A apresentação discute as projeções para os principais setores econômicos brasileiros e seu impacto na bolsa de valores em 2009. Apresenta análises sobre o desempenho de setores como papel e celulose, mineração e siderurgia, petróleo, elétrico e telecomunicações, bancos, consumo e varejo frente aos efeitos da crise global e fatores locais como juros e crédito.
31. Agenda Índices e a Bovespa Reflexos da Crise Desempenho Setorial Lucros das Empresas x Ibovespa
32. Reflexos da Crise 3T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities 4T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities Redução de estoques Queda na demanda 2009 Queda do preço das commodities Queda na demanda mundial Crescimento menor no Brasil Restrição no crédito Investimentos adiados
33. Reflexos da Crise 3T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities 4T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities Redução de estoques Queda na demanda 2009 Queda do preço das commodities Queda na demanda mundial Crescimento menor no Brasil Restrição no crédito Investimentos adiados
34. Reflexos da Crise 3T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities 4T08 Perdas com derivativos Exposição cambial na dívida Queda do preço das commodities Redução de estoques Queda na demanda 2009 Queda do preço das commodities Queda na demanda mundial Crescimento menor no Brasil Restrição no crédito Investimentos adiados
38. Lucro Setorial 1 Papel e Celulose Atenção/Riscos Pontos Positivos Custo de Produção no Brasil entre os menores do mundo Exportações são favorecidas pela alta do dólar Fatores de Risco Demanda mundial enfraquecida Preço da celulose em queda no mercado internacional Perdas com variação cambial acima do recomendável Adiamento dos investimentos
40. 2 Mineração e Siderurgia Desempenho Setorial Neutro Pontos Positivos Baixo Custo de Produção no Brasil Foco no mercado interno (CSN, Usim) Setores consumidores em expansão no Brasil Redução de custos e verticalização Baixo endividamento Múltiplos reduzidos Fatores de Risco Demanda mundial enfraquecida Excesso de oferta de aço no mundo Preços em queda no mercado internacional Setor automobilístico em crise no mundo Setor de construção em baixa nos EUA Adiamento dos investimentos
41. 3 Petróleo Desempenho Setorial Neutro Pontos Positivos Oferta restrita Reservas elevadas Tupi e Iara (10 bilhões) Novas descobertas Preço interno não cai na mesma velocidade Dólar favorece empresa Fatores de Risco Demanda mundial enfraquecida Preço do petróleo em níveis reduzidos Aumento de custos Ameaças ao Projeto Pré-Sal Elevada necessidade de investimentos
43. 4 Elétrico e Telecomunicações Elétricas Cemig Eletrobras Light CPFL Eletropaulo Tractebel Telecom Net Brasil Telecom Telemar Telesp Vivo TIM Desempenho Setorial Pontos Positivos Mercados maduros Ações conservadoras Reajuste pela inflação Sofrem menos com desaquecimento econômico Pagam bons dividendos Evitar exposição cambial Verificar endividamento Baixo investimento Favorável Fatores de Risco Elétricas Renovação das concessões Sobem menos em caso de recuperação Telecom Regulamentação, Consolidação Sobem menos em caso de recuperação
44. 5 Bancos Bancos Médios Desempenho Setorial Favorável Pontos Positivos Redução dos compulsórios Consolidação do setor Maior exposição em rankings Compra de carteiras de crédito Carteiras com risco reduzido Demanda de crédito elevada Juros mais altos Fatores de Risco Bancos médios mais engessados Menos disponibilidade de recursos para emprestar para os bancos médios Necessidade de ajustes na estrutura Maior custo de captação Aumento da inadimplência
46. 6 Consumo Desempenho Setorial Favorável Pontos Positivos Bens de maior necessidade Menor efeito na demanda Menor Custo de Produção Fatores de Risco Desaquecimento econômico Restrições comerciais Juros mais elevados Importações mais caras
47. 7 Varejo Desempenho Setorial Favorável Pontos Positivos Bens de menor valor Crédito ainda farto Maior nível de renda e emprego Fatores de Risco Juros mais elevados Piores condições de crédito Importações mais caras
48. 8 Construção Outras Desempenho Setorial Neutro Pontos Positivos Demanda reprimida Prazos de financiamentos ainda longos Alienação Fiduciária Nível de emprego elevado Fatores de Risco Juros mais elevados Piores condições de crédito Lançamentos adiados Restrição de liquidez
49. Agenda Índices e a Bovespa Reflexos da Crise Desempenho Setorial Lucros das Empresas x Ibovespa