Conferencia microfinanzas

1. Crisis Financiera y
Microfinanzas

2. Indice
 Microfinanzas y las crisis
 Impacto y Desafios en las IMFs
 Impacto y Desafios en los
microempresarios
 Reaccion de las IMFs
 Reaccion de las fuentes de financiacion
 Oportunidades que la crisis ha traido al
sector

3. Vulnerabilidad de las microfinanzas
a las crisis financieras
En el Pasado…
 Parecía que las microfinanzas eran inmunes a los ciclos económicos
 Microfinanzas no integradas en los mercados internacionales
 Se adaptan mejor a las condiciones del mercado
 Demanda es inelástica
Ahora…
 Economías mundiales mas integradas
 Crisis tocan a todos los agentes económicos
 Microempresarios afectados
 Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos
 Su financiación se ve afectada por la crisis porque
 El crédito puede restringirse
 Disminuyen remesas
 Las IMFs afectadas:
 La banca comercial participa en las microfinanzas
 Las IMFs mas grandes se financian a través de los mercados de capital,
financiación internacional y privada
 Las microfinanzas incluyen préstamos a pequeñas empresas (menos flexibles que
los microempresas )

4. Impacto de la crisis en el sector

5. Impacto de la crisis en el sector
IMFs
 Desaceleración del crecimiento de la
cartera
 Tasa media de crecimiento del sector en la
región LAC en los últimos 5 angos=40%
 Efecto de políticas de crédito mas estrictas
 Falta de liquidez
 Encarecimiento del coste de capital
 Reducción de márgenes
 Deterioro de la calidad de la cartera
 Riesgo cambiario

6. Los efectos de la crisis despues del 2008: la
cartera de micro y pequeños prestamos de las
IMFs apoyadas por el BERD

7. El efecto de la crisis desde el 2008: la media de
PAR 30 entre nuestras IMFs

8. Impacto de la crisis en el sector
Impacto en la demanda
 Síntomas de sobreendeudamiento clientes
 Erosión de los negocios
 Falta de liquidez en el resto del sector
financiero
 Incremento sector informal (clientes
potenciales de las IMFs)
 Pérdida de trabajo en el sector formal e
incremento del sector informal
 Vuelta de los trabajadores emigrados

9. Reaccion de las IMFs ante la crisis

10. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Proteger la calidad de la cartera
 Adoptar políticas de crédito mas estrictas
 Reducir el plazo de los prestamos
 Reducir el tamaño de los prestamos
 Incrementar las provisiones
 Concentrarse en clientes existentes
 Limita el numero de préstamos de otras
instituciones y la cantidad de deuda
permitida al cliente (sobreendeudamiento)
 Reducir la cartera de préstamos al consumo

11. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Reducir coste de financiación
 Aumentar la movilización de depósitos
 Hacer menos énfasis en el crecimiento
institucional y la productividad de los
analistas de crédito
 Revisar los procesos internos para reducir
gastos administrativos
 Mantener la motivación de la organización
 Transformación

12. Reacción de las IMFs ante la
crisis
Ante la falta de liquidez
 Renovar créditos existentes
 Creando reservas de liquidez
(incremento de costes de liquidez)
 Reducir el desembolso por debajo de
la tasa de repago esperada

13. Oportunidades
 Aprender a prestar con responsabilidad
evitando el sobreendeudamiento del
microempresario
 Promover alianzas con socios
estratégicos
 Consolidación en el sector
 Volver a la esencia de las microfinanzas

14. Impacto de la crisis en las fuentes de
financiacion de las IMFs

15. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Instituciones que captan ahorro-
 Mas fuentes de financiación disponibles
 Diversificación
 Menor coste de financiación
 Instituciones que no captan
 Mas expuestas a la falta de liquidez

16. Impacto de la crisis en las
fuentes de financiación
 Fuentes de financiación
 Depósitos
 Prestamos de bancos locales
 Mercados de capitales locales
 Vehículos de Inversion en Microfinanzas
 Gobiernos locales
 Donantes bilaterales y IFIs

17. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Depósitos
 las IMFs con una amplia base de depósitos- menos
expuestas a riesgo de refinanciamiento.
 Algunos tipos de depósitos mas estables que otros
(grandes depósitos institucionales vs. pequeños
depósitos)
 Riesgo de falta de confianza del mercado y retirada
masiva de depósitos (ejemplos en Europa del Este y
Asia Central)
 Importancia de los seguros de depósitos (muchos
gobiernos aumentaron la cobertura de las garantías de
deposito como respuesta)
 Mayor competitividad
 Mercados de capital: Emisiones de bonos o capital;
titulizacion de carteras

18. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación
 Bancos comerciales locales
 Reducción drástica de la financiación
 Aumento del coste (incremento medio de entre 2%-
6% en la región, incrementos muchos mayores en
otras regiones)
 Vehículos de Inversión en microfinanzas
 Reducción de la financiación disponible
 Desembolso de créditos comprometidos y renovación
de créditos existentes pero sin aumentar cantidades
 Reducción de capital para consolidaciones o
transformaciones - excepción del SNS Equity Fund
lanzado en Feb 2009 (USD 82 m)
 Concentración en la calidad

19. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación. IFIs
 Instituciones financieras internacionales
 Aumentando el capital disponible para la
ayuda al desarrollo en general y mas
específicamente para apoyar al sector
financiero, las PYMEs y microempresas
 Cobertura de riesgo cambiario- apoyo a
mecanismos que proporcionen soluciones al
riesgo cambiario
 Locfund
 TCX

20. Impacto de la crisis en las fuentes
de financiación. IFIs
 Ayuda a la transformación en entidades
reguladas (permitir captación de depósitos) con
asistencia técnica o inversiones de capital
 Apoyar fondos privados para atraer capital al
sector (efecto catalizador)
 Apoyo a las IMFs mas pequeñas y vulnerables
 Incremento del monitoreo
 Apoyo a fondos de emergencia de liquidez
 MIF-Emergency liquidity fund (USD 20 million) Q2
2008
 IFC-KfW Microfinance Enhancement Facility

21. Qué Oportunidades ha traido la crisis?

22. Caso Practico: Bosnia-
Herzegovina

23. Case Study-The market in Bosnia
 Launched in 1996 with UNHCR pilot project in Tuzla
 Most of the start-up funds to the sector were channelled
through the WB-financed Local Initiatives Project (LIP)
 Since then, numerous international donors have funded
microfinance organisations (MFIs) and provided valuable
technical assistance
 There are some 53 MFIs in BiH; the 10 largest ones, having
adopted most industry best practices, are among the
strongest MFIs in Eastern Europe
 The EBRD supports the six largest institutions in the country

24. Strengths and Weaknesses on
BiH sector
Strengths of the BiH Sector
o Rapid growth and high profitability since 2006
o High portfolio quality with PAR>30 days less than 1 %
o Low foreign exchange risk (local currency pegged to EUR)
o Strong equity position
Weaknesses of the BiH Sector
o Very high competition chasing growth targets rather than client
needs mission drift
o Cross-lending and over-indebtedness of clients
o Significant credit risk: 30% of loans disbursed for consumption or
housing

25. Muchas gracias
Tiempo de preguntas….

26. MIF-Emergency liquidity fund
 El Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) US$20 millones
para financiar la Facilidad de Liquidez en Emergencias
 Objetivo: ayudar a las instituciones microfinancieras de América
Latina y el Caribe a enfrentar la crisis económica y los desastres
naturales
 El financiamiento a corto plazo de la Facilidad permite a los micro
prestatarios en situación de solvencia afrontar las alzas sorpresivas en
la demanda de crédito o el pago de retrasos temporales que ocurren
durante las crisis.
 Para ser candidatos elegibles a esta ayuda, las instituciones
microfinancieras deben satisfacer algunos criterios estrictos:
 cumplimiento de ciertos índices de solvencia
 administración
 gobernabilidad corporativa y
 transparencia

27. MIF-Emergency liquidity fund
 La facilidad también provee a sus clientes
asistencia técnica para
 fortalecer su propia administración
 manejo de riesgos
 su capacidad de formular planes de contingencia,
preparándolos para reanudar rápidamente sus operaciones
después de ocurridas las emergencias

28. KfW-IFC Fund
 KfW Entwicklungsbank and IFC launch cross-border fund to boost
lending to microenterpreneurs in developing and transition
countries
 Refinancing assured for the microfinance sector
 to establish a cross-border refinancing facility for microfinance institutions.
The fund, designed by KfW Entwicklungsbank, acting on behalf of the
German Federal Ministry for Economic Cooperation and Development
(BMZ), and the IFC
 volume of USD 500 million
 Objetivo: apoyar a las IMFs to support microfinance institutions (MFIs) by
assuring their ability to lend to small and micro enterpreneurs, thus
preserving and creating jobs at micro and small businesses.
 In a second phase plans call for endowing the facility with further funds
from the BMZ and other public donors. Additional funds are also to be
mobilised from further development financiers and possibly commercial
investors as well.

29. KfW-IFC Fund
 Microentreneurs (ME) need access to finance
 Microfinance Institutions (MFI):most important
source of financing for ME
 Top 100 MFI finance over 45 million ME
 MFI portfolio quality is good (ø PAR > 30 below 2%)
 Refinancing of MFI has become more diversified:
 36% of liabilites are savings, 24% commercial
sources