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Conferencia Crisis Microfinanzas 2010

Conferencia microfinanzas

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Conferencia Crisis Microfinanzas 2010

  1. 1. Crisis Financiera y Microfinanzas
  2. 2. Indice  Microfinanzas y las crisis  Impacto y Desafios en las IMFs  Impacto y Desafios en los microempresarios  Reaccion de las IMFs  Reaccion de las fuentes de financiacion  Oportunidades que la crisis ha traido al sector
  3. 3. Vulnerabilidad de las microfinanzas a las crisis financieras En el Pasado…  Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos  Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales  Se adaptan mejor a las condiciones del mercado  Demanda es inelástica Ahora…  Economías mundiales mas integradas  Crisis tocan a todos los agentes económicos  Microempresarios afectados  Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos  Su financiación se ve afectada por la crisis porque  El crédito puede restringirse  Disminuyen remesas  Las IMFs afectadas:  La banca comercial participa en las microfinanzas  Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital, financiación internacional y privada  Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que los microempresas )
  4. 4. Impacto de la crisis en el sector
  5. 5. Impacto de la crisis en el sector IMFs  Desaceleración del crecimiento de la cartera  Tasa media de crecimiento del sector en la región LAC en los últimos 5 angos=40%  Efecto de políticas de crédito mas estrictas  Falta de liquidez  Encarecimiento del coste de capital  Reducción de márgenes  Deterioro de la calidad de la cartera  Riesgo cambiario
  6. 6. Los efectos de la crisis despues del 2008: la cartera de micro y pequeños prestamos de las IMFs apoyadas por el BERD
  7. 7. El efecto de la crisis desde el 2008: la media de PAR 30 entre nuestras IMFs
  8. 8. Impacto de la crisis en el sector Impacto en la demanda  Síntomas de sobreendeudamiento clientes  Erosión de los negocios  Falta de liquidez en el resto del sector financiero  Incremento sector informal (clientes potenciales de las IMFs)  Pérdida de trabajo en el sector formal e incremento del sector informal  Vuelta de los trabajadores emigrados
  9. 9. Reaccion de las IMFs ante la crisis
  10. 10. Reacción de las IMFs ante la crisis Proteger la calidad de la cartera  Adoptar políticas de crédito mas estrictas  Reducir el plazo de los prestamos  Reducir el tamaño de los prestamos  Incrementar las provisiones  Concentrarse en clientes existentes  Limita el numero de préstamos de otras instituciones y la cantidad de deuda permitida al cliente (sobreendeudamiento)  Reducir la cartera de préstamos al consumo
  11. 11. Reacción de las IMFs ante la crisis Reducir coste de financiación  Aumentar la movilización de depósitos  Hacer menos énfasis en el crecimiento institucional y la productividad de los analistas de crédito  Revisar los procesos internos para reducir gastos administrativos  Mantener la motivación de la organización  Transformación
  12. 12. Reacción de las IMFs ante la crisis Ante la falta de liquidez  Renovar créditos existentes  Creando reservas de liquidez (incremento de costes de liquidez)  Reducir el desembolso por debajo de la tasa de repago esperada
  13. 13. Oportunidades  Aprender a prestar con responsabilidad evitando el sobreendeudamiento del microempresario  Promover alianzas con socios estratégicos  Consolidación en el sector  Volver a la esencia de las microfinanzas
  14. 14. Impacto de la crisis en las fuentes de financiacion de las IMFs
  15. 15. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación  Instituciones que captan ahorro-  Mas fuentes de financiación disponibles  Diversificación  Menor coste de financiación  Instituciones que no captan  Mas expuestas a la falta de liquidez
  16. 16. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación  Fuentes de financiación  Depósitos  Prestamos de bancos locales  Mercados de capitales locales  Vehículos de Inversion en Microfinanzas  Gobiernos locales  Donantes bilaterales y IFIs
  17. 17. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación  Depósitos  las IMFs con una amplia base de depósitos- menos expuestas a riesgo de refinanciamiento.  Algunos tipos de depósitos mas estables que otros (grandes depósitos institucionales vs. pequeños depósitos)  Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y Asia Central)  Importancia de los seguros de depósitos (muchos gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de deposito como respuesta)  Mayor competitividad  Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital; titulizacion de carteras
  18. 18. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación  Bancos comerciales locales  Reducción drástica de la financiación  Aumento del coste (incremento medio de entre 2%- 6% en la región, incrementos muchos mayores en otras regiones)  Vehículos de Inversión en microfinanzas  Reducción de la financiación disponible  Desembolso de créditos comprometidos y renovación de créditos existentes pero sin aumentar cantidades  Reducción de capital para consolidaciones o transformaciones - excepción del SNS Equity Fund lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)  Concentración en la calidad
  19. 19. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs  Instituciones financieras internacionales  Aumentando el capital disponible para la ayuda al desarrollo en general y mas específicamente para apoyar al sector financiero, las PYMEs y microempresas  Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a mecanismos que proporcionen soluciones al riesgo cambiario  Locfund  TCX
  20. 20. Impacto de la crisis en las fuentes de financiación. IFIs  Ayuda a la transformación en entidades reguladas (permitir captación de depósitos) con asistencia técnica o inversiones de capital  Apoyar fondos privados para atraer capital al sector (efecto catalizador)  Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables  Incremento del monitoreo  Apoyo a fondos de emergencia de liquidez  MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2 2008  IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility
  21. 21. Qué Oportunidades ha traido la crisis?
  22. 22. Caso Practico: Bosnia- Herzegovina
  23. 23. Case Study-The market in Bosnia  Launched in 1996 with UNHCR pilot project in Tuzla  Most of the start-up funds to the sector were channelled through the WB-financed Local Initiatives Project (LIP)  Since then, numerous international donors have funded microfinance organisations (MFIs) and provided valuable technical assistance  There are some 53 MFIs in BiH; the 10 largest ones, having adopted most industry best practices, are among the strongest MFIs in Eastern Europe  The EBRD supports the six largest institutions in the country
  24. 24. Strengths and Weaknesses on BiH sector Strengths of the BiH Sector o Rapid growth and high profitability since 2006 o High portfolio quality with PAR>30 days less than 1 % o Low foreign exchange risk (local currency pegged to EUR) o Strong equity position Weaknesses of the BiH Sector o Very high competition chasing growth targets rather than client needs mission drift o Cross-lending and over-indebtedness of clients o Significant credit risk: 30% of loans disbursed for consumption or housing
  25. 25. Muchas gracias Tiempo de preguntas….
  26. 26. MIF-Emergency liquidity fund  El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) US$20 millones para financiar la Facilidad de Liquidez en Emergencias  Objetivo: ayudar a las instituciones microfinancieras de América Latina y el Caribe a enfrentar la crisis económica y los desastres naturales  El financiamiento a corto plazo de la Facilidad permite a los micro prestatarios en situación de solvencia afrontar las alzas sorpresivas en la demanda de crédito o el pago de retrasos temporales que ocurren durante las crisis.  Para ser candidatos elegibles a esta ayuda, las instituciones microfinancieras deben satisfacer algunos criterios estrictos:  cumplimiento de ciertos índices de solvencia  administración  gobernabilidad corporativa y  transparencia
  27. 27. MIF-Emergency liquidity fund  La facilidad también provee a sus clientes asistencia técnica para  fortalecer su propia administración  manejo de riesgos  su capacidad de formular planes de contingencia, preparándolos para reanudar rápidamente sus operaciones después de ocurridas las emergencias
  28. 28. KfW-IFC Fund  KfW Entwicklungsbank and IFC launch cross-border fund to boost lending to microenterpreneurs in developing and transition countries  Refinancing assured for the microfinance sector  to establish a cross-border refinancing facility for microfinance institutions. The fund, designed by KfW Entwicklungsbank, acting on behalf of the German Federal Ministry for Economic Cooperation and Development (BMZ), and the IFC  volume of USD 500 million  Objetivo: apoyar a las IMFs to support microfinance institutions (MFIs) by assuring their ability to lend to small and micro enterpreneurs, thus preserving and creating jobs at micro and small businesses.  In a second phase plans call for endowing the facility with further funds from the BMZ and other public donors. Additional funds are also to be mobilised from further development financiers and possibly commercial investors as well.
  29. 29. KfW-IFC Fund  Microentreneurs (ME) need access to finance  Microfinance Institutions (MFI):most important source of financing for ME  Top 100 MFI finance over 45 million ME  MFI portfolio quality is good (ø PAR > 30 below 2%)  Refinancing of MFI has become more diversified:  36% of liabilites are savings, 24% commercial sources

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