Nsix’s CANSLIM #1 Meetup 3 July 2018

1. Nsix’s CANSLIM
#1 Meetup
3 July 2018
Sarut Beer
www.sarut-homesite.net

2. Nsix’s CANSLIM #1 Meetup
• CANSLIM Overview
• Adapt to SET
• Market Direction & Portfolio Management
• Current Market Trend
• Case Study & Mistakes Sharing
• Discuss, Q&A

3. CANSLIM Overview

4. CANSLIM Overview
• High Growth Stock Trading System
• เหมาะกับ Retail Investor โดยไม่จากัดขนาดพอร์ตว่าเล็กหรือใหญ่
• ถ ้าไม่มีข ้อจากัดในการบริหารพอร์ต หลักการ CANSLIM ถือว่าเหมาะ
ต่อการนามาประยุกต์ใช ้
• คนทั่วไปก็สามารถเรียนรู้และทาตามหลักการได ้ไม่ยากเกินไป
• Rule Based System
• High potential Return & Lower Risk

5. • ‘Jesse Livermore’ - Reminiscences of a Stock Operator (1923 – 95 ปี)
และ How To Trade In Stocks (1940 – 78 ปี)
• ‘Gerald Loeb’ - The Battle for Investment Survival (1935 – 83 ปี)
• ‘Jack Dreyfus’ - The Dreyfus Fund (1953-1964 – 65 ปี)
Timeless Principle
นักลงทุนต้นแบบของโอนีล

6. Timeless Principle
• แนวคิดดั้งเดิมของ Growth Stock Trading มีมาตั้งแต่ก่อนที่โอนีลจะ
เขียนหนังสือเล่มแรก
• How to make money in stocks 1st edition เขียนเมื่อปี 1988 (30 ปีที่
แล ้ว)
• ถึงแม ้ว่า How to Make Money In Stocks จะมีฉบับปรับปรุงออกมา
หลายครั้ง แต่ตลาดหุ้นในอดีตจะมีความแตกต่างกับในปัจจุบัน
• การนาเนื้อหามาใช ้จึงต ้องประยุกต์ให ้เข ้ากับตลาดสมัยนี้
• การอ่านหนังสือหุ้นแนวผสมเล่มใหม่ที่ออกมาในช่วงหลัง จะช่วยได ้เพราะ
เนื้อหาเข ้ากับยุคสมัยมากขึ้น

7. Timeless Principle
• หุ้นนาตลาดเมื่อ 100 ปีที่แล ้วกับในปัจจุบัน ต่างก็มีคุณสมบัติ
พื้นฐานและลักษณะกราฟที่เหมือนกัน
• หลักการนี้ใช ้เทรดได ้ทุกปี ผลตอบระยะยาวชนะตลาด
• ในแต่ละปี หุ้นที่ผ่านเกณฑ์ CANSLIM มักจะให ้ผลตอบแทนสูง
เป็นลาดับต ้นๆ
• กุญแจสาคัญคือ ถือหุ้น leader เมื่อภาวะตลาดดี และถือเงินสด
เมื่อตลาดเป็นขาลง หรือ sideway
• ใช ้ได ้กับหุ้นทุกประเทศ ทั่วโลก

11. CANSLIM Stock
• C – High Current Earning Growth
• A – High Annual Earning Growth
• N – Something New Causing The High Growth
• S – Favorable Supply/Demand
• L – Leader
• I – Institutional Support
• M – Favorable Market

12. CANSLIM Stock
• ‘high’ earning & sales ‘growth’ – high growth stock
• strong price & volume pattern – good looking chart
• leader or top company in sector – the best in class
• institutional support – liquidity & quality matter
• growth story , new thing , new ipo – something new

13. Question?

14. Adapt to SET

17. ข้อจำกัดของตลำดหุ้นไทย
• ตลาดหุ้นไทยมีลักษณะเป็น Cyclical - Commodity Based Market
• ทำให้เหมำะกับกำรเล่นรอบหุ้น Growth, หุ้นคอมโม-วัฏจักร และ
หุ้น New IPO
• Growth, Quality, Innovation ค่อนข้ำงต่ำ รวมถึงนโยบายการเมือง
- เศรษฐกิจที่ไม่ยั่งยืนต่อเนื่อง
• ทาให ้ตลาดยืนระยะได ้ไม่นาน –เหมาะกับการเล่นรอบเช่นกัน

18. ข้อจำกัดของตลำดหุ้นไทย
• ข ้อดีคือ ถ ้าเราเล่นรอบเก่งก็จะทากาไรได ้ค่อนข ้างดีในปีที่ภาวะตลาดดี
• และรอดปลอดภัยเวลาที่ตลาดเป็นขาลง
• ข ้อเสียคือ ถ ้าหุ้นจบรอบแล ้วเราออกไม่ทัน กำไรอำจจะหำยหมดหรือ
ขำดทุนมหำศำลได้
• และตัว SET Index ก็จะไม่ค่อย sustain มาก ขึ้นได ้ไม่ไกลแบบตลาด
หุ้นต่างประเทศ

19. กำรประยุกต์ใช้ CANSLIM
• การประยุกต์หลักการ ตัดบางอย่างที่ไม่จาเป็นและไม่สอดคล ้องกับ
ตลาดหุ้นไทยออกได ้
• เน้นแนวคิดสาคัญของหลักการคือ ซื้อหุ้น growth ในจังหวะที่
ถูกต้อง ถือหุ้นตำมแนวโน้ม และคอยปรับพอร์ตตำมภำวะตลำด
• เมื่อคิดถูกรอขายทากาไร ถ ้าคิดผิดต ้องตัดขาดทุนเสมอ
• ทาซ้าต่อไปเรื่อยๆ ในแต่ละปี

20. • C สำคัญกว่ำ A เพรำะ growth ของหุ้นไทยไม่ยั่งยืนมำก
กาไรโตติดต่อกันได ้ไม่กี่ไตรมาส บางตัวก็อาจจะโตแค่ชั่วคราว
• หุ้นไทยส่วนใหญ่มักจะถูกเล่นขึ้นไปประมาณ 6 เดือน - 1 ปี (งบ
ออก 2-4 ไตรมาส) แล ้วถึงจะจบรอบใหญ่ทีนึง
CANSLIM ทีละตัว
C A

21. CANSLIM ทีละตัว
N S
• N S คือตัวเร่งสาคัญที่จะช่วยผลักดัน performance ของหุ้น
• หุ้นที่มี Story ใหม่ๆ เช่น มีสินค ้าและบริการใหม่, เพิ่มกาลังการผลิต, ขยาย
ตลาด จะดึงดูดผู้เล่นในตลาดให ้เข ้ามาเก็บ (เก็ง) หุ้น
• หุ้น new ipo มีความสดใหม่ ไม่มี Overhead Supply (ดอยเก่า) เป็นแนว
ต ้าน คนอยากได ้หุ้นต ้องดันราคาขึ้นไป
• S หุ้นที่ free float ต่า หรือมีจานวนหุ้นน้อย ราคาหุ้นจะวิ่งขึ้นได ้ง่ายและ
เร็วกว่า หุ้นของบริษัทที่ชอบแตกพาร์-ปันผลหุ้นจนจานวนหุ้นเยอะและ
หนักเกินไป

22. CANSLIM ทีละตัว
L I
• บริษัทที่เป็นผู้นาในอุตสาหกรรม (L) โมเดลธุรกิจและงบการเงินมีคุณภาพ
จะมีแรงซื้อสนับสนุนจากสถาบัน-กองทุน (I)
• PE ของหุ้น growth คุณภาพดีมักจะสูงกว่าหุ้นตัวอื่นๆอย่างเห็นได ้ชัด
• เพราะบริษัทที่ดีคนที่ถือหุ้นอยู่จะยังไม่รีบขาย
• คนที่อยากมีหุ้นบ ้างจึงต ้องไล่เก็บหุ้นขึ้นไป >> ส่งผลให ้PE ยกระดับขึ้นตาม

23. CANSLIM ทีละตัว
M
• 3 ใน 4 ของหุ้นทั้งตลาดจะมีทิศทางเดียวกับภาวะตลาด
• ตลาดจึงเปรียบเหมือนกระแสลมหนุน ที่มีการเปลี่ยนแปลงและวิวัฒนาการอยู่
ตลอดเวลา
• ก่อนจะออกเรือควรดูทิศทางลมและปรับใบเรือของเราให ้สอดคล ้อง
• อย่าฝืนกระแสลม
• ตลาดเมื่อ 10 ปีที่แล ้วต่างกับปัจจุบัน และอีก 10 ปีข ้างหน้าก็จะต่างจากตอนนี้
• เทรดเดอร์ที่ดีจึงต ้องรู้จักปรับตัว ศึกษาตลาดอย่างต่อเนื่อง อย่ายึดติดกับอะไร
เดิมๆมากเกินไป

24. MARKET
DIRECTION

25. MARKET Direction & Portfolio Management

26. MARKET Direction & Portfolio Management
• ‘หุ้นกราฟสวยช่วงตลาดดี’ กับ ‘กราฟสวยช่วงตลาดขาลง’ จะให ้
ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันเสมอ
• Trader สาย CANSLIM ต ้องคอยปรับพอร์ตและปรับตัวให ้
สอดคล ้องกับภาวะตลาด ‘อย่างต่อเนื่อง’
• การดูภาวะตลาดจึงเป็นสิ่งที่สาคัญมากสาหรับการเทรดแนวนี้

27. MARKET Direction & Portfolio Management
• เมื่อตลาดเป็นขาขึ้น ; ‘เทรดหุ้น Leader ไปตามปกติ’
• เมื่อตลาดเกิด DD หรือ Stalling Day เริ่มถี่ขึ้น ; ‘ทยอยลด
พอร์ต เพิ่มเงินสด’
• เมื่อตลาดเป็นขาลง ; ‘ถือเงินสดรอ หรือเทรด Short – Put’
• Active ให ้ถูกจังหวะ อย่า Active ตลอดเวลา!
• ขยันผิดที่ผิดเวลา = ไม่เกิดประโยชน์ + เสียกาลังใจ!

28. MARKET Direction & Portfolio Management
• ภาวะตลาดจะเป็นตัวกาหนดกลยุทธ์และแนวทางการเทรดของเรา
• ตลาดแบบนี้ควรเทรดเต็มตัว aggressive หรือควรระมัดระวัง?
• ตลาดแบบนี้จังหวะเข ้าซื้อ-ขายควรเป็นแบบไหน?
• ตลาดแบบนี้เราควรเล่น breakout หรือรอจังหวะ pull-back?
• ตลาดแบบนี้ควรใช ้position size ตามปกติ หรือน้อยกว่าปกติ?

29. MARKET สำคัญกว่ำที่คนส่วนใหญ่คิด
• “เหล่านักลงทุนผู้ละเลยสิ่งที่ตลาดพยายามจะบอกหรือส่งสัญญาณ
ออกมา มักจะต ้องจ่ายค่าบทเรียนราคาแพง ในขณะที่นักลงทุนที่
สามารถแยกแยะสัญญาณต่างๆ ทั้งที่ปกติหรือไม่ปกติได ้นั้น มักจะรู้สึก
ดีต่อตลาดมากกว่าคนส่วนใหญ่ เพราะพวกเขาสามารถเข ้าใจตลาดได ้
เป็นอย่างดี” - William O’neil
• “หน้าที่ของคุณไม่ใช่การถกเถียงกับตลาด แต่เป็นการเรียนรู้ตลาด รับรู้
ได ้ว่าตลาดกาลังอยู่ในช่วงที่อ่อนแอหรือแข็งแรง และพร ้อมที่จะ
ปรับตัวไปกับมันได ้อย่างราบรื่น” - William O’neil
• Case Study ; วิกฤตต ้มยากุ้ง, 2008 , 2013 , 2018!

30. MARKET
DIRECTION
"You absolutely do not buy breakouts
during a bear market.
Most of them will fail.
The general market is turning
negative. It is selling time.
Be patient, keep studying, and be
100% prepared."
-William O'Neil –
How to Make Money in Stocks P. 151

33. ในตารางหุ้นเทพจะมีหุ้น CANSLIM ติดอันดับทุกปี - 2017

34. หุ้นเทพ 2016

35. หุ้นเทพ 2015

36. หุ้นเทพ 2014

37. หุ้นเทพ 2013

38. หุ้น CANSLIM ในต่างประเทศ

39. Summary
• CANSLIM ประยุกต์ใช ้ได ้กับหุ้นทุกประเทศ ทั่วโลก - ใช ้เกณฑ์การคัดหุ้น
หลักการดูกราฟเหมือนกัน
• key สาคัญของหลักการนี้คือ high growth, quality company และ good
looking chart & market
• Growth story , New thing ที่ดีจะส่งผลบวกต่อความคาดหวัง
(Expectation >> PE Expansion)
• ปัจจัยที่ไม่ค่อยมีผลคือ PE ratio, Dividend Yield จะสูงหรือต่ำ ถูกหรือ
แพง บอกได้ยำก
• เพราะหุ้นที่ยกตัวอย่างมา เกือบทุกตัว PE > 50 เท่า ในช่วงที่หุ้น rally แรง
• Focus the best growth stock in market!

40. For More Details

41. Question?

42. Current Market Trend

43. Case Study &
Mistakes Sharing

44. Discuss, Q&A