Contenu connexe
Plus de Po-Feng Lee (8)
Boglehead
- 1. 柏格頭投資指南
- 8. 柏格的演說 • The Telltale Chart • The Clash of the Cultures in Investing: Complexity vs. Simplicity • Shareholders' Perspectives on Corporate Governance http://www.vanguard.com/bogle_site/sp20020626.html http://www.thefreelibrary.com/Vanguard+Senior+Chairman+John+C.+Bogle+Extolls+Simplicity+as+the+Key...-a053712187 http://www.thefreelibrary.com/John+C.+Bogle+to+Keynote+AIMR+2004+Annual+Conference+with+Remarks+on...-a0115503758
- 11. 金錢是很好的僕人 卻是很差的主人
- 12. 第 1 章 選擇健全的財務生活型態 • 美國勞工局曾經針對 100 位 25 歲的年輕人進行長達 40 年 的資料追蹤，統計發現，這批從 25 歲工作到 65 歲退休的 100 個人當中，只有 1 人擠身富人的行列；僅 4 人在六十 五歲退休時，不再需要工作，且經濟上可以自給自足；其 中有 5 人則必須繼續工作養活自己；扣除掉 29 人在 65 歲 之前死亡，這 100 當中，有 12 人破產、 49 人要靠政府救 濟或社會福利的資助來過日子。 http://22kmoney.blogspot.tw/2010/02/blog-post_19.html
- 14. 財務生活型態 • 負債族 • 月光族 • 儲蓄族
- 15. 投資前三步驟 • 建立應急基金（安心） – 收入穩定的鐵飯碗：三個月生活支出 – 一般人：六個月生活支出 – 自力營生或易裁員產業：一年生活支出 • 還清信用卡和高利率債務（無債） • 懷抱建立淨值的心態（本金） – 重點不是你賺多少錢，而是你存多少下來 – 2001 年美國家庭淨值中位數： 86,100 美元
- 16. 第 2 章 早早開始、規律投資 • 2005 年，一位先鋒集團股東說，他從 1970 年代中期開始投資先鋒，投資組合價值已 經成長到 125 萬美元，而他一輩子每年賺 的錢沒超過 2.5 萬美元。 – 每個月投資 601 美元，年化報酬 10% ， 30 年 後，投資成長到 125 萬左右。 • 年薪 2.5 萬，換算月薪 2,000 ，投資三成，每月 600 。 • 最後一年，年報酬 12.5 萬，是年薪五倍。 – 七二法則
- 17. 年報酬 8% ，到 65 歲有 100 萬 年齡 投資金額 15 21,321 20 31,328 25 46,031 30 67,635 35 99,377 40 146,018 45 214,548 50 315,242 55 463,194 60 680,583 • Page 48 表 2.1
- 19. 第 3 章 認識你要買的東西──首部曲 股票與債券 • 持有個別債券 – 持有到期絕對不會虧 – 持有後不必付費用 – 集中以及操作不確定性 • 持有債券型共同基金 – 分散投資 – 配息可再投資 – 投資金額下限較低
- 20. 第 4 章 認識你要買的東西──二部曲 共同基金、組合基金、年金與 ETF • ETF 缺點： – 每次買賣要手續費 – 會有折溢價 – 過度交易
- 21. 第 5 章 用抗通膨公債維護你的購買 力 • 兩種報酬來源： – 固定利率（同其他債券） – 通貨膨脹率 • 缺點：兩種報酬都課稅 – 稅率越高，越難享受到正的稅後實質報酬率
- 22. 第 6 章 你需要儲蓄多少錢？ • 結果不會很精確的規劃 • 變數： – 儲蓄金額 – 現在年齡 – 退休年齡 – 平均壽命 – 預期報酬 – 通貨膨脹
- 23. 第 7 章 力求簡單－－把指數型基金 當成你投資組合的核心或全部 • • • • • • 無手續費（免佣指數基金） 費用低 租稅效率 不必聘經理人 分散投資 低風險變化與追蹤誤差 • 積極管理基金常表現出優異的稅前報酬率，稅 後報酬率卻不怎麼好看。
- 24. 投資與生活相反 • 生活： – 不要甘於平凡 – 相信你的直覺 – 不知道要問別人 – 一分錢一分貨 – 碰到危機要行動 – 歷史會重複
- 25. 第 8 章 資產配置－－成功投資的基 礎 • 效率市場理論 – 隨機漫步 • 現代投資組合理論 – 效率前緣
- 26. 做資產配置前的四個問題 • 你的目標是什麼？ – 子女教育費 • 你的時間架構是什麼？ – 十年 • 你的風險忍受度如何？ – 安眠測試 • 你個人的財務狀況如何？ – 高資產的人不需要追求高報酬
- 27. 資產配置 唯一關鍵：股 / 債 / 現金的比例
- 28. 第 9 章 成本很重要－－壓低成本 • 關鍵字： 12b-1 費用
- 29. 第 10 章 稅負之一：共同基金稅 負 • 海外投資人的先天優勢：資本利得免稅
- 30. 第 11 章 稅負之二：管理投資組合， 儘量擴大租稅效率 • 美國投資人的避稅帳戶機制 – 401(k) – 403(b) – IPA – Roth
- 31. 第 12 章 分散投資 • 持有多少標的不是重點 • 相關性才是
- 32. 第 13 章 追逐績效與波段操作， 對你的財富有害 • 過去績效不代表未來表現
- 33. 第 14 章 精明投資大學教育之道 • 529 計畫 • Coverdell
- 34. 第 15 章 如何成功管理意外之財 • 重點：延遲處理
- 35. 第 16 章 你需要顧問嗎？ • 顧問的角色是：教練 • 顧問的收費是：諮詢費
- 36. 第 17 章 追蹤進展狀況， 必要時重新調整 • • • • • 不平衡 月平衡 季平衡 月評估 5% 再平衡 季評估 5% 再平衡 ※ 成本、稅 負 http://www.investisseurautonome.info/PDF-Downloads/COMMENT-INVESTIR-RENDEMENT-INDEX/doc.180-%20Tsai%202001%20rebalancing.pdf
- 37. 第 18 章 排除「雜音」： 雜音幾乎總是錯誤 • 自行閱讀、自行思考
- 39. 第 20 章 可長可久的花錢法 • 兩難： – 花太多（活太久） – 花太少（死太早）
- 40. 第 21 章 好好保險，保護你的資產 • 只針對負擔不起的巨災 • 自己承擔能承受的自付額 • 保險公司的評等
- 41. 第 22 章 留芳後代 • 遺囑 • 生前信託 • 贈與
- 42. 第 23 章 你做得到： 柏格頭們樂於協助你 • 上網去看看吧！