2. Disclaimer
These presentation materials have been prepared by Hyundai Capital Services., Inc. (“HCS or the Company”), solely for the use at this presentationThese presentation materials have been prepared by Hyundai Capital Services., Inc. (“HCS or the Company”), solely for the use at this presentation
and have not been independently verified. No representations or warranties, express or implied, are made as to, and no reliance should be placed on,
the accuracy, fairness or completeness of the information presented or contained in this presentation. Neither the Companies nor any of theirs
affiliates, advisers or representatives accepts any responsibility whatsoever for any loss or damage arising from any information presented or
contained in this presentation. The information presented or contained in this presentation is current as of the date hereof and is subject to change
without notice and its accuracy is not guaranteed. Neither the Companies nor any of their affiliates, advisers or representatives make any undertaking
to update any such information subsequent to the date hereof. This presentation should not be construed as legal, tax, investment or other advice.
Certain information and statements made in this presentation contain “forward-looking statements.” Such forward-looking statements can be
identified by the use of forward-looking terminology such as “anticipate,”“believe,”“considering,”“depends,”“estimate,”“expect,”“intend,”“plan,”
“planning,”“planned,” “project,” “trend,” and similar expressions. All forward-looking statements are the Companies’ current expectation of future
events and are subject to a number of factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking
statements. Caution should be taken with respect to such statements and you should not place undue reliance on any such forward-looking
statements.
Certain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such dataCertain industry and market data in this presentation was obtained from various trade associations, and the Companies have not verified such data
with independent sources. Accordingly, the Companies make no representations as to the accuracy or completeness of that data, and such data
involves risks and uncertainties and is subject to change based on various factors.
This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any shares or other securities of the Companies and neither
any part of this presentation nor any information or statement contained therein shall form the basis of or be relied upon in connection with any
contract or commitment whatsoever. Any decision to purchase shares in any offering of shares of the Companies should be made solely on the basis of
the information contained in the offering document which may be published or distributed in due course in connection with any offering of shares of
the Companies, if any.
The contents of this presentation may not be reproduced, redistributed or passed on, directly or indirectly, to any other person or published, in whole
or in part, for any purpose.
3. 견조한 글로벌 영업 기반 우수한 경영 DNA
지분구조지분구조지분구조지분구조 및및및및 현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈 강점강점강점강점
• 국내 시장에서 독보적인 시장 지위를 갖는 현대자동차그룹의 Captive 금융사라는 구조적인 우위
56.5%
현대차와 GE캐피탈의 10년 Joint Venture
43.3%
3
• 국내 시장에서 독보적인 시장 지위를 갖는 현대자동차그룹의 Captive 금융사라는 구조적인 우위
• 성공적인 Joint Venture 구조에 기반을 둔 안정적인 실적
• GE Capital로부터 전수받아 체화된 경영 노하우
• 조직 내 녹아있는 독특한 기업문화
• 그룹 내 금융 4사간의 경영 시너지 (캐피탈, 카드, 커머셜, 라이프)
4. 현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈 시장시장시장시장 입지입지입지입지
• 산업 전체 자산 : KRW 48 Tn
산업 내 우월한 입지 현대캐피탈의 선도적 지위
• 업계 최고 신용등급 및 업계 유일한 해외채권 발행사
• 우수한 수익성 (13년말 기준)
• 산업 전체 영업이익 : KRW 795 Bn
– ROA: 1.9% Vs. 산업평균 1.2%
– ROE: 12.1% Vs. 산업평균 8.3%
• 우수한 자산 건전성 (13년말 기준)
– 30일 이상 연체율 : 2.4% Vs. 산업평균 3.1%
업계 주요기관 신용등급 비교
기타기타기타기타
33%33%33%33%
BBBB
9%9%9%9%
AAAA
11%11%11%11%
HCSHCSHCSHCS
47%47%47%47%
4
Source: Financial Statistics Information System, 2013년말, 할부금융사 기준
AA+
AA-
A+ A+
HCS A사 B사 C사
기타기타기타기타
29%29%29%29%
BBBB
6%6%6%6%AAAA
10%10%10%10%
HCSHCSHCSHCS
55%55%55%55%
7. 자산자산자산자산
자산의 상품별 구성
• 총 금융자산 : 20.3조원
신차
51.5%
중고차
7.4%
P론
10.1%
모기지
8.8%
기타
2.5%
• Auto 관련 상품 중심의 자산 구성
• 상품별 주요 특징
상품 주요 특징
신차
Captive 사업
오토리스
7
오토리스
19.7%
중고차 100% 담보 설정
P.Loan X-selling 중심 영업
모기지 잔가보험 통한 Risk Hedge
9. 자산건전성자산건전성자산건전성자산건전성 및및및및 충당금충당금충당금충당금
매입 NPL 제외 시 매입 NPL 포함 시
30일 이상 연체율 충당금 (단위: 십억원)
충당금 대손준비금 30+ 연체율 Coverage
1.6%
2.0%
2.3% 2.4% 2.6%
2.5%
2.7% 2.8%
• 자산 감소에 따른 분모 효과
- 1개월 TM 중단, 현재는 정상 영업 중 265
280
326 326
474
610
665
763 779
158%
151%
145%
154% 150%
9
'10 '11 '12 '13 1Q14
- 1개월 TM 중단, 현재는 정상 영업 중
• 수입차 리스 : 연체율 증가 및 자산 감소
- 2월부터 사업 철수
345 385
437 453
265
'10 '11 '12 '13 1Q14
10. 리스크리스크리스크리스크 관리관리관리관리 주요주요주요주요 특징특징특징특징
• 리스크 관련 주요 의사결정 • Business Cycle에 따른 체계적인 대응
다층적 리스크 관리 Framework
Governance
Strategy
Infrastructure
리스크 관련 주요 의사결정
• 리스크 허용한도 통제 및 변경
• 시스템
• 분석 모델
Business Cycle에 따른 체계적인 대응
• Profit & Risk Optimization
• 신규사업 성장동력 지원
• 리스크 주요 Index 모니터링
• 리스크 Model, Score의 정합성 검증
i.e.
– RCC (Risk Control Committee)
– NPI (New Product Introduce)
– CRP (Credit Review Point)
i.e.
– RBP (Risk Based Pricing)
– 모기지 잔가 보험
– 회수 채널 최적화
10
Monitoring
Infrastructure• 분석 모델
• 대내외 Credit 정보
• 리스크 Model, Score의 정합성 검증
• Operation Risk 최소화
i.e.
– MEL (만기손실)
– Economic Capital
– Anti-Fraud 시스템
– 회수 Scoring 시스템
i.e.
– PQR (Portfolio Quality Review)
– RAM (Risk Appetite Monitoring)
– 스트레스 테스트
– Contingency Plan
11. 차입차입차입차입
차입의 상품별 구성
은행론 ABS
64.3%
KRW
차입의 통화별 구성
원화채권
49.8%
외화채권
28.3%
CP
1.4%
은행론
8.1%
ABS
12.4%
1.4%
3.3%
3.6%
4.6%
22.8%
MYR
AUD
JPY
CHF
USD
11
• 총 차입금 : 18.1조원
• 상품 포트폴리오 가이드라인 : ABS 20%, CP 10%
• ALM 비율 :143%
• 장기 차입 비중 : 73.3%
• 2014년 1분기 주요 해외 조달
– 144A/RegS 채권 : 5억 달러, 3년 FRN
12. 자본자본자본자본
자본 (단위: 십억원) 조정자기자본 비율 / 레버리지
2,261
2,658
3,031
3,235 3,274
13.7% 13.0%
14.5% 15.1% 15.5%
규제 : 7% 이상
규제 : 8배 이내 (2012년 시행)
12
'10 '11 '12 '13 1Q 14
9.3 x
8.3 x
7.2 x 6.6 x 7.0 x
'10 '11 '12 '13 1Q 14
* 별도재무제표 기준
13. 유동성 (단위: 십억원)
유동성유동성유동성유동성 및및및및 컨틴전시컨틴전시컨틴전시컨틴전시
컨틴전시 Framework
위기 감지 • 주요 시장 지표 일일 모니터링
(Early Warning System)
Credit-line현금 단기차입 Coverage 비율*
Stress Test 유동성 관리
의사결정체
평시
• FC (Funding Committee)
• ALCO (Asset Liability Committee)
• EFC (Executive Finance Committee)
• 단기 1개월
2,511
2,480 2,345
2,3502,365
3,808
3,580 3,649
4,102
39.1%
63.5% 69.2% 73.7%
84.8%
13
• 단기차입 Coverage 비율
= (현금 + 미사용 committed credit line)/ 1년 이내 도래 차입금
위기시
대응 • 컨틴전시 조달
• Asset slow down (영업)
• Crisis communication
• 컨틴전시 모니터링
• 장기 12개월
1,027 1,297 1,100 1,304
1,752
1,338
'10 '11 '12 '13 1Q14
14. 신용등급신용등급신용등급신용등급
현대캐피탈 글로벌 신용등급 등급 근거
• 기업의 우수한 Credit Profile
신평사 신용등급 특징
• 기업의 우수한 Credit Profile
– 현대/기아차의 Captive 금융사로서
독보적인 시장 입지
– 우수한 실적 지속 및 강한 Fundamental
– 유동성 및 자본 구조 우수성
• 강한 주주 지원 능력 및 의지
- 지속적인 현대차 실적 상승
S&P BBB+ (P)
HMC와 동일Moody’s Baa1 (S)
Fitch BBB+ (S)
14
- 지속적인 현대차 실적 상승
- 과거 지원으로 입증된 주주의 높은 지원 의지JCR A+ (S) 국가 등급과 동일
RAM AAA 최고 등급
15. 자문법인/사무소
금융사
해외사업해외사업해외사업해외사업
현대차그룹의 Captive 금융사 현황
자문법인/사무소
USAUSAUSAUSA
BrazilBrazilBrazilBrazil
AustraliaAustraliaAustraliaAustralia
ChinaChinaChinaChina
RussiaRussiaRussiaRussia
IndiaIndiaIndiaIndia
GermanyGermanyGermanyGermany
UKUKUKUK
KoreaKoreaKoreaKorea
Canada (e)Canada (e)Canada (e)Canada (e)
15
Hyundai Capital UKHyundai Capital UKHyundai Capital UKHyundai Capital UK
2012
GBP 693Mn (USD 950Mn)
HCS 30%, Santander UK
50%,
HMUK 10%, KMUK 10%
자동차금융(신차, 중고차), 재고금융
설립연도:
금융자산 규모*:
주주구성:
상품:
Beijing Hyundai Auto FinanceBeijing Hyundai Auto FinanceBeijing Hyundai Auto FinanceBeijing Hyundai Auto Finance
2012
RMB 4,011Mn (USD 643Mn)
HCS 46%, BAI 33%, BHMC 14%, HMC 7%
자동차금융(신차)
Hyundai Capital AmericaHyundai Capital AmericaHyundai Capital AmericaHyundai Capital America
1989
USD 21.5Bn
HMA 80%, KMA 20%
자동차금융(신차, 중고차), 재고금융, VSC
*2013년말 기준
16. 해외사업에서해외사업에서해외사업에서해외사업에서 현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈현대캐피탈 역할역할역할역할
주요 활동 목적
경영인력 파견 • HCS의 금융 전문성 활용
• 해외법인에 CEO, CFO, CRO 등 Top
management 파견 (HCA, HCUK and BHAF)
현황
경영 노하우 전수
• 해외법인 경영지원을 통한
사업역량 강화
• BOD 등 의사결정 회의체 참여
• Global Performance Review 및 자문
(Sales, Profit, Funding, Risk 등)
• 경영 이슈 상시 Discussion
Global Protocol
수립
• Global One Company로서의
DNA 이식
• Global Auto / Risk Forum 실시
• Globally 동일한 HR / 기업문화 제도 운영
(Global Career Market, 예외 없는
Compliance)
16
시장조사 및
법인설립
• 장기적인 해외사업 기반 마련
• 2개 금융법인 설립 진행(Canada, Germany)
• 5개 자문법인 운영 중(Europe, Germany,
Brazil, Russia, India)
전략적 Global
Partnership강화
• 지역별 파트너쉽 강화를 통한
해외사업 Synergy창출
• Santander, SocGen, BNP-Paribas 등 주요
금융사 제휴
17. 투자투자투자투자 하이라이트하이라이트하이라이트하이라이트
• 현대캐피탈의 Value Proposition
– 현대/기아차의 국내 Captive 금융사 및 해외사업의 중추적 역할
– 현대차와 GE캐피탈의 성공적인 JV 구조에 기반한 독보적인 시장 입지
• 2014년 1분기 주요 실적
– 금융자산 : 20.3 조원
– 영업이익 : 775 억원
– 현대차와 GE캐피탈의 성공적인 JV 구조에 기반한 독보적인 시장 입지
– 안정적이고 견조한 Fundamental
– 지속적인 변화를 추진할 수 있는 독특한 기업문화
17
– 영업이익 : 775 억원
– 30+ 연체율 : 2.8% (매입 NPL 제외 시 2.6%)
– 레버리지 : 7.0배
– 신용등급 : S&P BBB+ (P) / Moody’s Baa1 (S) / Fitch BBB+ (S)
