/10/2015
30/10/2015
13/11/2015
27/11/2015
11/12/2015
25/12/2015
08/01/2016
22/01/2016
05/02/2016
19/02/2016
04/03/2016
18/03/2016
01/04/2016
15/04/2016
29/04/2016
13/05/2016
27/05/2016
10/06/2016
24/06/2016
08/07/2016
22/07/2016
05/08/2016
19/08/2016
02/09/2016
16/09/2016
30/09/2016
14/10/2016
28/10/2016
11/11/2016
25/11/2016
09/12/2016
23/12/2016
06/01/2017
20/01/2017
03/02/2017
17/02/2017
03/03/2017
17/03/2017
31/03/2017
14/04/2017
28/04/2017
12/05/2017
Годовые темпы роста прибыли на акции из индекса S&P500 (красный - факт,
зеленый - прогноз)

22. ПРОГНОЗЫ НА 2017 ГОД ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ США
3.3%
7.0%
14.2%
7.2%
8.0%
12.6%
10.1%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
Q22013
Q32013
Q42013
Q12014
Q22014
Q32014
Q42014
1Q2015
2Q2015
3Q2015
4Q2015
1Q2016
2Q2016
3Q2016
4Q2016
1Q2017
2Q2017
3Q2017
4Q2017
1Q2018
Годовые темпы роста прибыли на акцию (EPS) компаний из
американского фондового индекса S&P500 (синие - фактические,
красные - прогнозные)

23. ПРОГНОЗЫ НА 2017 ГОД ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ США
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
Понедельная динамика прогнозов годовых темпов роста прибыли
компаний из индекса S&P500 на ближайшие 6 отчетных квартала
1 кв. 2017 2 кв. 2017 3 кв. 2017 4 кв. 2017 1 кв. 2018 2 кв. 2018

24. БУДЕТ ЛИ РЕЦЕССИЯ В США?
Конс. - 80%
Умер. - 20%
Агрес. – 0%
Конс. - 0%
Умер. - 20%
Агрес. – 80%
Конс. - 0%
Умер.- 50%
Агрес. – 50%
Конс. - 80%
Умер. - 20%
Агрес. – 0%
Конс. - 0%
Умер. - 20%
Агрес. – 80%

25. ПРОГНОЗЫ НА 2017 ГОД ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ США-ТРАМП
Как было в 1998 году? – импичмент Клинтона

26. ПРОГНОЗЫ НА 2017 ГОД ПО ФОНДОВОМУ РЫНКУ США-ТРАМП
Как было в 1998 году? – импичмент Клинтона

27. Какие шаги предпринять?
Имея необходимую сумму на депозите (5 000$, 10 000$, 20 000$), можно
подключиться к сопровождению по любому Нобелевскому портфелю
Это можно сделать двумя
способами:
Подать заявку персональному
менеджеру
(в том числе по телефону) и
менеджер внесет эту заявку.
Можно подключиться к
Нобелевским портфелям
самостоятельно на сайте
Академии и www.fxclub.org.