Regulación y Formalización de la Actividad Odontológica - Formalización Financiera-Bancaria

CD. Esp. Jorge E. Manrique Chávez
REGULACIÓN Y FORMALIZACIÓN
DE LA ACTIVIDAD ODONTOLÓGICA

Dr. Jorge E. Manrique Chávez
Docente del Departamento Académico de Odontología Social (UPCH)
Perito Odontológico RNP N° 014 | Auditor Odontológico RNA N° 247
Especialista en Salud Pública Estomatológica RNE N° 3254
Doctorado en Gobierno y Política Pública – Maestría en Estomatología
Maestría en Salud Pública – Maestría en Gerencia de Servicios de Salud
Posgrado en Odontología Legal y Forense (Universidad Internacional de Cataluña - España)
Posgrado en Compliance Odontológico (Faculdade do Centro Oeste Paulista - Brasil)
Posgrado en Auditoría Odontológica (Asociación Civil Argentina de Auditoría Odontológica)
Posgrado en Evaluación Económica en Salud (Universidad de Antioquia - Colombia)
Posgrado en Medicina Basada en Evidencia (Pontificia Universidad Católica de Chile)
Past-Presidente de la Asociación Peruana de Odontología Preventiva y Social (APOPS)
Past-Vicepresidente de la Asociación Peruana de Peritos y Auditores Odontológicos (APPAO)
Miembro Honorario de la Asociación Peruana de Odontología Forense (APOFOR)
Coordinador del Programa de Segunda Especialidad en Odontología Forense (UPCH)
Coordinador del Programa de Segunda Especialidad en Auditoría Odontológica (UPCH)
Ex-Director Administrativo (FAEST-UPCH) | Ex-Director Clínico (CDD-UPCH) | Ex-Director de Planificación y Desarrollo (UPCH)
Director Regional de Planificación (COL) | Director de la Escuela de Perfeccionamiento Profesional (EPP-COL)
Consultor Principal, Asesor Estratégico, Perito Líder y Auditor Senior de Dental Enterprise Support & Integral Consulting S.A.
FORMALIZACIÓN Y OPERATIVIDAD DEL
CONSULTORIO ODONTOLÓGICO

REGULACIÓN Y FORMALIZACIÓN
Formalización
Legal
Formalización
Prestacional
Formalización
Jurídica
Formalización
Contable-
Tributaria
Formalización
Laboral
Formalización
Financiera-
Bancaria
Formalización
Intelectual
Formalización
Comercial

FORMALIZACIÓN FINANCIERA-BANCARIA
INTELIGENCIA FINANCIERA

CONTENIDOS
1. Finanzas - Metas financieras.
2. Herramientas para que el dinero nos alcance.
3. Presupuesto.
• ¿Como debo elaborar un plan de ingresos y gastos personales?
4. Ahorro.
• ¿Qué debo conocer antes de ahorrar?
5. Deudas.
• Tasas de intereses.
• ¿Cómo salimos del sobreendeudamiento?
• ¿Qué son las centrales de riesgos?
6. Tips para gastar menos y ahorrar más.

FINANZAS
Finanzas para Odontólogos

FINANZAS
Estudia cómo los agentes económicos (empresas, familias o Estado) deben
tomar decisiones de inversión, ahorro y gasto en condiciones de incertidumbre.
Ayudan a controlar los ingresos y gastos, tanto al Gobierno, a las empresas,
como a cada uno de nosotros.

FINANZAS
INCERTIDUMBRE RIESGOS

TIPOS DE FINANZAS
Finanzas
Corporativas
Finanzas
Públicas
Finanzas
Personales
Se enfoca al estudio de la
obtención y administración de
los recursos de las empresas.
Entre sus áreas de estudio se
encuentran:
• En qué proyectos
productivos se debe invertir.
• Cuáles son las opciones de
financiación óptimas.
Estudia la obtención y
administración de los
recursos de las familias o
individuos. Entre sus
áreas de estudio se
encuentran:
• El manejo óptimo del
ingreso laboral y el
endeudamiento.
• La toma de decisiones
de inversión y ahorro
(como, por ejemplo,
cuándo comprar una
casa o dónde poner
nuestros ahorros).
Estudia la obtención y gestión de los recursos financieros de las
instituciones del Estado. Entre sus áreas de estudio se encuentran:
• La obtención de recursos a través de impuestos.
• La inversión en proyectos públicos rentables.

• Crecimiento de ingresos.
• Reducción de egresos.
• Utilización eficiente de los recursos.
• Cumplir metas personales y familiares.
OBJETIVOS DE LAS FINANZAS PERSONALES

¿Alguna vez se han sentido así?
“El dinero no me alcanza”
“Creo que hice una compra impulsiva”
“¡Mi dinero se esfumó!”
“El Banco nunca me dará un préstamo”
“¿Siempre me faltará dinero?”
“Quisiera aportar más en casa pero no puedo”
FINANZAS

¡Sí!
¿Hay solución?
Establecer metas
financieras
¿Cuál es el secreto?
FINANZAS

Metas Financieras
“Quiero pagar todos los recibos públicos de mi casa”
“Quiero tener buen historial crediticio ”
“Quiero tener dinero para viajar”
“Quiero que nunca me falte dinero para comer”
“Quiero pagar la cuota del colegio de mi hermano(a)”
“Quiero poder pagar un estudio de postgrado”
FINANZAS

¿Cómo consigo mis metas financieras?
✓ Me informo.
✓ Defino mi o mis metas.
✓ Cuantifico mis metas.
✓ Defino el tiempo en que quiero lograrlas.
✓ Me organizo.
✓ Me comprometo!
✓ Persisto!!!!
✓ Logro mis metas financieras.

Herramientas básicas en finanzas personales
Presupuesto Financiamiento
Meta
Financiera
• Ingresos
• Egresos
• Propio: Ahorro.
• Externo:
Préstamo.
• Comida/ Salud.
• Estilo de vida.
Deudas

El Presupuesto
Para que nuestras finanzas personales estén sanas, es necesario que
llevemos un registro de nuestros ingresos y gastos, así como
realizar un seguimiento constante.
Concepto:
❖ Es un plan para llevar un registro de nuestras finanzas y así
poder controlarlo.
❖ Es un documento sencillo donde calculamos y proyectamos
nuestros gastos familiares en función a nuestros ingresos.
❖ Es el primer paso para tomar el control de nuestras finanzas.

El Presupuesto
INGRESOS
Es el ingreso de todas las personas que
contribuyen con los gastos del hogar.
• Sueldo (dependiente)
• Otros Flujos externos (terceros)
• Rentas por alquiler (ingresos pasivos)
GASTOS
Son todos aquellos conceptos relacionados a las salidas de efectivo que
representan desembolsos.
• Gastos fijos, gastos que surgen regularmente, por ejemplo; luz, agua,
teléfono, alquiler, etc.
• Gastos variables, son gastos que normalmente no tiene un respaldo
(comprobante), ejemplo: compra en bodega, taxi, pasaje de una combi, etc.

Modelo de Presupuesto Personal

APP: MONEFY
✓ Aplicación sencilla e intuitivo, diseño minimalista.
✓ Posibilidad de descarga de archivos.
✓ Es un app que tiene saldo acumulativo no como otras apps que no acumulan el saldo del mes anterior.
✓ Tiene una versión gratuita.
✓ Permite crear un respaldo por si cambias de móvil.
✓ Es muy visual ya que me permite ver gráficamente la información.

AHORRO
Este es el antídoto contra eventos inesperados, los siniestros, las
emergencias y cualquier situación que exija dinero constante y
sonante. Ahorrar no es un fin, sino un medio para obtener algo
que se desea o necesita, además es la herramienta adecuada para
salir de cualquier problema que implique un gasto fuerte.
Se requiere principalmente de:
1. Decisión:
▪ ¿Desde cuánto ahorrar?
▪ ¿Dónde ahorrar?
▪ ¿Cómo ahorrar?
2. Constancia para cumplir tu meta de ahorro.

DEUDAS
Existen distintos tipos de crédito
• Crédito de consumo/personales.
• Crédito para negocios.
• Crédito hipotecarios.
A veces resulta necesario conseguir dinero para un propósito
especifico, ejemplo, comprar un carro, departamento, bien para
emprender un negocio, etc. Los créditos o prestamos son
recursos para conseguir la cantidad de dinero que necesitamos.

Tasas de interés en préstamos
Recuerda: Solicitar siempre una copia del contrato, en la que se detalla la tasa de
interés compensatoria, la tasa de interés moratoria o penalidad aplicable en caso
de incumplimiento, y las comisiones y los gastos que serán por cuenta del cliente.

Tarjeta de Crédito
Brinda efectivo y permite ocasionalmente, hacer
frente a situaciones que no pueden esperar a que
juntemos la cantidad de dinero que necesitamos
para comprar o pagar algún producto o servicio.
Una forma de utilizarla a nuestro favor es conocer
la fecha de corte y la fecha de pago, para así
regresar el dinero prestado después de que se
gastó, pero antes de la fecha de pago, de tal
manera que no se generen intereses.
Recuerda: Si utilizamos la tarjeta los primeros días después de la fecha de
corte y se liquida el total de los consumos antes de la fecha de pago, entonces
se puede obtener un financiamiento hasta por 45 días sin pagar interés.
Ventajas Desventajas

Tasas de interés en Tarjetas de Crédito
PENALIDADES
Pago por morosidad
Suspensión de línea de crédito
Ingreso a Equifax (Infocorp)
Juicio

¿Cómo salimos del sobreendeudamiento?
❖ Pagando.
❖ Amortizando deuda.
❖ Aceptando compras de deudas.
❖ ¡Cambio de chip! Presupuesto y metas financieras.

Las deudas: ¿Qué son las centrales de riesgos?
Central de Riesgo SBS
Es un registro que contiene información
sobre los deudores de las empresas del
sistema financiero, cuya finalidad es contar
con información consolidada y clasificada
sobre los deudores de dichas empresas a
efectos de promover la solidez de los
sistemas, evitando el sobreendeudamiento
y la morosidad de sus usuarios.

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS)

Centrales de Riesgo
Además de la Central de Riesgos de la SBS, existen las Centrales
privadas de información de riesgos (CEPIRS) que son empresas como:
▪ Equifax (antes Infocorp).
▪ Informa del Perú.
▪ Data Crédito.
▪ XCHANGE.
▪ Sentinel Perú.

Tips para gastar menos y ahorrar más
❖ Establece metas probables y defínelas bien (Tiempo y monto).
❖ Mantén el orden de tus finanzas.
❖ Controla tus ingresos y egresos mediante el presupuesto.
❖ Compra sólo lo que puedas/debas según tu presupuesto.
❖ Define tu “modo de ser” en finanzas.
❖ Resiste ante tentaciones de compras impulsivas.
❖ Comienza la cultura del ahorro HOY.
❖ Si requieres un préstamo…piénsalo bien.

• Crecimiento de ingresos.
• Reducción de costos y mejoramiento de la productividad.
• Utilización eficiente de los recursos.
• Control de riesgo.
OBJETIVOS DE LAS FINANZAS CORPORATIVAS

• RIESGO
Probabilidad de que el rendimiento difiera del esperado.
• RENTABILIDAD
Capacidad que tiene algo para generar suficiente utilidad o ganancia
(Utilidad= Ingreso – costos y gastos).
• LIQUIDEZ
Capacidad que tiene una entidad para obtener dinero en efectivo y
así hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
• SOLVENCIA
Capacidad de una organización para cumplir con todas sus
obligaciones de pago, independientemente de cuando tenga que
afrontarlas: tanto si es de forma inmediata como en un momento
posterior.
CONCEPTOS BÁSICOS DE FINANZAS

HERRAMIENTAS FINANCIERAS
El administrador utiliza diferentes herramientas:
1. Análisis financiero (índices o ratios).
2. Presupuestos.
3. Matemáticas financieras.
4. Contabilidad.
5. Estados financieros.

ANÁLISIS FINANCIERO
Esta herramienta de análisis, PROPORCIONA PARÁMETROS DE
COMPARACIÓN con las medidas ideales del comportamiento financiero de
la empresa; estos índices permiten:
▪ Evaluar las fortalezas y debilidades financieras.
▪ Tomar decisiones correctivas para ajustar el funcionamiento financiero.
1

PRESUPUESTOS
Herramienta que le permite saber cuáles son los ingresos y gastos en
un tiempo determinado, conocer cuánto puede destinar al ahorro para el
cumplimiento de sus metas planteadas, identificar en qué está gastando
su dinero, cuánto necesita para cubrir sus necesidades, determinar en
qué está gastando de más y tomar medidas cuando se requiera hacer
un recorte de gastos.
2

MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Es una ciencia que deriva de la matemática y
estudia el valor del dinero a través del
tiempo, en el cual se combinan las tasas de
interés aplicadas a un capital inicial o valor
presente para obtener un monto o valor futuro,
este valor futuro se obtiene aplicando métodos
de evaluación que permiten tomar decisiones
con respecto a la inversión.
3

CONTABILIDAD
Ciencia que se encarga de procesar, analizar e informar todos los
hechos económicos que realiza una empresa mediante ESTADOS
FINANCIEROS que permiten la toma de decisiones.
OBJETIVO
Brindar información vital para la
toma de decisiones.
HECHOS ECONÓMICOS:
✓ Ventas.
✓ Compras.
✓ Donaciones.
✓ Indemnizaciones.
✓ Obligaciones con trabajadores.
✓ Cobros.
✓ Pagos.
✓ Ingresos / salidas del almacén.
4

INVERSIÓN
Es un monto de dinero que se pone a disposición de una empresa con el fin de que el
mismo se incremente producto de las ganancias que genere ese fondo o proyecto
empresarial.
Toda inversión implica tanto un riesgo como una oportunidad. Un riesgo en la medida en
que la devolución del dinero invertido no está garantizada, como tampoco las ganancias.
Una oportunidad en tanto el éxito de la inversión puede implicar la multiplicación del dinero
colocado.

En la inversión privada suelen
considerarse tres variables:
• El rendimiento esperado, es decir, la
rentabilidad que se considera que
tendrá en términos positivos o
negativos.
• El riesgo aceptado, es decir, la
incertidumbre sobre el rendimiento,
la posibilidad de que la inversión no
se recupere.
• El horizonte temporal, o bien el
período a corto, mediano o largo
plazo durante el que la inversión se
sostendrá.
INVERSIÓN

PLAN DE INVERSIÓN
• Permite saber cuánto dinero se necesita para poder iniciar la actividad.
• Recoge los elementos necesarios para la puesta en marcha e inicio de la
actividad empresarial, así como las disponibilidades líquidas para afrontar los
pagos a realizar durante los primeros meses.
• Se elabora conjuntamente con el plan de financiación ya que el total de las
inversiones tiene que ser igual al total de la financiación.

• Conviene presupuestar a lo alto, puesto que quedarse corto en la
financiación al inicio puede suponer un grave perjuicio para la puesta en
marcha del proyecto.
• Para realizar el plan de inversión es necesario saber qué elementos y
equipos se necesitan para poder iniciar la actividad y cuál es su precio.
PLAN DE INVERSIÓN

EJEMPLOS DE CONCEPTOS EN LOS QUE SE
INVIERTE (RECURSOS PARA LA EMPRESA)
▪ Terrenos.
▪ Construcciones.
▪ Instalaciones técnicas.
▪ Maquinaria.
▪ Mobiliario.
▪ Equipos para procesos de
información.
▪ Elementos de transporte.
▪ Gastos de investigación y desarrollo.
▪ Licencias.
▪ Programas de computadora (aplicaciones
informáticas).
▪ Insumos para Almacén.

PLAN DE INVERSIÓN
El plan de inversión debe incluir información
(valor y costo) sobre ACTIVOS FIJOS
(infraestructura, maquinaria y equipos,
herramientas, muebles y enseres), gastos
pre-operativos, capital de trabajo (materia
prima e insumos, mano de obra) y gastos
administrativos y gastos de ventas.

FINANCIAMIENTO
Es el acto de dotar de dinero y de crédito a una empresa, organización o
individuo; es decir, CONSEGUIR MEDIOS DE PAGO para destinarlos a
la adquisición de bienes y servicios necesarios para el desarrollo de las
correspondientes actividades económicas.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Las FUENTES DE FINANCIACIÓN son todos aquellos mecanismos que permiten a una empresa contar
con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus objetivos de creación, desarrollo,
posicionamiento y consolidación empresarial.
Es necesario que se recurra al crédito en la medida ideal; es decir, que sea el estrictamente necesario,
porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso, y si es escaso, no alcanzará para lograr el
objetivo de rentabilidad del proyecto.
En el mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden acceder acudir una
empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos que la empresa genera.
Financiamiento externo (deudas con terceros).
Ejemplos: Factura por pagar a un proveedor,
remuneración por pagar a un odontólogo, deuda
bancaria, sueldo a trabajadores por pagar.
Financiamiento interno o propio.
Ejemplos: Capital social, utilidad del año,
reservas.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO
CAPITAL / RECURSOS PROPIOS: Recursos aportados al inicio o de forma
sucesiva por los propietarios y socios de la empresa. Es la cantidad de
recursos, bienes y valores disponibles para satisfacer una necesidad o llevar
a cabo una actividad definida y generar un beneficio económico o ganancia
particular.
SUBVENCIONES: Cantidades a fondo perdido, no reembolsables, de
carácter no regular. Se gestionan y obtienen para que realice cierta acción,
proyecto o situación financiada que tenga por objeto el fomento de una
actividad de utilidad pública, interés social o promoción de finalidades
públicas.
PRÉSTAMOS: Contrato en virtud del cual el prestamista entrega al
prestatario una cantidad de dinero a un tipo de interés durante un plazo
determinado de tiempo. Se conoce también como mutuo y puede ser dinero
u otra cosa fungible para que el prestatario se sirva de ella y devuelva
después otro tanto de la misma especie y cantidad.
CRÉDITOS: Cantidad de dinero que una entidad financiera pone a
disposición del prestatario en una cuenta corriente abierta al efecto, hasta un
límite determinado y por un plazo prefijado, liquidándose periódicamente los
intereses sobre las cantidades dispuestas. Es necesario disponer de un
adecuado historial crediticio y capacidad de pago.

• Matemáticamente, un ratio es una RAZÓN, es decir, la relación entre dos
números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del
Balance o del Estado de Ganancias y Pérdidas.
• Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a
quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Permiten determinar la magnitud y
dirección de los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo
RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ
1. RAZÓN CORRIENTE (O CIRCULANTE)
Mide la capacidad que tiene una empresa para cancelar sus obligaciones en el corto plazo.
Interpretación:
Por cada Sol que la empresa requiere para el pago de sus obligaciones corrientes dispone de S/
1.99 Soles.
EJEMPLO:
En el comparativo, si hoy liquidara la empresa Dental Salud Clínica de Estética Oral, los
recursos que se tienen en el corto plazo (activo corriente) no alcanzan para pagar las deudas a
corto plazo (pasivo corriente).
Razón corriente =
Activo corriente
=
15.950
= 1.99
Pasivo corriente 8.000
DENTAL HOME S.A. PERÚSALUD DENTAL S.A.
Activo Corriente (a) 129,899 78,616
Pasivo Corriente (b) 118,235 195,563
(a)/(b) 1.10 0.40
2019

RATIOS DE LIQUIDEZ
2. PRUEBA ÁCIDA (O DE LIQUIDEZ SEVERA)
Interpretación:
Por cada Sol que la empresa debe pagar en el corto plazo dispone de S/ 0.93.
EJEMPLO:
En el comparativo, si hoy liquidara ambas empresas, no se podría cubrir todas las deudas a
corto plazo con el efectivo disponible y ni con la cobranza pendiente.
Prueba ácida =
Activos líquidos
=
7.450
= 0.93
Efectivo y cuentas por cobrar (a) 114,899 71,116
(a)/(b) 0.97 0.36
2019

3. RAZÓN DE EFECTIVO
Interpretación:
Contamos con el 41.98% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de ventas.
EJEMPLO:
En el comparativo, si hoy liquidara ambas empresas, no se podría cubrir todas las deudas a
corto plazo con el efectivo disponible.
Razón de Efectivo = Caja y Bancos = 264.50 = 0.4198
RATIOS DE LIQUIDEZ
Efectivo y equivalente de efectivo (a) 46,474 51,144
(a)/(b) 0.39 0.26
2019

4. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO
Interpretación:
Por cada sol de financiamiento propio, la empresa tienen S/ 0.89 de financiamiento externo a
corto plazo.
EJEMPLO:
Dental Home: Por cada sol de financiamiento propio, la empresa tienen S/ 0.78 de financiamiento
externo a corto plazo.
Perú Salud Dental: Por cada sol de financiamiento propio, la empresa tienen S/ 0.73 de
financiamiento externo a corto plazo.
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento a corto plazo =
Pasivo corriente
=
8.000
= 0.89 = 89º%
Patrimonio neto 9.000
Pasivo corriente (a) 118,235 195,563
Patrimonio neto (b) 151,683 266,798
(a)/(b) 0.78 0.73
2019

5. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO (O SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO
PLAZO)
Interpretación:
Por cada sol de financiamiento propio, la empresa tienen S/ 0.22 de financiamiento externo a largo
plazo.
EJEMPLO:
externo a largo plazo.
financiamiento externo a largo plazo.
Endeudamiento a largo plazo =
Pasivo no corriente
=
2.000
= 0.22 = 22º%
Patrimonio Neto 9.000
Pasivo no corriente (a) 25,351 363,523
(a)/(b) 0.17 1.36
2019

6. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL (O SOLVENCIA PATRIMONIAL)
Interpretación:
Por cada sol de financiamiento propio, la empresa tienen S/ 1.11 de financiamiento externo.
EJEMPLO:
externo.
financiamiento externo.
Endeudamiento total =
Pasivo total
=
10.000
= 1.11 = 111º%
Patrimonio neto 9.000
Pasivo total (a) 143,586 559,086
(a)/(b) 0.95 2.10
2019

7. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO DE ACTIVO FIJO
Interpretación:
El 87% del activo fijo ha sido financiado con las obligaciones a largo plazo.
EJEMPLO:
Dental Home: El 15% del activo fijo ha sido financiado con las deudas a largo plazo.
Perú Salud Dental: El 49% del activo fijo ha sido financiado con las obligaciones a largo plazo.
Endeudamiento de activo fijo =
Pasivo no corriente
=
2.000
= 0.87 = 87º%
Activo fijo neto 2.300
DENTAL HOME S.A. PERÚ SALUD DENTAL S.A.
Pasivo no corriente (a) 25,351 363,523
Activo fijo neto (b) (*) 165,370 747,268
(a)/(b) 0.15 0.49
(a)/(b) % 15% 49%
2019
(*) Bienes que duran más de un año. Se encuentra en el Estado de Situación Financiera con el
nombre de "PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, NETO" e "INTANGIBLES, NETO".

8. RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (O APALANCAMIENTO
FINANCIERO)
Interpretación:
La empresa ha financiado sus activos (recursos, bienes y derechos) con 53% de
financiamiento de terceros y 47% con financiamiento propio (100%-53%).
EJEMPLO:
Detal Home ha financiado sus activos con 49% de financiamiento de terceros.
Perú Salud Dental ha financiado sus activos con 68% de financiamiento de terceros.
Endeudamiento activo total =
Pasivo total
=
10.000
= 0.53 = 53º%
Activo total 19.000
Pasivo total (a) 143,586 559,086
Activo total (b) 295,269 825,884
(a)/(b) 0.49 0.68
(a)/(b) % 49% 68%
2019

9. RATIO DE COSTOS TOTALES
Interpretación:
Los costos totales absorben el 73% de las ventas netas reduciendo de esta manera el margen
de utilidad a 27% (100% - 73%).
EJEMPLO
Los costos (egresos directamente relacionados al servicio) absorben el 73% de las ventas de
Dental Home y 65% de las ventas de Perú Salud Dental.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Costos (a) 967,471 655,656
Ventas (b) 1,323,957 1,011,452
(a)/(b) 0.73 0.65
(a)/(b) % 73% 65%
2019

10. RATIO DE RENTABILIDAD DE UTILIDAD NETA SOBRE ACTIVO TOTAL (O UTILIDAD
SOBRE INVERSIÓN)
Interpretación:
Por cada Sol invertido en activos, la empresa obtuvo 0.22 céntimos de Sol de utilidad neta
EJEMPLO:
Dental Home: Por cada Sol invertido en activos, la empresa obtuvo 0.07 céntimos de Sol de
utilidad neta.
Perú Salud Dental: Por cada Sol invertido en activos, la empresa obtuvo 0.14 céntimos de Sol
de utilidad neta.
Ratio de utilidad/inversión =
Utilidad neta
=
4.200
= 0.22
Activo total 19.000
Utilidad (a) 21,778 115,250
Activo total (b) 295,269 825,884
(a)/(b) 0.07 0.14
2019

11. RATIO DE RENTABILIDAD NETA
Interpretación:
Por cada Sol de ventas netas, la utilidad después de deducir las participaciones e impuestos
es de 0.18 céntimos.
EJEMPLO:
Por cada Sol de ventas netas, la utilidad neta de Dental Home es 0.02 céntimos y la utilidad
neta de Perú Salud Dental es 0.11 céntimos.
Rentabilidad Neta =
Utilidad Neta
=
4.200
= 0.18 = 18º%
Ventas netas 23.000
Utilidad (a) 21,778 115,250
Ventas (b) 1,323,957 1,064,569
(a)/(b) 0.02 0.11
(a)/(b) % 2% 11%
2019

12. CAPITAL DE TRABAJO
Es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los
Activos Corrientes menos los Pasivos Corrientes; algo así como el dinero que le queda para
poder operar en el día a día.
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
Capital de trabajo = 16,040 - 8,000 = 8,040
Interpretación:
La empresa está en condiciones de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo bajo el
supuesto de que sus existencias y cuentas por cobrar, son efectivamente realizables y cobrables,
respectivamente. El exceso S/ 8,040 ha sido financiado con las deudas a largo plazo y con
capitales propios de la empresa.
EJEMPLO:
RATIO CAPITAL DE TRABAJO
Activo Corriente (a) 129,899 78,616
(a)-(b) 11,664 -116,947
Corriente: Que se culmina en 12 como máximo.
2019

13. COSTO HORA-SILLÓN (Costo Hora en el Consultorio Odontológico)
Costos y gastos fijos mensuales
Horas activas mensuales (*)
(*) Horario de atención, por ejemplo de L-S, 8 horas diarias (por 24 días, durante 4 semanas)
EJEMPLO:
Si una clínica tiene egresos fijos (ejemplos: sueldos establecidos por planilla, pago de
arrendamiento de local, arbitrios) de S/ 30,000 mensual y atiende 8 horas diarias de lunes a
sábado (L-S) durante las 4 semanas del mes (24 días).
30,000/(8*6*4)=156.25
Interpretación: Por cada hora, se generan egresos fijos de S/ 156.25
RATIO ODONTOLÓGICO

FLUJO DE CAJA
• En finanzas y en economía se entiende
por “FLUJO DE CAJA” (cash flow) los
flujos de ENTRADAS y SALIDAS de
caja o efectivo, en un periodo dado.
• Constituye un indicador importante de
la liquidez de una empresa.
EGRESOS EN
EFECTIVO
FLUJO DE CAJA
FINAL
INGRESOS EN
EFECTIVO

Usualmente se calcula con una matriz con columnas y filas. En las columnas se
disponen los períodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las
salidas de dinero.
▪ ENTRADAS: Es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad
productiva o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversión),
subvenciones, etc.
▪ SALIDAS: Es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para
llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.
FLUJO DE CAJA

PRESUPUESTO
Cálculo y descripción anticipada de los ingresos y gastos de la actividad económica
durante un período. Constituye un instrumento importante utilizado como medio
administrativo de determinación adecuada de capital, costos e ingresos necesarios
en una organización, así como la debida utilización de los recursos disponibles
acorde con las necesidades.

La TASA INTERNA DE RETORNO o
tasa interna de rentabilidad (TIR) es el
promedio geométrico de los
rendimientos futuros esperados de
dicha inversión, y que implica el
supuesto de una oportunidad para
"reinvertir". La TIR puede utilizarse
como indicador de la rentabilidad de un
proyecto: a mayor TIR, mayor
rentabilidad.
El VALOR ACTUAL NETO o valor
presente neto (VAN) permite calcular el
valor presente de un determinado
número de flujos de caja futuros,
originados por una inversión. Es la
diferencia entre el valor actualizado de
los cobros y de los pagos generados.
Sirve para tomar decisiones sobre
aquellas inversiones que tengan un
VAN positivo y/o más elevado.
VAN / TIR
Un proyecto es malo financieramente cuando el VAN es menor a cero y/o cuando la TIR es menor a 0%.

Tasa de Retorno de una Inversión – ROI

Índice de Rentabilidad – IR

Período de Retorno de una Inversión – PRI

✉️ jorgemanriquechavez@gmail.com
🌐 www.jorgemanriquechavez.com

Regulación y Formalización de la Actividad Odontológica - Formalización Financiera-Bancaria

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