El negocio de agro-energía depende de materias primas baratas, costos logísticos y entorno institucional favorable: * Dadas las restricciones institucionales en México para maíz y caña, será necesario explorar otros cultivos y aplicaciones distintas a combustibles líquidos para transporte * La situación de excedentes de la industria azucarera hace necesario utilizar al etanol como válvula de escape a los excedentes. * los precios del peteóleo hacen cada vez más fuerte la llamada a participar en este mercado Posibles fuentes de Biomasa * EUA y Brasil son los dueños del mercado hoy * Es importante todavía definir una materia prima viable en México

1. Agroenergía y Biocombustibles
Noviembre, 2007

2. Día de hoy
• Biocombustibles y energía
• Fuentes de biomasa
• Tipología de éxito
• Perspectivas de crecimiento del negocio de
biocombustibles y agroenergía en México
• Etanol de caña
• Etanol de maíz

3. Conclusiones al frente
• Todavía existe mucha incertidumbre al respecto del
negocio de agroenergía y biocombustibles
• El negocio de agro-energía depende de materias
primas baratas, costos logísticos y entorno
institucional favorable
• La escala es un determinante fundamental del éxito
• El balance energético en la producción de etanol es
irrelevante para la producción de oxigenantes, pero
no para la producción de combustible

4. Conclusiones al frente
• Dadas las restricciones institucionales en México
para maíz y caña, será necesario explorar otros
cultivos y aplicaciones distintas a combustibles
líquidos para transporte
• Profundizar el comercio exterior agropecuario
generaría excedentes para la producción de etanol,
aprovechando ventajas logísticas

5. El éxito de las empresas en el mercado está determinado por elementos de
escala, destrezas y diferenciación
Vieja economía Nueva economía
Escala
Producción industrial Computadoras y electrónica
Productos básicos y materias Tecnología Escala y
Comerciables
primas Software destrezas
Subensambles y componentes Bienes intensivos en marketing
Diferenciación
Transporte Comunicaciones
Servicios públicos Transporte de carga
No comerciables
Servicios financieros Destrezas

6. El futuro desarrollo del mercado energético es incierto
Eólico y
Hidrocarburos Agro- ¿?
energía
• Biomasa celulósica
• Termo/hidroeléctricas
• Hidrógeno
• Depósitos submarinos de metano
• Nuclear
• Solar
•…

7. Sin embargo los precios del peteóleo hacen cada vez más fuerte la llamada a
participar en este mercado
Viabilidad económica de los biocombustibles
Escenario base
60
Participación porcentual potencial de
El crecimiento
los biocombustibles en el mercado
adicional tiene
50 un límite en la
disponibilidad de
de transporte (%)
40 materias primas
30
20
10
0
20 30 40 50 60 70 80
Precio del petróleo (dólares por barril)
Fuente: McKinsey Quarterly, 2007 No. 2

8. Posibles fuentes de biomasa
Las nuevas
tecnologías proveen
nuevas fuentes de
Etanol biomasa a un costo
menor

9. EUA y Brasil son los dueños del mercado hoy
Los nuevos
participantes del
Otros
mercado son
Fuente precio-aceptantes,
de Caña EUA y Brasil son
quienes determinan
biomasa
precio
Maiz
EUA Brasil otros
Localización geográfica

10. Es importante todavía definir una materia prima
viable en México
Materia prima Obstáculo
Caña Ley de Desarrollo Sustentable de
la Caña de Azúcar
Maíz Ley de Bioenergéticos

11. ETANOL

12. Costos de producción, etanol
Fuente: The Economist, 12 de mayo de 2005

13. Los costos están en estrecha relación con el balance
energético de cada materia prima
Energía utilizada / energía obtenida
Maiz (Pimentel et al) Maiz (Shapouri USDA) Caña (Shapouri y
otros)
Materia prima

14. Todavía es un mercado muy volátil por su relación
doble con agricultura y petróleo

15. Demanda de PEMEX para sustituir metanol con etanol en la
producción de éteres oxigenantes de gasolina
Barriles de Caña (por año) Maíz (por año)
etanol
(demanda Volumen Superficie Volumen Superficie
potencial de requerido requerida requerido requerida
PEMEX)(3) (MTM) (000 ha) (MTM) (000 ha)
Escenario de
alta demanda, 40,000 barriles
27.302 364.026 5.66 1,132.79
bajo diarios
rendimiento (1)
Escenario de
baja demanda, 30,000 barriles
18.615 219.000 4.25 353.99
alto diarios
rendimiento (2)
(1) Demanda de 40 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 75 toneladas de caña por hectárea, y 85 litros de etanol tonelada
de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada), y un rendimiento
agrícola de 5 toneladas de maíz por hectárea
(2) Demanda de 30 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 85 toneladas de caña por hectárea, y 93 litros de etanol por
tonelada de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada) y un
rendimiento agrícola de 12 toneladas por hectárea.
(3) En ambos casos se considera un consumo por parte de PEMEX los 365 días del año.

16. Comparativo de precios de futuros de etanol en
Chicago contra diversos precios de azúcar
Mínimo Promedio Máximo
Etanol, precios futuros CBOT / gal (1) $1.96 $2.33 $3.10 USD/gal
Por litro $0.52 $0.62 $0.82 USD/litro
Precio CBOT indiferencia etanol en términos $0.43 $0.52 $0.69 USD/kilo
de azúcar *
Precios mayoreo azúcar estándar mexicano (2) $0.45 $0.59 $0.78 USD/kilo
NYBOT, #14 (3) $0.56 $0.61 $0.67 USD/kilo
NYBOT, #11 (4) $0.31 $0.38 $0.46 USD/kilo
(1) futuros de etanol CBOT, de enero de 2006 a la fecha
(2) precio en subasta del FICO, del 21 de febrero a la fecha, a un tipo de cambio de 11 USD por dólar
(3) Futuros de azúcar Estados Unidos NYBOT, de enero de 2006 a la fecha
(4) Futuros de azúcar mercado mundial NYBOT de enero a junio de 2006
* Considerando que de una tonelada de caña pueden producirse 111 kilogramos de azúcar (promedio nacional mexicano, no muy lejano
del brasileño) ó 93 litros de etanol

17. Contrato #11 de azúcar, en términos de etanol
USD / gal
2.33 US$/gal
1.71 US$/gal
NYBOT #11, en términos de CBOT
etanol

18. Precios de referencia para el etanol
• No es sencillo encontrar un precio de
referencia para el etanol, dado que el
mayor volumen se comercia en Brasil y
no existe un referente bursátil para su
precio.
• Sin embargo, hay una importante
correlación entre el precio del azúcar en
el mercado mundial y el etanol.
• El mercado norteamericano y el
mexicano guardan una estrecha
correlación, tanto en azúcar como en
alcoholes, dado que:
 Existe una unión aduanera entre ambos
países para los azúcares del mercado
mundial.
 Estados Unidos, que consume etanol,
Fuente: ABARE
tiene la frontera cerrada hacia el etanol
brasileño.
 México consume poco etanol.

19. Futuros de etanol en la Bolsa de Chicago (CBOT)
Características del contrato
• Etanol desnaturalizado ASTM D4806 más todos los
estándares de California
• Tamaño del Contrato: 29,000 galones por contrato
(aproximadamente un carro de ferrocarril).
• Se comercia en todos los meses
• Límite de incremento de precio diario: US $0.30 / galón

20. Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes
históricos
Precio (USD/gal)

21. Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes históricos
Trimestre Moda Moda
(USD/barril) (USD/gal)
1er 88.20 y 2.10 y 2.4
Trimestre 100.8
2o Trimestre 96.6 2.30
3er 98.7 2.35
Trimestre

22. ETANOL DE CAÑA

23. Etanol de caña
• La caña es uno de los cultivos más eficientes en
términos energéticos.
• Por ello, es un cultivo ideal para la producción de
bioenergéticos como el etanol.
• La situación de excedentes de la industria
azucarera hace necesario utilizar al etanol como
válvula de escape a los excedentes.

24. Eficiencia energética
• Para producir etanol de manera rentable, se requiere un proceso
productivo que consuma menos energía que la que genera.
• Los ingenios azucareros en México tienen un balance energético
deficiente:
 Consumen combustóleo
 Consumen electricidad de CFE
 Adicionalmente queman bagazo
• El aprovechamiento óptimo de la energía de la caña requiere:
 Cosecha verde
 Necesidades energéticas de la planta satisfechas con bagazo.
 Cogeneración eléctrica para aprovechar la energía calorífica generada por el
bagazo, y amortizar el costo fijo de operación de la planta.
 Eficiencia energética en la destilación.

25. Industria azucarera
Situación de excedentes, zafra 04/05
990,000
toneladas
de azúcar
6.2 millones de toneladas de caña
515 millones
de litros de
etanol
45.6 millones de toneladas de caña 4’800,000
toneladas
de azúcar

26. Sin embargo, los edulcorantes son un recurso escaso debido a la protección
de mercado que también hace cara a la caña
Disponibilidad de edulcorantes per cápita, México y EUA
70
Kilos de edulcorantes per cápita, valor crudo
65
60
55
50
45
40
35
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
2002
2004
1994
2000
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1996
1998
EUA México
Fuente: EUA: USDA, Foreign Agricultural Service, PSD database. México: IMCO, con datos de INEGI,
COAAZUCAR, CNIAA y USDA-FAS-PSD.

27. … aunque dicha escasez es artificial ya que del 40% del azúcar estándar (1.4
MTM) no es competitiva en el mercado TLCAN 2008
Precios y costos de azúcar estándar
Ajustando diferencias de calidad
18,000
16,000
No es un azúcar crudo, pero
14,000 tampoco es un refinado, y por
Pesos por tonelada
ello tiene problemas para
12,000 venderse afuera de México
10,000
FormaMax
8,000
14max= FormaMin
6,000
14min
11max
4,000
11min
2,000
0
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
Fuente: IMCO con datos de FORMA, USDA y COAAZUCAR

28. Costos de producción esperados, México
• Modelo cliente-proveedor actual, precios de caña actuales
• Baja inversión en infraestructura
• Baja eficiencia energética
0.08 US¢/l 0.69 US¢/l
0.15 US¢/l
Alto
0.46 US¢/l 0.31 US¢/l
Bajo
0.38 US¢/l
Materia prima(1) Transformación(2) Fletes (3) Costo Precio
integrado internacional
del etanol
(1) A 400 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros por tonelada métrica de
caña.
(2) A razón de 12.63 dólares por tonelada de caña procesada.
(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América

29. Costos de producción, máxima eficiencia
• Integración de cañeros e industriales en sociedad
• Repartición de utilidades obtenidas por el complejo agroindustrial
• Planta nueva, cogeneradora, etanolera/azucarera
Utilidad:
3 US¢/l
0.35 US¢/l
0.08 US¢/l
0.09 US¢/l Bajo
0.18 US¢/l
0.38 US¢/l
Materia prima(1) Fletes (3) Costo Precio
Transformación(2)
integrado internacional
del etanol
(1) A 157 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros
por tonelada métrica de caña.
(2) A razón de 7.47 dólares por tonelada de caña procesada.
(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América

30. La consecuencia de la protección de los mercados de edulcorantes y
energía en México es aislar las llamadas a la producción de bioenergía
Llamada a salirse del
azúcar hacia los
mercados de energía
Esquemas Preferencia del
de monopolio estatal
protección por los
hidrocarburos
Oportunidades de
Precios bajos de negocio en el
azúcar mercado de energía
y oxigenantes

31. Costos de materia prima por galón de etanol*
El precio en México del
Maíz podría ser muy
parecido, especialmente
en regiones altamente
competitivas
* Considerando 93 litros extraídos de cada tonelada de caña, precios actuales de caña
en USD, ó 409.8 litros de etanol por tonelada de maíz.

32. Etanol deETANOL DE MAÍZ
maiz

33. El mercado de maíz ya esta integrado por la importación vía cupos libres de
arancel
Importaciones de maíz en México
Millones ton (libre de arancel)
Fuente: SIAP y SE

34. Por ello, urge invertir en biotecnología, para mejorar productividad y precios en
mercados locales
Gráfica Costos de maíz en Guadalajara (efecto tecnología)
Pesos - tona
Precio de
indiferencia
2,973
Disminución
de costos
14%
Edo Mexico
Chiapas
Tamaulipas
Aumento
Michoacan
de
producción
Jalisco
Sinaloa
13%
Curva con biotecnología Curva original % de mercado
Fuente: IMCO con datos ASERCA

35. El uso de biotecnología podría detonar una mayor disponibilidad de materias primas
fermentables en muchas ramas productivas
Cambio en el uso de factores e insumos
para la producción de maíz Cambio en cantidades producidas
14% 12.5%
10% 7.8%
12% 10.5%
5%
10%
0% 7.6%
Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y
8% 6.6%
-5% 6%
Alm
-10% -9.0% -9.3%
-9.4% -9.0% -9.5% 4%
-10.7% -6.1%
-15% 2%
-20% 0%
-25% ´Maíz Caña Frijol Trigo
-26.4%
-30%
Cambio en precios relativos de los factores de la Cambio en precios relativos
producción e insumos del sector primario
7.2%
150% 140.5% 8.0%
6.0%
100% 4.0%
2.0%
50% 0.0%
-4.8% -6.2% -9.4% 2.3% -1.1% -2.0% Maíz Caña Frijol Trigo
-7.4% -8.3%
0% -4.0% -1.5%
Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y Alm
-15.7% -6.0%
-50% -6.1%
-8.0%

36. El alza de precios en EU es preocupante por lo que se debe explorar la
posibilidad de diversificar importaciones de terceros países
Mayor competencia entre
Precios Maíz Argentino en México 2006 principales compradores de maíz de
EU
Pesos ton 1. Tailandia
2. Medio Oriente
3. España
Factores que podrían favorecer esta
negociación
 Menores costos de transporte
 Migrar menos producción de maíz a soya en el
corto plazo
 Mayor productividad de Sinaloa y Jalisco vía
tecnología
Fuente: IMCO con datos de INEGI y Secretaría de Economía Arancel
actual de 194%

37. ¡Gracias!
Para mayor información sobre
nuestra organización y el
trabajo que realizamos visite
www.imco.org.mx