O documento resume o desempenho do crédito no Brasil no 3T10. O crédito total cresceu 1,8% no mês e 5,4% no trimestre, totalizando R$1,6 trilhões, impulsionado pelo crédito imobiliário e veículos. A inadimplência continua em queda. O banco manteve crescimento de crédito e captações, com boa liquidez e recuperação da rentabilidade.

1. Divulgação de Resultados
3T10
0

2. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Mercado de Capitais
1

3. Estoque de crédito e Segmentação
Saldo Operações de Crédito
R$ bilhões
1.612 Crescimento do crédito pessoa física apoiado no
1.410 consignado e financiamento de veículos e,
1.227 34% principalmente, em recursos direcionados para crédito
32%
936 29% imobiliário.
29% Na pessoa jurídica destacam-se os recursos
direcionados do BNDES. Após 24 meses, em
607 733 66% Setembro/10, o crédito com recursos livres cresceu
71% 71% 68%
acima do crédito direcionado.
2005 2006 2007 2008 2009 Set/10 Instituições públicas ainda representam 42% do crédito
Recursos Livres Recursos Direcionados total no sistema.
Variação% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas
Total do
Recursos Recursos Recursos Recursos Crédito
Set/10 Total Total
Livres Direcionados Livres Direcionados
No mês 1,4 2,9 1,8 2,2 1,1 1,7 1,8
No Trimestre 4,4 7,6 5,2 4,4 7,5 5,6 5,4
No Ano 12,4 20,4 14,5 10,0 19,5 13,6 14,0
Em 12 meses 16,9 26,0 19,3 13,3 31,2 19,8 19,6
Fonte: Banco Central do Brasil –Sistema de Informações de Crédito - SCR
2

4. Inadimplência
Pequeno recuo para PJ e contínuo declínio para PF
10
9
8
7
6 6,0
% 5
4,7
4
3,5
3
2
Fonte: BACEN
1 Pessoa Jurídica Pessoa Física Total
0
Dez Dez Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago set
2006 2007 2008 2009 2010
Dados do Banco Central para Inadimplência compreendem operações vencidas
a mais de 90 dias sobre a carteira de crédito
Inadimplência Pessoa Física: Rápido recuo a partir de junho 2009
Inadimplência Pessoa Jurídica: Aumento acelerado até setembro 09, com lento declínio de
novembro 2009 a março 2010, quando estabilizou em torno de
3,6%, recuando para 3,5% em setembro/10.
3

5. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Mercado de Capitais
4

6. Carteira de Crédito de R$ 1,8 bilhão* * incluindo garantias emitidas e fianças
Empréstimos em Moeda Local Empréstimos de Trade Finance
Milhões de R$ Milhões de R$
-0,3%
1.429,7 1.405,4 1.425,0
+35,2%
357,1 344,1
254,5
3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10
Operações em Reais mantêm participação de Caracterizada por financiamentos à exportação
80% da carteira de crédito, com crescimento (ACC/ ACE) e à importação (FINIMP)
de 1,4% no trimestre
A queda de 3.6% no saldo desta carteira no
Empréstimos de Capital de Giro e Títulos trimestre está relacionada a apreciação do Real
Descontados = 70% da Carteira de Crédito
no período.
Garantias prestadas respondem por 3,5% da
carteira de Crédito: Em moeda estrangeira essa Carteira cresceu 7%
3,3% em Reais no trimestre e 41% em 12 meses:
0,2% em Moeda Estrangeira • US$ 143,2 milhões no 3T09
• US$ 189,2 milhões no 2T10
• US$ 201,6 milhões no 3T10
Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito
5

7. Distribuição da Carteira de Crédito
Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente
Pessoa "Grandes
Interm. Física Empresas
Financ. 8% "
1% 6%
Outros
Outros
Indústria 4%
Serviços
25% 55% Middle
Market
90%
Comércio
11%
Por Concentração em Clientes Por Vencimento
10
maiores
Demais +360 dias Até 90
18%
25% 30% dias
35%
11 - 60
32%
61 - 160
181 a 360
25%
15% 91 a 180
21%
6

8. Participação Setorial
ALIMENTOS, BEBIDAS E FUMO
AGROPECUÁRIO
CONSTRUÇÃO
14% QUÍMICA E FARMACÊUTICA
19%
1% AUTOMOTIVO
2%
TRANSPORTE E LOGISTICA
3%
TÊXTIL, CONFECÇÃO E COURO
3%
3% EDUCAÇÃO
3% 17% PESSOA FÍSICA
3% SERVIÇOS FINANCEIROS
4%
DERIVADOS PETROLEO/BIOCOMB.
4%
5% 11% INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
5% 5%
METALURGIA
COMÉRCIO - ATACADO E VAREJO
PAPEL E CELULOSE
OUTROS SETORES
7

9. Qualidade da Carteira de Crédito
Qualidade de Ativos
Classificação de Risco Garantias das Operações
Penhor
D-H Imóveis
Monitorado Veículos
14,8% 8%
8% 7%
11,1% - Curso normal TVM/
A CDBs 3%
3,7% - NPL 60 dias 34,3%
Penhor/
Alienação
5%
C Aval NP
B Recebíveis
23,9% 23%
46%
27,0%
NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%) Provisão para Devedores Duvidosos
(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias Milhões de R$
8,1
133,0
107,8 112,2
3,7
2,6
3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10
Cobertura de Provisões= 6,6% da Carteira de Crédito, 44% de D-H e 179% do NPL 60 dias
8

10. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Mercado de Capitais
9

11. Predominância de Captações em Reais
Total de Captações Composição da Captação de Recursos
Milhões de R$
Repasses
no país
+9,9%
Emp. no 6%
1.880,6 1.902,7 Exterior
1.732,0 17% Depósitos
a prazo
39%
Dep.Interf.
4%
Depósitos
a vista
2% LCA
4%
DPGE
3T09 2T10 3T10 28%
83% dos recursos captados em Reais e CDBs e DPGEs respondem por 67% das
17% em moeda estrangeira captações totais
Funding representado por: Prazo médio dos depósitos = 526 dias a decorrer
Depósitos – 77% CDBs: R$ 753,1 MM - 361 dias
Linhas de Trade Finance – 15% DPGEs: R$ 543,1 MM - 853 dias
IFC A Loan – 2% LCAs: R$ 69,6 MM – 167 dias
Repasses do BNDES – 6% Dep. Interfinanceiros: R$ 67,7 MM - 74 dias
10

12. Manutenção de boa liquidez
Caixa Livre
Milhões de R$
Tesouraria voltada para a gestão da
liquidez e dos riscos de taxas,
707,1 695,5 679,7 moedas e prazos
Caixa Livre:
46% dos Depósitos Totais
157% do PL
3T09 2T10 3T10
Gestão de Ativos e Passivos
Milhões de R$
729,9
Caixa Livre = 645,3
552,7 536,3
(Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM + Derivativos)
372,0
(-) 339,6
227,9 238,5
(Captações no mercado aberto + Derivativos)
90 dias 180 dias 360 dias acima 360 dias
Ativos Passivos
11

13. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Mercado de Capitais
12

14. Evolução no Resultado de Intermediação Financeira
Receita Bruta de Intermediação Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira
Milhões de R$ Milhões de R$
%
+10,8 +60,4
%
348,2 107,4
314,3
,6 %
+510
66,9
+31,0%
123,4 39,1
110,4 33,1
94,3
6,4
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
Receitas de Intermediação Financeira com Resultado Bruto de Intermediação Financeira
evolução de 12% no trimestre e 31% em 12 cresceu 18% no trimestre e foi equivalente a
meses. Compostas por 32% das Receitas de Intermediação ante 30%
58% de Operação de Crédito; no 2T10 e 7% no 3T09.
36% de Títulos e Valores Mobiliários e A queda de 10% nas despesas de provisão
5% de Operações de Câmbio para devedores duvidosos também contribuiu
Menor participação das receitas de câmbio em para esse resultado.
função da apreciação do Real, também refletida O saldo de PDD manteve cobertura de 6.6%
na queda de Despesas de Empréstimos no
da carteira de crédito.
Exterior.
13

15. Ligeiro aumento de Despesas Operacionais
Despesas Operacionais Líquidas Índice de Eficiência
Milhões de R$ Em %
+2,7% +0,5 p.p
.
p.p.
71,9 +10,2
70,0
60,7 61,2 59,3
55,2
49,1
+17,8%
Modelo S&P
26,5
22,5 20,9
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
Impactos sobre as Despesas Operacionais Índice de Eficiência reflete o aumento de
Líquidas derivados de operações no exterior: Despesas Operacionais Líquidas
principalmente relacionadas a efeitos
• Despesa de variação cambial sobre ativos
e passivos no exterior líquida cambiais, tributos e pessoal.
contabilizada em “outras despesas e
receitas operacionais” de R$ 1,4 MM
ante uma receita de R$ 1,2 MM no 2T10.
• Aumento de despesas tributárias sobre
operações no exterior: COFINS e IOF
14

16. Rentabilidade em recuperação
Lucro Líquido Margem Financeira Líquida (NIM)
Milhões de R$ NIM NIM(a) GIM
,4%
77 23,1
+1
8,5%
7,0%
,3%
+ 196 5,4%
8,3 7,5 8,3
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
GIM= Margem Financeira Bruta
-7,8
Margem Bruta beneficiada pela menor
O lucro do trimestre foi ligeiramente inferior ao 2T10
necessidade de provisionamento
em função do aumento de despesas operacionais
NIM e NIM ajustada estáveis
O resultado líquido acumulado até setembro
apresenta boa evolução, principalmente no resultado NIM(a)= NIM ajustada pela adição da
recorrente. variação cambial líquida contabilizada em
“outras despesas e receitas operacionais” ao
Resultado Bruto de Intermediação Financeira
e pela dedução do saldo médio de captações
no mercado aberto dos ativos médios
remuneráveis
15

17. Comportamento do Crédito no Brasil
Carteira de Crédito
Captação e Liquidez
Resultado das Operações
Mercado de Capitais
16

18. Capital Social e Ações em Circulação
Composição do Capital Social em 31.10.2010
Nro. de Grupo de Ações em Free
Classe Administração Tesouraria
Ações Controle Circulação Float
Ordinárias 27.000.000 (17.116.173) (2.574.369) - 7.309.458 27,1%
Preferenciais 14.212.984 (1.026.653) (159.570) (674.998) 12.351.763 86,9%
TOTAL 41.212.984 (18.142.826) (2.733.939) (674.998)* 19.661.221 47,7%
C.A. +
Diretoria Tesouraria
6,6% 1,6%
* 4º Programa de Recompra de Ações
para até 1.301.536 ações
Grupo de
Free Float preferenciais válido até 09.08.2011
47,7%
Controle
44,0%
17

19. Remuneração ao Acionista
O Banco Indusval tem como prática de remuneração ao acionista o pagamento
antecipado de Juros sobre o Capital Próprio a cada trimestre.
27,0
25,5
6,7
6,4
18,9
15,8 6,6
6,5 6,3
11,6 6,1
10,1
2,6 6,9
2,2 6,6 6,3
3,0 2,4 5,1
R$ MM
2,9 2,7 2,3 6,0 6,8 6,3
2,9 2,8 2,3
2005 2006 2007 2008 2009 2010
1T 2T 3T 4T
Remuneração por ação
R$ 0,3657 R$ 0,34235 R$ 0,41635 R$ 0,59451 R$ 0,63704 R$ 0,45544
18

20. Desempenho das ações
IDVL4 X IBOV - 2010
115
IBOVESPA IDVL4 IDVL4 proventos
110
105
100
95
90
85
80
9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
00 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01
/2 1 /2 1 /2 1 /2 2 /2 2 /2 2 /2 3 /2 3 /2 3 /2 3 /2 4 /2 4 /2 4 /2 5 /2 5 /2 5 /2 6 /2 6 /2 6 /2 6 /2 7 /2 7 /2 7 /2 8 /2 8 /2 8 /2 8 /2 9 /2 9 /2 9 /2 0 /2 0 /2 0 /2 1 /2 1 /2
12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1
30/ 08/ 17/ 26/ 04/ 13/ 22/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/ 19/ 28/ 07/ 16/ 25/ 03/ 12/ 21/ 30/ 08/ 17/ 26/ 05/ 14/ 23/ 01/ 10/
No ano até
Desempenho Acumulado 3T10 9M10
10.11.2010
IDVL4 -3,74% 4,58% -3,50%
IDVL4 (ajustada a proventos) 1,92% 6,67% 2,17%
IBOV 4,45% 13,94% 1,23%
IGC 15,16% 18,67% 9,99%
ITAG 15,18% 20,23% 10,15%
Fonte: Enfoque
19

21. Em resumo
Foco dos negócios: Empréstimos e financiamentos à Pessoas Jurídicas
Comportamento do Crédito no Brasil
Instituições financeiras privadas começam a reagir. Após 24 meses, crescimento do crédito com
recursos livres para pessoas jurídicas supera crédito com recursos direcionados em Setembro.
Instituições públicas ainda representam 42% do total de crédito no sistema financeiro.
Carteira de Crédito
90% middle market e 6% empresas com faturamento anual superior a R$ 400 milhões
Saldo da Carteira de crédito reflete o impacto da apreciação do Real sobre a carteira de Trade
Finance e o processo de implementação da estratégia de expansão do target market para
empresas de maior porte.
Boa cobertura de provisões sobre a créditos não performados.
Captação e Liquidez
Predominância de Captação via Depósitos em Reais (77%)
Volumes disponíveis a prazos longos.
Boa liquidez mantida para garantir estabilidade
Resultado das Operações
Elevação no Resultado de Intermediação Financeira
Despesas tributárias e de variação cambial elevam Despesas Operacionais no trimestre
Lucro líquido de R$ 23 MM acumulado até setembro ante R$ 8,3 no mesmo período de 2009.
20

22. Perguntas e
Respostas
As demonstrações financeiras completas do Banco Indusval Multistock (BIM) estarão disponíveis no site de Relações
com Investidores (endereço: www.indusval.com.br/ri) assim que forem protocoladas na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
Quaisquer referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de
resultados e estratégias futuras sobre o BIM e suas coligadas são meras referências. Embora essas referências e
declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se
prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados a, a nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias
projetadas e seus cronogramas, bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que
possam afetar tanto as operações do BIM, quanto o mercado, produto, e outros fatores detalhados nos documentos
do BIM arquivados na CVM. Recomendamos ler e avaliar cuidadosamente as expectativas e estimativas
eventualmente aqui contidas. O BIM não se responsabiliza por atualizar qualquer estimativa contida neste relatório.
21

23. Contatos – Relações com Investidores
Ziro Murata Jr. Banco Indusval S/A
Diretor de RI Rua Boa Vista, 356 – 7º andar
Tel.: (55 11) 3315-6961 01014-000- São Paulo – SP
Brasil
E-mail: ziro@indusval.com.br
Maria Angela R. Valente Site de RI:
Superintendente de RI www.indusval.com.br/ri
Tel.: (55 11) 3315-6821
E-mail: mvalente@indusval.com.br
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